（上接17版）

刘昊嘉，男，１９７７年９月出生，南京大学本科，劳伦斯科技大学ＭＢＡ，Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ Ｉｎｓｔｉｔｕｔｅ研究生。２００５至２００７年，任香港南华融资有限公司助理经理；２００７年至２０１３年，任中信证券股份有限公司高级副总裁；２０１３年至今任青岛金石灏汭投资有限公司总监；２０１５年６月至今，任恒银金融董事。

谭小青，男，１９６６年３月出生，湖南财经学院（现湖南大学）本科，财政部财政科学研究所硕士研究生、中国注册会计师协会会员、中国注册会计师协会特聘专家、中央财经大学财经学院客座导师、中国上市公司协会财务总监专业委员会专家委员。１９８９年至１９９３年化学工业部财务司工作；１９９３年至１９９８年任中进会计师事务所主任会计师；１９９８年至１９９９年任安达信华强会计师事务所经理；１９９９年至今任信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）审计合伙人、管理委员会成员、审计执行委员会主席、信息化发展及管理委员会主席；２００２年至今任信永中和（北京）国际投资管理有限公司董事，２００３年至今任北京信永方略管理咨询有限责任公司监事，２０１０年至今任信永中和（北京）税务师事务所有限责任公司监事；２０１５年８月至今任上海那恒新材料有限公司董事；２０１５年６月至今，任恒银金融独立董事。

高立里，男，１９８３年１０月出生，上海交通大学本科，北京大学在职研究生。２００６年至２００８年任联合利华（中国）有限公司管理培训生；２００８年至２００９年任上海汇投控股集团有限公司投资总监；２００９年１０月至２０１６年１月任中科招商投资管理集团股份有限公司执行副总裁；２０１０年至２０１６年９月任大连举扬科技股份有限公司董事；２０１１年至２０１６年１月任沈阳中北通磁科技股份有限公司董事；２０１２年至２０１６年１月任微网信通（北京）通信技术股份有限公司董事；２０１５年６月至今任恒银金融独立董事；２０１６年至今任建投华科投资股份有限公司副总经理。

邬丁，男，１９７６年１１月出生，中国人民大学法学院毕业，法律硕士、中国民主建国会会员。１９９９年至２００２年任安徽皋兴律师事务所、安徽江淮律师事务所执业律师；２００２年至２００４年任安徽永信人律师事务所执业律师；２００６年至２００９年任北京中银律师事务所执业律师、合伙人；２００９年至今任北京大成律师事务所执业律师、高级合伙人；２０１５年至今任中企资运投资顾问（北京）有限公司执行董事； ２０１５年６月至今，任恒银金融独立董事；２０１６年１１月至今任资云网络科技（北京）有限公司执行董事兼经理职务。

（二）监事会成员

监事会由３名监事组成，其中监事会主席１名，职工监事１名。

秦威，男，１９７０年１１月出生，北京联合大学本科。１９９４年至１９９６年任北京科新电子技术有限公司工程师；１９９７年至２０００年任北京赛格凯奇智能电子技术有限公司研发部经理；２００１年至２００５年任香港联合易系统数据有限公司研发部经理；２００５年至２００７年任北京东方兴华科技发展有限公司技术总监；２００７年至今任恒银金融营销中心副总经理；２０１１年至２０１５年任恒银金融监事；２０１２年至今任恒融投资监事；２０１５年６月至今任恒银金融监事会主席。

梁晓刚，男，１９８１年７月出生，河北经贸大学本科。２００４年至２００８年任邯郸新维印染股份有限公司人力资源处副处长；２００９年至今任恒银金融人力资源部总经理；２０１２年至今任颐润投资监事；２０１５年６月至今任恒银金融监事。

武延宾，男，１９８５年６月出生，唐山学院专科；２００９年２月至２０１０年１２月任天津市高田物流有限公司物流专员；２０１０年１２月至２０１１年３月任长久物流集团天津业务中心外协管理工员；２０１１年３月至２０１２年５月任青岛海尔物流天津分公司统一项目部仓储主管；２０１２年５月至２０１３年１１月任格瑞夫（天津）包装容器有限公司物流主管；２０１４年１月至今任恒银金融商务主管；２０１７年７月至今任恒银金融职工监事。

