中国交通建设股份有限公司

2017年半年度报告摘要

公司代码：601800       公司简称：中国交建

一 重要提示

1 本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读半年度报告全文。

2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

3 未出席董事情况

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4 本半年度报告未经审计。

5 经董事会审议的报告期无利润分配预案或公积金转增股本预案

二 公司基本情况

2.1 公司简介

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2.2 报告期公司主要业务简介

（一） 主要业务

公司为中国领先的交通基建企业，四项核心业务领域分别为基建建设、基建设计、疏浚和装备制造业务。公司凭借六十年来在多个领域的各类项目中积累的丰富营运经验、专业知识及技能，为客户提供涵盖基建项目各阶段的综合解决方案。

（二） 经营模式

公司业务在运营过程中，主要包括搜集项目信息、资格预审、投标、执行项目，以及在完工后向客户交付项目。本公司制订了一套全面的项目管理系统，涵盖整个合同程序，包括编制标书、投标报价、工程组织策划、预算管理、合同管理、合同履行、项目监控、合同变更及项目完工与交接。其中，公司的基建建设、基建设计、疏浚业务均属于建筑行业，主要项目运作过程与上述描述基本一致。

公司在编制项目报价时，会对拟投标项目进行详细研究，包括在实地视察后进行投标的技术条件、商业条件及规定等，公司也会邀请供货商及分包商就有关投标的各项项目或活动报价，通过分析搜集上述信息，计算出工程量列表内的项目成本，然后按照一定百分比加上拟获得的项目毛利，得出提供给客户的投标报价。

公司在项目中标、签订合同后，在项目开始前通常按照合同总金额的10%至30%收取预付款，然后按照月或定期根据进度结算款项。客户付款一般须于 30 至 45 天之内支付结算款项。

在上述业务开展的同时，公司于2017年开始发展基础设施投资类项目，以获得包括合理设计、施工利润之外的投资利润，从而实现从承包商、制造商向投资商、运营商的转型升级。经过多年发展，投资业务规模稳步扩大，效益逐年攀升，正在成为公司持续健康发展的引擎。具体情况请见“经营情况讨论与分析”章节。

（三） 行业情况

上半年，国内市场方面，中国经济保持中高速增长，GDP同比增长6.9%，企稳回升迹象明显。基础设施固定资产投资同比增长21.1%，占全国固定资产投资比重为21.2%，是2010年以来的最高投资比重，基础设施投资再次成为稳定经济增长的重要举措。其中,公共设施管理业投资增长25.4%，道路运输业投资增长23.2%，水利管理业投资增长17.5%，上述细分市场固定资产投资的快速增加，一方面反映已签约订单的落地开工速度加快，另一方面说明以城市基础设施建设、公路建设为代表的固定资产投资高速增长，PPP模式作为社会资本参与的主要形式在上述项目领域发挥重要促进作用。与此同时，水运及铁路建设市场继续保持高位运行，但是投资增量有限。

国际市场方面，全球经济窄幅震荡运行，基础设施固定资产投资稳步上行。公司深度参与“一带一路”高峰论坛和全球基础设施投资建设论坛，牢牢把握重大项目的成果落地，综合影响力不断提升。6月份，公司独家承揽的马来西亚东海岸铁路EPC项目（一期）加速落地进入实施阶段，该项目是继今年5月份通车运营的肯尼亚蒙内铁路，公司再度承接的单体金额最大的铁路EPC项目，也是中国企业目前境外在实施的规模最大工程项目，将全面促进马来西亚经济社会协调发展。

上半年，本集团收入为1,901.01亿元，同比增长3.63%。新签合同额为4,312.40亿元，同比增长51.95%。截至2017年6月30日，本集团持有在执行未完成合同金额为13,298.64亿元，与2016年末相比增长20.92%。

上半年，本集团来自于海外地区的收入为412.48亿元（折合美元约为60.89亿美元，包括工业产品国内制造出口贸易实现的收入，下同），约占本集团收入的21.70%。来自于海外地区的新签合同额为 1,402.52亿元（折合美元约为211.20亿美元），约占本集团新签合同额的32.52%。经统计，截至2017年6月30日，公司共在148个国家和地区开展业务，其中，在建各类对外承包工程项目共计871个，总合同额约为1,011亿美元。

上半年，本集团来自于投资类项目确认的合同额为 402.58亿元，约占本集团新签合同额的9.34%。按照业务收益划分，BOT类项目和政府采购类项目新签合同额分别是 191.73亿元和210.85亿元，分别占投资类项目新签合同额的48%和52%。在上述项目的设计与施工环节中，本集团预计可以承接的建安合同额为 368.61亿元。

1. 基建建设业务

上半年，本集团完成基建建设业务收入为 1,576.48亿元，同比增长3.49%。新签合同额为 3,763.77亿元，同比增长57.73%。其中，港口建设、道路与桥梁、铁路建设、投资类项目、市政与环保等项目、海外工程的新签合同额分别为 138.13亿元、1,155.94亿元、43.76亿元、326.98亿元、770.93亿元、1,328.03亿元，分别占基建建设业务新签合同额的4%、31%、1%、9%、20%、35%。截至2017年6月30日，持有在执行未完成合同金额为 11,809.43亿元，与2016年末相比增长22.41%。

(1) 港口建设

上半年，本集团于中国大陆港口建设新签合同额为 138.13亿元，同比增长3.86%，占基建建设业务的4%。

上半年，按照交通部公布的沿海建设交通固定资产投资数据显示，1至6月份完成的投资约为 297亿元，同比下降11.9%。

上半年，沿海港口建设投资保持高位运行，但是市场萎缩延续。公司注意到由于宏观经济稳中向好，沿海港口生产整体已经回暖，预示中长期港口建设需求仍将稳定在较高水平。公司将重点关注“一带一路”海上丝绸之路对于福建、浙江、河北、辽宁等省份在沿海城市的发展机会，进一步巩固传统市场份额。

