中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金
2017年06月30日
基金管理人：兴业基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2017年07月21日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：本基金的业绩比较基准为：中证兴业中高等级信用债指数收益率*95%+银行人民币活期存款利率（税后）×5%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016年11月04日-2017年06月30日）
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注：1、本基金基金合同于2016年11月4日生效，截至报告期末本基金基金合同生效未满一年。
2、根据本基金基金合同规定，基金管理人自基金合同生效之日起6个月内已使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离职日期"为根据公司决定确定的解聘日期，除首任基金经理外，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
3、本基金的基金经理杨逸君女士因个人原因（休产假）休假将超过 30 日，无法正常履行职务，本公司根据有关法规和公司制度批准杨逸君女士于2017年5月4日开始休假。杨逸君女士休假期间，本基金的投资管理工作由基金经理莫华寅代为履行职责。本基金管理人已于2017年5月4日就上述事项进行公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 5-6月美国和新兴市场经济数据进一步放缓，欧日经济表现相对较好，全球整体需求温和扩张。美国经济数据持续低于预期，欧日经济超预期向好的幅度略有下降，其中日本经济表现好于其它发达国家；多数国家通胀同比延续自今年2月以来的放缓态势，而日本CPI增速略有上行。
国内经济方面，当前我国经济运行总体平稳，未出现增长失速苗头。具体来看，领先指标3月制造业PMI与上月持平至51.20，位于荣枯线以上，同步指标工业增加值1-5月累计同比增速6.70%，低位回升明显。从经济增长动力来看，1-5月，消费增速回升至10.30%，固定资产投资累计增速回落至8.60%，进出口总额累计增速回落至13%，但仍处于高位。通胀方面，5月CPI回升至1.5%；PPI由于高基数因素回落至5.50%，通胀企稳。
2. 市场回顾
从债券市场来看，年初以来的货币政策持续偏紧，4月前后银监会密集发布监管文件，金融监管全面升级进一步加剧了债市调整；在债市收益率在4月中旬至5月中旬调整至阶段性高点后，随着金融监管协调加强， 货币政策又在边际上有所放松，加之人民币贬值压力缓解，且6月央行也没有继续跟随美联储加息，6月资金面明显好于预期，这些变化都使得债券市场的悲观情绪有所缓和，6月份市场迎来了反弹行情。
3. 运行分析
报告期内，组合严格把握信用风险，根据指数构成陆续配置了信用债，适当拉长组合久期，完成了组合的建仓。并结合季度初、季度末等关键时点择时进行了逆回购操作，增厚组合收益。
下一阶段，我们将持续关注国内经济基本面情况，密切关注央行货币政策及监管动向，在警惕流动性以及信用风险的大前提下，谨慎杠杆操作，紧密复制指数构成，严格控制跟踪误差。
4.5 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金份额净值增长率为0.89%,同期业绩比较基准收益率为0.54%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
5.2.1.1 报告期末（指数投资）按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.1.2 报告期末（积极投资）按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资范围不包含股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金投资范围不包含国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金投资范围不包含国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本基金为指数型债券基金，未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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注：上述份额占比为四舍五入，保留两位小数后的结果。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金募集注册的文件
（二）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金基金合同》
（三）《中证兴业中高等级信用债指数证券投资基金托管协议》
（四）法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的住所
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅 。
网站：http：//www.cib-fund.com.cn
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人兴业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：4000095561
兴业基金管理有限公司
二〇一七年七月二十一日
2017年第二季度报告