（三）高级管理人员

公司共有高级管理人员７名，１名总裁，５名副总裁，１名财务负责人。

吴龙云，简历详见前述董事部分。

王亚君，男，１９６３年１０月出生，中国人民大学本科。１９８５年至２０００年任哈尔滨市计划委员会处长、专职委员；２０００年至２００５年任神华集团信泰柯科技发展中心副总经理；２００５年至２００７年任中国华源生命产业公司副总裁；２００７年４月至２００９年６月任恒宝股份副总裁；２００９年６月至今任恒银金融副总裁。

王伟，男，１９７６年１０月出生，研究生学历，天津大学工商管理硕士（ＭＢＡ），高级经济师。１９９９年至２００６年任广东科龙集团分公司经理；２００６年至２００８年任天津松正电动汽车股份有限公司副总经理；２００８年至２００９年任通用咨询（天津）有限公司总监；２０１０年至今任恒银金融董事会秘书、副总裁。

赵再兴，男，１９７２年８月出生，北京工业大学硕士，中欧国际工商学院ＥＭＢＡ。１９９４年至２００５年任Ｇｅｍｐｌｕｓ中国经理；２００５年１０月至２００９年５月历任恒宝软件副总经理、恒宝股份研发中心总经理、金融支付事业部总经理；２００９年６月至２０１０年１０月任恒宝股份副总裁；２０１２年６月至今任恒银金融副总裁；

张泉，男，１９６３年９月出生，研究员级高工，南开大学物理系本科。１９８５年至２００８年历任天津航空机电有限公司中心实验室工程师、主任、科技委主任；２０１０年至今任恒银金融副总裁。

张云峰，男，１９７６年４月出生，正高级工程师，浙江应用工程技术学院机械工程系本科。１９９８年至２０１１年历任东方通信金融事业部主管、经理、总监；２０１２年至今任恒银金融副总裁。

温健，男，１９７８年２月出生，天津职业大学会计学专业。１９９９年至２００３年任天津内燃机磁电机有限公司会计；２００３年至２００７年任天津津河电工有限公司会计；２００７年至２００８年任天津三荣电梯部件有限公司财务经理；２００８年至今任恒银金融财务部经理、财务部副总经理；２０１５年６月至今任恒银金融财务负责人。

（四）核心技术人员

张泉，详见本节之“一、（三）高级管理人员”的相关内容。

张云峰，详见本节之“一、（三）高级管理人员”的相关内容。

（五）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年领薪情况

公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员２０１６年从公司领取薪酬情况如下：

单位：元

■

（六）董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他任职情况

截至本招股意向书摘要签署日，本公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在其他企业的兼职情况如下：

■

除此之外，公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员无其他兼职情况。

八、发行人控股股东及实际控制人情况

（一）控股股东及实际控制人基本情况

１、控股股东基本情况

截至本招股意向书摘要签署日，恒融投资持有公司６１．９０％股权，为公司控股股东，其基本信息如下：

■

截至本招股意向书摘要签署日，恒融投资股东结构如下表：

■

截至２０１６年１２月３１日，恒融投资的总资产为 ３０，６４３．０１万元，净资产为 １６，６３４．１８万元；２０１６年度净利润为－４４１．４９万元。截至２０１７年６月３０日，恒融投资的总资产为２９，８０７．８９万元，净资产为１２，９８５．４６万元；２０１７年１－６月净利润为１４３．７３万元（未经审计）。

（二）实际控制人基本情况

截至本招股意向书摘要签署日，江浩然持有本公司控股股东恒融投资８０％股权，江浩然为公司实际控制人。

江浩然，男，１９７０年７月出生，中国国籍，无境外永久居留权，其身份证号为１２０１０３１９７００７０９ＸＸＸＸ，住所为北京市朝阳区慧忠北里。

九、发行人财务会计信息及管理层讨论分析

（一）财务会计信息

１、资产负债表

单位：元

■

■

２、利润表

单位：元

■

３、现金流量表

单位：元

■

（二）非经常性损益情况

报告期内，公司经注册会计师核验的非经常性损益明细表如下：

单位：万元

■

（三）主要财务指标

■

（四）管理层讨论与分析

１、资产状况分析

报告期内，公司抓住国内金融自助设备行业快速发展的良好机遇，经营规模迅速扩张，公司资产规模稳步增长，从２０１４年末９９，５０１．５４万元增长至２０１６年末１８５，２９５．７６万元，年均增长率达３６．５４％；公司２０１７年６月末的资产总额较２０１６年末有所下降，主要系公司流动资产中的货币资金和存货等有所减少。