今年2月和5月，国务院、交通部印发《“十三五”现代综合交通运输体系发展规划》、《关于推进水运供给侧结构性改革行动方案》，内河水运建设将进入攻坚期。上半年，内河建设市场增量虽然有限，但从规划来看市场容量充足，内河水运市场在一段时期内依然有望迸发新活力。

(2) 道路与桥梁建设

上半年，本集团于中国大陆道路与桥梁建设新签合同额为 1,155.94亿元，同比增长80.69%，占基建建设业务的31%。

上半年，按照交通部公布的公路建设交通固定资产投资数据显示，1至6月份完成投资约为 8,976亿元，同比增长28.9%，这是2010年以来首次连续6个月实现持续高增长。京津冀、长江经济带、西部等地区的一些重点项目开工相对集中，地方区域建设热点频出。

按照年初工作部署，公司积极把握公路建设市场反弹机会，抓紧已签约项目的组织实施，利用PPP模式加快推动优质项目落地，重视并培养公路养护市场，坚持谋篇布局和生产经营两手抓。

(3) 铁路建设

上半年，本集团于中国大陆铁路建设新签合同额为 43.76亿元，同比下降67.96%，占基建建设业务的1%。

根据国家铁路局公布的铁路运输业固定资产投资数据显示，1至6月份完成投资约为 3,125亿元，同比增长1.9%。铁路建设呈积极发展态势，但投资增量有限，市场竞争激烈。

(4) 投资类项目

上半年，本集团于中国大陆基建建设业务中投资类项目确认的合同额为 326.98亿元，同比下降21.22%，占基建建设业务的9%。在上述项目的设计与施工环节过程中，本集团预计可以承接的建安合同金额为 307.63亿元。

PPP项目形式为目前中国境内主要投资类项开展形式，基建建设业务中：BOT类项目、政府采购类项目确认的合同额分别是 191.73亿元和135.26亿元，分别占基建建设投资类项目确认合同额的59%和41%。

本公司于“十一五”期间开始致力于发展投资类项目，以获得包括合理设计、施工利润以外的投资利润。截至2017年6月30日，经统计（本集团对外签约并负责融资的并表项目，如有变化以最新统计数据为准），本集团已签约BOT类项目投资概算合计为 2,738.74亿元，累计完成投资金额为 1,658.93亿元，尚未完成投资金额为 1,079.81亿元。本集团政府采购类项目投资概算合计为 2,828.83亿元，累计完成投资金额为 948.95亿元，进入回收期项目涉及投资金额为 671.34亿元，累计收回资金为 431.10亿元。本集团城市综合开发项目预计投资金额为 2,111.36亿元，累计完成投资金额为 500.31亿元，已实现销售金额为 316.62亿元，实现回款为 229.66亿元。

上半年，国家先后针对地方政府性债务管理和地方政府以购买服务名义违规融资出台相关文件，旨在将地方政府的隐性担保转化为市场化操作的显性担保，规范地方政府融资行为，控制地方政府债务风险。上述文件的出台，从短期来看将减缓PPP对基建建设的拉动作用，但从长期来看是对地方政府融资风险的合理防范，保护了社会投资主体的合法利益，使PPP成为政府基建投资项目的唯一合规模式。

本集团从事以PPP模式为代表的投资类项目已有十年时间，建立并拥有一套严谨的立项、决策、投资、组织与实施、运营与管理的投资类项目合规体系办法和风险防范制度，对市场机会与法律政策环境把握有较好地认识与理解，逐步发展成为政府与经济社会发展急所的责任分担者、区域经济发展的深度参与者、政府购买公共服务的优质提供者。

下半年，公司在投资类项目领域将主要做好以下几方面工作：一是集中优势资源布局重点市场区域、重点业务领域，以满足财务评价指标为前提，对市场区域、业务领域、项目模式实行负面清单管理，既要抢抓机遇做强做优，又要有所取舍规避风险。二是进一步创新投资模式，发挥公司产业端、资金端、商务端的独特优势，整合内外部资源，通过模式创新提升公司市场地位。三是借力资本市场，引入各类政府牵头的产业基金，以基金入股、融资租赁等方式引入外部资金，降低公司出资比例，提升项目运作能力。四是借助资产证券化等市场手段，盘活存量资产，实现投资、回收的滚动发展，在去年取得运作经验的基础上，下半年再次启动3条高速公路BOT项目的股权挂牌出售工作。

(5) 海外工程

上半年，本集团基建建设业务中海外工程新签合同额 1,328.03亿元（折合美元约为199.98亿美元），同比增长59.39%，占基建建设业务的35%。其中，新签合同额在3亿美元以上项目8个，总合同额163.13亿美元，占全部海外工程项目新签合同额的82%。

按照项目类型划分，铁路、道路与桥梁、房建、港口、市政等其他项目分别占海外工程新签合同额的64%、11%、9%、2%、14%。

按照项目地域划分，东南亚、非洲、大洋洲、港澳台、拉美和欧洲等地区分别占海外工程新签合同额的62%、16%、13%、8%和1%。

在“一体两翼”统筹引领下，公司积极走向海外市场，有效推动了“一带一路”经济走廊重点项目的落地实施，成功进入阿富汗、乌克兰、洪都拉斯等新市场，成功收购巴西排名第一的工程设计咨询公司（Concremat公司），在全球范围内的国别市场已达148个。此外，2015年收购并入集团的John Holland公司深耕澳大利亚市场，上半年中标数个超大型项目，涉及铁路、公路、市政、房建等各类领域,合同总额25.47亿美元。

5月份，公司深度参与“一带一路”高峰论坛和全球基础设施投资建设论坛，牢牢把握重大项目的成果落地，综合影响力不断提升。上半年，公司在“一带一路”相关国家及地区签订对外承包工程合同额153亿美元，累计签订对外承包工程合同额约353亿美元。

