君华集团有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）
3、人力资源中心
负责集团人力资源工作（集团各中心员工及各业务板块高管招聘、任免及相关人力资源工作，集团层面人力资源政策制定，各业务板块人力费用审核，工资总量控制）。
4、行政管理中心
负责集团工商及行政管理、对接各业务板块法务、固定资产盘点、运营管理。
5、信息技术中心
负责企业信息化战略规划与建设，信息化战略匹配，信息化风险评估、信息安全管理和IT服务管理。负责IT系统开发、完善和维护，网站功能开发与日常维护、网站数据库管理。
6、品牌管理中心
负责品牌建立与推广，建立品牌文化内涵、品牌策略与实施规划。负责媒体维护与管理，建立服务企业的新闻媒体网络；CI、VI系统管理；CI/VI系统设计、维护与管理。
（三）治理结构
公司按照《公司法》、《公司章程》等法律、法规及规范性文件的要求，建立了由公司股东会、董事会、监事和经营管理机构组成的规范的法人治理结构，形成了权力机构、决策机构、监督机构和经营管理机构之间权责明确、运作规范的相互协调和相互制衡机制。
1、公司股东会
公司股东会由全体股东组成，为公司的权力机构。其职权是：
1）决定公司的经营方针和投资计划；
2）选举和更换董事，决定董事的报酬；
3）选举和更换由股东代表出任的监事，决定有关监事的报酬；
4）审议批准董事会的报告；
5）审议批准监事会的报告；
6）审议批准年度财务预算方案，决算方案；
7）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案；
8）对公司增加或者减少注册资本作出决议；
9）对公司的分立、合并、变更公司形式、解散和清算等作出决议；
10）对发行公司债券作出决议；
11）对股东向股东以外的人转让出资（股权）作出决议；
12）修改公司章程。
2、董事会
公司董事会是公司经营决策机构，也是股东会的常设执行机构。董事会向股东会负责。公司董事会由三人组成。其中，设董事长一名，董事二名，任期三年，可连选连任。董事由股东会选举产生，董事长由董事会选举产生。经理由董事会聘任。董事会应有三分之二以上董事参加方为效，董事会决议应有参加会议的董事半数以上的票数同意为通过。
董事会职权包括：
1）决定召开股东会并向股东会报告工作；
2）执行股东会决议；
3）制订公司增加资本方案、公司所有长期贷款项目、公司合并方案及公司终止、清算方案；
4）提出公司承包、租赁经营方案报股东会批准，履行发包责任；
5）任免总经理，根据总经理提名，任免副总经理及高层管理人员（含总经济师、总工程师和总会计师） ；
6）确定经理工资标准和奖惩办法；
7）审议和批准总经理提出的公司长远规划，听取研究与发展工作年度进展报告，审议年度生产经营计划，财务预算、决算方案、分配方案及亏损方案；
8）全公司的重大方针政策和管理原则；
9）在公司产权、利益不变的情况下，决定公司的分立：股东会授予的其他职权。
3、总经理
公司实行董事会领导下的总经理负责制。公司设总经理一名，总经理每届任期三年。总经理主要行使下列职权：
1）组织实施董事会决议，并将实施情况向董事会提出报告；
2）负责组织管理公司日常生产经营活动，审批年度投资、财务计划内各项经费的开支，审批在董事会授权的最大限额内的短期债务、贷款项目；
3）提名副经理及高层管理人员（含经济师、总工程师和总会计师），报董事会审批；任免并调配公司各部门行政负责人；
4）组织制订公司各项管理制度；
5）依公司的有关规章制度决定对公司职工的工资标准、奖惩、升级、加薪、聘请或解雇、辞退；
6）签发日常行政业务文件；
7）提出设置、调整或撤销公司机构的意见报董事会批准；
8）在董事会授权范围内，对外代表公司处理业务；
9）由董事长授权处理其他事宜。
4、监事
公司不设监事会，设监事一名，公司监事由股东会选举，行使监督职能，其主要职责是对董事长、董事和经理进行监督，防止其滥用职权，侵犯公司、股东及职工的利益。监事不得兼任本公司董事、经理及其他高级管理职务。监事行使下列职权：
1）监督执行公司业务的经理和董事有无违反法律法规，公司章程及股东会决议的行为；
2）随时调查公司的业务状况，有权要求执行公司业务的董事和经理报告公司的业务情况；
3）检查公司财产资产状况，查阅帐簿和会计资料；
4）核对董事会为提交股东会而制作的资产负债表、损益表、利润分配表等财务资料、发现疑问可以公司名义委托注册会计师帮助复审；
5）建议召开临时股东会；
6）代表公司与董事交涉或对董事起诉；
（四）发行人内部控制制度
发行人高度重视内控制度的建设，一方面建章建制，把内部控制全面、完善覆盖到企业经营管理活动各个领域；另一方面强化执行把内控制度落到实处、切实发挥作用。具体如下：
1、财务管理制度
为规范公司日常财务行为，发挥财务在公司经营管理和提高经济效益中的作用，便于公司各部门及员工对公司财务部工作进行有效地监督，同时进一步完善公司财务管理制度，维护公司及员工相关的合法权益，公司依据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》及财务制度，并结合公司具体情况制定了《君华集团财务管理制度》、《君华集团资金管理制度》、《君华地产财务制度》、《君华物业财务制度》。
2、对外担保管理制度
为了维护投资者的利益，规范公司的对外担保行为，有效防范公司对外担保风险，确保公司资产安全，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国担保法》等法律、法规以及《公司章程》的相关规定，结合公司实际情况，制定了《对外担保管理制度》。
3、风险管理内部控制制度
风险管理工作是由公司的总经理、经营管理层和公司员工共同参与，应用于公司战略发展规划的制定和公司内部业务的各个环节和部门的，用于识别可能对公司造成潜在影响的事项并在其风险偏好范围内管理风险的，为公司经营目标的实现提供合理保证的风险控制过程。为加强公司风险管理的内部控制，规范风险管理行为，根据《中华人民共和国会计法》、《中华人民共和国公司法》、《企业会计准则》等法律法规，制定了《风险管理制度》。
4、工程项目建设管理制度
工程项目管理是公司管理的一项重要内容，搞好工程项目管理，对于公司经济活动的开展和经济效益的取得，有积极的意义。为了加强对投资建设项目的管理，减少失误，提高经济效益，公司结合自身情况制订了《工程项目管理制度》。
5、子公司的内部控制制度
公司制订了《君华集团对子公司管理制度》，用来加强对子公司的管理，保证公司投资的安全性和完整性，确保公司合并财务报表的真实与可靠。公司和全资子公司、控股子公司、参股子公司都是独立企业法人，均拥有企业法人财产权，并以全部法人财产依法自主经营、自负盈亏，享有民事权利，承担民事责任。公司依其对所属子公司的出资额，按照《公司法》的规定行使管理权利。
6、内部审计制度
为了加强公司内部管理和审计监督，促进廉政建设，维护公司股东的合法权益，保障企业经营活动健康发展，保证资产的增值保值，根据《中华人民共和国审计法》、《中华人民共和国审计法实施条例》、《审计署关于内部审计工作的规定》、《公司章程》和公司的实际情况，特别制订了《内部审计制度》。
7、人事管理制度
公司制订了《员工管理手册》来规范公司的人员管理行为，提高员工工作效率，增强员工的责任感和归属感，从而实现公司的经营管理目标。公司依照企业的发展和兼顾工作人员生活安定及逐步改善的原则，以贡献定报酬、凭责任定待遇，给予员工合理的报酬和待遇。同时也为员工在职业规划上提供了充足的上升空间。
8、投资管理制度