从资产结构看，公司流动资产占比较高。报告期各期末，流动资产占资产总额的比例分别为７７．９７％、８４．２７％、８８．６５％和８７．２３％，这符合公司的业务模式及金融自助设备行业的经营特点。从资产构成看，公司流动资产主要包括货币资金、应收账款和存货，非流动资产主要为固定资产和无形资产。

２、负债状况分析

报告期内各期末，公司负债总额分别为５９，４６１．０５万元、７２，４７７．６６万元、１１２，０３１．１５万元和８７，２６３．９５万元。公司流动负债占比较高，报告期各期末流动负债占负债总额的比重分别为８９．１７％、８８．４６％、８８．４１％和７９．６７％。公司流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应交税费等构成，非流动负债主要由预计负债和递延收益构成。

３、盈利能力分析

报告期内，公司营业规模持续扩大，营业收入、营业利润和净利润均实现了快速增长，公司经营成果如下：

单位：万元

■

（１）营业收入构成

报告期内，公司营业收入构成情况如下：

单位：万元

■

公司营业收入分为主营业务收入和其他业务收入。其中，主营业务收入包括现金类自助设备、非现金类自助设备、设备配件、服务及软件等销售收入，服务及软件收入包括维保收入、外包服务收入、软件及技术开发收入。其他业务收入主要由电力通信设备销售和房屋租赁收入组成。报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在９６％以上，主营业务突出。

（２）营业成本构成

报告期内，公司营业成本构成情况如下：

单位：万元

■

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度和２０１７年１－６月，公司营业成本分别为４３，７５２．２３万元、５３，９５３．４８万元、７３，００６．９３万元和５０，００４．６０万元。营业成本的增长主要系公司营业收入的快速增长带动成本的相应增加。其中，公司主营业务成本占营业成本的比重分别为９４．３３％、９９．８９％、９９．９３％和９９．９９％，主营业务成本与主营业务收入相匹配。

（３）毛利及毛利率构成分析

报告期内，公司毛利构成情况如下：

单位：万元

■

受益于公司业务规模扩大，公司营业毛利持续增长。２０１４年、２０１５年、２０１６年度和２０１７年１－６月，公司营业毛利分别为２４，８３２．５１万元、３７，２７４．２０万元、４３，８６６．２６万元和２４，９０４．９５万元。报告期内，公司主营业务毛利占综合毛利的比重超过９９％，公司主营业务的盈利能力突出。

现金类自助设备是公司毛利的主要来源。报告期内，现金类自助设备毛利占公司综合毛利的比例分别为７８．７２％、８５．２８％、７１．９７％和６５．０２％，比重较高。

报告期内，公司综合毛利率及其变动情况如下：

■

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度和２０１７年１－６月，公司综合毛利率分别为３６．２１％、４０．８６％、３７．５３％和３３．２５％，公司综合毛利率与主营业务毛利率基本一致，受其他业务毛利率影响较小。

２０１５年公司综合毛利率较２０１４年度增加４．６５％，主要系由于：（１）现金类自助设备收入占比的提升，现金类自助设备占主营业务收入比重从２０１４年的８０．４０％提升到２０１５年的８４．５１％；（２）现金类自助设备毛利率的稳步提升， ２０１５年度现金类自助设备毛利率较２０１４年度增加４．３９％。

２０１６年度公司综合毛利率较２０１５年度下降３．３３％，主要系由于：（１）随着行业竞争的加剧，公司主要银行客户现金类自助产品采购价格有所下降，该产品毛利率小幅下滑；（２）公司基于战略客户开拓的考虑，２０１６年度新增对建行的非现金类自助设备销售业务，该产品的毛利率水平较低，导致当年收入结构中低毛利率产品占比有所提升，综合毛利率出现一定程度下降。

