（上接19版）

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２、合并利润表

金额单位：元

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３、合并现金流量表

金额单位：元

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（二）非经常性损益明细表

金额单位：元

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（三）主要财务指标

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（四）净资产收益率及每股收益

按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订），本公司报告期净资产收益率和每股收益如下：

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（五）管理层讨论与分析

１、财务状况分析

（１）资产结构分析

报告期，随着公司经营规模的不断扩大及盈利能力的增强，本公司的资产规模逐年增长，流动资产、非流动资产的结构稳定。２０１７年６月末，公司总资产为９４，７６７．６６万元，其中流动资产为４８，８６９．６７万元，占总资产的５１．５７％，公司流动资产主要包括应收账款、存货、货币资金、应收票据。公司非流动资产为４５，８９７．９８万元，占总资产的４８．４３％，主要为固定资产、无形资产。公司资产结构配置合理，体现了所处行业的特点，资产状况良好，流动资产变现能力较强，能够满足公司业务经营的需要。公司制定了稳健的会计估计政策，主要资产的减值准备计提充分，不存在操纵经营业绩的情形。

（２）负债结构分析

报告期各期末，随着生产经营规模的扩大，公司的负债也逐步增长，负债结构基本保持稳定，以流动负债为主。２０１７年６月末，公司负债总额为６５，２２１．６６万元，流动负债为６２，５４４．０１万元，占负债总额的９５．８９％，流动负债主要短期借款、应付票据、应付账款等。

（３）偿债能力分析

报告期各期末，公司流动比率分别为０．８６、０．７４、０．８０、０．７８，速动比率分别为０．６４、０．５３、０．５４、０．５１，流动比率和动比率均低于１，短期偿债能力有待提高。与同行业可比公司相比，报告期各期末，公司流动比率、速动比率处于较低水平，一方面是由于上述公司已通过在境内Ａ股市场公开募集资金补充了权益资本，短期偿债能力得到提升所致，另一方面是由于本公司主要通过短期借款、开具银行承兑汇票的融资方式来解决公司快速发展所带来的资金需求。

报告期各期末，公司合并资产负债率分别为６０．１１％、７０．６２％、６７．１７％、６８．８２％，与同行业可比公司相比，处于较高的水平，一方面是由于同行业可比公司已通过在境内Ａ股市场公开发行募集资金，权益资本大幅提高导致资产负债率大幅下降，另一方面是由于本公司主要通过银行借款和开具银行承兑汇票的债务融资来解决公司快速发展所带来的资金需求。报告期，虽然公司盈利能力较强，但公司快速发展所带来的资金需求很大，截止２０１７年６月末，公司合并资产负债率已达６８．８２％，处于较高水平，若继续大量通过债务融资将影响公司的偿债能力。通过股权方式融资实施本次募集资金项目有利于优化公司的资本结构，降低财务风险。

报告期，随着公司盈利能力的增强，各年度产生的息税折旧摊销前利润逐年增加，分别为７，６７３．３３万元、１０，８１１．２７万元、１１，７８３．２０万元、６，００２．２５万元，利息保障倍数分别为２１．３４、３１．３６、１８．４０、１１．２９，公司息税折旧摊销前利润能充分涵盖公司利息支出，不存在重大偿债风险。

（４）资产周转能力分析

报告期，公司应收账款周转率分别为３．４１、３．３５、３．６７、１．９２，略高于同行业可比公司平均水平，公司客户质量良好，回款较为及时。报告期，公司建立了严格的客户信用管理制度，及有效的应收账款催收制度，对不同的客户建立不同的审批赊销政策和信用审核体系，使得公司的应收账款周转率处于合理的水平。

报告期，公司的存货周转率分别为６．１２、５．６２、５．４４、２．４３，略高于同行业可比公司平均水平，存货周转速度较快，公司的存货管理能力较强。

２、盈利能力分析

（１）公司主营业务收入的主要来源

报告期，公司按产品类型划分的主营业务收入结构情况如下：

金额单位：万元

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公司的主营业务收入主要来源于印制电路板的销售，报告期占收入的比重均超过８０％。报告期，受益于市场需求快速增长以及龙南骏亚工厂的建设投产，公司ＰＣＢ业务得到较为迅速的发展，占收入的比重有所上升。公司印制电路板产品主要应用于消费电子、工业控制及医疗、计算机及网络设备等领域，主要客户包括伟创力、长虹、冠捷、视源电子、ＴＣＬ、比亚迪、华阳通用、兆驰股份等公司。

