（上接17版）

（上接17版）

11、信息披露和投资者关系管理

发行人股东中信股份作为香港联交所上市公司，制定了《信息披露管理制度》、《定期信息披露实施细则》、《非定期信息披露实施细则》等有关信息披露的管理制度，发行人严格依据该类制度管理与规范自身的信息披露行为并管理同投资者间的关系。公司定期信息披露的形式主要为定期报告，以及已公开发行债券及债务融资工具的信息披露，以满足有关监管机构的信息披露要求；非定期信息披露指除定期报告外，按照有关法律法规的规定，公司应及时披露和自愿披露的信息和资料。

12、资金运营内控制度

发行人制定了《流动性管理及资金运用操作手册》，包括总则、资金计划、低风险资金业务等七个部分，全面覆盖了中长期现金流预测和短期资金计划，各项资金业务授权的申请、调整和更新，各项资金业务的日常操作等，明确了岗位职责和操作流程。发行人资金管理模式为参与流动性管理和资金运用的岗位分为前、中、后台，各自履行相应职能，以确保规范操作，完善内控制度体系。

13、短期资金调度应急预案

为加强发行人流动性管理，规范操作，完善内控制度体系，控制财务风险，发行人制定了流动性管理操作手册。为确保时刻具备充裕资金偿付到期债务，履行其他支付义务和满足正常业务开展的其他资金需求，发行人财务部负责每月编制当年现金流量预测和三年滚动现金流量预测，以此制定资金规划、投融资战略及调整债务结构，始终将流动性维持在合理水平，用于满足未来十二个月的资金需求。

14、突发事件应急管理制度

根据国家颁布的涉及安全工作的各项法律法规，发行人结合自身实际情况，建立完善了突发事件各项应急预案，该预案针对安全生产重大事故、重大火灾、刑事治安案件、防恐防暴及其它突发事件制定了详细的处置原则、处置流程及管理办法，目的是以确保第一时间发现问题，消除隐患，最大程度地降低突发事件风险和危害。

（五）发行人对其他企业的重要权益投资情况

1、发行人控股子公司基本情况

截至2016年12月31日，发行人纳入合并范围的主要子公司情况如下：

表：截至2016年12月末发行人主要子公司情况

■

注1：2016年，中信裕联投资有限公司和中信金属有限公司改由发行人新成立的全资子公司中信金属集团有限公司直接持股。

注2：中信资源由发行人的全资子公司中信澳大利亚有限公司和Keentech Group Limited及Extra Yield Limited直接持股。

注3：中信亚洲卫星控股有限公司由发行人的全资子公司CITIC Projects Management (HK) Limited直接持股。

注4：发行人对上述子公司的直接和间接持股比例与发行人对其的直接和间接表决权比例不存在重大差异。

注5：中信控股有限公司2017年5月，注册资本由550,000千元增加至650,000千元。

2、发行人主要子公司基本财务情况

（1）中信银行股份有限公司

中信银行（上交所上市公司，股份代号：601998；香港联交所上市公司，股份代号：00998）成立于1987年，前身为中信实业银行。截至2016年12月31日，中信银行的注册资本为人民币489.35亿元，发行人直接及间接持有其65.39%的股权。

中信银行主要业务包括：（1）企业银行业务，即向企业、政府机关和金融机构提供企业贷款、贸易融资、存款服务、代理服务、汇款和结算服务及担保服务等；（2）零售银行业务，即向零售客户提供个人贷款及存款服务、理财、信用卡、消费融资及小企业融资等；及（3）金融市场业务，即向企业及个人客户提供资本产品及服务以及自营资产管理及交易。于2015年，以净利润、总资产、客户总存款以及客户贷款及垫款总额计算，中信银行为中国十大上市银行之一。2016年7月，中信银行在英国《银行家》世界1000家银行排名中，按合并口径一级资本排名第30位，位居中国商业银行前列。2016年5月，在《福布斯》公布的“全球企业2000强排名”中，中信银行位居第79名。

截至2016年12月31日，中信银行总资产为59,310.50亿元，总负债为55,464.54亿元，净资产为3,844.96亿元；2016年实现营业收入1,537.81亿元，利润总额546.08亿元，净利润417.86亿元。截至2017年3月31日，中信银行总资产为57,518.62亿元，总负债为53,586.96亿元，净资产为3,931.66亿元；2017年1-3月实现营业收入377.78亿元，利润总额148.10亿元，净利润113.92亿元。

（2）中信信托有限责任公司

中信信托成立于1988年，前身为中信兴业信托投资公司，于2007年更名为中信信托有限责任公司。截至2016年12月31日，中信信托的注册资本为人民币100亿元，发行人直接及间接持有其100%的股权。中信信托的主营业务为信托业务、融资、投资及顾问业务等。

截至2016年12月31日，中信信托总资产为279.22亿元，总负债为77.08亿元，净资产为202.14亿元；2016年实现营业收入58.18亿元，利润总额40.67亿元，净利润31.22亿元。截至2017年3月31日，中信信托总资产为288.41亿元，总负债为82.65亿元，净资产为205.76亿元；2017年1-3月实现营业收入7.78亿元，利润总额4.52亿元，净利润3.66亿元。

（3）中信城市开发运营有限责任公司

中信城市开发运营有限责任公司成立于2015年5月7日，前身为北京信雅房地产开发有限公司，于2016年6月3日名称变更为中信城市开发运营有限责任公司。截至2016年12月31日，中信城开的注册资本为人民币78.60亿元，为发行人的全资子公司。中信城开的主营业务为从事房地产开发、基础设施工程施工、房地产信息咨询及技术服务和对外投资等。

截至2016年12月31日，中信城开总资产为206.24亿元，总负债为142.35亿元，净资产为63.89亿元；2016年实现营业收入21.76亿元，利润总额-6.65亿元，净利润-9.02亿元。截至2017年3月31日，中信城开总资产为201.89亿元，总负债为137.43亿元，净资产为64.46亿元；2017年1-3月实现营业收入0.52亿元，利润总额0.52亿元，净利润0.55亿元。

（4）中信兴业投资集团有限公司

中信兴业投资成立于1997年，前身为中信上海（集团）有限公司，于2012年更名为中信兴业投资集团有限公司。截至2016年12月31日，中信兴业投资的注册资本为人民币16亿元，为发行人的全资子公司。中信兴业投资的主营业务为实业投资等。

截至2016年12月31日，中信兴业投资总资产为435.00亿元，总负债为256.77亿元，净资产为178.23亿元；2016年实现营业收入211.97亿元，利润总额30.46亿元，净利润25.76亿元。截至2017年3月31日，中信兴业投资总资产为463.75亿元，总负债为279.55亿元，净资产为184.20亿元；2017年1-3月实现营业收入64.20亿元，利润总额6.52亿元，净利润5.60亿元。

（5）中信重工机械股份有限公司

中信重工（上交所上市公司，股份代号：601608）成立于2008年元月。截至2017年3月31日，中信重工的注册资本为人民币43.39亿元，发行人直接及间接持有其67.27%(注：2015年末，中信重工发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金的工作尚在进行中。其中发行股份部分的股份登记工作已完成，截至2015年12月31日，中信重工股份总数为41.87亿股。募集配套资金发行的152,792,792股股份于2016年1月5日完成股份登记。2016年1月26日完成注册资本的工商变更登记。)的股权。中信重工本公司主要从事重型装备、工程成套、机器人及智能装备、节能环保装备、新能源动力装备及其他基础工业领域的大型设备、大型成套技术装备及关键基础件的开发、研制及销售，并提供相关配套服务和整体解决方案，是中国最大的重型机械制造企业之一、世界最大的矿山机械制造企业、世界最大的水泥设备制造企业。

截至2016年12月31日，中信重工总资产为197.74亿元，总负债为125.56亿元，净资产为72.18亿元；2016年实现营业收入37.71亿元，利润总额-15.12亿元，净利润-15.65亿元。截至2017年3月31日，中信重工总资产200.45亿元，总负债为128.10亿元，净资产为72.35亿元；2017年1-3月实现营业收入10.97亿元，利润总额0.14亿元，净利润0.04亿元。

（6）中信建设有限责任公司

中信建设成立于2002年，截至2015年12月31日，中信建设的注册资本为人民币66.37亿元，为发行人的全资子公司。中信建设的主营业务为承包境外工程、境内国际招标工程以及工程勘测、设计、咨询、项目管理、工程施工总承包、进出口业务等。

截至2016年12月31日，中信建设总资产为316.56亿元，总负债为224.83亿元，净资产为91.73亿元；2016年实现营业收入77.39亿元，利润总额13.87亿元，净利润11.82亿元。截至2017年3月31日，中信建设总资产为322.40亿元，总负债为229.68亿元，净资产为92.71亿元；2017年1-3月实现营业收入10.94亿元，利润总额1.39亿元，净利润0.98亿元。