２０１７年１－６月公司综合毛利率较２０１６年度下降４．２８％，主要系由于公司主营业务结构发生变化，非现金类设备收入占比提升但该部分非现金类设备毛利率较低，导致公司整体综合毛利率降低。

４、现金流量分析

（１）经营活动产生的现金流量

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度和２０１７年１－６月，公司销售商品、提供劳务收到的现金金额分别为８１，７８６．５５万元、１０３，８７２．３６万元、１３５，４０９．０５万元和５４，０７９．４８万元，占营业收入的比例分别为１１９．２５％、１１３．８６％、１１５．８６％和７２．１９％，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入较为匹配，公司收款情况良好。由于公司客户主要为银行等金融机构，受其预算和付款习惯影响，销售回款主要集中在下半年，因此２０１７年１－６月的销售回款较少。公司经营活动产生的现金流量净额分别为１６，００５．９８万元、６６．４８万元、９，５３８．１３万元和－１２，０１１．０５万元。

（２）投资活动产生的现金流量

２０１４年度、２０１５年度、２０１６年度和２０１７年１－６月，公司投资活动产生的现金流量净额分别为－４，１４２．５０万元、－８２７．３７万元、－１９０．４９万元和－７４．３２万元。２０１４年投资活动现金流量净额为负数且金额较大，主要系公司２０１４年度购买了４，０００万理财产品，导致当年投资活动产生的现金流出较大所致。

（３）筹资活动产生的现金流量

报告期各年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为－１６，２９５．７３万元、５，７６１．４４万元、４，７６２．４９万元和－２，７１１．８９万元。公司筹资活动现金流入主要为银行借款、股东投资款，筹资活动现金流出主要为偿还银行借款等。２０１４年，公司筹资活动净现金流量为负，主要系公司当年长期贷款到期偿还所致；２０１６年度筹资活动净现金流量较上年度减少，主要系新增银行借款减少、偿还银行贷款增加所致。２０１７年１－６月公司筹资活动净现金流量为负，主要系２０１７年１－６月偿还银行贷款大幅增加，同时无新增银行借款所致。

（五）发行人股利分配政策

１、最近三年股利分配政策

根据《公司章程》的相关规定，本公司的利润分配政策如下：

第一百四十六条公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

第一百四十七条公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％。

第一百四十八条公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后２个月内完成股利（或股份）的派发事项。

２、发行人报告期内的股利分配情况

报告期内，公司未实施其他股利分配。

３、本次发行完成前滚存利润的分配安排及已履行的决策程序

根据公司２０１６年第一次临时股东大会决议，公司本次公开发行股票前的滚存未分配利润由发行后的新老股东按照持股比例共享。

４、发行后的股利分配政策

本次发行后，本公司将根据《公司法》、《公司章程》和《恒银金融科技股份有限公司未来三年分红回报规划》进行股利分配。

第四节 募集资金运用

经公司２０１６年第一次临时股东大会批准，公司决定申请公开发行７，０００万股人民币普通股（Ａ股），本次发行的募集资金总量将根据发行数量及询价确定的发行价格而定。本次公开发行股票所募集的资金扣除发行费用后，将投资于以下项目，具体情况如下：

单位：万元

■

上述项目总投资额１００，０７８．９０万元，若本次实际募集资金难以满足投资项目的资金需求，资金缺口由公司自筹解决。本次募集资金到位后，公司将按照投资项目的实施进度及轻重缓急安排使用。若本次募集资金到位时间与项目进度要求不一致，公司将根据实际情况需要以其他资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

（一）市场风险

１、业务受互联网等新型支付工具冲击的风险

近年来，网上银行、移动支付等互联网支付工具不断涌现，其支付转账的便利性对传统现金支付带来较大冲击，社会的支付习惯正在发生显著变化。根据中国人民银行最新公布的《２０１６年支付体系运行总体情况》，２０１６年度我国网上支付业务４６１．７８ 亿笔，同比增长２６．９６％；网上支付金额２，０８４．９５ 万亿元，同比增长３．３１％；移动支付业务２５７．１０ 亿笔，同比增长８５．８２％；金额１５７．５５ 万亿元，同比增长４５．５９％。随着互联网等新型支付工具的快速普及，传统的现金支付场景将不可避免地受到一定的冲击，导致现金交易频率降低。金融自助设备布放需求取决于多种因素，银行客户的网点布局规划、已有设备的更新换代是决定金融自助设备需求的直接引导因素。现金使用频率的降低虽与金融自助设备布放不直接相关，但长远看仍将对基于现金交易的金融自助设备市场产生较大的负面影响。面对互联网支付的冲击，银行客户已经在纷纷探索传统物理渠道的智能化转型升级，如果公司不能根据市场形势进一步改善产品结构、优化盈利模式、探索新的利润增长点，向多渠道盈利方向转型，公司未来业务的发展仍将面临较大的受互联网等新型支付工具冲击的风险。

