天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金
基金管理人：天弘基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2017年7月21日
§1 重要提示
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§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同自2015年5月7日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、本基金合同于2010年8月12日生效，本基金于2015年5月7日由天弘深证成份指数证券投资基金(LOF)转型而成，名称相应变更为"天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金"。
2、本报告期内，本基金的各项投资比例达到基金合同约定的各项比例要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：1、上述任职日期为本基金管理人对外披露的任职日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作，不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括：建立统一的研究平台和公共信息平台，保证各组合得到公平的投资资讯；公平对待不同投资组合，禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动；在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时，严格执行授权审批程序；实行集中交易制度和公平交易分配制度；建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度，保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离；加强对投资交易行为的监察稽核力度，建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内，公司公平交易程序运作良好，未出现异常情况；场外、网下业务公平交易制度执行情况良好，未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析，对各投资组合不同时间窗口（1日、3日、5日）内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验，未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况，公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为，公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为，公平对待投资组合，制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定，拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内，严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易；针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控，保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
二季度市场先跌后涨。雄安新区横空出世，有限的场内资金纷纷涌向雄安板块。随即由于一行三会纷纷出台加强监管的政策措施，市场转入全面的调整，一直调整到6月初，各个指数均有明显回落，小盘股指数尤其下跌显著。管理人一季度末开始对市场产生疑虑，对于雄安主题的机会只是浅尝辄止，未深度参与。之后看到监管部门接二连三地出台监管政策，尤其是银行委外开始赎回，对债市和股市均带来明显的资金抽离效应，判断可能出现系统性下跌，便大幅降低仓位，规避系统性风险。直到6月初，监管口风发生改变，央行连续两次通过公开市场操作投放资金，才重返市场，主要参与白酒、电子、家电等行业的机会。整体来看，二季度判断对了市场节奏，但强者恒强，强势板块在大盘显著下跌中并未调整，仓位选择并未带来明显的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2017年6月30日，本基金份额净值为1.105元，本报告期份额净值增长率为-0.99%，同期业绩比较基准增长率为0.83%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金自上一报告期至2017年4月17日、2017年5月24日至2017年6月28日，分别连续20个工作日以上基金资产净值低于人民币5000万元，但并未连续60个工作日出现上述情形。
4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望三季度，经济方面，三季度名义GDP环比二季度不会再出现回落，而是基本走平；PPI和CPI短期同样走稳；但在全国大范围限购的情况下，房地产销售增速将在7月份见到次高点，连续回落两个季度，房地产投资增速将滞后回落，届时，也就是在四季度，经济将再度承受下行压力。流动性方面，美国6月份已经加息，9月份可能启动缩表；国内则即将召开全国金融工作会议，金融业加强监管和去杠杆压力将持续存在，预计资金面将呈紧平衡状态。在这种格局下，股票市场仍将维持震荡走势，三季度暂时仍可以采取既不乐观也不悲观的态度。结构性机会可能仍分布在消费升级和创新领域，以及可能受益于金融改革的金融子部门，而行业龙头应该依然会更受配置资金的关注。本基金即将改为文化主题基金，短期内操作上将以稳为主。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查，未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期末未持有股票，故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
单位：人民币元
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内，基金管理人决定以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议基金转型有关事项。具体信息请参见基金管理人于2017年6月28日在指定媒介披露的《天弘基金管理有限公司关于以通讯方式召开天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
2、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同
3、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议
4、天弘鑫动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站：www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇一七年七月二十一日
2017年第二季度报告