（7）中信资源控股有限公司

中信资源（香港联交所上市公司，股份代号：01205）成立于1997年，前身为香港联交所上市公司东南亚木业集团有限公司，于2002年更名为中信资源控股有限公司。截至2016年12月31日，中信资源已发行股本为3.93亿港币，发行人间接持有其59.50%的股权。中信资源的主营业务为石油和煤的勘探、开发及生产、进出口商品，以及铝和锰的投资。

截至2016年12月31日，中信资源总资产为港币132.69亿元，总负债为港币85.72亿元，净资产为港币46.96亿元；2016年实现营业收入港币29.57亿元，利润总额港币3.44亿元，净利润港币3.44亿元。

（8）中信金属集团有限公司

金属集团成立于2016年4月29日，截至2016年12月31日金属集团注册资本为港币118亿元，为发行人全资子公司。金属集团主要从事冶金原材料及冶金产品的进出口贸易和金属矿产资源领域实业项目投资。贸易主要品种为鉑金、铌铁、铁矿石、有色金属、钢材、煤炭、机电、化工产品等。投资方面，金属集团现拥有10余家参控股子公司，重点子公司为天津贵金属交易所有限公司、中国铌业投资控股有限公司、中信金属秘鲁投资有限公司等。

截至2016年12月31日，金属集团总资产为港币306.33亿元，总负债为港币174.80亿元，净资产为港币131.53亿元；2016年实现营业收入港币367.39亿元，利润总额港币13.43亿元，净利润港币10.99亿元。截至2017年3月31日，金属集团总资产为港币366.23亿元，总负债为港币230.03亿元，净资产为港币136.20亿元；2017年1-3月实现营业收入港币127.77亿元，利润总额港币5.28亿元，净利润港币4.72亿元。

3、发行人主要联营与合营企业基本情况

截至2016年12月31日，发行人主要联营与合营的公司基本情况如下表所示：

表：截至2016年12月末公司主要联营和合营企业基本情况

单位：%

■

（1）信诚人寿保险有限公司

信诚人寿成立于2000年。截至2016年12月31日，信诚人寿的注册资本为人民币23.6亿元，发行人和英国保诚集团股份有限公司各持有其50%的股权。信诚人寿的主营业务为人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务以及上述业务的再保险等。

截至2016年12月31日，信诚人寿总资产为546.72亿元，总负债为508.71亿元，净资产为38.01亿元；2016年实现营业收入98.45亿元，利润总额9.14亿元，净利润7.00亿元。截至2017年3月31日，信诚人寿总资产为579.22亿元，总负债为537.72亿元，净资产为41.50亿元；2017年1-3月实现营业收入43.91亿元，利润总额3.94亿元，净利润3.05亿元。

（2）中信证券股份有限公司

中信证券（上交所上市公司，股份代号：600030；香港联交所上市公司，股份代号：6030）成立于1995年。截至2016年12月31日，中信证券的注册资本为人民币121.17亿元，发行人直接持有其16.50%的股权。截至2017年3月31日发行人直接持有中信证券16.50%股权。中信证券主营业务包括经纪业务、投资银行业务、证券交易业务、资产管理业务及其他业务。

截至2016年12月31日，中信证券总资产为5,974.39亿元，总负债为4,516.50亿元，净资产为1,457.89亿元；2016年实现营业收入380.02亿元，利润总额142.63亿元，净利润109.81亿元。截至2017年3月31日，中信证券总资产为6,245.79亿元，总负债为4,757.01亿元，净资产为1,488.78亿元；2017年1-3月实现营业收入86.15亿元，利润总额32.41亿元，净利润24.32亿元。

五、董事、监事和高级管理人员的基本情况

（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

1、董事会

截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事会成员组成情况如下：

表：发行人董事会成员构成情况

■

注：上述任期期限指担任董事会成员职位的时间，无到任日期。王炯先生于2011年12月担任中信有限董事，2013年5月担任中信有限副董事长。

2、监事会

截至本募集说明书摘要签署日，发行人监事会成员组成情况如下：

表：发行人监事会成员组成情况

■

注：上述任期期限指担任监事会成员的时间。

3、高级管理人员

截至本募集说明书摘要签署日，发行人高级管理人员组成情况如下：

表：发行人高级管理人员组成情况

■

注：上述任期期限指担任高级管理人员的时间。

（二）发行人董事、监事、高级管理人员简历

截至本募集说明书摘要签署日，董事、监事、高级管理人员简历如下：

1、 董事会成员简历

（1）董事长：常振明

男，1956年10月出生，2011年12月任中国中信有限公司董事长。高级经济师，毕业于美国纽约保险学院工商管理专业，研究生学历，工商管理硕士。历任中信实业银行副行长，中国中信集团公司常务董事、副总经理，中国建设银行副董事长、行长，中国中信集团公司副董事长、总经理、董事长。

（2）副董事长、总经理：王炯

男，1960年3月出生，2013年5月任中国中信有限公司副董事长、总经理。毕业于上海财经大学金融学专业，经济学硕士。历任中信上海公司副总经理，中信上海（集团）有限公司总经理、董事长，中信华东（集团）有限公司董事长、总经理，中国国际信托投资公司协理，中国中信集团公司常务董事、副总经理，中国中信有限公司执行董事、副总经理。

（3）执行董事、副总经理：李庆萍

女，1962年10月出生，2015年12月任中国中信有限公司执行董事，2013年9月任中国中信有限公司副总经理，2016年7月兼任中信银行执行董事长。高级经济师，毕业于南开大学国际金融专业，研究生学历，经济学硕士。历任中国农业银行国际业务部副总经理、总经理，广西壮族自治区分行行长，中国农业银行零售业务总监兼个人业务部总经理、个人信贷业务部总经理、个人金融部总经理。

（4）执行董事、副总经理：蒲坚

男，1958年10月出生，2015年12月任中国中信有限公司执行董事，2013年12月任中国中信有限公司副总经理。高级经济师，毕业于美国福坦莫大学工商管理专业，工商管理硕士。历任中信证券有限责任公司副总经理，中国中海直总公司副董事长、中信海洋直升机股份有限公司总经理，中国中信集团公司董事，中信信托有限责任公司总经理、董事长。

（5）非执行董事：刘野樵

男，1962年2月出生，2014年10月任中国中信有限公司非执行董事。高级会计师，毕业于财政部科研所管理学会计专业，研究生学历，经济学博士。历任财政部公交司制度处副处长，金融司综合处副处长、调研员，云南省财政厅副厅长，中国人民保险集团公司股权董事。

（6）非执行董事：宋康乐

宋康乐，男，1963年4月出生，2016年2月任中国中信有限公司非执行董事。毕业于辽宁财经学院财政金融系财政专业及上海交通大学中欧国际工商学院，研究生学历。历任财政部人事司调配处科员，外财司经费处副主任科员，外财司外经处主任科员、副处长、调研员，涉外司外经处副处长、调研员，企业司外资旅游处调研员，外经旅游处调研员，企业司副司长级干部、副巡视员、副司长，资产管理司副司长、巡视员。

（7）非执行董事：严淑琴

严淑琴，女，1960年8月出生，2016年4月任中国中信有限公司非执行董事。会计师，毕业于江西财经学院会计学专业，大学学历，经济学学士。历任中船总九江船舶工业学校教师，江西省鹰潭市财政局财干校科员，财政部驻江西财政厅鹰潭中企组科员、中企处副主任科员，财政部驻江西专员办业务二处主任科员、九江组（含九江市和景德镇市）副组长、综合处副处长、业务二处（金融处）处长、专员助理、副监察专员、监察专员，财政部驻宁波专员办监察专员。

（8）非执行董事：刘祝余

刘祝余，男，1962年1月生，2017年6月任中国中信有限公司非执行董事。高级会计师、注册会计师，毕业于湖北财经学院，历任财政部工业交通财务司副主任科员、主任科员、副处长、处长，经济贸易司军工处处长，财政部驻北京市财政监察专员办事处副监察专员，财政部企业司副司长，信息网络中心主任（正司长级）、国库司司长兼国库支付中心主任等职。

2、监事会成员简历

（1）监事长：蔡华相

男，1959年12月生，高级经济师，现任中国中信集团有限公司监事长、中国中信股份有限公司执委会副主席、中国中信有限公司监事长。毕业于中国地质大学工业工程专业，大学学历，工程硕士。历任国家开发银行人事局副局长，南昌分行行长，江西省分行行长，营业部总经理，北京分行行长，国家开发银行股份有限公司副行长；中国农业银行股份有限公司副行长，执行董事。

（2）股东代表监事：徐翔

男，1960年6月出生，高级经济师，现任中国中信集团有限公司、中国中信有限公司股东代表监事，纪委委员，监事会办公室主任。毕业于中国人民解放军火箭军工程大学（原第二炮兵技术学院）阵地管理及自动化专业，本科学历。历任第二炮兵政治部干部部干事，中信集团人事教育部工资处（薪酬管理处）副处长、调研员、处长、主任助理兼处长，党委组织部部长助理，人事教育部副主任（人力资源部副总经理）、党委组织部副部长（其间：挂职任中信证券股份有限公司党委副书记、纪委书记、党委委员）。