２、行业竞争加剧风险

近年来，ＡＴＭ行业竞争日趋激烈。一方面，现有厂商对市场争夺的竞争加剧，具体体现为通过不断降低销售价格、提升产品性能、保证服务覆盖等手段抢占市场；另一方面，ＡＴＭ行业良好的发展前景吸引众多新厂商进入，对现有厂商市场份额形成挤压。为应对行业竞争加剧的风险，公司竞争对手纷纷在产品研发、市场拓展上加大投入，并积极寻找新的盈利模式和利润增长点。如果公司未来在激烈的市场竞争中，不能及时根据市场需求推出高性价比的产品，并提供高品质的服务，公司将面临较大的经营风险。

（二）经营风险

１、主要客户的招投标风险

公司银行客户对金融设备的采购大都采用招投标方式。通常情况下，银行会在３－５年左右组织一次大型招标，由总行确定合格的入围供应商，后续每年在已入围的合格供应商范围内进行一轮产品议价或竞争性谈判来确定当年的采购价格及采购数量。尽管公司近年来已陆续成为农业银行、交通银行、邮储银行、建设银行、工商银行等大型银行的合格供应商，并与主要客户保持了良好的合作关系，但若公司在新的招标中未能入围重要银行客户的供应商名单，或者即使公司入围，在新一轮议价或竞争性谈判中，中标数量及入围产品价格可能出现较大幅度下降，均将对公司当年业绩产生重大不利影响。公司现阶段正积极通过拓展新的大型客户、延伸产品链条来降低重要客户及主要产品招投标对于公司业绩的影响程度，但招投标风险仍是公司经营中要面对的重要风险。

２、客户相对集中的风险

公司客户主要为银行，受我国银行业集中度较高的影响，公司客户也较为集中。报告期各期公司来自前五大客户的收入分别为５６，６４１．６４万元、７４，５３６．９０万元、９２，８３９．７９万元及６５，９０４．０１万元，占当期营业收入的比例分别为８２．５９％、８１．７０％、７９．４４％及８７．９８％。其中，来自农业银行的收入占比分别为５９．００％、５０．６１％、４８．６７％及４０．０８％。虽然随着近年来公司积极开拓市场，连续入围多个银行的招标采购，客户集中度已呈现明显下降态势，且公司注重对优质客户的服务能力，与主要客户合作关系日益密切，长期稳定的客户合作关系使公司销售具有稳定性和持续性，但相对集中的客户结构仍可能给公司经营带来一定风险。如果主要客户需求下降或转向其他厂商采购相关产品，将对公司的生产经营带来重大不利影响。

３、机芯供应商相对集中的风险

报告期各期，公司向日立公司采购机芯的金额占公司机芯采购总额的比例分别为９４．５５％、９３．００％、９７．９５％和９６．３１％。剔除出钞机芯的因素，报告期各期，公司向日立公司采购循环机芯的金额占循环机芯采购总额的比例分别为１００．００％、９５．５２％、１００．００％和１００．００％，日立公司是公司机芯的主要供应商。尽管公司与日立公司自２００９年以来一直保持着长期稳定的合作关系，公司也是日立公司在中国地区的重要战略客户之一和最大的机芯采购商之一，且公司与Ｗｉｎｃｏｒ Ｎｉｘｄｏｒｆ、晓星公司已达成了战略合作意向，同时公司自身的自主机芯研发亦将在未来投入规模化生产，但是，如果未来公司与日立公司之间的合作关系发生不利变化或公司自主研发的机芯未按预期实现批量生产和使用，公司的生产经营将受到一定的不利影响。