为规范发行人非经营性往来占款或资金拆借行为，发行人《公司章程》规定了公司进行对外投资的决策权限和决策程序，由公司董事会根据股东会批准的经营方针和投资计划决定企业的经营计划和投资方案。此外，为规范发行人对外投资的运作和管理，保证投资资金的安全和有效增值，实现投资决策的科学化和经营管理的规范化、制度化，发行人制定并执行《君华集团有限公司行业建设项目管理办法》、《君华集团有限公司投资管理暂行规定》和《君华集团有限公司招投标工作管理暂行办法》。董事会在股东会授权范围内，决定公司对外投资项目；重大投资项目，依据公司章程规定提交股东会审议批准后实施；公司财务及相关部门负责办理公司对外投资具体业务；其他部门未经授权一律不得办理投资业务；安排专门人员办理对外投资业务，办理对外投资业务的人员具备良好的职业道德，掌握金融、投资、财会、法律等方面的专业知识；公司根据对外投资类型制定相应的业务流程，明确对外投资中主要业务环节的责任人员、风险点和控制措施等；公司应当指定专门的部门或人员对投资项目进行跟踪管理，掌握被投资企业的财务状况、经营情况和现金流量，发现异常情况，应当及时向有关部门和领导报告，并采取相应措施。
9、关联交易管理控制制度
为规范与关联方之间发生的非经营性往来占款或资金拆借，根据发行人制订的《关联交易管理制度》，公司与关联方之间发生关联交易不能影响公司的独立性；公司与关联方之间的购销及服务关系，不能存在被控制的情况。各项关联交易定价和结算方式，均以市场公允价格为基础，体现协商一致、公平交易的原则，不能发生存在损害公司和股东利益的情形；公司与各关联方严格依照有关法律法规的规定，开展业务往来。
10、信息披露事务及投资者关系管理的相关制度安排
为规范发行人公司债券的信息披露行为，保护投资者合法权益，根据《公司法》、《证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》等法律、法规以及证监会和上海证券交易所的有关规定及相关法律法规，发行人制定了《君华集团公司债券信息披露管理制度》。
公司严格按照《君华集团公司债券信息披露管理制度》履行信息披露义务。公司董事长是信息披露管理工作的第一责任人、董事会秘书是信息披露管理工作的直接责任人。董事会办公室及信息披露事务管理部门、公司董事和董事会、公司监事、公司高级管理人员、各部门及各子公司的负责人、公司控股股东或实际控制人、持股5%以上的股东和其他负有信息披露职责的公司人员和部门为“信息披露义务人”。公司设立董事会办公室，具体负责信息披露及投资者关系管理工作，信息披露的范围主要包括：发行公告、募集说明书等发行文件；定期信息披露：年度报告、半年度报告和季度报告；非定期信息披露：在公司债券存续期内，及时向市场披露发生可能影响其偿债能力的重大事项。公司还建立了较为有效的信息沟通和反馈渠道，该信息披露内部控制具有一定的完整性、合理性及有效性。报告期内，公司信息披露公平、公正、公开，及时、准确、完整地反映了公司的财务状况和经营成果。
五、公司重要权益投资情况
（一）公司控股子公司情况
截至2017年3月31日，共有20家一级子公司、19家二级子公司、7家三级子公司和5家四级子公司纳入合并报表。纳入合并报表的子公司情况如下：
表：截至2017年3月31日，公司控股子公司情况
单位：万元、%
■
注：1、在合营安排或联营企业中的权益：无
2、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益：无
3、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易：无
（二）部分集团控股子公司简介
1、中山市君华房地产开发有限公司
中山市君华房地产开发有限公司成立于2009年12月25日，注册地址：中山市火炬开发区逸仙路大环管理区办公楼2楼201号，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：喻良厚，经营范围：房地产开发、物业管理。公司注册资本为人民币10,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产241,325.56万元，净资产79,108.17万元；2016年，主营业务收入96,094.09万元，净利润8,594.56万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产275,410.31万元，净资产84,419.68万元；2017年1-3月，实现主营业务收入20,167.85万元，净利润5,311.51万元。
2、广州鼎鑫房地产发展有限公司
广州鼎鑫房地产发展有限公司成立于2004年7月15日，注册地址：广州市白云区太和镇清漪园路嘉湖街2号301房，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：周挺，经营范围：房地产开发经营。公司注册资本为人民币2,800.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产11,772.72万元，净资产8,041.42万元；2016年，主营业务收入1,223.53万元，净利润-254.95万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产11,635.99万元，净资产7,904.39万元；2017年1-3月，实现主营业务收入11.77万元，净利润-137.03万元。
3、君华地产国际控股有限公司
君华地产国际控股有限公司成立于2004年11月25日，注册地为英属维尔京群岛，是君华集团有限公司的控股子公司，该公司业务范围：投资控股。公司注册资本为500.00万美元。
截至2016年12月31日，该公司总资产4,402.06万元，净资产3,466.73万元；2016年，净利润-1.62万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产4,040.63万元，净资产3,183.18万元；2017年1-3月，实现主营业务收入0.00万元，净利润-0.12万元。
4、广州君华地产置业有限公司
广州君华地产置业有限公司成立于2005年7月4日，注册地址：广州市白云区恒骏街4号405房，类型：有限责任公司（外国法人独资），法定代表人：张晟，经营范围：自有房地产经营活动；房地产开发经营。公司注册资本为634.00万美元。
截至2016年12月31日，该公司总资产260,831.72万元，净资产198,890.98万元；2016年，主营业务收入48,924.90万元，净利润10,700.91万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产260,849.32万元，净资产199,074.05万元；2017年1-3月，实现主营业务收入445.04万元，净利润183.07万元。
5、南宁君华置业有限公司
南宁君华置业有限公司成立于2015年11月10日，注册地址：南宁市邕宁区八鲤路301号1栋1单元2层1123号，类型：有限责任公司（自然人独资），法定代表人：周挺，经营范围：房地产开发及经营、房地产居间、交易、行纪、代理；室内外装饰装修工程及设计、咨询；自有物业租赁；对房地产业、市政基础工程、建筑业、文化产业的投资；销售；装饰材料等。公司注册资本为人民币5,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产151,695.10万元，净资产4,179.45万元；2016年，净利润-819.89万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产189,110.12万元，净资产3,315.38万元；2017年1-3月，实现主营业务收入0.00万元，净利润-864.07万元。
6、供通云供应链有限公司