6月份，公司独家承揽的马来西亚东海岸铁路EPC项目（一期）加速落地并进入实施阶段，合同金额110亿美元，占基建建设业务的海外工程合同比重为55.0%，有重要影响作用。该项目是继今年5月份通车运营的肯尼亚蒙内铁路，公司再度承接的单体金额最大的EPC项目，也是中国企业目前境外在实施的规模最大工程项目，更是“一带一路”倡议下行稳致远的具体体现。马来西亚首相纳吉布在出席开工仪式讲道，这个项目不仅能够给马来西亚带来1.5%的GDP增长，也能够为马来西亚在东南亚地区实现更加重要的区位作用。

(6) 市政与环保等工程

上半年，本集团于中国大陆市政与环保等其他工程新签合同额为 770.93亿元，同比增长237.15%，占基建建设业务的20%。

根据国家统计局数据，上半年，公共设施管理业投资增长25.4%，水利管理业投资增长17.5%。按照市场变化，公司通过PPP投资模式以及市场招投标传统形式，加大市政、轨道交通、机场、综合管廊等领域的市场开发力度，新签合同额快速增加，起到了强有力的市场补充作用。

同时，为推进业务转型升级，统筹引领新业务发展和市场开发，公司加快生态环保、水环境治理等新兴产业布局，积极寻求进入城市污水处理、垃圾处理、燃气、停车场等特许经营领域，培育新的增长点。

上半年，公司召开专题会议对推进“水环境治理和海绵城市建设”进行了动员和部署。会议对发展目标、发展设想、业务布局做了分析和安排，期望在体制和机制的共同保障下，通过两到三年的努力形成一定业务规模，努力抓住“水环境治理和海绵城市建设”业务增长的契机，做强、做大、做优该项业务。

2.基建设计业务

上半年，本集团基建设计业务收入为 100.17亿元，同比增长0.43%。新签合同额为 160.24亿元，同比增长37.69%。其中，来自于海外地区的新签合同额为 20.41亿元（折合美元约为3.07亿美元）。截至2017年6月30日，持有在执行未完成合同金额为 627.69亿元，与2016年末相比增长10.54%。

按照项目类型划分，勘察设计类、工程监理类、EPC总承包、其他项目的新签合同额分别是 49.50亿元、3.78亿元、61.24亿元、45.72亿元，分别占基建设计业务新签合同额的31%、2%、38%、29%。2016年同期，上述项目的新签合同额分别占比42%、4%、41%、13%。

上半年，水运勘察设计项目小幅反弹，在宏观经济稳中向好，沿海港口生产整体回暖的背景下，预示短期内港口建设需求仍将稳定在较高水平。公路与桥梁勘察设计项目与上年同期持平，在区域建设热点频出的背景下，预示建设市场仍将保持较高投资水平。与此同时，公司发挥设计引领龙头作用，大力扩展国内和国外的EPC项目，订单增量贡献显著。

3.疏浚业务

上半年，本集团疏浚业务收入为 147.31亿元，同比增长18.87%。新签合同额为 261.43亿元，同比增长16.21%。其中，来自于海外地区的新签合同额为 3.81亿元（折合美元约为0.57亿美元）；来自于投资类项目确认的合同额为 59.59亿元，本集团预计可以承接的建安合同金额为 47.28亿元。截至2017年6月30日，持有在执行未完成合同金额为 613.09亿元，与2016年末相比增长19.96%。

上半年，按照购船计划，没有新建专业大型船舶加入本集团疏浚船队。截至2017年6月30日，本集团拥有的疏浚产能按照标准工况条件下约为7.8亿立方米。

上半年，疏浚业务加大市场开拓，新签合同额稳中有升。一是积极关注长江经济带、新型城镇化等战略形成的市场机遇，加强市场培育与项目的前期跟踪，围绕传统疏浚主营业务，努力提升大型综合总承包项目的获取能力，在国内传统市场增量有限和大型项目少于上年同期的行业背景下，市场份额相对稳固。二是以投融资相结合，推进实施福建省泉州南安海峡科技生态城A片区项目，为转型升级、稳步增长增添新动力。三是稳步推进巴拿马科隆集装箱港口设计施工项目，中标中国企业在乌克兰的首个项目，对海外战略落地具有重大意义。四是全面跟进永定河流域综合治理与生态修复、白洋淀水环境综合治理、成都锦江流域和沱江流域综合治理等重大战略项目，重点关注阜阳市城区水系综合整治、广西贵港郁江两岸综合治理等具有较大社会影响力的环保投融资项目，预期可以带来较好的经济效益和社会效益。

4.装备制造业务

上半年，本集团装备制造业务收入为 113.93亿元，同比减少4.57%。新签合同额为 99.37亿元，同比增长16.37%。其中，来自于海外地区的新签合同额为 48.53亿元（折合美元约为7.31亿美元）；来自于投资类项目确认的合同额为 16.00亿元，本集团预计可以承接的建安合同金额为 13.70亿元。截至2017年6月30日，持有在执行未完成合同金额为 213.74亿元，与2016年末相比下降7.46%。

上半年，全球经济运行在窄幅震荡区间内，良好的市场环境使得全球港口机械市场需求相对稳定，振华重工利用强有力的品牌市场影响力，市场份额稳固。同时，国际石油价格波动继续存在诸多不确定性，使得全球海工市场持续低迷，短期无回升迹象。

为增强公司核心竞争力，集中资源发展基础设施核心业务，公司已经启动协议转让振华重工部分股权的工作。该交易在提交公司股东大会审议通过并取得国有资产监督管理部门批准后，预计将在年内完成交割。股权转让完成后，公司将不再实际控制振华重工，转让所获得的资金将主要用于主营业务发展。

上半年，振华重工新签合同额为 95.40亿元，占装备制造业务板块的96%。

截至2017年6月30日，振华重工持有在执行未完成合同金额为 207.33亿元，占装备制造业务板块的97%。

报告期内签订的部分主要经营合同（单位：亿元）

1) 基建建设业务

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2) 基建设计业务

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3) 疏浚业务

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4) 装备制造业务

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2.3 公司主要财务数据单位：元 币种：人民币

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2.4 前十名股东持股情况表单位: 股

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2.5 截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东情况表