（3）股东代表监事：李增元

男，1958年7月出生，2016年1月任中国中信有限公司股东代表监事。毕业于辽宁财经学院财政学专业，本科学历，学士学位。历任财政部预算管理司主任科员、地方司副处长，预算司专项处调研员、中央支出二处调研员；大公报（香港）有限公司财务部正处长级、副司长级经理；财政部副司长级干部。

（4）股东代表监事：汪雪梅

女，1963年2月出生，2011年12月任中国中信有限公司股东代表监事。毕业于浙江大学工商管理学院经济系宏观经济学专业，研究生学历，经济学硕士。历任浙江省委政策研究室副处长、调研员，中央金融工委监事会工作部调研员、银行处副处长，中国银监会监事会工作部银行处处长、副巡视员，国有重点金融机构监事会副局级专职监事。

（5）职工代表监事：王江生

男，1957年10月出生，2015年5月任中国中信有限公司职工代表监事，2013年8月任中国中信有限公司工会常务副主席。高级工程师，毕业于石河子农学院农田水利专业，大学学历，工学学士。历任新疆生产建设兵团勘测规划设计院规划处处长、副院长、院长，新疆生产建设兵团建工师师长、新疆兵团建设工程（集团）有限责任公司董事长、总裁，国华国际工程承包公司副董事长、中信建设有限责任公司副董事长。

（6）职工代表监事：邵永生

男，1963年4月出生，2017年4月任中国中信有限公司职工代表监事，2013年1月任中国中信有限公司人力资源部总经理。研究生学历，高级管理人员工商管理硕士,高级人力资源管理师。曾任内蒙古党委组织部副处长、正处级组织员，中央组织部组织局副处长、处长、副巡视员，中央组织部组织一局副巡视员，新疆生产建设兵团党委组织部副部长、人事局副局长。

（7）职工代表监事：窦洪权

男，1968年8月出生，2015年5月任中国中信有限公司职工代表监事，2015年5月任中信建投证券股份有限公司董事总经理。高级经济师，毕业于中国人民银行金融研究所金融学专业，研究生学历，博士学位。历任中国人民银行总行非银行金融机构司证券管理处、金融市场处副主任科员、主任科员，中国光大集团监事会主任科员、副处长，中国中信集团监事会副处长，中国光大集团、中信集团监事会调研员、正处级专职监事，中信集团监事会股东代表监事。

（8）外部监事：于增彪

男，1955年9月出生，2016年1月任中国中信有限公司外部监事。现任清华大学经管学院教授、博士生导师，财政部管理会计咨询专家，中国成本研究会副会长，中国总会计师协会副会长。先后毕业于河北大学财政金融专业和厦门大学会计专业，研究生学历，博士学位。通过中国注册会计师资格认证。

3、高级管理人员简历

（1）副董事长、总经理：王炯

王炯简历详见董事会成员简历部分。

（2）纪委书记：冯光

男，1957年6月出生，2011年12月任中国中信有限公司纪委书记。毕业于中央党校研究生院法学理论专业，研究生学历。历任中央纪委第二纪检监察室副处长、处长、副主任，第七纪检监察室副主任。

（3）副总经理：李庆萍

李庆萍简历详见董事会成员简历部分。

（4）副总经理：蒲坚

蒲坚简历详见董事会成员简历部分。

（5）副总经理：朱皋鸣

男，1965年1月出生，2015年5月任中国中信有限公司副总经理。高级经济师，毕业于英国谢菲尔德大学商学院工商管理专业，工商管理硕士。历任中国农业银行股份有限公司上海市分行副行长，江苏省分行副行长、行长，中国农业银行股份有限公司业务部总经理、小企业融资局总经理、信用审批部总经理、董事会秘书。

（6）副总经理：蔡希良

男，1966年8月出生，2016年8月任中国中信有限公司副总经理。毕业于上海财经大学金融专业，经济学硕士。曾任上海财经大学财务金融学院副院长，上海金钟发展有限公司总经理，中信华东（集团）有限公司总经理，中信大榭开发公司总经理、董事长，宁波大榭开发区管委会主任，中国中信集团公司董事，中信兴业投资集团有限公司总经理、董事长。

（三）发行人董事、监事、高级管理人员在股东单位及其他单位（不包括发行人下属公司）主要兼职情况

1、发行人董事、监事、高级管理人员在股东及股东上级单位主要任职情况

表：发行人董监高在股东及股东上级单位主要任职情况

■

2、发行人董事、监事、高级管理人员在其他单位主要兼职情况

表：发行人董监高在其他单位主要兼职情况

■

（四）持有发行人股权及债券情况

截至募集说明书摘要签署之日，发行人董事、监事和高级管理人员均不持有发行人股权及债券。

六、发行人主营业务基本情况

（一）经营范围

发行人经营范围为：1、投资和管理金融业，包括：投资和管理境内外银行、证券、保险、信托、资产管理、期货、租赁、基金、信用卡等金融类企业及相关产业；2、投资和管理非金融业，包括：（1）能源、交通等基础设施；（2）矿产、林木等资源开发和原材料工业；（3）机械制造；（4）房地产开发；（5）信息产业：信息基础设施、基础电信和增值电信业务；（6）商贸服务及其他产业；环境保护；医药、生物工程和新材料；航空、运输、仓储、酒店、旅游业；国际贸易和国内贸易、进出口业务、商业；教育、出版、传媒、文化和体育、咨询服务；3、向境内外子公司发放股东贷款；资本运营；资产管理；境内外工程设计、建设、承包及分包和劳务输出，及经批准的其他业务。该企业于2014年7月22日由内资企业转为外商投资企业；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动。

（二）发行人的主营业务分析

1、发行人主营业务基本情况

发行人近三年及一期公司主营业务收入情况如下：

表：近三年及一期发行人收入及利润情况

单位：亿元

■

发行人2014-2016年度营业总收入分别为2,642.71亿元、2,532.80亿元和2,460.01亿元，2017年第一季度营业总收入为617.58亿元。2015年和2016年营业总收入分别较上年下降4.16%和2.87%，略有下降，主要是报告期内，中信泰富和中信地产分别于2014年及2016年不再纳入合并报表范围。发行人营业成本近三年先下降后小幅上升。近三年及一期，发行人营业利润率分别为25.86%、28.11%、28.33%和31.56%，净利润率分别为20.58%、21.34%、22.24%和25.60%，表明发行人盈利能力的持续增强。

2、发行人的主营业务结构(注：2015年发行人将原“房地产及基础设施业”中的基础设施业务划分至其他行业，从而房地产业单独成为一个业务分部，公司对2014年业务板块的财务数据按新的分类进行了追溯调整。)

发行人营业总收入构成情况如下：

表：近三年及一期发行人营业总收入构成情况

单位：亿元，%

■

注：发行人金融业板块营业总收入按照收入减去成本后的净值列示（例如利息净收入等于利息收入减去利息支出），因此金融业板块的营业成本不再单独列示。其他行业主要包括信息产业、商贸服务业、污水处理业；运营管理主要包括部分发行人本部实现的收入等。

发行人2014年度至2016年度营业总收入分别为2,642.71亿元、2,532.80亿元和2,460.01亿元，2017年第一季度营业总收入为617.58亿元。2016年度金融业、资源能源业、制造业板块对营业总收入贡献占比较高，分别占营业总收入的66.05%、13.81%和9.54%。其中，金融业营业总收入占比在近三年中呈总体增长趋势，资源能源业和制造业板块营业总收入占发行人总收入的比重略有下滑。

发行人营业成本构成情况如下：

表：近三年及一期发行人营业成本构成情况

单位：亿元，%

■

2014-2016年度及2017年1-3月，发行人资源能源业营业成本分别为390.96亿元、282.32亿元、324.63亿元和113.35亿元，占公司营业成本的比例分别为36.23%、39.96%、44.52%和56.64%。2014-2016年度公司制造业板块的营业成本占公司营业成本的比重保持在25%左右。

