金域医学：在第三方医检主航道上坚定前行
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——广州金域医学检验集团股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
广州金域医学检验集团股份有限公司董事长、总经理 梁耀铭先生
广州金域医学检验集团股份有限公司董事、副总经理、财务总监、董事会秘书 郝必喜先生
中信证券投资银行管理委员会执行总经理、医疗健康行业组行政负责人、保荐代表人 程 杰先生
中信证券投资银行管理委员会医疗健康行业组高级副总裁、保荐代表人 王 琦先生
中信证券投资银行管理委员会医疗健康行业组高级副总裁、保荐代表人、中国注册会计师 孙炎林先生
广州金域医学检验集团股份有限公司
董事长、总经理 梁耀铭先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，各位网友：
大家好！
欢迎大家参加广州金域医学检验集团股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。首先我代表金域医学董事会、经营团队和全体员工，对广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加本次网上交流的各位嘉宾和投资者表示热烈的欢迎！我也希望，通过此次网上路演，能够与关注金域医学的各位投资者朋友展开深入交流，增进相互了解，达成合作共赢。
金域医学总部位于广州国际生物岛。金域医学的核心管理团队自上世纪90年代即积极探索医学检验外包服务在中国的运营模式，基于对于行业的深刻理解和积淀，于2003年正式成立的广州金域医学检验集团股份有限公司，开创了国内第三方医学检验的行业先河。作为第三方医检行业的标杆，金域医学始终将临床需求摆在首位，以疾病为导向设立检测/诊断中心，通过引进国际权威的实验室管理体系并持续改善，检验结果得到全球多个国家和地区的认可。更重要的是，以自身培养和引进国内外行业高端人才为抓手，通过自主研发、产学研合作，追踪全球最新技术趋势，搭建全方位的技术平台。今天的金域，正在全面构建不同专科疾病领域的诊断服务体系，为临床提供最优质的检验和病理整体解决方案，服务健康中国。
此次发行上市，将是金域医学一次重要的跨越，公司将继续以公民意识服务社会，拥仁者之心守护国人，用切实行动助力健康中国梦，并将继续通过加大科研投入，持续创新，提升公司核心竞争能力和可持续发展能力等方式，升级打造检验大平台，实现生态圈的跨界融合，创造最佳的社会和经济效益回报各位投资者的信任和厚爱。
最后，请允许我再次感谢广大投资者对金域医学的关注。这份关注，是对金域医学最大的支持和鼓舞，是我们发展的最强动力。我们将加倍努力，为公众塑造一个健康优秀的上市公司，并以卓越的业绩回报投资人，回报社会。
谢谢大家！
中信证券投资银行管理委员会执行总经理、
医疗健康行业组行政负责人、
保荐代表人 程杰先生致辞
尊敬的各位投资者朋友，各位网友：
大家好！
欢迎各位参加广州金域医学检验集团股份有限公司首次公开发行A股的网上路演推介活动。在此，我谨代表本次发行的保荐人和主承销商中信证券股份有限公司，对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
金域医学从事的主营业务为第三方医学检验，即向医疗机构等相关提供医学检验及病理诊断外包服务。第三方医学检验通过集约化经营有效降低医疗机构检验相关成本，也通过专业化运营协助医疗机构，特别是基层医疗机构显著提升检验水平和检验效率，对深入推进我国公立医院改革、建立基层医疗服务网络提供了必须且有效的支持。因第三方医学检验的行业属性符合我国医改方向，近几年经常受到政策的鼓励和支持。
发展十余年至今，金域医学已建立了覆盖全国包含35家医学实验室的医学检验服务网络，可提供超过2400项检验项目，远超国内大型三甲医院。年均检验标本超4000万例，主营业务复合增长率超过30%。公司通过凭借严格规范的实验室质量管理体系、领先的检验技术平台、专业的冷链物流系统，为国内超过21,000家客户提供公正、准确、及时、便捷的医学检验及病理诊断服务，现已发展成为国内第三方医学检验行业规模最大、检验实验室数量最多、覆盖市场网络最广、检验项目及技术平台最为齐全的龙头企业。近年来公司基于已建立的检验技术体系，持续进行实验室多元化业务外延，已成功开展了包括食品卫生检测、临床试验研究、司法鉴定、健康体检、检验试剂销售等非医学检验业务，公司致力于完成由独立医学实验室向综合医学服务提供商的转变。