√适用 □不适用单位:股

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2.6 控股股东或实际控制人变更情况

□适用 √不适用

2.7 未到期及逾期未兑付公司债情况

√适用 □不适用单位:亿元 币种:人民币

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反映发行人偿债能力的指标：

√适用 □不适用

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关于逾期债项的说明

□适用 √不适用

三 经营情况讨论与分析

3.1 经营情况的讨论与分析

一、 经营情况的讨论与分析

上半年，面对复杂多变的国内外形势，公司坚持稳中求进工作总基调，贯彻落实供给侧结构性改革总体要求，加快改革创新，统筹有序推进各项工作，盈利能力和价值创造能力持续增强。

上半年，本集团实现营业收入1,901.01亿元，同比增长3.63%。其中，本集团各业务来自海外地区的收入为412.48亿元（折合美元约为60.89亿美元，包括工业产品国内制造出口贸易实现的收入，下同），同比增长4.04%，约占本集团收入的21.70%。本集团新签合同额为4,312.40亿元，同比增长51.95%。其中，本集团各业务来自海外地区的新签合同额为1,402.52亿元（折合美元约为211.20亿美元），约占本集团新签合同额的32.52%。

上半年，本集团实现毛利261.81亿元，同比增长11.61%。毛利率达13.77%，较上年同期上升0.98个百分点。

上半年，实现营业利润101.79亿元，同比增长13.01%。营业利润率达5.35%，较上年同期上升0.44个百分点。

上半年，归属于所有者应占利润为75.38亿元，同比增长7.34%。每股收益为0.41元。

(一) 主营业务分析

1. 财务报表相关科目变动分析表单位:元 币种:人民币

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2. 营业收入

（1）驱动业务收入变化的因素分析

上半年的营业收入为1,901.01亿元，较上年同期的1,834.39亿元，增长3.63%。其中，主营业务收入为1,887.02亿元，较上年同期的1,823.13亿元，增长3.50%。主营业务收入增长主要由于：基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务和其他业务的主营业务收入同比增长分别为3.49%、0.43%、18.87%和 38.53%（全部为抵销分部间交易前），而装备制造业务的主营业务收入同比下降4.57%。

（2）主要销售客户及供应商情况

公司多元化的业务结构决定了公司的客户较为广泛，集中度较低，不存在对单一客户的依赖。上半年，本集团对前五名客户的营业收入合计为93.61亿元，占本集团营业收入的4.92%。

上半年，公司向前五名供应商合计采购金额为19.93亿元，占营业成本的1.22%。

（3）主营业务分行业、分产品、分地区情况单位:元 币种:人民币

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1) 基建建设

上半年，基建建设业务完成主营业务收入1,576.48亿元，较上年同期的1,523.27亿元，增长3.49%；主营业务毛利为198.06亿元，较上年同期的174.72亿元，增长13.36%；毛利率为12.56%，较上年同期的11.47%，上升1.09个百分点。

基建建设业务收入小幅增加，但是由于部分海外项目及投资类项目尚未进入施工高峰期，未形成更多收入贡献。毛利率上升主要由于较高毛利率的海外工程和PPP类投资项目收入占比提高所致。

2) 基建设计

上半年，基建设计业务完成主营业务收入100.17亿元，较上年同期的99.73亿元，增长0.43%；主营业务毛利为20.81亿元，较上年同期的20.32亿元，增长2.41%；毛利率为20.77%，较上年同期的20.37%，上升0.40个百分点。

3) 疏浚

上半年，疏浚业务完成主营业务收入147.31亿元，较上年同期的123.93亿元，增长18.87%；主营业务毛利为21.31亿元，较上年同期的15.90亿元，增长33.99%；毛利率为14.47%，较上年同期的12.83%，上升1.63个百分点。

疏浚业务收入的增加主要由于部分项目进入施工高峰期，形成收入较多所致。

4) 装备制造

上半年，装备制造业务完成主营业务收入113.93亿元，较上年同期的119.38亿元，减少4.57%；主营业务毛利为16.62亿元，较上年同期的18.66亿元，减少10.94%；毛利率为14.59%，较上年同期的15.63%，下降1.04个百分点。

5) 其他业务

上半年，其他业务完成主营业务收入33.31亿元，较上年同期的24.05亿元，增长38.53%；主营业务毛利为3.63亿元，较上年同期的1.46亿元，增长148.20%；毛利率为10.90%，较上年同期的6.08%，上升4.82个百分点。

其他业务的收入上升主要由于子公司贸易业务的收入增加所致。毛利率改善主要是由于较高毛利水平的融资租赁业务和基金业务增加所致。

3. 营业成本

上半年的营业成本为1,639.20亿元，较上年同期的1,599.81亿元，增长2.46%。其中，主营业务成本为1,628.93亿元，较上年同期的1,596.00亿元，增长2.06%。主营业务成本增长主要由于：基建建设业务、疏浚业务、其他业务的主营业务成本同比增长分别为2.21%、16.65%、31.42%（全部为抵销分部间交易前）。基建设计业务、装备制造业务的主营业务成本同比下降分别为0.07%和3.38%。

综上，公司综合毛利为261.81亿元，较上年同期的234.58亿元，增长11.61%。其中，主营业务毛利为258.09亿元，较上年同期的227.13亿元，增长13.63%。

综合毛利率13.77%，较上年同期的12.79%，上升0.98个百分点。主营业务毛利率13.68%，较上年同期的12.46%，上升1.22个百分点。毛利率上升主要由于基建建设业务、基建设计业务、疏浚业务和其他业务的毛利率均有提升。

4. 费用

上半年销售费用为3.96亿元，较上年同期的3.47亿元，增长14.21%。上半年销售费用占营业收入比例为0.21%，较上年同期的0.19%，上升0.02个百分点。

上半年管理费用为110.35亿元，较上年同期的89.46亿元，增长23.35%。管理费用的增长主要由于研发费用增加所致。上半年管理费用占营业收入比例为5.80%，较上年同期的4.88%，上升0.93个百分点。