４、规模扩张带来的管理风险

报告期内，随着生产、销售规模的扩大，公司的资产总额、人员数量均有较大增长，对公司的日常管理也提出了更高要求。报告期内，公司日常管理较好地适应了公司规模的快速扩张，有效保障了经营活动的正常开展。公司尚处于快速发展阶段，今后资产规模、人员数量仍将继续增加。同时，本次发行成功后，公司规模将得到较大增长，如果公司不能及时建立与经营发展相适应的管理体系，业务经营将存在一定的风险。

（三）财务风险

１、毛利率下降的风险

报告期各期，公司各项业务综合毛利率分别为３６．２１％、４０．８６％、３７．５３％及３３．２５％。２０１５年公司综合毛利率的上升主要系由于随着公司采购规模不断扩大，对主要供应商的议价能力提升，机芯等主要原材料价格的下降等因素导致公司主要产品成本下降较多；２０１６年及２０１７年上半年毛利率水平有所下降，主要系公司的产品结构中非现金类自助设备的比例逐步提高，而非现金类自助设备的毛利率与现金类自助设备相比相对较低。但同时，随着行业竞争的进一步加剧，报告期内公司主要产品的销售价格持续下降，预计未来产品毛利率将呈现下降趋势。尽管公司维保服务的毛利率水平较高，且报告期内维保服务收入呈不断增长趋势，有助于减缓公司综合毛利率的下降，但如果未来行业竞争进一步加剧导致公司主要产品销售价格明显下降、公司高售价客户占比下降、原材料采购价格下降幅度减小或维保服务的毛利率水平因市场竞争加剧或人力成本上升而出现下降，都将导致公司的综合毛利率出现下降，从而对公司业绩带来较大的不利影响。

２、存货金额较大的风险

报告期各期末，公司各期末存货账面价值分别为３６，７４５．４０万元、５３，７４０．９５万元、７０，７７２．６２万元及６３，８７６．４９万元，其中发出商品账面价值分别为２９，７８３．８３万元、４３，５８９．８１万元、４９，２９９．６８万元及４１，６１４．７８万元，占存货的比例分别为８１．０５％、８１．１１％、６９．６６％及６５．１５％，占资产总额的比例分别为２９．９３％、３３．１９％、２６．６１％及２４．５６％。

由于公司收入确认原则为安装调试并开通，经客户验收合格后确认收入，对于货品已发出但尚未开通验收合格的部分在“发出商品”中核算。报告期内，由于公司主要客户的招标及采购集中在下半年，公司在下半年尤其是第四季度发货量较大，该部分新发的货品在年底通常难以开通验收并达到收入确认条件，该因素导致公司期末发出商品余额较大。由于公司的发货计划通常根据客户需求订单制定，不存在产品滞销或者存货大量减值的情形，但发出商品余额较大给公司存货管理及资金周转带来较大挑战。如果今后公司不能对存货进行有效管理或者市场发生重大变化，公司的业务开展及经营业绩均将受到较大的不利影响。

３、应收账款余额较大风险

公司的主要客户为银行。由于国内银行客户内部付款审批严格、结算周期长且部分销售款项作为质保金，导致公司每年期末的应收账款余额较大。报告期内，公司各期末的应收账款账面价值分别为１９，６３０．７７万元、３０，５４２．５５万元、４４，２４５．３９万元及５８，５８０．１５万元，占当期营业收入的比例分别为２８．６２％、３３．４８％、３７．８６％及７８．２０％。尽管公司与客户保持了良好的合作关系，且期后应收账款回款情况良好，但如果公司银行客户的货款结算方式发生变化或者公司不能够及时回收货款，仍可能对公司日常经营产生一定的不利影响。