２０１４年～２０１６年，公司ＳＭＴ业务结构得到优化，收入呈良好上涨趋势。２０１７年１～６月，公司ＳＭＴ业务收入略有下降，主要是由于来自长虹集团及视源电子订单金额有所下降。

（２）报告期公司实现利润的主要来源

报告期，公司的主营业务毛利结构如下：

金额单位：万元

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报告期内，ＰＣＢ业务一直是公司毛利的主要来源，报告期内毛利占公司毛利比例超过８５％。２０１５年，由于龙南骏亚于２０１５年上半年投产，新工厂投产初期生产成本较高，导致２０１５年毛利下降。２０１６年，ＰＣＢ业务收入取得良好发展，但由于毛利率的下降，毛利较２０１５年仅增长１２．３３％，毛利占比略低于２０１５年。

ＳＭＴ业务方面，２０１４年由于ＳＭＴ产品毛利率不高、产能利用率低且管理水平较差，导致ＳＭＴ业务出现亏损。２０１５年以来，得益于产品结构的提升、产能利用率上升及生产管理的加强，公司ＳＭＴ业务成功实现扭亏，取得了较好的毛利。

（３）主营业务分产品毛利率情况

报告期，公司主营业务分ＰＣＢ、ＳＭＴ两大类产品的毛利率情况如下所示：

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①ＰＣＢ业务毛利率情况

报告期，公司ＰＣＢ业务平均销售单价、平均销售成本及毛利率情况如下：

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Ａ、２０１５年ＰＣＢ毛利率下降原因分析

２０１５年，公司ＰＣＢ毛利率较２０１４年下降９．８５个百分点，主要是：

ａ、公司ＰＣＢ双面板销售单价下降、人力成本等上升导致公司毛利率下降７．１７个百分点

２０１５年５月子公司龙南骏亚开始投产，且大部分产品工艺较为简单，单价较低，同时，受下游市场竞争加剧影响，公司本部惠州工厂双面板产品销售价格也有所下降，由此导致２０１５年公司双面板单价由３８３．５４元／平方米下降到３３５．４２元／平方米，下降１２．５５％；同时，由于龙南新工厂投产初期，机器设备与人员处于磨合阶段，单位生产成本较高，以及２０１５年人力成本上升，导致公司双面板单位成本上升２．７１％，上述因素综合导致双面板毛利率由２０１４年的２４．４１％下降到２０１５年的１１．２２％，导致公司毛利率下降７．１７个百分点。

ｂ、公司产品结构变化即ＰＣＢ双面板收入占比上升、多层板收入占比下降综合影响公司毛利率下降２．１０个百分点

２０１５年５月子公司龙南骏亚开始投产，当年龙南骏亚９０％以上产品为双面板，同时，母公司惠州工厂产能增加，双面板产量增加，导致公司ＰＣＢ双面板收入占比由２０１４年的３９．７５％上升至２０１５年的５４．３３％，多层板收入占比由６０．２５％下降到４５．６７％，公司双面板毛利率较多层板低，上述因素导致公司毛利率下降２．１０个百分点。

ｃ、人力成本上升等因素导致多层板成本上升，进而导致公司毛利率下降０．５９个百分点

受公司人力成本上升等因素影响，公司多层板平均生产成本２０１５年较２０１４年上升了２．２０％，导致多层板毛利率２０１５年较２０１４年下降了１．４７个百分点，进而导致公司毛利率下降０．５９个百分点。