2014-2016年度及2017年1-3月，发行人毛利构成及营业毛利率情况如下：

表：近三年及一期发行人主营业务毛利构成情况

单位：亿元，%

■

注：上表中的毛利和营业毛利率计算方式不适用于金融业务。

（三）经营情况分析

1、金融业务经营情况

截至2016年12月31日，发行人金融业务总资产60,178.77亿元；2016年度，全年实现营业总收入1,624.83亿元。

中信有限拥有银行、证券、信托、保险、基金、期货等门类齐全的金融业务，综合优势明显。

（1）银行业务

发行人银行业务的主要运营主体为中信银行。2015年以来，中信银行以建设“最佳综合融资服务银行”为目标，采用“商行+投行”、“银行+非银”、“表内+表外”、“境内+境外”的经营模式，为客户提供综合融资服务。中信银行整合特色产品和服务，推出“交易+”品牌，成为国内首家建立交易银行专属品牌的商业银行。中信银行加快经营转型，业务结构实现持续优化。一年来，活期存款占比进一步提高，主动负债余额大幅增长，负债来源更加多元化；批发业和产能过剩行业贷款占比进一步下降，抗风险能力增强;中间业务收入占比持续提高，零售和金融市场板块营业净收入占比进一步提升，收入结构更加均衡，可持续发展动力增强。截至2016年12月31日，中信银行总资产达5.93万亿元，比上年末增长15.79%；总负债达5.55万亿元，比上年末增长15.49%；全年实现归属于股东净利润416.29亿元，比上年增长1.14％；不良贷款率为1.69%，拨备覆盖率为155.50%，资产质量可控，年末资本充足率11.98%。在2016年7月英国《银行家》公布的“世界1000家银行排名”中，中信银行一级资本排名第30位。

表：中信银行2015、2016年度主要指标情况

单位：亿元

■

注：根据中国银监会于2012年颁布的《商业银行资本管理办法（试行）》及其他相关规定的要求计算资本充足率。

截至2017年3月31日，中信银行资产总额57,518.62亿元，负债总额53,586.96亿元，归属于母公司股东的净资产3,878.96亿元。2017年1-3月，中信银行实现营业收入377.78亿元，归属于母公司股东的净利润113.89亿元。

截至2017年3月31日，中信银行不良贷款率为1.74%，拨备覆盖率151.54%，贷款拨备率2.64%。核心一级资本充足率8.6%，一级资本充足率9.54%，资本充足率11.78%(注中信银行资本充足率为单体口径数据。)。

（2）证券业务

截至2017年3月31日，发行人直接持有中信证券股权比例为16.50%。中信证券主营业务包括经纪业务、投资银行业务、证券交易业务、资产管理业务及其他业务。

2016年，中信证券实现营业收入人民币380.02亿元，实现归属于母公司的净利润人民币103.65亿元，净资产收益率7.36%，收入和净利润均创公司历史新高，继续位居国内证券公司首位，公司各项业务继续保持市场前列。公司经纪业务围绕“产品化、机构化和高端化”的发展战略，积极开展量化对冲、信用交易、泛资管业务，实现了金融产品销售规模的大幅提升。投资银行业务积极践行“产业服务型投行”理念，把握发展机遇，加强战略布局，深入挖掘业务机会，加大各项业务执行力度，股、债、并购及投资业务成绩斐然。同时，境外投行业务协同效应凸显，境内外团队合作项目规范化程度进一步提升。新三板业务部完成筹建并正式成立，承做并推进了一批具有市场影响力的项目。资本中介业务相关板块保持行业领先优势。资产管理业务不断优化“立足机构、做大平台”的差异化发展路径，投资管理业绩得到显著提升。

表：中信证券2015、2016年度主要经营指标情况

单位：亿元，%

■

截至2017年3月31日，中信证券资产总额6,245.79亿元，负债总额4,757.01亿元，归属于母公司的所有者权益1,456.41亿元。2017年1-3月，中信证券实现营业收入86.15亿元，利润总额32.41亿元，归属于母公司股东的净利润23.01亿元。

（3）信托业务

发行人信托业务的运营主体为中信信托，中信信托拥有行业内最完整的信托产品线，范围涵盖私募基金、产业投资基金、资产证券化、不良资产流动化、财富管理、企业年金、股权信托、合格境内机构投资者资产管理等，中信信托先后推出了涉及基础设施建设、证券市场、工商企业、房地产等多个领域的信托产品。

2015年以来，公司积极应对市场形势变化，主动调整信托业务结构，稳妥推进基础设施建设、工商企业、证券市场、医疗养老、旅游文化等领域的业务发展。截至2016年12月31日，全口径资产管理规模17,640亿元，连续10年排名行业第一；全年实现营业收入58.18亿元，同比减少43.31%；归属母公司股东净利润31.22亿元，同比减少0.73%。各项经营指标继续保持行业领先地位，综合实力稳居行业首位。

表：中信信托2015、2016年度主要指标情况

单位：亿元，%

■

（4）保险业务

信诚人寿为发行人与英国保诚集团股份有限公司的合资公司，双方各持有50%股权，信诚人寿主要经营人寿保险、健康保险和意外伤害保险等保险业务以及上述业务的再保险业务。根据保监会统计数据，截至2016年12月31日，信诚人寿原保险保费收入在全国外资及合资寿险公司中排名第7位。

2016年，信诚人寿致力加强各销售渠道的营销力度，在新产品上继续发力，实现保险业务收入82.31亿元，较2015年上升32.38%。人寿保险、健康保险及意外伤害保险的保费收入在年内均有明显的增长。

表：信诚人寿2015、2016年度主要财务指标

单位：亿元

■

截至2017年3月31日，信诚人寿资产总额579.22亿元，负债总额537.72亿元，归属于母公司的所有者权益41.50亿元。2017年1-3月，信诚人寿实现营业收入43.91亿元，利润总额3.94亿元，归属于母公司股东的净利润3.05亿元。

（5）其他金融业务

中信控股成立于2002年，是经国务院同意、中国人民银行批准，由发行人出资设立的全资子公司，注册资本6.5亿元。公司下设中信易家电子商务有限公司、中信乐益通商务科技有限公司及两家海外子公司。公司经营范围包括：金融行业的投资；金融产品的设计、策划、咨询及相关的培训；金融行业计算机管理网络系统的设计、建设、管理、维护、咨询服务、技术服务；投资、资产管理的咨询；资产受托管理。

中信控股秉承中信集团“互联网+转型”战略要求，在集团内部，联合中信旗下银行、证券、保险、信托、基金、期货等金融子公司，将金融业务与互联网产业有机结合，充分发挥互联网科技优势，实现了各方多赢的良好局面。在集团外部，公司积极利用中信集团全球业务网络和品牌影响力，与日本伊藤忠、韩国三星等外部战略合作伙伴开展甚多合作，建设趋势性、功能性和成长性投资平台，通过投资具有行业优势、现金流良好的成长型公司，布局战略新兴产业，助力中信集团整体价值提升。

中信锦绣资本于2007年设立，发行人、中信信托及中信资本分别持有中信锦绣资本30%、40%及30%的股权，发行人最终持股比例为70%。

中信财务成立于2012年11月，由发行人直接和间接合计持有100.00%股权，定位于实现发行人非金融成员单位资金集中管理职责，并为成员单位提供投融资等金融服务。中信财务逐步搭建了资金归集和结算业务平台，不断建立并完善集中管理、统一运作的资金管控体系和风险管理及内控制度，努力实现内部资金的集约化管理。

2、非金融业务经营情况

中信有限非金融业务包括资源能源业、制造业、工程承包业、房地产、其他行业等。

（1）资源能源业

截至2016年12月31日，资源能源业务总资产382.82亿元；全年实现营业总收入339.81亿元，主营毛利15.18亿元。

中信有限的资源能源业分为资源开发、资源加工和资源贸易三大类。发行人资源能源业的主要运营主体包括中信资源、金属集团等。

截至2016年末，中信资源拥有JSC Karazhanbasmunai（KBM）（卡拉赞巴斯油田）50%具有投票权的已发行股份。2016年，在哈萨克斯坦的KBM的原油平均日产量达到38,800桶（按100%权益计算）。中信资源间接控股的月东油田于2013年末投产，2016年的原油平均日产量达到8,010桶（100%权益计算）,同比2015年上升10.5%。同时，中信资源持有印度尼西亚Seram岛Non-Bula区块51%的股权。2016年由于新开发油井产量贡献，该区块原油平均日产量达到3,770桶（按100%权益计算），同比增长12.5%。

表：近三年中信资源销售收入分类情况

单位：港币百万元

■

金属集团的主营业务包括铌铁、铁矿石、钢材、有色金属、煤炭在内的资源贸易业务和战略性资源投资业务。金属集团持有中国铌业投资控股有限公司33.3%的股权且是其单一最大股东。中国铌业投资控股有限公司持有产量超过全球80%的铌铁生产商巴西矿冶公司15%的股权。金属集团连同中信信托共同持股67%的天津贵金属交易所有限公司，是目前全国白银现货交易量领先的现货及现货衍生品交易所，服务范围涵盖了全国主要省、市和自治区。金属集团联合五矿资源有限公司和国新国际投资有限公司组成联合体，共同收购秘鲁LasBambas铜矿项目，金属集团在该铜矿的持股比例为15%。金属集团持股52%的中博世金是中国规模最大的铂金进口商，并与上海黄金交易所合作以保证国内铂金的正常供应，中博世金进口铂金在国内销售采用在上海黄金交易所挂牌交易模式。2016年，金属集团全年实现营业收入港币367.39亿元，净利润港币10.99亿元，2017年1-3月金属集团实现营业收入港币127.77亿元，净利润港币4.72亿元。