４、税收优惠及政府补助变化风险

报告期内，公司作为高新技术企业减按１５％的税率缴纳企业所得税。报告期各期末，公司的所得税费用分别为８６３．２３万元、２，２１４．０１万元、２，２６４．４４万元及１，５７９．０９万元，由于税率差异而享受的所得税优惠金额分别为５７５．４９万元、１，４７６．０１万元、１，５０９．６３万元及１，０５２．７３万元。根据财政部、国家税务总局颁布的《关于软件产品增值税政策的通知》（财税【２０１１】１００号）等政策规定，公司销售的嵌入式软件产品享受增值税实际税负超过３％的部分即征即退的优惠政策。报告期各期末，公司享受的增值税优惠金额分别为２，３３２．７８万元、５，０７２．４０万元、４，７４２．５３万元及３，１０３．６２万元。以上税收优惠金额合计占当期利润总额的比例分别为４０．１９％、４０．０６％、３７．５４％及３９．５２％。如果将来国家的相关税收政策法规发生变化，或者公司在税收优惠期满后未能被认定为高新技术企业，则将对公司的经营业绩产生较大的不利影响。

除软件产品增值税即征即退外，公司享受的政府补助还包括专项资金、科研经费等。报告期各期末，计入非经常性损益的政府补助金额分别为２，００１．６８万元、１，１３２．２４万元、１，５２２．４２万元及４５３．５９万元，占当期利润总额的比例分别为２７．６６％、６．９３％和９．１４％及４．３１％。报告期内公司享受的政府补助对公司近几年的快速发展起到了一定积极作用，但政府补助的取得具有一定的偶然性及不确定性，如果未来公司不能获得相关政府补助，将对公司的经营业绩产生一定的影响。

（四）募集资金投向风险

１、募投项目产能消化及新增折旧带来的风险

本次发行募集资金投资项目达产后，公司产能将在现有基础上大幅提升。公司对本次发行募集资金投资项目的可行性研究是在目前公司技术能力、预测的客户需求、市场环境等基础上进行的，若公司未能顺利研发出相关产品或未来客户需求、市场环境等因素发生重大不利变化，则公司有可能面临无法按原计划顺利实施该等募集资金投资项目或该等项目的新增产能无法有效消化的风险。

此外，募集资金投资项目完成后，预计每年将新增较大金额的固定资产折旧，若市场环境发生重大变化，投资项目的预期收益不能实现，则公司面临因固定资产折旧增加而导致的利润下滑风险。

２、每股收益和净资产收益率摊薄的风险

本次发行后，公司股本规模、净资产规模较发行前将大幅增长，而募集资金投资项目有一定的建设周期，项目产生效益尚需一定时间。因此，本次发行后，公司将面临因股本和净资产增长较快而引发的每股收益和净资产收益率摊薄的风险。

（五）实际控制人控制风险

本公司控股股东为恒融投资，实际控制人为江浩然。恒融投资直接持有公司１３，０００万股股份，占公司本次发行前总股本的６１．９０％。江浩然持有恒融投资８０％的股权，拥有对恒银金融的控制权。本次发行完成后，恒融投资持有公司股份的比例下降为４６．４３％，仍为控股股东，江浩然仍为公司实际控制人。如江浩然通过实际控制人地位对公司生产经营等重大事项的决策实施不当影响或侵占公司利益，则存在可能损害公司及其他股东利益的风险。

二、重大合同

（一）销售合同

截至２０１７年６月３０日，公司正在履行的重大框架协议情况如下：

■

截至２０１７年６月３０日，公司正在履行的合同金额在３，０００万以上的销售合同如下：

■

经核查，上述销售合同均属于正常业务合同，不存在对发行人经营有重大影响的附带条款和限制条件的情况。

（二）采购合同

截至２０１７年６月３０日，公司正在履行的金额在１，０００万以上的采购合同如下：

■

经核查，报告期内公司所履行完毕的重大采购合同均属于正常业务合同，不存在对发行人经营有重大影响的附带条款和限制条件的情况。

（三）借款合同

截至２０１７年６月３０日，公司正在履行的借款合同如下：

■

三、对外担保

截至本招股意向书摘要签署日，本公司无对外担保。

四、重要诉讼、仲裁事项

截至本招股意向书摘要签署日，本公司不存在对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项。

截至本招股意向书摘要签署日，本公司控股股东、实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不存在作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

本公司控股股东、实际控制人报告期内不存在重大违法行为。截至本招股意向书摘要签署日，未发生本公司董事、监事及高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各当事人和发行时间安排

一、本次发行的有关当事人

■

二、有关本次发行上市的重要日期

■

第七节 备查文件

■

恒银金融科技股份有限公司

2017年8月31日

（上接17版）