Ｂ、２０１６年ＰＣＢ毛利率下降原因分析

２０１６年，公司ＰＣＢ毛利率较２０１５年下降４．３４个百分点，主要是：

ａ、四层板、六层板成本上升导致毛利率分别下降２．９１、０．４１个百分点

２０１６年公司积极开拓多层板业务，其中，部分多层板需使用罗杰斯等高端覆铜板材料生产，由于该类产品单价高，生产工艺难度较高，产品不良率远高于普通板材，导致四层板、六层板单位成本由分别上升１４．７８％、４．１７％，四层板、六层板毛利率分别下降１０．２４、２．３６个百分点，同时四层板、六层板销售单价分别下降１．７７％、１．７１％，上述两个因素综合导致四层板、六层板毛利率分别下降１１．４７、３．３３个百分点，进而分别导致ＰＣＢ总体毛利率下降２．９１、０．４１个百分点。

ｂ、双面板收入占比上升、多层板收入下降导致毛利率下降１．８９个百分点

２０１６年，龙南骏亚产能继续释放，收入上升，导致公司毛利率较低的双面板收入占比从５４．３３％提升至６０．９３％，多层板收入占比由４５．６７％下降至３９．０７％，双面板毛利率较多层板低，上述因素综合导致公司毛利率下降１．８９个百分点。

ｃ、双面板毛利率上升对毛利率产生０．６６个百分点的正面影响

２０１６年龙南骏亚收入规模增加，产能利用率提升，导致公司双面板毛利率提升了１．０８个百分点，对公司总体毛利率产生了０．６６个百分点的正面影响。

Ｃ、２０１７年１～６月ＰＣＢ毛利率下降原因分析

２０１７年１～６月，公司ＰＣＢ毛利率较２０１６年下降４．１６个百分点，主要是：

ａ、成本上升，公司分层毛利率均有所下降，导致总体毛利率下降１．６１个百分点

２０１７年１～６月，随着铜箔价格继续走高，以铜箔为主要原材料的覆铜板价格也随之上升，公司主要原材料覆铜板、铜箔价格迅速上涨，覆铜板、铜箔采购均价分别较２０１６年上涨３０．８９％、２７．８０％，公司分层产品成本均出现上涨，主要产品双面板单位成本较２０１６年上涨１１．２５％。公司与部分客户协商相应上调产品价格，但由于价格调整需要一定的时间，公司各分层产品毛利率均出现下滑，导致公司毛利率下降１．６１个百分点。

ｂ、双面板收入占比进一步上升，多层板收入下降导致毛利率下降１．８３个百分点

２０１７年１～６月，由于龙南骏亚产能进一步扩大等原因，公司双面板收入占比进一步上升，由２０１６年的６０．９３％上升至６７．６６％。而一般来说，产品层数越高，产品毛利率越高，公司毛利率因此下滑１．８３％。

此外，公司进入挠性线路板、刚挠结合板等新的产品领域，新产品投产前期成本较高，也对毛利率造成不利影响。

②ＳＭＴ业务毛利率情况

报告期，公司ＳＭＴ业务平均单价、单位成本变化情况如下：

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Ａ、２０１４年，公司ＳＭＴ业务毛利率为负的原因

２０１４年客户视源电子销售比重提升较快，视源电子主要是电视板卡订单，电视板卡加工工序长，但单价较高，有利于公司提高ＳＭＴ业务的盈利质量；整体上，２０１４年ＳＭＴ业务下游行业结构有所改善但仍有部分盈利能力较差的手机板业务，同时由于产能利用率低于５０％，生产管理水平较低且处于过渡阶段，使得成本过高导致ＳＭＴ业务仍然未能盈利，毛利率为负值。

Ｂ、２０１５年，公司ＳＭＴ业务成功扭亏，毛利率提升

２０１５年，公司ＳＭＴ业务毛利为正值，成功扭亏，毛利率提升。主要原因如下：

ａ、产品和下游行业结构质量提高，公司不再做盈利质量差的手机板业务，而相对优质的电视板卡业务比重已提升至５２％，机顶盒板卡业务比重上升至４３％。２０１５年，公司产品单价下降１４．２０％，主要是由于２０１４年用于手机板的ＳＭＴ产品销售中包含了部分电子元器件，扣除该部分影响，２０１５年公司加工费的单价较２０１４年增长１４．４５％，导致ＳＭＴ毛利率上升１２．６２个百分点。