供通云供应链有限公司成立于2002年4月28日，注册地址：广州市白云区恒骏街4号405房自编10号（仅限办公用途），类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：范佳昱，经营范围：供应链管理；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；黄金制品批发；黄金制品零售；收购农副产品；市场调研服务；信息系统集成服务；商品信息咨询服务；润滑油批发；燃料油销售（不含成品油）；煤炭及制品批发；技术进出口；计算机网络系统工程服务；软件开发。公司注册资本为人民币58,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产334,581.75万元，净资产88,938.26万元；2016年，主营业务收入2,047,587.08万元，净利润12,633.02万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产575,994.32万元，净资产92,777.37万元；2017年1-3月，实现主营业务收入468,605.91万元，净利润3,839.11万元。
7、广州联华实业有限公司
广州联华实业有限公司成立于2015年9月14日，注册地址：广州中新广州知识城凤凰三路17号自编五栋433室（仅限办公用途），类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：范佳昱，经营范围：金属及金属矿批发（国家专营专控类除外）；金属制品批发;商品零售贸易（许可审批类商品除外）；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；黄金制品批发；黄金制品零售；收购农副产品；市场调研服务；信息系统集成服务；商品信息咨询服务；润滑油批发；燃料油销售（不含成品油）；煤炭及制品批发；技术进出口。公司注册资本为人民币60,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产163,772.00万元，净资产32,955.63万元；2016年，主营业务收入2,285,818.73万元，净利润6,782.01万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产380,591.02万元，净资产41,675.41万元；2017年1-3月，实现主营业务收入1,415,950.77万元，净利润8,719.79万元。
8、上海穗华投资有限公司
上海穗华投资有限公司成立于2014年9月6日，注册地址：上海市浦东新区祝桥镇振兴街4号1幢-941，类型：一人有限责任公司（法人独资），法定代表人：张一菲，经营范围：实业投资，投资管理，投资咨询、商务信息咨询、企业管理咨询、金属材料及制品、燃料油、金银制品、五金交电、矿产品、木料及制品、陶瓷制品、卫生洁具、机电设备、电线电缆、船舶设备及配件、实验室设备、灯具灯饰、服装服饰、工艺品的销售，建筑装修装饰建设工程专业设计与施工，从事货物及技术的进出口业务。公司注册资本为人民币10,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产15,263.02万元，净资产10,373.62万元；2016年，主营业务收入447,109.39万元，净利润375.85万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产34,229.42万元，净资产10,523.29万元；2017年1-3月，实现主营业务收入195,595.14万元，净利润149.67万元。
9、广州汇华投资有限公司
广州汇华投资有限公司成立于2003年10月31日，注册地址：广州市白云区太和镇清漪园嘉湖街2号首层综合商场，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：范佳昱，经营范围：企业自有资金投资；商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口。公司注册资本为人民币333,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产390,593.59万元，净资产376,714.74万元；2016年，净利润2,627.93万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产390,593.12万元，净资产376,714.28万元；2017年1-3月，实现主营业务收入0.00万元，净利润-0.46万元。
10、广州桐鲲贸易有限公司
广州桐鲲贸易有限公司成立于2006年9月1日，注册地址：广州市白云区恒骏街4号405房，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：范佳昱，经营范围：商品批发贸易（许可审批类商品除外）；商品零售贸易（许可审批类商品除外）。公司注册资本为人民币1,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产8,704.17万元，净资产5,317.49万元；2016年，净利润238.95万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产8,704.25万元，净资产5,314.57万元；2017年1-3月，实现主营业务收入0.00万元，净利润-2.92万元。
11、广州车前车后信息科技有限公司
广州车前车后信息科技有限公司成立于2006年6月9日，注册地址：广州市海珠区广州大道南1398号，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：于初成，经营范围：汽车销售，汽车零配件零售，汽车零售，润滑油零售，汽车零配件批发，润滑油批发，商品信息咨询服务，摩托车批发，摩托车零配件批发，摩托车零售，摩托车零配件零售，二手车销售，代办汽车年审、过户手续，广告业，数据交易服务，数据处理和存储服务，车辆工程的技术研究、开发,网络技术的研究、开发，机械技术推广服务，环保技术推广服务，信息技术咨询服务，市场调研服务，软件零售，软件批发，电子产品批发，电子产品零售,农业机械批发，机械配件批发，通用机械设备销售，电气机械设备销售，缝制机械批发，缝制机械零售，通用机械设备零售，机械配件零售，计算机网络系统工程服务，市场营销策划服务，汽车零配件设计服务，通信系统工程服务，通信设施安装工程服务，通信传输设备专业修理，通讯设备及配套设备批发，环保技术转让服务，汽车维修工具设计服务，化工产品零售（危险化学品除外），通讯设备修理，机械设备租赁，计算机及通讯设备租赁，舞台灯光、音响设备安装服务，其他文化娱乐用品批发，计算机和辅助设备修理，能源技术咨询服务，能源技术研究、技术开发服务，环保技术咨询、交流服务，可再生能源领域技术咨询、技术服务汽车修理与维护。公司注册资本为人民币4,500.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产15,613.92万元，净资产5,512.22万元；2016年，公司主营业务收入6,906.45万元，净利润61.40万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产10,695.77万元，净资产2,152.13万元；2017年1-3月，实现主营业务收入9,097.33万元，净利润124.75万元。
12、潮州汇恒汽车贸易有限公司
潮州汇恒汽车贸易有限公司成立于2013年3月7日，注册地址：潮州市潮安区浮洋镇潮汕公路新丰路段东侧，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：于初成，经营范围：汽车销售及配件销售，摩托车及配件、润滑油销售；汽车信息咨询；二类机动车维修；为机动车与驾驶员办证业务提供咨询服务。公司注册资本为人民币3,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产11,014.35万元，净资产3,494.31万元；2016年，主营业务收入20,730.70万元，净利润371.32万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产9,568.22万元，净资产3,570.90万元；2017年1-3月，实现主营业务收入5,310.57万元，净利润76.60万元。