（2）制造业

截至2016年12月31日，发行人制造业务总资产385.15亿元，全年实现营业总收入234.68亿元，主营毛利34.88亿元。

中信有限的制造业包括重型机械、电力电子、汽车零部件等，主要运营主体包括中信重工和中信戴卡等。

中信重工主要从事重型装备、工程成套、机器人及智能装备、节能环保装备、新能源动力装备及其他基础工业领域的大型设备、大型成套技术装备及关键基础件的开发、研制及销售，并提供相关配套服务和整体解决方案。

2016年，面对错综复杂的国内外宏观经济形势和更加严峻的行业发展环境，中信重工“直面危机，坚持创新发展理念，坚持全面深化改革”，一手抓开源，一手抓节流，努力保持稳定运行。中信重工全年共实现营业收入37.71亿元，同比下降6.20%；实现利润总额-15.12亿元，同比下降1289.05%；实现净利润-15.65亿元，同比下降2625.73%。2016年中信重工业绩同比下滑的主要原因为：一是下游行业固定资产投资增速下滑趋势明显，市场需求低迷、行业竞争加剧，中信重工重型装备制造业板块产品订单价格持续下滑；二是2016年大宗材料、商品、动力能源等成本价格大幅上升，且中信重工正在推进从传统重型装备制造业向战略新兴产业布局转型，正处于战略转型期的投入阶段，新兴产业研发费用、人工成本、前期制造费用等支出增加，引起制造综合成本短期内上升；三是公司根据《企业会计准则》相关规定计提的资产减值准备较上年同期有所增加。2017年1-3月，中信重工实现营业收入10.97亿元，利润总额0.14亿元，净利润0.04亿元。

中信戴卡主营业务包括为汽车制造商提供汽车用铝车轮和汽车用铝铸件。2016年，中信戴卡的营业收入为人民币196.93亿元，净利润为人民币8.75亿元。2017年1-3月中信戴卡的营业收入为人民币58.06亿元，净利润约为人民币2.35亿元。

（3）工程承包业务

截至2016年12月31日，发行人工程承包业务总资产329.14亿元；2016年度，全年实现营业总收入96.92亿元，主营毛利16.11亿元。

中信建设是领先的国际工程综合服务商。海外工程承包是中信建设的核心业务，根据项目类型主要可分为基础设施、房屋建筑和工业建设等工程的承包。近年来，通过创新商业模式，中信建设的国内外影响力和行业竞争力稳步提升，在建或完工一大批在国内外有重大影响的工程项目。目前中信建设已形成以基础设施、房屋建筑和工业建设等领域工程总承包及机电设备进出口为主的业务领域布局和以非洲、拉美、中亚等区域为主的海外市场布局。

截至2016年12月31日，中信建设的业务已覆盖全球15个国家和地区，其中，非洲为最大的市场。中信建设将立足“一带一路”战略，重点开发哈萨克斯坦、缅甸、泰国、白俄罗斯和乌兹别克斯坦、柬埔寨等“一带一路”核心市场。与此同时，中信建设将立足于现有优势，继续深耕非洲和拉美地区中安哥拉、阿尔及利亚、委内瑞拉、阿根廷及巴西等现有市场，拓展周边埃塞俄比亚、喀麦隆、肯尼亚、哥伦比亚和智利等新兴市场。此外，中信建设将抓住国家大力推进新型城镇化建设、互联互通建设和推广 PPP 等模式带来机遇,着力向国际国内市场并举,相对均衡发展态势转变。2016年，中信建设的营业收入为人民币77.39亿元，净利润为人民币11.82亿元，其中海外工程承包的营业收入和净利润分别为人民币73.29亿元5.84亿元，占比分别为94.70%，49.4%。2017年1-3月中信建设的营业收入为人民币10.94亿元，净利润为人民币0.98亿元。

（4）房地产业

截至2016年12月31日，房地产业总资产408.94亿元，全年实现营业总收入103.68亿元，主营毛利23.54亿元。

发行人房地产业务主要由中信城开和中信和业经营。

中信城开拥有的房地产开发企业资质证书如下：

■

2016年度及2017年一季度，中信城开主要房地产业务数据如下表所示：

表：中信城开主要房地产业务数据表(注：该表数据为房地产企业的经营管理口径数据，非财务报表口径数据。)

■

中信城开2016年度的签约销售额分别为8,144.57万元，签约销售面积分别为8,994.06平方米。

中信城开已在全国10个城市开展了业务。截至2016年12月31日，中信城开在建、拟建的房地产项目总规划建筑面积为180万平方米，覆盖10个地区。

报告期内，中信城开在经营过程中遵守法律法规、合法经营，所有开发项目根据开发进度相应取得土地证、用地规划许可证、建设规划许可证、工程规划许可证等证照。

中信和业成立于2011年5月4日，主要负责北京CBD核心区“中国尊”项目的开发建设。北京CBD核心区“中国尊”项目于2013年正式开工；截至2016年12月31日，“中国尊”主体结构施工至地上F088层。项目预计于2019年建成并交付使用，届时将成为北京新的地标式建筑。中信和业拥有北京市住建委颁发的中华人民共和国房地产开发企业资质证书，证书编号为建开企CY-A-X0089号，资质等级为二级。目前“中国尊”项目尚未完工，因此近三年及一期中信和业无销售收入。

（5）其他行业

中信有限还涉足包括信息服务、出版、环保、基础设施等行业在内的其他行业。截至2016年12月31日，其他行业总资产497.83亿元；全年实现营业总收入77.48亿元，主营毛利11.85亿元。

信息服务业务方面，公司主要通过合营公司亚洲卫星控股有限公司(注：亚洲卫星控股有限公司为中信亚洲卫星控股有限公司的合营企业，中信亚洲卫星控股有限公司持有其37.59%的股份。)展开，主要业务包括出租及出售卫星转发器、提供广播、通讯和讯号上下传服务等。该公司接通覆盖超过世界三分之二人口的通讯网络，服务全球超过150家公营及私营电视和电台广播机构，共提供近500条电视和电台频道，并为营运商及用户提供语音网络、私人VSAT网络及宽带多媒体传送等电讯服务。

在出版业务方面，中信下属子公司中信出版集团股份有限公司积极拓展数字出版和教育培训业务，公司图书业务和中信书店影响力进一步扩大，成为中信品牌传播的重要载体。截至2016年12月31日，公司共运营书店店面79家，其中在10个机场经营73家书店，在北京经营5家写字楼店，在大连经营1家写字楼店。另外，中信出版也积极开拓电子书销售渠道，与包括中国移动、中国联通等三大电信运营商合作，在其移动商城开设图书专区。

环保方面，2015年4月发行人通过其下属子公司中信环境投资集团有限公司（“中信环境”）收购了拥有国内外领先水处理技术的新加坡联合环境公司，成为其控股股东，并于同年7月更名为中信环境技术有限公司（“中信环境技术”）。2016年，中信环境为中信环境技术引入新的战略投资者——国新基金, 通过此次战略重组，国新基金成为中信环境技术第二大股东。同年，中信环境在固废板块多点进入，完成收购重庆三峰环境产业集团有限公司13.58%股权的交易，成为其第二大股东，进入生活垃圾焚烧发电行业。此外，中信环境在土壤修复等固废处置领域也有所布局。

公司的控股子公司中信资源通过其注册在澳大利亚的联营企业 Portland Aluminium Smelter在国际市场从事电解铝业务，主要生产经营活动不在中国境内，不适用“国发38号文”及“国发41号文”所规定的对国内电解铝行业的政策导向。除上述情况外，公司及控股子公司均未从事电解铝、钢铁、水泥等“国发38号文”及“国发41号文”涉及的产能过剩和重复建设业务，没有违反“国发38号文”和“国发41号文”的相关规定，符合国家法律、法规及相关产业政策要求。

发行人基础设施业务包括高速公路、港口码头的建设和运营，主要由中信兴业投资经营。

中信兴业投资目前运营三条高速公路项目，分别为渝黔高速重庆段、沪渝高速（重庆市沿江高速公路主城至涪陵段）和成渝高速重庆段。中信兴业投资的高速公路运营以TOT（移交－经营－移交）以及BOT（建设-经营-移交）方式运作，业务的收益主要来自于车辆的通行费用。

中信兴业投资以收购或建设等方式投资和运营港口码头项目。中信兴业投资的港口码头运营定位于液化油品码头仓储业务，主要服务于从事石化生产、贸易及物流的企业。液化油品码头仓储业务分为装卸、仓储两部分。装卸业务指利用自有码头，为客户提供货物的装卸服务，收取装卸费；仓储业务指货物通过连接码头的专用管道输送至储罐，为客户提供货物仓储服务，收取仓储费。

中信兴业投资所投资的主要高速公路项目的情况如下：

表：中信兴业投资主要高速公路项目情况

单位：亿元，%

■

（四）发行人所在行业状况

1、金融行业

随着我国经济的快速发展，我国金融行业获得了长足发展，金融资产总量快速增长，金融行业成为增长最快的行业之一，并已基本形成了以银行、证券、保险、信托为四大支柱的金融服务业体系。