ｂ、公司产能利用率由２０１４年的不足５０％提高到６８％，生产效率提升较大，单位折旧费用降低，同时ＳＭＴ业务新的管理团队通过加强人员调配、提升管理绩效等方式，使得单位成本较上年下降。２０１５年，由于产品销售基本不包含电子元器件、产品结构的改善及产能利用率上升，公司单位成本下降３８．８１％，若扣除电子元器件影响，公司加工业务的单位成本下降２０．５８％，导致ＳＭＴ毛利率上升２０．１４个百分点。

Ｃ、２０１６年毛利率下降原因分析

２０１６年，发行人ＳＭＴ产品继续保持２０１５年良好趋势，订单较为充足，但产能利用率由６７．７９％下降至６６．３４％，略有下降，产品单位成本较上年增长１３．４７％，产品均价较上年增长１２．０８％，导致发行人ＳＭＴ业务毛利率下降０．９６％。

Ｄ、２０１７年１～６月毛利率下降原因分析

２０１７年１～６月，公司ＳＭＴ业务毛利率下降４．５７个百分点，主要是由于ＳＭＴ业务为劳动密集型业务，人工成本占比较高，上半年ＳＭＴ业务人均工资有所上涨，同时由于长虹集团及视源电子订单下降，公司产能利用率下降导致公司单位成本上升，从而对毛利率造成不利影响。

３、现金流量分析

（１）经营活动现金流量

报告期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为８，５５３．１６万元、４，５２５．６０万元、７，２６５．０６万元、４，０４８．０７万元，合计达２４，３９１．８９万元，高于报告期净利润合计数１９，３７９．６６万元。

２０１４年，公司经营活动产生的现金流量净额较多，主要是由于公司增加了票据结算的金额，当年应付票据增加４，５７６．０９万元，减少了现金流出。

２０１５年，公司净利润与经营活动产生的现金流量净额有所差异，但差异比例较小，公司经营经营活动现金流净额与净利润匹配度上升，总体较为合理。

２０１６年，经营活动产生的现金流量净额与公司净利润较为匹配。

２０１７年１～６月，经营活动产生的现金流量净额较２０１６年１～６月下降４９．９９％，主要系本期主要原材料覆铜板价格上涨，因购买主要原材料支付的现金上升。２０１７年１～６月经营活动产生的现金流量净额高于公司净利润，回款情况较为良好。

（２）投资活动现金流量

报告期，公司投资活动产生的现金流量净额合计－２２，９０８．１８万元，主要是公司为扩大生产规模，不断增加投资所致。

（３）筹资活动现金流量

报告期，公司筹资活动主要为借款以及偿还借款、分配股利、吸收投资等，筹资活动产生的现金流量净额分别为－４，０９２．６３万元、２，２９６．７３万元、７５８．７１万元、１，５２２．８４万元，波动主要受上述筹资活动影响。

（六）股利分配政策

１、公司发行上市前的股利分配政策

根据《公司章程》的规定，公司的股利分配政策如下：

（１）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但公司章程规定不按持股比例分配的除外。股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。公司持有的公司股份不参与分配利润。

（２）公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％。

（３）公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

（４）公司实行连续、稳定的利润分配政策。

２、报告期内实际股利分配情况

经公司２０１５年召开的董事会审议通过，公司以截止２０１４年１２月３１日的可供分配利润为基数，向股东现金分红５，０００万元。

３、发行前滚存利润的分配政策及分配情况

本次发行前滚存利润的分配政策及分配情况详见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示·二、本次发行前未分配利润的处理”。

４、发行上市后的股利分配政策

公司发行上市后的股利分配政策详见本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示·三、本次发行上市后的股利分配政策”。

（七）控股子公司的情况

截至本招股意向书摘要签署日，公司共拥有４家全资子公司，以及一家全资孙公司。公司各控股子公司基本情况如下：

１、龙南骏亚电子科技有限公司

龙南骏亚电子科技有限公司基本情况如下：

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龙南骏亚自设立以来主要从事印制电路板的研发、生产与销售。最近一年一期，龙南骏亚经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：

单位：万元

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２、惠州市骏亚数字技术有限公司

惠州市骏亚数字技术有限公司基本情况如下：

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骏亚数字自设立以来主要从事ＳＭＴ业务。最近一年一期，骏亚数字经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：