上半年财务费用净额为37.49亿元，较上年同期的34.71亿元，增长8.00%。上半年财务费用占营业收入比例为1.97%，较上年同期的1.89%，上升0.08个百分点。

成本费用按性质分类：单位：元 币种：人民币

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5. 公允价值变动

上半年公允价值变动收益为0.79亿元，而上年同期的公允价值变动收益0.06亿元。公允价值变动收益增加主要由于持有的金融产品价格波动所致。

6. 投资收益

上半年投资收益为11.11亿元，较上年同期的4.05亿元，增长174.31%。投资收益的增加主要由于本期处置长期股权投资和可供出售金融资产收益增加，以及上半年确认可供出售金融资产在持有期间取得投资收益所致。

7. 营业利润

上半年营业利润为101.79亿元，较上年同期的90.07亿元，增长13.01%。

上半年营业利润率5.35%，较上年同期的4.91%，上升0.44个百分点。

8. 营业外收入与营业外支出

上半年营业外收入为4.24亿元，而上年同期营业外收入为4.56亿元。

上半年营业外支出为2.10亿元，而上年同期营业外支出为0.96亿元。营业外支出增加主要由于或有事项计提损失所致。

9. 所得税费用

上半年所得税费用为25.82亿元，较上年同期所得税费用21.90亿元，增加17.91%。

10. 少数股东损益

上半年少数股东损益为2.73亿元，而上年同期少数股东损益为1.54亿元。

11. 归属于母公司股东的净利润

基于上述原因，上半年的归属于母公司股东的净利润为75.38亿元，较上年同期的70.23亿元，增长7.34%。

12. 其他综合收益的税后净额

上半年其他综合收益的税后净额为33.35亿元，而上年同期其他综合收益的税后净额为-7.40亿元。主要由于持有的可供出售金融资产价格变动所致。

13. 现金流

上半年经营活动产生的现金流量净额为净流出20.87亿元，较上年同期的净流出155.83亿元，净流出减少134.96亿元，主要由于收到个别大型项目预付款所致。

上半年投资活动的现金流量净额为净流出201.67亿元，较上年同期的净流出239.61亿元，净流出减少37.94亿元，主要由于购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少，同时收到其他与投资相关的现金增多所致。

上半年筹资活动的现金流量净额为净流入145.05亿元，较上年同期净流入256.22亿元，净流入减少117.17亿元，主要由于通过借款和权益类金融工具筹资金额减少所致。

14. 研发支出单位：元

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15. 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

(2) 其他

√适用 □不适用

公司发行2017年度第一期超短期融资券，短期融资券期限：270天，起息日期：2017年2月8日，实际发行总额：30亿元，发行价格：100元/百元面值，发行利率：3.75%（详见公司于2017年2月10日上海证券交易所网站的公告）。

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况单位：元

■

说明

（1） 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产增加主要由于子公司购买理财产品所致。

（2） 应收账款的增加主要由于业务规模增加所致。

（3） 存货的增加主要由于业务规模增加导致已完工未结算款项增加较大所致。

（4） 其他流动资产增加主要由于预缴税金及待抵扣进项税增加所致。

（5） 可供出售金融资产增加主要由于持有金融资产公允价值变动所致。

（6） 长期应收款的增加主要是由于政府采购类投资项目增加导致应收工程款增加所致。

（7） 其他非流动资产增加主要由于某个BOT项目预付土地拆迁款项增加所致。

（8）预收款项增加主要由于个别大型项目收到业主支付前期预付款所致。

（9）应付利息增加主要由于计提年度内个别子公司新发行债券导致利息增加所致。

（10）应付股利增加主要由于已宣告未发放的股利及计入权益的金融工具利息增加所致。

（11）其他流动负债下降主要是由于加快偿还短期融资券所致。

2. 截至报告期末主要资产受限情况

□适用 √不适用

3. 其他说明

□适用 √不适用

(四) 资本开支情况单位：元 币种：人民币

■

注：2017年上半年，资本性支出192.88亿元，较上年同期减少15.50%，主要是由于投资BOT项目资本性开支减少所致。其中：本期投入BOT特许经营权支出为118.12亿元。

(五) 行业经营性信息分析

√适用 □不适用

建筑行业经营性信息分析

1. 报告期内竣工验收的项目情况

√适用 □不适用单位：亿元 币种：人民币

■

√适用 □不适用单位：亿元 币种：人民币

■

其他说明

□适用 √不适用

2. 报告期内在建项目情况

√适用 □不适用单位：亿元 币种：人民币

■

√适用 □不适用单位：亿元 币种：人民币

■

3. 在建重大项目情况

□适用 √不适用

其他说明

□适用 √不适用

4. 报告期内基建建设业务境外项目情况

√适用 □不适用单位：亿元 币种：人民币

■

其他说明

□适用 √不适用

5. 存货中已完工未结算的汇总情况

√适用 □不适用单位：万元 币种：人民币

■

(六) 投资状况分析

1、 对外股权投资总体分析

(1) 重大的股权投资

√适用 □不适用单位：万元 币种：人民币

■

注：公司下属子公司中交南美区域公司收购巴西工程咨询公司80%的股权，收购价格约为60,845.86万元人民币。该收购增加本集团商誉32,959.52万元人民币。

(2) 重大的非股权投资

√适用 □不适用

1) 报告期内公司新签投资类项目单位：亿元 币种：人民币

■

注：以上数据为统计数据；表内数据为项目基本情况，未尽事项以合同为准。

2) 特许经营权类投资项目

i. 特许经营权类在建项目单位：亿元 币种：人民币

■

注：以上数据为统计数据。

ii. 特许经营权类进入运营期项目单位：亿元 币种：人民币

■

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

1) 证券投资情况

■

2) 持有其他上市公司股权情况单位：元 币种：人民币

■

3) 持有非上市金融企业股权情况单位：元 币种：人民币

■

(七) 重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(八) 主要控股参股公司

√适用 □不适用单位：万元 币种：人民币

■

(九) 公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

二、 其他披露事项

(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明

□适用 √不适用

(二) 可能面对的风险

√适用 □不适用

1. 宏观经济周期波动影响的风险

本公司所从事的各项主营业务与宏观经济的运行发展密切相关，其中基建设计、基建建设及装备制造业务尤为如此，其行业发展易受社会固定资产投资规模、城市化进程等宏观经济因素的影响。近年来，我国国民经济保持稳定增长，全球经济也已经逐渐走出金融危机的阴影，处于持续回暖的过程中，但未来不能排除宏观经济出现周期性波动的可能。若全球宏观经济进入下行周期或者我国经济增长速度显著放缓，而本公司未能对此有合理预期并相应调整经营策略，则本公司经营业绩存在下滑的风险。