中信证券作为国内综合实力最强、最早开展投行专业化分工的证券公司之一，一直凭借专业、高效的服务获得市场和客户的认可。中信证券具备专业团队服务医疗健康行业客户，近两年保荐了多单明星项目，连续两年获得新财富医疗行业最佳投行第一名。我们非常荣幸也非常骄傲能作为金域医学首发上市的保荐机构和主承销商，助力金域医学走入资本市场。我们认为金域医学具备绝对领先的市场地位、扎实的业务基础、从事业务符合政策导向且具有较高的社会意义，相信金域医学登陆资本市场后，将不断取得优异的业绩，积极回报社会和广大投资者。我们对金域医学的未来发展充满信心，也非常乐意向投资者推介金域医学。未来，中信证券将切实履行保荐机构义务，勤勉尽职，全力以赴做好后续的持续督导工作。
我们真诚地希望通过本次网上路演推介，能够与各位投资者做深入的交流和沟通，让广大投资者能够充分认识到金域医学的优势和价值。欢迎大家踊跃提问、并参与发行阶段积极认购。
最后，预祝金域医学本次网上路演取得圆满成功，再次感谢各位投资者对于金域医学的关注。谢谢大家！
广州金域医学检验集团股份有限公司
董事长、总经理 梁耀铭先生致结束词
尊敬的各位网友、投资者朋友们：
大家好！
此次广州金域医学检验集团股份有限公司首次公开发行A股的网上路演即将结束，在此，我谨代表金域医学董事会、经营团队和全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问，同时也十分感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的沟通平台和优质的服务。除此之外，我还要感谢所有中介机构为公司首次发行A股所做出的努力，谢谢你们！
今天有机会与这么多关心金域医学的朋友共同探讨企业的经营管理和未来发展，我们感到无比的荣幸。未来，金域医学将以更高的标准要求自己，不断提升自身经营管理水平，提高企业的市场竞争力，实现企业可持续发展，使金域医学成为一家值得大家信赖，具有长期投资价值的上市公司！
本次网上路演虽然要结束了，但公司还会以各种方式与各位投资者继续保持沟通。我们真诚希望大家在金域医学以后的发展道路上始终关注我们，支持我们，让我们共同展望金域医学更加美好的明天。
最后，我代表广州金域医学检验集团股份有限公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。
谢谢大家！
经营篇
问：请介绍一下公司的主营业务。
梁耀铭：公司系一家专业从事第三方医学检验及病理诊断业务的独立医学实验室，主营业务为向各类医疗机构等（包括医院、妇幼保健院、卫生院等）提供医学检验及病理诊断外包服务，属医疗服务行业。
问：公司的竞争优势有哪些？
梁耀铭：公司的竞争优势主要有：1.坚持严苛的质量管理优势；2.广泛覆盖的市场服务网络优势；3.高端全面的技术平台及检验项目优势；4.人才梯队完善、诊断技术扎实的病理诊断优势；5.稳定的管理团队与高端人才梯队优势；6.服务范围广的专业医疗冷链物流服务优势；7.以临床需求为导向的检验与诊断服务优势；8.卓越的运营管理优势；9.追求卓越、踏实进取的企业文化优势。
问：公司的研发模式是什么？
郝必喜：公司的研发模式主要有四种类型，包括市场或客户需求驱动、前沿技术引进、科研研究成果临床转化、产学研合作等。
问：公司目前重点在研项目有哪些？
郝必喜：目前公司重点在研项目有：1.ctDNA 肿瘤套餐高通量检测在肠癌靶向药物治疗及监测中的应用；2.色谱质谱技术系列检验项目的临床应用研究；3.围绕数字化技术的病理诊断项目建设；4.检验试剂研发项目；5.国际标准生物数据库及标本库的建立。
问：请介绍一下公司开拓业务获取订单的具体方式。
郝必喜：公司所处的第三方医学检验及病理诊断行业，属医疗服务性质，法律法规无明确规定医疗机构必须采用招标或其他方式采购第三方医学检验及病理诊断服务。近年来，部分经济发达地区医疗机构逐步采取招标方式。公司实际业务开拓中，主要以竞争性谈判为主，少部分根据医疗机构要求采取招标方式。
问：公司与供应商采取的定价原则是什么？
郝必喜：公司与供应商采购的定价原则主要为“多方质量验证+综合性价比评估”。对于新增种类试剂，采购部就所需品种选取市场合适同类产品，实验室管理中心就各供应商品种进行性能评估，采购部就实验室管理中心提出的可采购产品与对应供应商进行谈判议价；对于已有采购的品种，公司每年与对应供应商进行重新议价，结合前期公司采购量、产品质量等进行综合议价，确定新一年的采购价格。
问：请介绍一下公司的盈利模式。