13、百色联鑫汽车销售服务有限公司
百色联鑫汽车销售服务有限公司成立于2013年7月17日，注册地址：百色市右江区进城大道与东环路交汇处，类型：有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资），法定代表人：于初成，经营范围：东风本田品牌汽车销售；汽车零部件销售；汽车养护品及润滑油销售；汽车售后服务、汽车信息咨询；汽车租赁，机动车维修。公司注册资本为人民币3,000.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产9,801.21万元，净资产3,625.03万元；2016年，主营业务收入15,098.08万元，净利润417.11万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产7,365.83万元，净资产3,668.69万元；2017年1-3月，实现主营业务收入4,075.55万元，净利润43.66万元。
14、湖南省家园物业管理有限公司
湖南省家园物业管理有限公司成立于2001年1月8日，注册地址：长沙市天心区芙蓉南路59号，类型：有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资），法定代表人：李海玲，经营范围：物业管理（壹级）；经济信息咨询；五金交电、建材的销售；家政服务；道路清扫保洁。公司注册资本为人民币7600.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产3,509.29万元，净资产972.02万元；2016年，主营业务收入2,398.62万元，净利润36.45万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产4,129.31万元，净资产988.60万元；2017年1-3月，实现主营业务收入651.64万元，净利润16.58万元。
15、江苏福田物业管理有限公司
江苏福田物业管理有限公司成立于2000年6月13日，注册地址：苏州工业园区星海国际商务广场1幢1908室，类型：有限责任公司（法人独资），法定代表人：连汉才，经营范围：物业管理、并提供相关的咨询服务；家庭装饰；家政服务；清洗服务；绿化养护；市政设施维护；餐饮服务。公司注册资本为人民币1,850.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产5,742.20万元，净资产3,625.16万元；2016年，主营业务收入2,680.71万元，净利润33.93万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产5,803.59万元，净资产3,668.25万元；2017年1-3月，实现主营业务收入846.64万元，净利润43.09万元。
16、苏州依士达物业管理有限公司
苏州依士达物业管理有限公司成立于2005年4月20日，注册地址：苏州市南环西路32号，类型：有限责任公司，法定代表人：李亚军，经营范围：物业管理及相关事务策划；绿化养护、绿化工程施工；房屋维修、家政服务；清洗清洁服务；市政道路清扫、保洁服务、停车场服务、房产中介、装卸服务、国内劳务派遣、餐饮管理。公司注册资本为人民币500.00万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产4,000.62万元，净资产1,456.07万元；2016年，主营业务收入5,187.43万元，净利润-84.12万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产4,137.05万元，净资产1,489.02万元；2017年1-3月，实现主营业务收入1,592.84万元，净利润32.95万元。
17、淄博齐翔腾达化工股份有限公司（上市）
淄博齐翔腾达化工股份有限公司成立于2002年01月04日，注册地址：临淄区胶厂南路1号，类型：股份有限公司（上市），法定代表人：车成聚，该公司于2010年5月18日于深证证券交易所中小企业板上市，股票简称：齐翔腾达，股票代码：002408，经营范围：甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、异丁烯、甲醇、仲丁醚、叔丁醇、液化石油气、氢气、三异丁基铝、醚后碳四（含丁烷≧60%，丁烯≧37%）、丁烯、丁烷、混合丁烷、丁二烯、抽余碳四（丁烯≧81%）、盐酸、回收碳四（含碳四≧95%，碳五及以上≦3%）、液化回收碳四燃料气（含碳四≧95%，碳五及以上≦4%）、回收重组分（含碳五、碳六）、松香重组分（含松香油）、氮气、氧气、异辛烷、顺丁烯二酸酐生产、销售（有效期限以许可证为准）；重质物、三（壬基代苯基）亚磷酸酯、苯乙烯化苯酚、二腈二胺甲醛缩合物、歧化松香、歧化松香酸钾皂、复合防老剂（p-36）、二甲基二硫代氨基甲酸钠（SDD-05）、聚环氧氯丙烷二甲胺（PED-50）、羧基丁苯胶乳、丁苯胶乳、地毯胶乳、合成橡胶生产、销售；收集、贮存、利用HW11、HW13（精（蒸）馏残渣、有机树脂类废物），销售脂肪酸钠皂、包装物、回收渣油；劳动服务；货物进出口，外供新鲜水(工业用）、蒸汽，代收电费，钢材、建材、机电设备及配件、劳保用品销售，机电仪器维修（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。公司注册资本为177,520.9253万元。
截至2016年12月31日，该公司总资产855,046.05万元，净资产591,331.59万元；2016年，主营业务收入587,524.11万元，净利润50,714.96万元。
截至2017年3月31日，该公司总资产886,270.73万元，净资产611,064.56万元；2017年1-3月，实现主营业务收入214,030.02万元，净利润19,813.97万元。
六、关联方关系及交易
公司依据《公司法》、《公司章程》等相关规定，并参照《企业会计准则——关联方关系及其交易的披露》等法律、法规和规范性文件的规定，制订公司关于关联交易的《关联交易管理办法》。就本公司的关联方、关联交易的定价原则和定价方法、决策权限等方面作出了相关规定。
报告期内，公司的关联交易不存在损害发行人及股东利益的情况；不存在资金被控股东、实际制人及其关联方违规占用，或者为控股股东、实际控制人及其关联方违规提供担保的情形。
（一）发行人的关联方情况
1、发行人控股股东及实际控制人
截至2017年3月31日，张劲直接持有公司9.50%股权，雪松控股直接持有公司90.50%股权，雪松控股为控股股东。张劲又通过持有雪松控股99.91%股权间接持有公司90.42%股权，共计持有公司99.92 %股权，为公司实际控制人。
2、发行人全资和控股子公司
详见“第三节、五、（一）”之“公司控股子公司情况”。
3、发行人的合营和联营企业情况
无
4、其他关联方
表：截至2017年3月31日，发行人其他关联方情况
■
（二）关联交易情况
1、决策权限及决策程序
公司关联交易事项需符合国家法律规定，交易真实、合法，定价公允。
由公司总经理作出判断并实施的关联交易包括：公司与关联法人之间发生的交易金额低于500万元；公司与关联自然人发生的交易金额低于200万元的关联交易。
由公司董事会审议批准后实施的关联交易包括：批准公司与关联法人发生的交易金额在500万元以上（含500万元）、不足3,000万元的关联交易或交易金额在3,000万元以上，且占公司最近一期经审计净资产绝对值0.5%（含0.5%）至5%之间的关联交易；公司与关联自然人发生的交易金额在200万元以上、不足500万元的关联交易。
由公司股东会审议批准后实施的关联交易包括：公司与关联法人之间的交易金额（公司获赠现金资产和提供担保除外）在3,000万元以上（含3,000万元），且占公司最近一期经审计净资产值的5%以上（含5%）的关联交易；公司与关联自然人发生的交易金额（公司获赠现金资产和提供担保除外）在500万元以上的关联交易。