2. 利率、汇率变动风险

本公司面临的利率变动风险主要来自借款及应付债券等带息负债。浮动利率的借款令本公司面临现金流量利率风险。固定利率的借款令本公司面临公允价值利率风险。于2017年6月30日，本公司的浮动利率借款约为人民币1,673.74亿元（2016年12月31日：人民币1,509.79亿元）。本公司在过往经营和未来战略中均将国际市场作为业务发展的重点，较大规模的境外业务使得本公司具有较大的外汇收支。本公司业务主要涉及外币为美元、欧元、日元、新西兰元、澳元及港元，上述币种与人民币的汇率波动可能会导致成本增加或收入减少，从而对本公司的利润造成影响。

3. 原材料价格波动风险

本公司业务开展有赖于以合理的价格及时采购符合本公司质量要求、足够数量的原材料，如钢铁、水泥、燃料、沙石料及沥青等，该等原材料的市场价格可能出现一定幅度的波动，或做出适当采购计划安排，保证业务的正常进行。根据本公司所从事的业务性质，本公司通常不与有关供应商订立长期供应合同或保证，而是按特定项目与供应商订立采购合同，合同期从一年到五年不等。另一方面，本公司与业主签订的大部分工程合同为固定造价合同。虽然部分合同约定在原材料价格发生超过预计幅度的上涨时，客户将对本公司因此产生的额外成本进行相应补偿，但若出现原材料供应短缺或价格大幅上涨导致的成本上升无法完全由客户补偿的情况，则本公司可能面对单个项目利润减少甚至亏损的风险。

4. 海外市场风险，国际经济及政治局势变化风险

本公司在140余个国家和地区开展业务，其中非洲、东南亚、大洋洲及南美洲为本公司海外业务的重点市场。非洲及南亚由于各种原因，其政治及经济状况通常存在一定的不稳定因素。如果相关国家和地区的政治经济局势发生不利变化，或中国政府与相关国家和地区政府之间在外交和经济关系方面发生摩擦或争端，将给本公司在相关国家或地区的海外业务带来一定的风险。若上述海外政治经济环境发生重大不利变化，可能会使本公司业务的正常开展受到影响，进而给本公司海外业务收入及利润带来一定风险。

5. 证券市场价格波动风险

本公司的权益工具投资分为可供出售金融资产和按公允价值计量且其变动计入损益的其他金融资产，由于该等金融资产须按公允价值列示，因此本公司会受到证券市场价格波动风险的影响。为控制权益证券投资所产生的价格风险，本公司分散其投资组合。本公司按照所制定的额度分散其投资组合。

6.营业税改征增值税的风险

根据2016年3月23日发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税[2016]36号）有关规定，自2016年5月1日起，公司的建筑业务及其他相关业务将分别适用增值税率11%和6%（开工日期在2016年4月30日前的建筑项目适用增值税简易征收税率3%）。

短期来看，由于增值税“价税分离”的特点，“营改增”后公司营业收入将有可能下降，但降幅有限。同时，人工成本、原材料采购等部分成本项由于行业现状无法获得全额抵扣增值税进项税，故成本费用降幅受到公司增值税抵扣工作实际进展情况影响将与营业收入降幅略有差异，对公司盈利情况的影响在变动百分比个位数以内。从长期来看，“营改增”通过增值税对建筑业全产业链的税额抵扣管控，能进一步推动公司专业化战略的实施，规范企业经营行为，提高公司管理水平，预计“营改增”对公司的负面影响程度会逐步减弱，对公司经营发展的促进作用将不断增强。

受税收征管政策、收入结构、增值税进项税抵扣以及新、老项目等多重因素的影响，“营改增”的实施对本公司的营业收入、成本费用、净利润和现金流等的实际影响可能与上述分析差异较大。上述分析并不反映营改增对本公司经营业绩的实际影响或本公司对该等实际影响的预测，因此本公司股东及投资者务必谨慎理解，以免不恰当地依赖上述分析。

7.不可抗力产生的风险

本公司主要从事的基建建设、疏浚及装备制造业务大多在户外作业。作业工地的暴雨、洪水、地震、台风、海啸、火灾等自然灾害以及突发性公共卫生事件可能会对作业人员和财产造成损害，并对本公司相关业务的质量和进度产生不利影响。因此，不可抗力可能给本公司带来影响正常生产经营或增加运营成本等风险。

3.2 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响

□适用 √不适用

3.3 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响。

□适用 √不适用

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2017-049

中国交通建设股份有限公司第三届

董事会第三十七次会议决议公告

中国交通建设股份有限公司（以下简称本公司或公司）董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本公司第三届董事会第三十七次会议通知于2017年8月15日以书面形式发出，会议于2017年8月29日以现场方式召开。会议应到董事7名，实际到董事6名，公司董事长刘起涛先生因公出差未能出席会议，委托副董事长陈奋健先生出席并代为表决。公司监事和部分高级管理人员列席了会议。会议由公司副董事长陈奋健先生主持，董事会成员对会议涉及议案进行了审议，会议召开程序及出席董事人数符合有关规定，表决结果合法有效。