单位：万元

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３、骏亚国际电子有限公司

骏亚国际电子有限公司基本情况如下：

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骏亚国际自设立以来主要负责公司的外销业务。最近一年一期，骏亚国际经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：

单位：万元

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４、龙南骏亚精密电路有限公司

龙南骏亚精密电路有限公司基本情况如下：

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龙南骏亚精密自设立以来暂未开展业务。最近一年一期，龙南骏亚精密经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：

单位：万元

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龙南骏亚精密设立于２０１５年７月，系发行人本次拟公开发行股票募投项目的实施主体，定位于多层印制电路板的生产。

由于公司子公司龙南骏亚于２０１５年５月投产，考虑到该公司新增产能，结合公司的资金状况，子公司龙南骏亚精密２０１５年尚未开工建设。

２０１６年下半年，公司已于对龙南骏亚精密电路有限公司年产２４０万平方米高精度多层印刷电路板项目（一期）进行了前期投入，主要为建设厂房，截至２０１７年６月３０日，公司对募投项目建设投入４，０２４．２４万元。

由于公司所属的印制电路板行业涉及到厂房设施建设、设备安装调试导致投产周期较长，龙南骏亚精密尚在建设期，目前尚未投产。

５、龙南骏亚数字技术有限公司

龙南骏亚数字技术有限公司基本情况如下：

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最近一年一期，龙南骏亚数字经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计的财务数据如下：

单位：万元

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第四节 募集资金运用

一、预计募集资金情况

经公司２０１６年４月１０日召开的２０１５年年度股东大会审议通过，公司拟向社会公开发行不超过５，０５０万股人民币普通股，具体募集资金数额根据市场和询价情况确定。本次公开发行股票所募集的资金在扣除发行费用后，公司将用于扩大生产规模、偿还银行贷款及补充流动资金等项目，具体投资项目按轻重缓急排列如下：

金额单位：万元

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注：龙南骏亚精密电路有限公司年产２４０万平方米高精度多层印刷电路板项目分二期建设，拟用募集资金投入建设第一期工程。

在募集资金到位前，公司将根据项目实际建设进度以自有资金或银行借款先行投入项目，待募集资金到位后予以置换。若本次实际募集资金不能满足上述项目的资金需求，不足部分由公司自筹解决。

二、募集资金投资项目基本情况

（一）龙南骏亚精密电路有限公司年产２４０万平方米高精度多层印刷电路板项目（一期）

１、项目投资概算

本项目总投资为３６，４３３．６９万元，其中，建设投资３１，９８３．６９万元，流动资金４，４５０．００万元。募集资金投资项目投资情况如下：

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２、项目进度安排

本项目总建设期为２４个月，项目建成后第三年达产。本项目建设进度具体情况如下：

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３、项目的经济效益情况

本项目工程建设期２年，项目建成后的第３年达产，投产期１５年，达产后实现不含税年销售收入６４，９３４．４０万元，年利润总额８，３９３．７８万元，主要经济技术指标如下：

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注：测算使用的所得税税率为１５％。

（二）偿还银行贷款及补充流动资金

综合考虑了行业发展趋势、公司发展规划、自身财务状况以及经营特点等情况，公司拟使用本次募集资金中的１４，０００万元用于补充流动资金和偿还银行贷款。

三、项目发展前景

中国的印制电路板产值稳居全球第一，拥有良好的市场前景。通过实施募集资金投资项目，将形成年产１００万平方米多层高精度ＰＣＢ生产规模。公司产能扩大有助于更好地满足日益增长的行业需求，强化公司生产能力，是公司提升市场竞争力，拓展市场占有率的重要途径。

报告期各期末，公司短期借款分别为４，０００．００万元、５，８４９．９７万元、１２，１１８．０３万元、１６，１５９．７６万元，２０１６年年末、２０１７年６月３０日，公司长期借款为２，２７０．４８万元、２，３８１．２５万元，财务费用中利息支出对公司营运资金产生一定压力。随着未来业务规模的持续扩大，公司还需要充足的资金满足业务规模发展的需要。通过使用募集资金补充流动资金和偿还银行贷款可降低财务费用，提高公司的偿债能力，也缓解了经营压力。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