公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东会审议。由公司总经理作出判断并实施的关联交易的审议，按照《公司章程》和其他有关规定执行。公司不得直接或者通过子公司向董事、监事、高级管理人员提供借款。
2、关联交易原则及定价政策
发行人与关联企业之间的交易往来，遵照公平、公正的市场原则，按照一般市场经营规则进行，并与其他企业的业务往来同等对待。
发行人与关联方之间关联交易的定价主要遵循市场价格的原则；如果没有市场价格，按照成本加成定价；如果既没有市场价格，也不适合采用成本加成价的，按照协议价定价。交易双方根据关联交易事项的具体情况确定定价方法，并在相关的关联交易协议中予以明确。
交易双方依据关联交易协议中约定的价格和实际交易数量计算交易价款，按关联交易协议当中约定的支付方式和支付时间支付。如出现需要调整关联交易价格的情况，由交易双方按照平等友好协商的原则商定。
3、向关联方采购货物（接受工程劳务等），向关联方销售货物（提供工程劳务等）
本公司合并报表内关联单位发生的内部交易已抵消，其他单位未发生关联交易。
4、关联担保情况
截至2017年3月31日，发行人对集团内子公司的担保金额为158,778.00万元，此外无其他关联担保事项。
单位：万元
■
5、关联方往来款余额
最近三年及一期，发行人与关联方间存在正常的资金往来，2014年末至2017年3月末，发行人与未纳入合并报表范围的关联方间应收关联方款项和应付关联方款项情况如下所示：
（1）应收关联方款项
表：最近三年及一期应收关联方款项情况
单位：万元
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（2）应付关联方款项
表：最近三年及一期应付关联方款项情况
单位：万元
■
七、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
（一）现任董事、监事和高级管理人员基本情况
公司按照《公司法》等相关法律法规和公司章程要求设置了董事、监事和高级管理人员。截至本募集说明书签署之日，发行人董事、监事及高级管理人员情况如下：
表：发行人董事、监事及高级管理人员情况
■
发行人董事、监事、高级管理人员的任职均符合《公司法》及《公司章程》的规定。
（二）董事、监事及高级管理人员简历
1、董事
张劲，董事长，男，1971年11月生，汉族，1993年7月参加工作。深圳大学金融学专业本科，香港理工大学硕士研究生，北京大学光华管理学院EMBA。现任君华集团董事长兼总经理、广东省政协委员，其他兼职情况见本节“七、发行人董事、监事和高级管理人员基本情况”之“（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况”。
张晟，董事，男，1968年3月生，汉族，1992年7月参加工作。中山医科大学硕士研究生毕业。历任红会医院医生，现任君华集团董事，其他兼职情况见本节“七、发行人董事、监事和高级管理人员基本情况”之“（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况”。
陈晖，董事，男，1969年4月生，汉族，1991年7月参加工作。中国对外贸易大学金融专业本科毕业，华南理工大学MBA，历任中国建设银行广州天河支行办事处主任、支行行长助理，深圳发展银行广州分行营业部副总经理，广东恒融融资担保公司业务副总裁；现任君华集团董事，财务管理中心副总经理，其他兼职情况见本节“七、发行人董事、监事和高级管理人员基本情况”之“（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况”。
2、监事
徐少芬，监事，女，1967年10月生，汉族，1989年7月参加工作。华南理工大学硕士毕业，历任广东亿安集团有限公司人事行政中心副总经理、广东中人企业（集团）有限公司总裁助理，现任君华集团监事，其他兼职情况见本节“七、发行人董事、监事和高级管理人员基本情况”之“（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况”。
3、高级管理人员
张劲，总经理，详见“七、发行人董事、监事和高级管理人员基本情况”之“（二）董事、监事及高级管理人员简历”。
李婵娟，财务总监，女，1979年11月出生，湖南省衡阳人，1998年1月参加工作，华南理工大学硕士毕业。历任常宁市交管所财务管理人员，常宁市泉峰东站财务管理人员，现任君华集团财务总监。
林伟龙，副总裁，男，1972年11月出生，广东汕头人，1993年参加工作，北京大学MBA毕业，历任交通银行支行信贷员，信贷科副科长，科长，支行副行长，行长，中心支行行长，光大证券广东分公司党委委员，创新投行部总经理，光大证券资产管理有限公司华南业务部总经理，现任君华集团副总裁。
刘湖源，战略发展中心总经理，男，1985年12月出生，广东潮州人，2008年参加工作，华南理工大学本科毕业。曾先后任职于安永华明会计师事务所、《21世纪经济报道》、东海证券股份有限公司。现任君华集团战略发展中心总经理。
（三）董事、监事、高级管理人员的兼职情况
截至2017年3月31日，发行人董事、监事及高级管理人员主要兼职情况如下：
表：发行人董事、监事及高级管理人主要兼职情况
■
（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股权及债券情况
截至2017年3月31日，公司董事长张劲直接持有公司9.50%股权，通过雪松控股间接持有公司90.42%股权，董事张晟通过雪松控股间接持有公司0.08 %股权，除此之外的其他董事、监事及高级管理人员未持有公司股权。
截至2017年3月31日，公司董事、监事及高级管理人员均未直接持有本公司债券。
八、发行人的主要业务
（一）主营业务概况
发行人主要业务板块为大宗商品供应链管理板块、房地产开发板块、石油化工加工板块、物业经营和管理业务板块、汽车综合销售服务板块等。
2016年12月28日，君华集团完成对齐翔腾达的股权交割并办理了相关工商变更登记手续，至此发行人业务板块拓宽至石油化工行业。由于股权交割时间位于2016年底，根据会计准则,齐翔腾达不纳入发行人2016年利润表的合并范围,齐翔腾达的经营情况亦未反映在发行人的主营业务数据中。
1、发行人经营范围
发行人经营范围为：商品零售贸易；商品批发贸易；市场调研服务；信息系统集成服务；商品信息咨询服务；润滑油批发；燃料油销售；煤炭及制品批发；技术进出口；计算机网络系统工程服务；软件开发；实业投资，投资管理，投资咨询，商务信息咨询，企业管理咨询（以上咨询均除经纪），金属材料及制品、燃料油（除成品油及危险化学品），金银制品、五金交电、矿产品（除专控）、木料及制品、陶瓷制品、卫生洁具、机电设备、电线电缆、船舶设备及配件、实验室设备、灯具灯饰、服装服饰、工艺品的销售，建筑装修装饰、建设工程专业设计与施工，从事货物及技术进出口业务；物业管理；货物进出口（专营专控商品除外）；技术进出口；商品批发贸易；房地产开发经营；房地产中介服务；房地产咨询服务；自有房地产经营活动；房屋租赁；场地租赁；酒店管理；资产管理；房地产估价；土地评估；工商咨询服务；贸易咨询服务；企业管理咨询服务；投资咨询服务；企业财务咨询服务；市场调研服务；企业自有资金投资；成品油批发；化工产品批发；酒类批发；资产评估服务；从事融资租赁、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值处理及维修，租赁交易咨询和相关的担保业务（涉及行业许可管理的按国家有关规定办理申请）物业管理；房地产开发经营；房地产中介服务；房地产咨询服务；房屋租赁；场地租赁（不含仓储）；投资管理服务；园林绿化工程服务；绿化管理、养护、病虫防治服务；保安监控及防盗报警系统工程服务；建筑物空调设备、通风设备系统安装服务；安全系统监控服务；家庭服务；广告服务业；专业停车场服务；五金、建材（不含油漆）的销售；室内装饰；物业管理相关的咨询服务；家庭装饰；家政服务；清洗服务；绿化养护；市政设施维护；餐饮服务（限分支机构经营）；物业管理及相关事务策划；房屋维修、家政服务；清洗清洁服务；市政道路清扫、保洁服务、停车场服务、房产中介、装卸服务、国内劳务派遣、餐饮管理；汽车销售及配件销售，摩托车及配件，润滑油销售，汽车信息咨询，二类机动车维修，为机动车与驾驶员办证业务提供咨询服务。