孙炎林：通过承接各类医疗机构外包的医学检验及病理诊断业务获取利润，公司与客户的该类交易定价=当地政府物价部门指导医疗服务价格*扣率，公司的盈利为该项目交易定价扣除该项目检验成本。
行业篇
问：请介绍一下公司所处行业的发展现状。
梁耀铭：公司目前所处行业为第三方医学检验行业，隶属于医疗健康产业中的医疗服务行业。健康作为人力资本的重要组成部分，健康投资不仅是一种改善生命质量和生活质量的消费性投入，更是一种全面保护和提高劳动力综合素质的生产性投资，是国家重要的战略性投资。因此医疗健康产业的有序繁荣发展具有重要的战略意义，可以预计该行业会持续性得到政府的大力支持，进而将带动包括医疗服务行业、第三方医学检验行业在内的各子行业持续快速发展。
问：目前我国第三方医学检验的竞争格局是什么？
郝必喜：目前我国第三方医学检验市场呈寡头垄断的格局。据统计，我国独立医学实验室已近500家，但大部分规模较小、区域性经营，或专注于特色检验项目。
发展篇
问：公司的整体发展战略是什么？
梁耀铭：当前我国医疗体系改革进入深水区。公司将紧密把握国家政策趋势，在第三方医学检验及病理诊断业务的主航道上坚定前行，继续拓展服务的广度和深度，基于现有实验室检验检测业务和已形成的检验技术体系，于医疗服务产业链上下游延伸，完成综合医学服务提供商的初步探索。作为国内第三方医学检验市场的先行者和领导者，公司力争为公立医院改革、民营资本投入、基层医疗机构布局提供医学检验及病理方面的便利，体现本公司的社会责任感和使命感。
问：公司的主要经营目标是什么？
梁耀铭：除第三方医学检验及病理诊断服务以外，公司将依托于优质的检验能力、全国领先的市场网络和检验数据库，创新发展“检验+”战略，构建金域检验生态圈，拓展服务客户的种类和协同业务，深入研究移动互联网新业务模式下的医学实验室业务实现方式，尝试探索医疗大数据开发、医疗冷链物流、互联网业务等。
问：请介绍一下公司的长期战略规划及目标。
梁耀铭：公司未来长期业务发展目标为：1.加速四级实验室网络建设，继续开发空白区域市场网络，同时择机向海外市场进军；2.以平台建设为中心、临床疾病诊断为导向，大力拓宽检验检测项目种类；3.组织构架重建，推动战略性大客户市场开发；4.深化国际合作，提升高端检验服务能力和检验服务个性化设计能力；5.积极探索B2C业务模式，挖掘医学大数据服务附加值；6.加速生物样本库建设，探索第三方生物样本和信息管理服务。
问：公司的项目研发及技术提升计划有哪些方面？
梁耀铭：公司的项目研发及技术提升计划主要为以下两个方面：1.新项目研发计划；2.全方位提高技术平台建设水平。
问：公司实施业务发展目标面临的主要困难是什么？
梁耀铭：公司正处于业务快速扩张期，对资金量需求较大。若公司所需资金来源得不到充分保障，将严重影响公司市场网络的扩张速度，使公司错失业务扩张并进一步提升市场份额的有利时机，进而影响公司整体经营目标的实现。
发行篇
问：本次资金募集主要运用到什么项目？
郝必喜：本次募集资金主要运用到四个项目，分别是实验室产能扩充建设项目、营销物流网络扩建及信息化升级项目、研发中心建设项目以及补充流动资金。
问：本次发行募集资金运用对公司净资产和每股净资产的影响是怎样？
郝必喜：截至2017年6月30日，公司归属于母公司的所有者权益为118,416.93万元。本次发行后，公司资本实力将得到增强，公司的净资产和每股净资产将大幅度提升。公司偿债风险将大大降低，资金实力和偿债能力将得到有效提升。公司自有资金实力的提升和利用财务杠杆融资的能力的增强，将全面提升公司市场竞争力，有助于推动公司快速发展。本次募集资金到位后，公司的经营规模和实力将大幅增加，增强公司持续融资能力和抗风险能力。
问：公司募集资金投资项目的实施是否存在风险？
程杰：本次募集资金投资项目实施后，公司医学检验及病理诊断服务能力将得到大幅提高。尽管公司已结合报告期内医学检验业务增长情形以及不同地域市场需求对募集资金投资项目的市场前景进行了充分的调研和论证，且整个第三方医学检验市场仍保持较快增长速度，公司拥有覆盖全国的销售网络，可在较大程度上保证新增服务能力得到充分利用。但如果未来市场环境出现较大变化，或者出现其他对公司业务拓展不利的客观因素，公司将面临募集资金投资项目完成后，项目收益不能达到预期的风险。
问：本次发行募投项目对发行人独立性的影响情况是怎样呢？
孙炎林：公司本次募集资金拟全部用于自身扩大经营生产、提升营销能力及研发能力、补充流动资金。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。
文字整理 倪丹
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