会议审议通过相关议案并形成如下决议：

一、审议通过《关于审议公司2017年度中期业绩公告及中期报告文稿的议案》

同意《中国交通建设股份有限公司 2017年度中期业绩公告（H 股）》、《中国交通建设股份有限公司 2017年度中期报告（H 股）》以及《中国交通建设股份有限公司 2017年度半年度报告（A 股）》，同时授权董事会秘书对该等文稿予以最后完善、定稿和发布。

表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票。

二、审议通过《关于审议公司2017年度审计师审计费用的议案》

同意2017年度财务报表审计及相关服务的费用为人民币16,000,000元（其中：中期审阅费用为人民币7,000,000元，年度审计费用为人民币9,000,000元，均为含税价），付款进度以公司与公司2017年度国际核数师安永会计师事务所和境内审计师安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）签订的业务约定书为准。

表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票。

三、审议通过《关于审议〈中国交通建设股份有限公司2017年上半年度A股募集资金存放与实际使用情况专项报告〉的议案》

同意《中国交通建设股份有限公司 2017 年上半年度 A 股募集资金存放与实际使用情况专项报告》。

该事项的详细情况请参见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的 2017年上半年度 A 股募集资金存放与实际使用情况专项报告的公告。

表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票。

四、审议通过《关于公司申请综合授信的议案》

同意公司向交通银行北京德胜门支行申请综合授信额度人民币300亿元整；同意公司向广发银行申请不超过人民币77.5亿元综合授信额度；同意公司向光大银行申请综合授信额度人民币153亿元整。

表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票。

五、审议通过《关于中交投资为连云港项目公司提供担保的议案》

同意公司下属子公司中交投资有限公司为其下属项目公司中交（连云港）建设开发有限公司向江苏银行5亿元短期贷款提供担保。

详细情况请参见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的关于全资子公司提供对外担保的公告。

表决结果：同意7票，反对0票，弃权0票，回避0票。

特此公告。

中国交通建设股份有限公司董事会

2017年8月30日

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2017-050

中国交通建设股份有限公司2017年

上半年度A股募集资金存放与实际

使用情况专项报告的公告

中国交通建设股份有限公司（以下简称本公司或公司）董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、募集资金基本情况

根据中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”)于2012年1月30日签发的证监发行字【2012】125号文《关于核准中国交通建设股份有限公司首次公开发行股票的批复》及2012年1月31日印发的证监许可【2012】126号文《关于核准中国交通建设股份有限公司吸收合并路桥集团国际建设股份有限公司的批复》，本公司于2012年3月完成了人民币普通股A股股票的发行，其中路桥集团国际建设股份有限公司（以下称“路桥建设”）除本公司及本公司四家全资子公司以外的全体股东以其持有的路桥建设38.6%的股权认缴本公司公开发行的423,809,500 股A股股票；社会公众投资者认缴本公司公开发行的925,925,925股A股股票，股款以人民币现金缴足，募集资金总额计人民币4,999,999,995元，本公司共计在境内公开发行1,349,735,425股A股股票。上述募集资金总额扣除承销费用人民币110,000,000元后，本公司共收到募集资金人民币4,889,999,995元，扣除由本公司支付的其他发行费用共计人民币25,965,216元后，A股实际募集资金净额为人民币4,864,034,779元（以下称“募集资金”）。截至2012年3月6日止，上述人民币普通股A股股票的发行及募集资金的划转已全部完成，募集资金业经普华永道中天会计师事务所有限公司予以验证并出具了普华永道中天验字（2012）第035号验资报告。

截至2017年6月30日止，本公司本年度使用募集资金人民币3,144万元，累计使用募集资金总额人民币482,584万元，尚未使用募集资金余额人民币6,336万元（含募集资金银行存款产生的利息并扣除了银行手续费支出）。

二、募集资金管理情况

为规范募集资金的管理和使用，本公司根据实际情况，制定了《中国交通建设股份有限公司A股募集资金管理制度》（以下称“募集资金管理制度”）。根据募集资金管理制度的规定，本公司对A股普通股募集资金存放于以下7个银行的专用账户：中国银行股份有限公司北京德胜支行（账号：320758480352）、中国农业银行股份有限公司总行营业部（账号：81600001040014328）、中国工商银行股份有限公司北京和平里支行（账号：0200004229200186680）、中国建设银行股份有限公司北京东四支行（账号：11001007400059588888）、交通银行股份有限公司北京和平里支行（账号：110060224018010053749）、招商银行股份有限公司北京分行营业部（账号：120905473410504）和中信银行股份有限公司北京京城大厦支行（账号：7110210182600098038），以及下属子公司因募集资金注资设立的专用账户中，专款专用。

为规范公司募集资金管理和使用，保护投资者的权益，根据有关法律法规及《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》，于2012年3月6日，本公司与A股首发联合保荐机构中银国际证券有限责任公司（以下简称“中银国际”）和国泰君安证券股份有限公司（以下简称“国泰君安”）与上述7家银行签订了《募集资金专户存储三方监管协议》，该协议与《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》中规定的《募集资金专户存储三方监管协议（范本）》不存在重大差异。中银国际与国泰君安的持续督导期于2014年12月31日已届满，因本公司募集资金尚未使用完毕，因此中银国际与国泰君安仍需就募集资金履行持续督导义务。鉴于本公司聘请了中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”）担任2015年非公开发行优先股的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第四十五条的有关规定，中银国际与国泰君安未完成的A股普通股股票募集资金持续督导工作将由中信证券完成，本公司与中银国际和国泰君安已于2015年3月签署了《关于首次公开发行A股之保荐协议之终止协议》。

截至2017年6月30日止，交通银行股份有限公司北京和平里支行（账号：110060224018010053749）银行专户已办理销户。存放于上述剩余6个专项账户以及下属子公司存放募集资金的账户中的未使用募集资金余额共计人民币6,336万元。

三、本年度募集资金的实际使用情况

(一) A股募集资金投资项目（以下称“A股募投项目”）的资金使用情况。本报告期内，本公司实际使用A股募集资金人民币3,144万元，具体情况详见附表1《A股普通股募集资金使用情况对照表》。