发行人收购的齐翔腾达业务范围为：甲基叔丁基醚、仲丁醇、甲乙酮、异丁烯、甲醇、仲丁醚、叔丁醇、液化石油气、氢气、三异丁基铝、醚后碳四（含丁烷≧60%，丁烯≧37%）、丁烯、丁烷、混合丁烷、丁二烯、抽余碳四（丁烯≧81%）、盐酸、回收碳四（含碳四≧95%，碳五及以上≦3%）、液化回收碳四燃料气（含碳四≧95%，碳五及以上≦4%）、回收重组分（含碳五、碳六）、松香重组分（含松香油）、氮气、氧气、异辛烷、顺丁烯二酸酐生产、销售（有效期限以许可证为准）；重质物、三（壬基代苯基）亚磷酸酯、苯乙烯化苯酚、二腈二胺甲醛缩合物、歧化松香、歧化松香酸钾皂、复合防老剂（p-36）、二甲基二硫代氨基甲酸钠（SDD-05）、聚环氧氯丙烷二甲胺（PED-50）、羧基丁苯胶乳、丁苯胶乳、地毯胶乳、合成橡胶生产、销售；收集、贮存、利用HW11、HW13（精（蒸）馏残渣、有机树脂类废物），销售脂肪酸钠皂、包装物、回收渣油；劳动服务；货物进出口，外供新鲜水（工业用）、蒸汽，代收电费，钢材、建材、机电设备及配件、劳保用品销售，机电仪器维修（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
2、发行人业务资质
（1）大宗商品供应链管理资质
发行人供应链管理业务的经营主体包括供通云供应链有限公司、广州联华实业有限公司、上海穗华投资有限公司、大连联商能源有限公司等企业。供通云供应链有限公司拥有对外贸易经营资质证、出入境检验检疫报检证、海关报关单位注册登记证书资质证件等，大连联商能源有限公司拥有危险化学品经营许可证。
（2）房地产开发资质
发行人房地产开发业务的经营主体主要包括发行人本部、广州君华地产置业有限公司、广州鼎鑫房地产开发有限公司、中山市君华房地产开发有限公司、南宁君华置业有限公司等企业。发行人拥有广州省住房和城乡建设厅核发的房地产贰级开发资质证书，发行人主要直接从事房地产开发的实施主体均具有项目所在地有效的开发资质。
（3）物业经营和管理业务资质
发行人物业管理业务的经营主体主要包括广州市君华物业服务有限公司（原名：广州领壹信息科技有限公司）、江苏福田物业管理有限公司、湖南省家园物业管理有限公司、苏州依士达物业管理有限公司、长沙九丰物业管理有限公司、南京君悦物业管理有限公司和南京永和物业管理有限责任公司等企业。广州市君华物业服务有限公司拥有物业管理二级资质；湖南省家园物业管理有限公司、江苏福田物业管理有限公司、苏州依士达物业管理有限公司和南京永和物业管理有限责任公司均拥有物业管理一级资质，长沙九丰物业管理有限公司拥有物业管理二级资质，南京君悦物业管理有限责任公司拥有物业管理三级资质。
（4）汽车销售及车后综合服务资质
发行人汽车销售及车后综合服务的经营主体主要包括广州车前车后信息科技有限公司（原名：广州君华汽车销售服务有限公司）、潮州汇恒汽车贸易有限公司、百色联鑫汽车销售服务有限公司、广州君华汽车销售有限公司等企业。广州君华汽车销售有限公司、潮州汇恒汽车贸易有限公司、百色联鑫汽车销售服务有限公司均拥有道路运输许可证及相关资质证书，可以提供汽车销售多方位的综合服务。同时，君华汽车销售业务也是广州本田在华南地区最大的经销商。
（5）石油化工板块业务资质
发行人石油化工板块业务的经营主体为上市公司淄博齐翔腾达化工股份有限公司及淄博齐翔石油化工集团有限公司等。齐翔腾达现持有中华人民共和国工业和信息化部颁发的《监控化学品生产特别许可证书》、淄博市安全生产监督管理局颁发的《非药品类易制毒化学品生产备案证明》和山东省安全生产管理局颁发的《安全生产许可证》等业务资质文件。
（二）主营业务经营情况
1、营业收入总体分析
2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人分别实现营业收入1,075,147.60万元、1,517,718.87万元、5,511,067.26万元和2,363,539.03万元。发行人主要业务分为大宗商品供应链管理、地产销售和地产租赁、汽车综合销售板块、物业管理板块及其他板块，自2017年起新增石油化工板块。其中，大宗商品供应链管理板块收入占发行人营业收入的比例最高。2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，大宗商品供应链管理板块收入分别为841,455.95万元、1,326,596.42 万元、5,054,523.97万元和2,103,510.71万元，占营业收入的比例分别为78.26%、87.41%、91.72%和89.00%；地产销售和和地产租赁收入分别为192,843.50万元、124,083.69万元、365,569.19万元和20,653.74万元，占营业收入的比例分别为17.94%、8.18%、6.63%和0.87%；汽车综合销售服务板块营业收入分别为33,744.82万元、54,670.98万元、71,564.95万元和18,561.21万元，占营业收入的比例分别为3.14%、3.60%、1.30%和0.79%；物业管理板块营业收入分别为6,761.19万元、12,196.77万元、17,335.03万元和5,595.93万元，占营业收入的比例分别为0.63%、0.80%、0.31%和0.24%。
表：近三年及一期发行人营业收入、营业成本、毛利润和毛利率情况
单位：万元、%
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2、营业成本结构分析
2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人营业成本分别为1,015,714.12万元、1,455,704.86万元、5,372,105.12万元和2,305,192.26万元。2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人大宗商品供应链管理板块营业成本分别为836,276.18万元、1,309,773.44万元、5,020,180.56万元和2,086,863.07万元，占营业成本的比例分别为82.33%、89.98%、93.45%和90.53%。地产销售和地产租赁板块营业成本分别为145,054.44万元、87,922.21万元、271,372.77万元和11,613.74万元，占营业成本的比例分别为14.28%、6.04%、5.05%和0.50%；汽车综合销售服务营业成本分别为30,284.76万元、49,860.39万元、65,184.57万元和16,716.13万元，占营业成本的比例分别为2.98%、3.43%、1.21%和0.73%；物业管理板块营业成本分别为3,910.57万元、8,054.51万元、13,941.99万元和4,443.91万元，占营业成本的比例分别为0.39%、0.55%、0.26%和0.19%。2017年第一季度石油化工板块营业成本为184,894.60万元，占营业成本的比重为8.02%。发行人营业成本构成中，大宗商品供应链管理板块营业成本占营业成本的比重最高，与大宗商品供应链管理板块的收入占营业收入比重情况一致。
3、毛利润结构分析