（1）银行业

截至2016年12月31日，我国银行业金融机构（包括政策性银行、国家开发银行、大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、新型农村金融机构、邮政储蓄银行、外资银行和非银行金融机构）总资产达到232.3万亿元，比上年同期增长15.8%；总负债为214.8万亿元，比上年同期增长16%。

（2）证券业

中国证券业协会对证券公司2016年度经营数据进行了统计。证券公司未经审计财务报表显示,129家证券公司全年实现营业收入3,279.94亿元,各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入（含席位租赁）1,052.95亿元、证券承销与保荐业务净收入519.99亿元、财务顾问业务净收入164.16亿元、投资咨询业务净收入50.54亿元、资产管理业务净收入296.46亿元、证券投资收益（含公允价值变动）568.47亿元、利息净收入381.79亿元，实现净利润1,234.45亿元，124家公司实现盈利。截至2016年12月31日，129家证券公司总资产为5.79万亿元，净资产为1.64万亿元，净资本为1.47万亿元，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.44万亿元，托管证券市值33.77万亿元，资产管理业务受托资金总额17.82万亿元。

（3）信托业

中国信托业协会对信托公司2016年经营情况进行了初步统计。截至2016年12月31日，全国68家信托公司管理的信托资产规模为20.22万亿元，同比增长24.01%，较2015年16.60%的增速有所提高。2016年度，信托业实现经营收入1,116.24亿元，较2015年末的1,176.06亿元同比下降5.09%。2016年度信托业实现利润771.82亿元，较2015年末的750.59亿元增长2.83%。

（4）保险业

2016年，我国保险业产险公司原保险保费收入9,266.17亿元，同比增长10.01%；寿险公司原保险保费收入21,692.81亿元，同比增长36.78%。产险业务原保险保费收入8,724.50亿元，同比增长9.12%；寿险业务原保险保费收入17,442.22亿元，同比增长31.72%；健康险业务原保险保费收入4,042.50亿元，同比增长67.71%；意外险业务原保险保费收入749.89亿元，同比增长17.99%。产险业务中，交强险原保险保费收入1,699.58亿元，同比增长8.19%；农业保险原保险保费收入为417.71亿元，同比增长11.42%。另外，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费12,799.13亿元，同比增长53.86%。产险业务赔款4,726.18亿元，同比增长12.68%；寿险业务给付4,602.95亿元，同比增长29.11%；健康险业务赔款和给付1,000.75亿元，同比增长31.17%；意外险业务赔款183.01亿元，同比增长20.53%。产险公司总资产23,744.14亿元，较年初增长28.48%；寿险公司总资产124,369.88亿元，较年初增长25.22%；再保险公司总资产2,761.29亿元，较年初减少46.77%；资产管理公司总资产426.29亿元，较年初增长20.97%。

2、资源能源业

2016年，国际原油价格在一季度探底后回升，全年北海布伦特和WTI原油期货均价分别为45.13美元/桶和43.47美元/桶，较上年分别下降了15.6%和10.8%。

2016年，我国煤炭行业经历了大规模的行政化去产能，全年煤炭产量同比下滑近10%，供给的大幅收缩促使煤价超跌反弹。

2016年，全国全社会用电量5.92万亿千瓦时，同比增长3.98%，增速同比增长3.02个百分点。2016年，我国电源装机增速略有回落，清洁能源装机增长7,118万千瓦，占新增装机的57.15%，清洁能源发电量比重提高到28.40%，但火电利用水平下降和“三弃”问题加剧比较明显；与国际主要国家相比，我国电源呈现结构性过剩现象。截至2016年末，全国发电装机容量达到16.46亿千瓦，同比增长8.19%。2016年我国电力供应充足，全国全口径发电量59,897亿千瓦时，比2015年增长5.20%。

2016年全国粗钢产量80,837万吨，增长1.2%；生铁产量70,074万吨，增长0.7%；钢材产量113,801万吨，增长2.3%。2016年粗钢产量略微超过2015年的80,382.3万吨。“十三五”期间，我国钢材生产消费将步入峰值弧顶下行期，预计2020年将下降至6.5亿-7亿吨，粗钢产量7.5亿-8亿吨。

2016年，全国十种有色金属产量5,283万吨，同比增长2.5%，增速同比回落3.3个百分点。其中，铜产量844万吨，增长6%，提高1.2个百分点；电解铝产量3187万吨，增长1.3%，回落7.1个百分点；铅产量467万吨，增长5.7%，上年为下降5.3%；锌产量627万吨，增长2%，回落2.9个百分点。氧化铝产量6,091万吨，增长3.4%，回落6.2个百分点。

3、机械制造业

2016年，在国内外经济复苏推动力不足的形势下，受固定资产投资特别是房地产投资持续放缓的影响，工程机械行业的市场需求依然较为低迷，行业整体盈利水平低于预期。

目前机械制造的发展方向，包括最大程度地和计算机技术、信息技术相结合以实现智能化、自动化，不断吸收电子、信息、材料、能源和现代管理等方面的成果，并将其综合应用于产品设计、制造、检测、管理、销售、使用、服务的制造全过程，最终达到机械制造优质、高产、灵活、人性化的效果。高产、高效、低能耗、无污染也成为机械制造业的目标。

4、工程承包行业

2016年，对外承包工程行业整体业务规模稳步攀升，全年完成营业额1,594亿美元，同比增长3.5%，新签合同额2440亿美元，同比增长16.2%；行业企业国际影响力不断提升，65家会员企业进入2016年全球250家最大的国际承包商榜单，并以19.3%的业务占比位列各国承包商首位。

5、房地产

2016年，我国房地产行业呈现以下发展势头：

全国商品住宅市场继续回升，但第四季度增速有所放缓。国家统计局数据显示，2016年全国商品住宅销售面积13.8亿平方米，销售金额9.9万亿元，较2015年分别增长22.4%和36.2%，销售规模创历史新高。其中，前三个季度全国商品住宅销售面积同比分别增长35.6%、24.7%和24.9%，调控政策出台后，第四季度同比增速13.4%，明显放缓。

在售库存下降，但各城市总体供需关系分化仍较为明显。随着2015年、2016年成交大幅反弹，部分城市市场库存去化周期大幅缩短。但综合评估存量住房规模、土地供给和未来人口增长等因素，我国住房供给整体较为充裕、各城市住房供需关系分化、短缺属于局部现象的长期判断仍未出现变化。

局部市场过热引发政策关注。2016年3月，部分城市开始收紧房贷政策，以遏制房价过快上涨。为遏制投资需求，避免资产泡沫，防范市场风险，国庆前后，超过20个城市密集出台调控政策，包括重启限购、限贷，强化市场监管，收紧行业融资渠道等。伴随一系列措施的落地，热点城市楼市快速降温。

全国房地产开发、投资情况相比2015年的低迷有所好转，但增速仍在低位。全国住宅开发投资完成额约6.9万亿元，同比增长6.4%；住宅新开工面积约11.6亿平方米，同比增长8.7%，增速较上半年下降5.3个百分点。

6、信息产业

2016年电信业务收入完成11,893亿元，同比增长5.6%，比上年回升7.6个百分点。电信业务总量完成35,948亿元，同比增长54.2%，比上年提高25.5个百分点。

2016年，电信业务收入结构继续向互联网接入和移动流量业务倾斜。非话音业务收入占比由上年的69.5%提高至75.0%；移动数据及互联网业务收入占电信业务收入的比重从上年的26.9%提高至36.4%。移动宽带（3G/4G）用户占比大幅提高，光纤接入成为固定互联网宽带接入的主流。移动宽带用户在移动用户中的渗透率达到71.2%，比上年提高15.6个百分点；8M以上宽带用户占比达91.0%，光纤接入（FTTH/0）用户占宽带用户的比重超过四分之三。融合业务发展渐成规模，截至12月末，IPTV用户达8,673万户。2016年，4G用户数呈爆发式增长，全年新增3.4亿户，总数达到7.7亿户，在移动电话用户中的渗透率达到58.2%。2G移动电话用户减少1.84亿户，占移动电话用户的比重由上年的44.5%下降至28.8%。2016年，三家基础电信企业固定互联网宽带接入用户净增3774万户，总数达到2.97亿户。宽带城市建设继续推动光纤接入的普及，光纤接入（FTTH/0）用户净增7941万户，总数达2.28亿户，占宽带用户总数的比重比上年提高19.5个百分点，达到76.6%。8M以上、20M以上宽带用户总数占宽带用户总数的比重分别达91.0%、77.8%，比上年提高21.3、46.6个百分点。