(二) A股募投项目先期投入及置换情况。本公司不存在置换自有资金先期投入的情况。

(三) 用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。本公司不存在用闲置募集资金暂时补充流动资金情况。

(四) 节余募集资金使用情况。截至2017年6月30日，募集资金尚在投入过程中，不存在募集资金节余的情况。

(五) 超募资金使用情况。本公司不存在超募资金。

(六) 募集资金使用的其他情况。本公司不存在募集资金使用的其他情况。

(七) 尚未使用的募集资金用途及去向。于2017年6月30日，本公司尚未使用的募集资金余额共计人民币6,336万元。该等尚未使用的募集资金将继续用于投入本公司承诺的募投项目。

四、变更募投项目的资金使用情况

报告期内，本公司募投项目未发生变更。

五、募集资金使用及披露中存在的问题

本公司已披露的相关信息不存在不及时、真实、准确、完整披露的情况，已使用的募集资金均投向所承诺的募集资金投资项目，不存在违规使用募集资金的重大情形。

特此公告。

中国交通建设股份有限公司董事会

2017年8月30日

附表 ：A股普通股募集资金使用情况对照表

附表：A股普通股募集资金使用情况对照表金额单位：人民币万元

■

■

附表：A股普通股募集资金使用情况对照表（续)：金额单位：人民币万元

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附表：A股普通股募集资金使用情况对照表（续)：金额单位：人民币万元

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*：实际投入募集资金金额超出拟投入金额的部分为项目对应临时公告通过前募集资金专户产生的利息。

注：公司第三届董事会第二十八次会议审议通过《关于转让丰涪公司等四家公司股权的议案》，详细情况请参见上海证券交易所网站2016年8月31日的公告。

附表：A股普通股募集资金使用情况对照表（续)：

■

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2017-051

中国交通建设股份有限公司

关于全资子公司提供对外担保的公告

中国交通建设股份有限公司（以下简称本公司或公司）董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

重要内容提示：

●担保人：中交投资有限公司

●被担保人：中交（连云港）建设开发有限公司

●担保数额： 5亿元人民币

●截至2017年6月30日，本公司及控股子公司对外担保累计金额为15.39亿元人民币，本公司对控股子公司提供担保累计金额为1.33亿元人民币，无逾期对外担保。

一、担保情况概述

公司下属中交投资有限公司（以下简称投资公司）为其控股项目公司中交（连云港）建设开发有限公司（以下简称项目公司）5亿元银行短期贷款提供担保。此项担保由项目公司外方股东香港新中港有限公司提供反担保。

二、被担保人基本情况

中交（连云港）建设开发有限公司系投资公司投资的连云港滨海新区项目成立的项目公司，成立于2010年4月7日，注册资本为57,860.038207万元人民币，公司类型为：有限责任公司（台港澳与境内合资），法定代表人为王利生，住所为连云港经济技术开发区峨眉山路10号，经营范围为城市基础设施、市政设施、工业基础设施、港口专用码头设施、仓储设施的开发。

目前，投资公司持有项目公司82.24%股权，香港新中港有限公司持有项目公司15%股权，中交广州航道局有限公司持有项目公司2.76%股权。

三、担保协议的主要内容

本次担保的主债务金额为5亿元人民币，主债务期限为1年。担保协议由投资公司与贷款银行江苏银行签署，具体内容以实际签署的担保协议为准。

四、董事会意见

公司第三届董事会第三十七次会议审议通过《关于中交投资为连云港项目公司提供担保的议案》，同意公司下属子公司投资公司为其下属项目公司中交（连云港）建设开发有限公司向江苏银行5亿元贷款提供担保。

本公司独立董事就此项担保发表了独立意见，认为：此项担保是根据投资公司正常经营活动需要产生的对外担保事项，符合现行有效的法律、法规规定及公司相关内部规定，不存损害公司和股东特别是中小股东利益的情形。公司董事会关于此项担保的表决程序符合有关法律法规和公司章程的规定，表决结果合法、有效。

五、累计对外担保数量及逾期担保的数量

截至2017年6月30日，公司及控股子公司对外担保累计金额为15.39亿元人民币，本公司对控股子公司提供担保累计金额为1.33亿元人民币。本公司无逾期担保事项。

特此公告。

中国交通建设股份有限公司董事会

2017年8月30日

证券代码：601800 证券简称：中国交建 公告编号：临2017-052

中国交通建设股份有限公司第三届

监事会第二十六次会议决议公告

中国交通建设股份有限公司（以下简称本公司或公司）监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本公司第三届监事会第二十六次会议通知于2017年8月18日以书面形式发出，会议于2017年8月29日以现场方式召开。会议应到监事3名，实际到监事3名。会议召开程序及出席监事人数符合有关规定，表决结果合法有效。

会议审议通过相关议案并形成如下决议：

一、审议通过《关于审议公司2017年度中期业绩公告及中期报告文稿的议案》

同意《中国交通建设股份有限公司 2017年度中期业绩公告（H股）》、《中国交通建设股份有限公司2017年度中期报告（H股）》以及《中国交通建设股份有限公司2017年度半年度报告（A股）》全文和摘要文稿，监事会对2017年半年度报告的意见如下：

1. 公司2017年半年度报告及摘要的编制和审议程序符合法律、法规、公司章程和公司内部管理制度的各项规定；

2. 公司2017年半年度报告及摘要的内容和格式符合中国证监会和上海证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各个方面真实地反映出公司2017年上半年的经营管理和财务状况等事项；

3. 在提出本意见前，未发现参与公司2017年半年度报告及摘要编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。

二、审议通过《关于审议〈中国交通建设股份有限公司2017年上半年度A股募集资金存放与实际使用情况专项报告〉的议案》

同意《中国交通建设股份有限公司2017年上半年度A股募集资金存放与实际使用情况专项报告》。

该事项的详细情况请参见公司在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）发布的 2017年上半年度A股募集资金存放与实际使用情况专项报告的公告。

表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。

特此公告。

中国交通建设股份有限公司监事会

2017年8月30日