2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人分别实现毛利润59,433.48万元、62,014.01万元、138,962.14万元和58,346.77万元。发行人毛利润主要来自于大宗商品供应链管理板块和地产销售、地产租赁板块，2017年第一季度新增的石油化工板块也是毛利润的重要构成部分。2017年第一季度新增的石油化工板块毛利润为29,135.42万元，占当期毛利润总额的比例为49.93%，为2017年第一季度毛利润占比最高的板块。2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，大宗商品供应链管理板块毛利润分别为5,179.77万元、16,822.98万元、34,343.41万元和16,647.64万元，占毛利润总额的比例分别为8.72%、27.13%、24.71%和28.53%；2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，地产销售和地产租赁板块毛利润分别为47,789.06万元、36,161.48万元、94,196.42万元和9,040.00万元，占毛利润总额的比例分别为80.41%、58.31%、67.79%和15.49%。汽车综合销售服务毛利润分别为3,460.06万元、4,810.59万元、6,380.38万元和1,845.08万元，占毛利润总额的比例分别为5.82%、7.76%、4.59%和3.16%；物业管理板块毛利润分别为2,850.62万元、4,142.26万元、3,393.04万元和1,152.02万元，占毛利润总额的比例分别为4.80%、6.68%、2.44%和1.97%。发行业务板块中地产销售和地产租赁板块所贡献的毛利润占毛利润总额的比例最高，其中主要为地产销售所贡献的毛利润。
4、毛利率分析
2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人综合毛利率分别为5.53%、4.09%、2.52%和2.47%，总体较呈下降趋势。2014年度、2015年度、2016年度和2017年第一季度，发行人地产销售和地产租赁板块毛利率分别为24.78%、29.14%、25.77%和43.77%；汽车综合销售板块毛利率为10.25%、8.80%、8.92%和9.94%；大宗商品供应链管理板块毛利率分别为0.62%、1.27%、0.68%和0.79% ；物业管理板块毛利率分别为42.16%、33.96%、19.57%和20.59%。2017年第一季度新增的石油化工板块的毛利率为13.61%。发行人各业务板块中，地产销售和地产租赁板块的毛利润最高，大宗商品供应链管理板块的毛利率水平最低。
（三）所处行业现状和发展分析
目前公司主营业务主要是大宗商品供应链管理、房地产开发与销售、石油化工加工、物业管理、汽车销售综合服务。发行人涉足的行业主要是供应链管理行业、房地产业、汽车贸易行业、物业管理行业和石油化工等行业，下面主要对以上行业进行分析：
1、房地产行业
（1）房地产行业发展状况
①房地产市场总体情况
近10年来，我国房地产行业取得了突飞猛进的飞速发展，成为我国发展最快的行业之一，市场规模化程度也日益提高，我国房地产在改革开放以前，实行的是统建统分制度，房地产业也逐步过渡到以一个企业为主题、市场为导向、社会资金为依托、配套建设为中心的综合开发阶段。进入20世纪90年代，房地产行业进入一个前所未有的兴旺发达时期，土地成片开发和大量的外资引入，形成了外资、合资和内资开发公司齐头并进的势头；住宅、楼宇、商业大厦、公用设施纷纷拔地而起，我国的房地产业作为一种重要的经济杠杆，在城市建设、改善民生、促进经济发展等方面发挥了巨大的作用，房地产开发规模正以每年平均20%左右的速度增长，在整个国民经济中占有很重要的地位。
房地产商品房业务板块多年来一直稳步健康发展。2007年至2014年，中国房地产开发投资从人民币2.5万亿元增加到9.5万亿元，年均复合增长率为24.7%。2014年出售的商品房总建筑面积约为12.06亿平方米，与2007年出售的7.74亿平方米相比，年复合增长率为7.8%。
自2010年以来，中央及各地政府相继采取了各种措施以加强其对房地产市场的调控，尤其是抑制住宅房地产市场中的投机行为并增加经济适用房的供应。2010年4月，国务院宣布针对不同类型购房实施不同信贷政策的决定；2011年1月，财政部和国家税务总局颁布法令抑制个人于购买房地产的5年内转让物业，并通过限制购买房地产及加强对土地转让、房地产开发项目和闲置土地的监管。至2013年底，房地产市场在宏观调控下逐步降温，并逐渐实现结构转型。
2014年以来，全球经济持续复苏增长，新兴经济体增速依然高于世界平均水平，在利好的国际经济形势下，我国房地产产业呈现出持续、健康、稳定的发展态势，并在国家宏观调控下逐步实现结构转型。
2014年中国房地产市场呈现U型翘尾态势。2014年，50个代表城市月均成交2,367万平方米，同比下降10.7%，全年商品房销售面积120,649万平方米，销售额76,292亿元，同比下降7.58%和6.31%，这是自2008年金融危机以来首次出现负增长。2014年上半年以来，我国房地产市场持续分化，各地房地产调控政策调整动作趋于频繁，在“双向调控”的基调下，国家通过定向放松限购或信贷、公积金等方式鼓励刚需，A股房地产上市公司再融资的放开也体现了宏观调控政策的变化。2014年下半年，限购限贷政策放松、公积金贷款政策放宽及央行降息等一系列政策出台进一步刺激需求入市，市场成交逐步回升，首置和首改等刚需依然为主流，一线城市改善性需求依然旺盛，供不应求的现状短期难以改变，二线城市供需相对平衡；全国房价继续调整，不同城市房价走势保持一定差异性。
2015年，全国房地产开发投资95,979.00亿元，比上年名义增长1.0%（扣除价格因素实际增长2.8%），增速比1-11月份回落0.3个百分点。其中，住宅投资64,595.00亿元，增长0.4%，增速回落0.3个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.3%。
2015年，商品房销售面积128,495.00万平方米，比上年增长6.5%，增速比1-11月份回落0.9个百分点。其中，住宅销售面积增长6.9%，办公楼销售面积增长16.2%，商业营业用房销售面积增长1.9%。商品房销售额87,281.00亿元，增长14.4%，增速回落1.2个百分点。其中，住宅销售额增长16.6%，办公楼销售额增长26.9%，商业用房销售额下降0.7%。
2016年，全国房地产开发投资102,581亿元，比上年名义增长6.9%（扣除价格因素实际增长7.5%），增速比1-11月份提高0.4个百分点。其中，住宅投资68,704亿元，增长6.4%，增速提高0.4个百分点。住宅投资占房地产开发投资的比重为67.0%。
2016年，商品房销售面积157,349万平方米，比上年增长22.5%，增速比1-11月份回落1.8个百分点。其中，住宅销售面积增长22.4%，办公楼销售面积增长31.4%，商业营业用房销售面积增长16.8%。商品房销售额117627亿元，增长34.8%，增速回落2.7个百分点。其中，住宅销售额增长36.1%，办公楼销售额增长45.8%，商业营业用房销售额增长19.5%。
②广州市房地产行业情况
2015年广州在建楼盘较2014年少，房地产预售面积731万平米，同比减少21.48%，但是成交面积出现上涨，相比2014年增加了190万平米，增长了32.78%。2015年，广州全年一手楼网签成交93,217.00套，同比2014年的71,795.00套上涨29.84%，突破了2013年92,863.00套最高成交纪录，创下近三年历史新高。均价方面，2015年为15,059.00元/㎡，同比2014年15,018.00元/㎡上涨1%。全年广州楼市量增价稳、保持健康的发展态势。全年总网签面积1,086.80万平方米，同比2014年的826.30万平方米上涨31.5%，同样是处于历史最高位。
具体来看，2015年广州市房地产市场全年波动较大，2015年初受春节假期的影响，楼市成交量较小；3月央行降准降息、“330”政策出台，从4月份开始，成交量及成交价均开始逐渐攀升；7、8月是传统的销售淡季，开发商为了迎战“金九银十”并没有向市场大量推货，从而导致7月和8月市场走量下滑；9月，随着央行对二套房公积金首付比例的下调，第四季度楼市又开始了一波上涨行情。