投资者在评价及投资公司此次发行的股票时，除本招股意向书摘要提供的其他各项资料外，应特别注意下述各项风险。下述各项风险因素是根据重要性原则和可能影响投资决策的程度大小排序，但该排序并不表示风险因素将依次发生。

（一）出口退税税率变动的风险

本公司产品销售适用增值税。本公司使用直接出口方式外销的货物，适用国家“免、抵、退”的规定，退税率为１７％。如果国家的出口退税率发生变化，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

假设出口退税率降为１３％，对公司的主营业务成本影响如下：

金额单位：万元

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注１：免抵退税额＝（直接外销收入－免税购进原材料）×退税率；

注２：增加的营业成本＝（直接外销收入－免税购进原材料）×征退税率之差。

（二）环保风险

印刷电路板行业对环保的要求较高，生产环节涉及到电镀、蚀刻等加工程序，这些程序会产生废水、废气及固体废弃物。公司自成立以来一直十分重视环保相关的工作，投入大量的人力、物力，建立了专门的环境保护部门，制定了相关的内部环保工作指引，不断增加、改造公司的环保工程及环保设备。报告期内，公司的环保投入金额合计为３，１９７．３１万元

但随着国家对环境保护的日益重视，未来国家可能制定并实施更加严格的环境保护法律法规，提高环保标准，则本公司的环保投入将会进一步增加，环保成本相应增大，对公司的盈利能力造成消极影响。同时，公司不能完全排除由于管理疏忽或不可抗力导致环境事故的可能性，从而对公司的声誉及盈利造成不利影响。

（三）募集资金投资项目的风险

１、新增产能的市场风险

公司主要募投项目龙南骏亚精密电路有限公司年产２４０万平方米高精度多层印刷电路板项目（一期），由全资子公司龙南骏亚精密于江西赣州实施，投资额为３６，４３３．６９万元，拟使用募集资金投入２８，２８９．０７万元，一期项目建成达产后将形成年产１００万平方米多层ＰＣＢ的产能。

上述项目的建成，将使得ＰＣＢ产品的产能实现较大幅度的增长，同时由于龙南骏亚于２０１５年投产，目前尚未达产，新增产能的消化存在一定的市场风险。

２、净资产收益率下降的风险

截止２０１７年６月３０日，公司净资产为２９，５４６．００万元，如本次发行成功，按募集资金净额２８，２８９．０７万元测算，公司净资产增长幅度达９５．７５％。由于募集资金投资项目建成达产需要一定时间，项目达产前公司的销售规模、利润总额与净资产不能保持相同比例的增长，从而可能导致一段时间内公司的净资产收益率低于上市前水平。

此外，募集资金投资项目中龙南骏亚精密电路有限公司年产２４０万平方米高精度多层印刷电路板项目（一期）计划投资３１，９８３．６９万元用于固定资产投资，项目建成后，预计每年将新增折旧约２，４６９．４３万元，如果市场情况发生剧烈变化，存在项目投产后利润增长不能抵消折旧增长的可能性，公司净利润将会受到影响。

（四）人力资源风险

ＰＣＢ行业是综合性较强的技术密集型行业，生产企业不仅需要具备相应的技术实力，同时需要拥有大量管理、技术、市场营销等各方面的高素质人才。报告期内，公司经营规模稳定提升，形成了广东惠州和江西龙南两个主要生产基地。未来，随着募投项目建成投产，公司总体经营规模将进一步扩大。公司的迅速发展，对公司管理、技术、市场营销等各方面均提出更高的要求，要求公司能保持员工稳定性，并不断引进和培养高素质人才。

公司不断通过外部招聘、内部培养积累管理和业务骨干，并通过部分业务骨干持股的方式保证人员的稳定性。若未来公司不能引进和培养足够和适合的人才，或现有骨干人员出现较大流失，将会对公司生产经营产生影响。

（五）技术风险

印制电路板行业是技术密集型行业，只有具备一定技术和创新能力的企业方能脱颖而出。随着下游电子消费品向轻、薄、小化发展，新型电子产品不断推出，对印制电路板的性能和品质要求也逐步提高。只有具有一定技术实力，并能根据行业发展不断提高技术水平的印制电路板生产企业，方能获得良好发展。