7、商贸及服务业

2016年全年，社会消费品零售总额332,316亿元，比上年增长10.4%。其中，限额以上单位消费品零售额154,286亿元，增长8.1%。按经营单位所在地分，2016年全年，城镇消费品零售额285,814亿元，比上年增长10.4%；乡村消费品零售额46,503亿元，增长10.9%。按消费类型分，2016年全年，餐饮收入35,799亿元，比上年增长10.8%；商品零售296,518亿元，增长10.4%。在商品零售中，2016年全年，限额以上单位商品零售145,073亿元，比上年增长8.3%。2016年全年，全国网上零售额51,556亿元，比上年增长26.2%。其中，实物商品网上零售额41,944亿元，增长25.6%，占社会消费品零售总额的比重为12.6%；在实物商品网上零售额中，吃、穿和用类商品分别增长28.5%、18.1%和28.8%。

（五）发行人行业地位和竞争优势

发行人在已经进入的多个主要业务板块已建立了行业领先地位，同时横跨多个行业板块的综合优势进一步助推了公司的快速发展。公司行业地位和竞争优势具体如下：

1、金融业

发行人已经建立了综合金融服务平台，能够充分整合利用其在银行、证券、信托和保险等领域的资源。

中信银行在英国《银行家》2016年评选的世界1,000家银行排行榜中，一级资本排名位居第30位，截至2016年12月31日，中信银行拥有约58.99万户公司类存款客户，比上年末增长6.5%，公司类存款日均余额26,568 .95亿元，比上年末增长10.67%。机构客户存款日均余额达到9,621.76亿元。

中信证券是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一。中信证券是中国规模最大的证券公司，在投资银行、经纪、资产管理、融资融券等业务领域占据市场领先地位。

中信信托经营信托业务、固有业务以及通过专业子公司经营的资产管理业务。截至2016年末，公司全口径资产管理规模为17,640亿元，连续10年领军中国信托业，其中营业收入、利润、净利润等多项关键指标继续位居行业前列，2016年为受益人分配信托利润超过561亿元。

根据保监会统计数据，2016年，信诚人寿原保险保费收入在全国外资及合资寿险公司中排名第7位。发行人金融业拥有稳定而广泛的高端客户群。截至2016年12月31日，信诚人寿拥有98万余人个人客户和超过11,000家企业客户。

2、资源能源业

发行人资源能源业的发展与壮大依托发行人强大的综合优势和协同效应。发行人的资源能源业在获取资源方面具有明显的资金优势。发行人依托其自身强大的综合优势始终坚持国际化、市场化的原则，逐步形成资源投资、开发、贸易并举的独特业务模式。截至2016年12月31日，已经在中国辽宁、哈萨克斯坦、印度尼西亚、澳大利亚、巴西、秘鲁等境内外能源资源蕴藏丰富、矿产资源储量领先的国家和地区拥有油气及多种矿产资源开发项目或项目权益。

3、制造业

发行人下属子公司中信重工是中国最大的重型机械制造企业之一、世界最大的矿山机械制造企业、世界最大的水泥设备制造企业。

发行人下属子公司中信戴卡是中国大陆第一批汽车用铝车轮生产企业、也是全球最大的汽车用铝车轮制造企业。中信戴卡是中国国内少数具备整车配套供应能力的汽车用铝车轮企业，也是全球OEM整车配套市场最大的汽车用铝车轮供货商。

4、工程承包业

中信建设在项目策划、设计、管理、采购、运营、维护、融资等高附加值环节进行突破，创新地提出了“以投资、融资和为业主前期服务为先导取得工程总承包，以工程总承包带动相关产业发展”的差异化经营战略，探索并逐渐形成了“工程－金融－资源－实业”四位一体的“大工程”业务架构。凭借创新的商业模式，中信建设被广泛认为是实践“走出去”战略中最成功的中国企业之一。在美国《工程新闻记录》(ENR)2016年度“全球最大250家国际承包商”排名中，中信建设名列第58位，在中国国际承包商中排名第9位。

5、房地产业

中信城开是中信集团对国内房地产业务进行重新整合后成立的集团城市开发运营类业务的专业发展平台。中信城开定位于“城市综合开发运营商”，立足城市综合开发运营业务，积极实施“转型升级、创新发展”战略，在融合承继原中信地产30年全国规模化开发经验基础上，探索实践“地产+金融+产业”三位一体的深度融合发展。

中信城开拥有专业的房地产开发和金融投资团队，同时具备较强的资产开发运营和传统金融资产管理能力，实现房地产行业全产业链投资及运营管理，实现房地产开发项目“投融管退”的全链条运作。

6、其他行业

高速公路和港口码头运营的行业准入门坎较高，而发行人涉足时间较早，培养了一支具有丰富经验的管理团队，具备了良好的投资、建设、运营和管理能力。中信兴业投资经营的三条高速公路均为国家高速公路网中经过重庆地区的相应部分路段，连接重庆和周边主要城市，凭借该地区经济快速发展的机会，享有独特的优势。

在通用航空业务领域，中信海直是国内通航运营领域首家和唯一的主板上市公司，具备国际水准的通用航空综合服务能力，在国内通用航空业中保持领先优势。主营业务海上石油飞行服务稳固保持在60%以上市场份额，并逐步开拓国际业务。

七、发行人战略经营和方针

发行人致力于成为战略引领发展、创新驱动发展、价值提升发展的国际一流综合性企业集团。发行人将保持并发挥经过多年发展累积的规模、广度、能力、资源和品牌的综合优势，紧紧抓住中国经济转型升级和世界经济一体化的发展机遇，秉承创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以市场为导向，以客户为中心，追求企业价值最大化。

发行人主要经营方针如下：

1、提升现有业务，确立发展重心

发行人致力于最大化地发挥中信品牌和资源优势。

发行人将保持市场前瞻性，通过创新开发高附加值的产品和服务。

发行人将大力开展业务整合，发挥公司协同效应。

发行人将提升质量和竞争力，提高产出，降低成本。

形成金融业与实业均衡发展的业务格局。

2、投资于与中国经济增长高度契合的领域

发行人将积极寻求与现有业务整合的发展机会。

发行人将利用中信的竞争优势以兼并收购的方式在中国寻求商机。

发行人将把握中国未来的发展轨迹，重点关注消费、环保和其他新经济行业。

发行人将持续致力海外投资，进一步加强公司综合实力。

3、合理审慎的资本配置，提升股东长期价值

做好资本规划和配置，不断优化业务组合。

提高资金使用效率、优化现金流。

加强筹资能力，维持良好的信贷资质。

严格执行合理审慎的资本配置原则，专注于高“资本回报率”机会。

4、改善企业管治框架，保护股东权益

中信股份透明、高效的企业管治架构将延伸至发行人。

发行人将在强化集团控制力的同时，以明确的战略引导各业务板块提升价值创造能力。

发行人将确保所有利益相关方的权利得到保障。

八、发行人违法违规情况

发行人不存在未披露或者失实披露的重大违法违规行为，不存在因重大违法行为受到行政处罚或受到刑事处罚等情况。

发行人近三年的业务经营符合监管部门的有关规定，不存在因违反工商、税务、审计、环保、劳动保护等部门的相关规定而受到重大处罚的情形。

发行人现任董事、监事、高级管理人员近三年及一（任）期内不存在违法违规及受处罚的情况。发行人现任董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的相关规定。

九、关联方关系及交易情况

（一）关联方关系

1、股东

中国中信股份有限公司持有本公司100%的股份，为本公司控股股东。

2、子公司

有关本公司子公司的信息具体请参见本募集说明书摘要第三节发行人基本情况的第四部分。

3、其他关联方

公司其他主要关联方包括：与发行人同受一公司控制的公司、发行人对其有共同控制的公司、发行人对其有重大影响的公司等。

2016年与发行人发生关联交易的主要关联方情况如下：

表：发行人2016年度发生关联交易的主要关联方情况

■

（二）关联交易政策

发行人就关联交易的管理与规范制定了相关制度，并就关联交易的决策权限、决策程序、定价机制规定如下：

（1）决策权限与程序

根据《并表管理暂行办法》，发行人本部与下属公司均制定了规范的内部交易审批程序，明确审批机构，使内部交易公开、透明。发行人根据下属公司的投资和业务等情况编制关联方清单，并定期进行更新，下属公司根据发行人的关联方清单以及自身业务情况定期编制内部交易报告，并及时上报发行人，内部交易报告应充分披露内部交易情况，包括内部交易的内容、规模、范围以及对发行人的影响等定性描述和定量数据。对于违反内部交易管理标准的下属公司，发行人应要求其立即采取补救措施，并将有关情况作为实施绩效评价和受理审批事项的重要考虑因素。

（2）定价机制

根据《并表管理暂行办法》，发行人本部与下属公司之间以及下属公司之间的内部交易均以市场交易价格为定价基础。

（三）关联方交易

发行人在经营活动中与关联方发生了关联交易，与关联方进行的交易是按一般正常商业条款或按相关协议进行厘定的，参照市场价格进行公允定价。发行人与纳入合并范围的子公司以及纳入合并范围的子公司之间的关联往来及交易在编制合并报表时已进行了抵销，因此未进行披露。2015及2016年度公司与关联方之间关联交易构成情况如下：