从2014年末开始，广州楼市去库存整体获得一定成效，结构性去库存化明显，大部分区域140平米以下产品去库存状况良好，尤其是中心各区的部分户型甚至已经出现了紧缺的状况，广州市住宅库存压力下降。2015年初广州十区二市总的库存量为1,362.00万平米，年末存量随有所上升为1,966.00万平米，但消化周期却从年初的37.6个月，下降至21.5个月，较年初减少16.1个月，处于较低水平。另外，区域市场继续分化，外围五区去化压力较大，番禺、增城和南沙集中较多项目，竞争激烈；在中心区，黄浦区和越秀区去化压力相对较大。
短期内，预计广州市住宅供给将较为充足，库存量和在建施工量保持高位。需求层面，购房成本逐步下降，楼市刺激政策加快改善性需求入市，加上广州仍有持续的常住人口流入，刚性需求依然存在，短期内房地产市场交易量有望小幅回暖。
③中山市房地产行业情况
中山2015年全年全市成交商品房124,683套，1,166.72万平方米，合计686.91亿元，均价5,888.00元/平方米。同比2014年97,047套，919.76万平方米，552.45亿元，套数上涨28%，面积上涨27%，金额上涨24%，均价同比去年6007元下降2%。从各项数据来看，中山2015年商品房成交量呈爆发趋势，但均价依旧稳定。从区域市场的成交来看，对比过去两年各镇区成交情况，在全市成交前三甲的镇区里，坦洲楼市涨幅相对稳定，火炬开发区、东区上涨幅度均接近五成，其快速上涨得益于深圳客的热捧。
2015年，中山房地产市场迎来了各项政策利好，中央城镇工作会议提出要让农民工进城消化库存，直接带动了全国楼市的成交回暖。除了政策性利好以外，2015年下半年以来深中通道利好消息的持续发酵可说是至关重要。其中，交通利好消息迎来的大批深圳购房客，更是推动中山市场成交大幅走高的根本原因之一。
进入去年8月底以来，有关深中通道动工的各种消息不绝于耳。尤其进入四季度，深圳客在消息的刺激下已经形成了大批涌入的势头，火炬区、东区、南朗等区域的楼市量价随即走高，这也间接带动了本地购买力的入市。以最受追捧的火炬区为例，目前各大主流楼盘的毛坯成交均价已经进入了6,500至7,000元/平方米的区间，大有赶超传统中心城区的势头，项目的销售速度更是已经实现了超越。早前多家火炬区楼盘的负责人均表示，目前深圳客的成交比例基本在7成以上，一些楼盘甚至达到了9成。
12月21日，深中通道终于获得国家发改委的批复，紧接着深中通道中山及深圳侧先行路段工程在25号同时动工，与此同时，中山侧的其中一条接线——翠亨快线主体工程也在30号正式通车。再加上深圳住房公积金2016年元旦起能在中山使用等政策利好，深圳客来中山抢房的势头更猛，12月仅仅用了20天的时间便成交套数破万。伴随着火炬开发区多个楼盘卖断货的情况出现，南朗翠亨新区、东区、港口成为了深圳人的购房热门区域，就连石岐、西区、南区等非热门区域也出现了深圳人的身影。可以预期的是，进入2016年，深圳客仍将在中山楼市中扮演着撑起“成交大旗”的角色。
④南宁市房地产行业情况
2015年，南宁土地市场共成交土地154宗，总成交面积为731.78万平方米，土地成交总金额为227.99亿元。2015年，南宁市全市商品房新增批售总面积为1,214.50万平方米，较2014年的923.65万平方米同比增加31.5%。从区域看，2015年南宁商品房新增批售面积主要集中在青秀、西乡塘和良庆区，共新增批售面积为706.74万平方米，在全市占比达58%。
全市商品房成交量为104,831套，与2014年相比上升了38.4%，成交面积990.70万平方米，较2014年上升36.8%，商品房成交均价为7,112元/平方米，总成交额为704.60亿元。2015年商品住宅交易量累计签约78,436套，与2014年相比上涨48.1%，成交面积为808.04万平方米，同比上升44.9%，均价为6817元/平方米，与2014年相比微降0.1%，交易金额约为550.87亿元，与2014年相比增长44.7%。从各区域的普通住宅成交状况看来看，2015年南宁各区中青秀区、西乡塘区和良庆区成交量最为突出。青秀区成交量为173.41万平方米，占总成交量的21.5%，排名第一。
（2）房地产行业发展趋势
①平稳发展将成为我国房地产行业“新常态”
2014年，我国商品房销售面积120,649万平方米，比上年下降7.6%，商品房销售额76,292亿元，下降6.3%，房地产市场整体下行。展望未来，在经历2014年全面深化改革、经济结构调整转型之后，中央经济工作会议提出“坚持稳中求进总基调，坚持以提高经济发展质量和效益为中心，主动适应经济发展新常态，保持经济运行在合理区间，把转方式调结构放到更加重要位置”，国务院总理李克强在十二届全国人大二次会议提到，对房地产市场要因城因地分类进行调控，抑制投机投资性需求，重在建立长效机制，促进房地产市场平稳健康发展。未来房地产市场调控手段更趋于长效、稳定，促进市场自身调节机制的建立，有利于长期稳定发展；新型城镇化、户籍制度改革以及人口生育政策调整等因素也将对国内房地产行业的发展起到一定的推动作用。
②科技型、技术进步型、环境生态型的住宅将深受市场欢迎
国家建设部《关于住宅产业现代化，提高住宅质量的若干意见》中，要求科技进步对住宅产业发展的贡献率在2010年提高到35%以上；引导住宅开发建设走技术创新和集约化生产的道路，提高住宅小区的科技含量；加强基础技术和关键技术的研究，建立住宅技术保障体系；积极开发和推广新材料、新技术，完善住宅的建筑和部品体系，科技型、技术进步型住宅将逐渐受到市场欢迎。同时，现代房地产业更倾向于个性化、人文化的居住理念，重视景观设计、环境生态型的住宅已成为新的行销热点。
③房地产业将越来越呈现社会化产业特征
从发展阶段来看，房地产业已经从单体式开发转变为成片开发、规模经营的格局，房地产业越来越呈现出社会化产业特征，规模更大、综合开发能力更强的大型房地产开发集团将具备更突出的竞争优势。近年来，香港和境外地产商、房地产基金逐渐进入中国市场，在上海、北京、广州等一线城市开展以高档物业为主的投资项目，加剧了大陆房地产的竞争。
（3）行业竞争格局
中国房地产行业企业众多，规模偏小，产业集中度低，资金规模不足。行业竞争体现在优势房地商企业之间进行并购重组实现优胜劣汰、产业整合和资源优化配置，通过并购实现低成本扩张，形成房地产的领军航母。行业内企业竞争与发展趋势体现为：
①由价格竞争转向价值竞争
价格层面的单一竞争容易使开发商忽略质量、性能、服务，忽视消费市场的需求，同时引发产品的同质化。随着我国房地产市场不断完善，市场和企业也相应的回归理性，单一拼价格的时代已经终结，房地产将由价格竞争转向质量、品质、差异化等的价值竞争。从当前的市场需求层面来看，消费者的观念正在从简单的居住空间，上升为精神享受，生活方式的转变。从当前的市场的供给层面来看库存高企，去化压力以及房企之间的竞争迫使企业开始转向以质量、品质、差异化等的价值竞争，万科提出的三好产品、万达的秀场室内化、华夏幸福的产业园区孵化模式都是差异化的体现。
②强势并购
房企间的并购重组成为扩大市场占有率的重要途径，谋求自身的规模化发展、不失时机的收购兼并那些中小企业以及优质地产项目，从而实现自身规模的不断扩张，这是大的房地产商的一个突破发展瓶颈的途径。根据相关机构的统计，2014年1-9月份房地产行业已完成和未完成的并购金额合计为1054.04亿元，去年同期这一数据仅为552.38亿元，同比增长了90%。
③区域联合
中小房地产企业进行区域联合、集团化经营已经成为一种趋势，通过联合资金以及运营体制综合化以获取更多资源。
④外资并购
资金雄厚、融资渠道广泛、房产质量和服务优良、经营管理成熟的外资房地产企业并购国内资金不足、缺乏融资渠道、经营管理落后的国内企业，并以此快速进入中国的房地产业市场。
⑤资本模式转变
2014年9月30日公布的央行、银监会文件（“央四条”）提出，鼓励银行业金融机构通过发行MBS、发行期限较长的专项金融债券等，用于增加首套和改善型普通自住房贷款投放。同时，开展房地产投资信托基金（REITs）试点。
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