公司十分重视研究开发工作，早在２００８年便建立研究开发中心，并已取得多项专利成果，在生产经营过程中也积累了多项非专利技术。

随着技术的不断进步和客户要求的进一步提高，若公司未来不能持续提高技术水平和开发新产品、新工艺，不能紧跟下游电子产品的推陈出新，则存在丧失技术优势，不排除在激烈市场竞争中处于劣势的风险。

（六）产品质量风险

公司主要生产ＰＣＢ产品，其主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输的作用，是电子元器件电气连接的提供者。绝大部分电子设备及产品均需配备印制电路板，其制造品质直接影响电子产品的稳定性和使用寿命，并且影响产品整体竞争力。公司已建立并不断完善自身的质量控制体系，始终将为客户提供高品质的产品作为重要经营理念贯穿于业务的各个环节。可见，公司产品质量直接影响客户产品质量，如果公司的产品出现质量问题，将会给公司的经营造成损失。

二、其他重要事项

（一）重大合同

１、销售合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在执行的主要客户的主要销售合同如下：

金额单位：万元

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２、采购合同

（１）原材料及加工采购合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在执行的主要供应商的采购合同如下：

金额单位：人民币万元

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（２）机器设备采购合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在履行的金额大于５００万元重大设备采购合同如下：

金额单位：万元

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３、借款合同、授信合同、担保合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在执行金额大于５００万元的借款合同及相关的授信合同、担保合同如下：

金额单位：万元

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４、银行承兑汇票合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在执行金额大于５００万元的电子银行承兑汇票承兑协议或商业汇票承兑合同如下：

金额单位：万元

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５、非金融机构借款合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在履行的金额大于５００万元的非金融机构借款合同如下：

金额单位：万元

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５、建筑工程施工合同

截止２０１７年６月３０日，公司正在执行金额大于５００万元的重大建筑施工合同如下：

金额单位：万元

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６、承销协议及保荐协议

公司与民生证券股份有限公司签订主承销协议、保荐协议，协议就公司首次公开发行并上市的承销及保荐的事宜做出了规定，内容包括：发行数量、票面金额、发行价格的确定方式、承销方式、佣金及支付、声明、保证和承诺、违约责任及争议的解决等。协议符合《中华人民共和国证券法》等法律法规的规定。

（二）发行人对外担保的有关情况

截至本招股意向书摘要签署日，除公司及子公司相互提供担保外，公司无任何对外担保事项。

（三）重大诉讼、仲裁事项

截止本招股意向书摘要签署日，本公司无应披露未披露的重大诉讼、仲裁事项。

截至本招股意向书摘要签署日，持有公司５％以上股份的股东、控股子公司，公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员作为一方当事人未涉及重大诉讼、仲裁事项。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

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二、本次发行时间安排

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第七节 备查文件

一、备查文件

（一）发行保荐书；

（二）发行保荐工作报告；

（三）财务报表及审计报告；

（四）内部控制鉴证报告；

（五）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

（六）法律意见书及律师工作报告；

（七）公司章程（草案）；

（八）中国证监会核准本次发行的文件；

（九）其他与本次发行有关的重要文件。

二、查阅时间

广东骏亚电子科技股份有限公司：工作日上午９：００至１２：００，下午２：００至５：００。

民生证券股份有限公司：工作日上午８：３０至１１：３０，下午２：００至５：００。

三、备查文件查阅地点、电话、联系人

（一）广东骏亚电子科技股份有限公司

联系地址：广东省惠州市惠城区（三栋）数码工业园２５号区

电 话：０７５２－２５９５８３１

传 真：０７５２－２５９５２７１

联 系 人：李朋

（二）民生证券股份有限公司

联系地址：深圳市福田区深南大道７８８８号东海国际中心Ａ座２８层

电 话：０７５５－２２６６２０２６

传 真：０７５５－２２６６２１１１

联 系 人：徐杰、陈耀、姜涛、肖晴、姜凡、陈海庭、王建玮、谢超

广东骏亚电子科技股份有限公司

2017年8月22日