表：2015年度及2016年度发行人与关联方之间关联交易金额

单位：亿元

■

表：2015年度及2016年度发行人与关联方之间关联交易余额

单位：亿元

■

（四）关联担保

有关发行人关联方担保的信息具体请参见本募集说明书摘要第四节财务会计信息的第七部分。

（五）关联方资金占用

近三年及一期，发行人不存在资金被控股股东、实际控制人及其关联方违规占用的情形。

第四节财务会计信息

本节财务数据来源于发行人2014年、2015年、2016年以及2017年一季度的合并及母公司财务报表。本公司的财务报表依据财政部颁布的《企业会计准则》等相关会计准则编制。

毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2014年度的财务报表进行了审计，包括2014年的合并资产负债表和资产负债表，合并利润表和利润表、合并现金流量表和现金流量表，并出具了毕马威华振审字第1500666号（针对2014年度）标准无保留意见的审计报告。普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）对本公司2015-2016年度的财务报表进行了审计，包括2015-2016年度的合并资产负债表和资产负债表，合并利润表和利润表、合并现金流量表和现金流量表，并出具了普华永道中天审字（2016）第22385号（针对2015年度）和普华永道中天审字（2017）第22088号（针对2016年度）标准无保留意见的审计报告。公司2017年一季度财务报表未经审计。

为了使财务报告数据具有可比性，本公司2015年经审计财务报表中对于2014年的部分比较数据进行了重述，2016年经审计财务报表中对于2015年的部分比较数据进行了重述。上述重述在本募集说明书摘要引用相关数字时已说明，如无特别说明，本募集说明书摘要中引用的2014年至2016年的财务报表数据均来源于当年度经审计的财务报表。

在阅读下面的财务报表中的信息时，应当参阅相应的财务报表、注释以及本募集说明书摘要中其他部分对于本公司历史财务数据的注释。

一、近三年及一期的会计报表

（一）合并财务报表

1、合并资产负债表

表：公司近三年及一期合并资产负债表

单位：千元

■

2、合并利润表

表：公司近三年及一期合并利润表

单位：千元

■

3、合并现金流量表

表：公司近三年及一期合并现金流量表

单位：千元

■■■

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

表：近三年及及一期母公司资产负债表

单位：千元

■

2、母公司利润表

表：近三年及一期母公司利润表

单位：千元

■

3、母公司现金流量表

表：近三年及一期母公司现金流量表

单位：千元

■

注 2014年度财务报表中该项金额为人民币10,109,280千元,该数字于2015年进行了重述;此外,2014年度财务报表中”支付其他与投资活动有关的现金”,金额为人民币12,783,329千元。

二、合并报表的范围变化

（一）2015年末与2014年末相比合并报表范围的变化

2015年末与2014年末相比，发行人纳入合并报表范围的子公司的主要变化包括：

2015年4月，发行人下属子公司中信环境投资集团有限公司与著名投资机构KKR下属机构组成合资公司，以总对价16.30亿新币收购新加坡上市公司中信环境技术有限公司。该项收购已于2015年4月24日完成，中信环境成为中信环境技术有限公司的控股股东，自收购完成日起，中信环境将中信环境技术有限公司及其下属子公司纳入合并报表范围内。

（二）2016年末与2015年末相比合并报表范围的变化

2016年末与2015年末相比，发行人纳入合并报表范围的子公司的主要变化包括：

2016年9月15日，发行人将所持中信地产100%股权注入中国海外发展有限公司下属境外子公司英万国际有限公司，中信地产的股东变更为英万国际有限公司，不再纳入发行人合并报表范围。

2016年，中信裕联投资有限公司和中信金属有限公司改由发行人新成立的全资子公司中信金属集团有限公司直接持股。

（三）2017年3月末与2016年末相比合并报表范围的变化

发行人2017年3月末与2016年末相比，发行人纳入合并报表范围的子公司主要变化情况如下：

发行人新纳入合并报表范围的主体包括一级子公司中信资产运营有限公司，不再纳入合并报表范围的主体包括一级子公司北京国安足球俱乐部有限责任公司(注2016年12月27日，中信有限与全资子公司北京国安足球俱乐部有限责任公司(以下简称“国安足球”)与独立第三方中赫置地有限公司(以下简称“中赫置地”)签订增资协议；同日，发行人与中赫置地签订股东协议(以下简称“协议”)。根据协议，国安足球将增加注册资本人民币133,333,335元，由中赫置地以人民币3,555,555,600元的对价全部认购(以下简称“增资事项”)。增资事项已于2017年1月24日获得中国足球协会批准。截至本募集说明书摘要签署日，发行人持有国安足球36%的股权权益，中赫置地将持有国安足球64%的股权权益。)和一级子公司中信特种材料技术（上海）有限公司。

截至2017年3月末，发行人合并报表范围内的主要子公司情况如下：

表：2017年3月末发行人纳入合并报表范围的主要子公司情况

单位：%

■

注1：中信资源主要由本公司的全资子公司中信澳大利亚有限公司和Keentech Group Limited及Extra Yield Limited直接持股。

注2：2016年，中信裕联投资有限公司和中信金属有限公司改由发行人新成立的全资子公司中信金属集团有限公司直接持股。

注3：中信亚洲卫星控股有限公司由本公司的全资子公司CITIC Projects Management (HK) Limited直接持股。

三、近三年及一期主要财务指标

（一）发行人近三年及一期主要财务指标

表：发行人近三年及一期主要财务指标

■

注1：发行人为综合类企业，金融业为公司主营业务之一。发行人2014年度金融业务板块收入占比超过50%，故流动比率、速动比率等指标对发行人不适用；

注2：该指标为发行人非金融业务板块的应收账款周转率及存货周转率。

（二）上述财务指标的计算方法

上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：

全部债务=借款+已发行债务工具；

扣除非经常性损益后的净利润=净利润-营业外收入+营业外支出；

资产负债率=负债合计/资产合计；

债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）；

营业毛利率=（营业总收入-营业成本）/营业总收入

净资产收益率=净利润/所有者权益合计平均余额×100%

EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+折旧+摊销；

EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务；

EBITDA利息倍数=EBITDA/利息支出（含计入财务费用的利息支出与资本化的利息支出）；

应收账款周转率=营业总收入/（应收票据平均余额+应收账款平均余额）；

存货周转率=营业成本/存货平均余额；

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

第五节本期债券募集资金运用

一、本期债券募集资金规模

根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会会议审议通过，并于2017年6月20日股东中国中信股份有限公司审议通过了有关发行公司债券的议案，同意发行人申请公开发行不超过500亿元（含500亿元）公司债券。本次债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充发行人本部及子公司营运资金。

本次公司债券募集总金额不超500亿元（含500亿元），分期发行。本期债券为本次债券项下的首期发行，基础发行规模20亿元，可超额配售不超过10亿元（含10亿元）。

二、本期债券募集资金运用初步计划

本期债券募集资金扣除发行费用后，拟用于补充发行人本部及子公司营运资金。本期债券的成功发行在有效增加发行人运营资金总规模的前提下，发行人的财务杠杆使用将更加合理，并有利于公司中长期资金的统筹安排和战略目标的稳步实施。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人债务水平的影响

本期债券如能成功发行且按上述计划运用募集资金，以2017年3月31日合并报表口径为基准，发行人的资产负债率水平将增加0.005%。本期债券的发行不会对公司的债务水平造成明显影响。

（二）对发行人财务成本的影响

发行人通过本次发行固定利率的公司债券，有利于锁定公司财务成本，一定程度规避利率上行风险。

（三）有利于拓宽公司融资渠道

目前，公司资产规模体量较大，资金需求量较大，通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，有效满足公司中长期业务发展的资金需求。

第六节备查文件

一、本募集说明书摘要的备查文件如下：

（一）发行人2014-2016年经审计的财务报告；

（二）发行人2017年1-3月未经审计的财务报告；

（三）主承销商出具的主承销商核查意见；

（四）法律意见书；

（五）资信评级报告；

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）中国中信有限公司2017年公开发行公司债券债券持有人会议规则；

（八）中国中信有限公司与中信建投证券股份有限公司关于中国中信有限公司公开发行人民币公司债券之债券受托管理协议；

（九）相关法律法规、规范性文件要求披露的其他文件。

二、投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点或互联网网址查阅募集说明书全文、本募集说明书摘要及上述备查文件：

（一）中国中信有限公司

办公地址：北京朝阳区新源南路6号京城大厦

联系人：张学军、程潇逸

联系电话：010-59668660、8333

传真：010-64668895

（二）中信证券股份有限公司

办公地址：北京市朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦22层

联系人：杨芳、朱鸽、陈小东

联系电话：010-60838888

传真：010-60833504

三、投资者若对募集说明书及本募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

发行人已做好相关制度安排，在上海证券交易所网站公告披露时间将不晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。

发行人：中国中信有限公司

2017年8月28日