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二、发行人历史沿革及改制重组情况

（一）发行人的设立方式

公司是由广州金逸影视投资集团有限公司依法整体变更、发起设立的股份有限公司，已于２０１０年１２月９日在广州市工商行政管理局正式办理工商登记变更手续，并领取了注册号为４４０１０１０００１２４９２９的企业法人营业执照，变更设立时的注册资本为１１，０００万元。

（二）发起人及其投入的资产内容

发起人为李玉珍、李根长兄妹。发起人现金出资额和出资比例如下：

单位：股，％

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三、股本情况

（一）总股本、本次发行股本、股份流通限制和锁定安排

本次发行前，发行人总股本为１２，６００万股，本次发行４，２００万股，占发行后总股本的２５％。

股份流通限制和锁定安排参见本招股意向书摘要之“第一节、重大事项提示”。

（二）股东持股情况

１、发起人

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２、发行前股东

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（三）本次发行前各股东之间的关联关系

本次发行前，公司股东中李玉珍、李根长系兄妹关系。其中，李玉珍持股比例为７１．６２％，李根长持股比例为１５．６８％。

四、主营业务及主要产品

（一）主营业务

公司目前主营业务为院线发行和影院放映业务。

（二）主要产品或服务

公司及其下属子公司主要从事院线发行和影院放映业务。

院线发行主要是以院线为纽带，连接电影制片商和影片放映方，实行统一品牌、统一排片、统一经营、统一管理的发行放映机制。

影院放映业务主要为观众提供影片放映业务以及相关的配套服务（餐饮或其他增值服务）。

（三）产品销售模式

影院销售主要包括电影票销售、餐饮等增值服务销售以及广告销售。

１、电影票销售模式

（１）电影票传统销售模式

电影票销售主要包括零售和团体票两种模式。

零售主要是包括网络售票和柜台售票，网络售票系统和柜台售票系统均是符合国家广电总局要求的全功能电脑售票系统。

团体票销售主要包括直接面向团体客户的销售以及面向票务代理机构的销售。

此外，公司提供消费、充值、优惠、积分一卡通服务，有效地提高了观影人群的忠诚度。会员可以免费获得电影资讯、享用贵宾俱乐部、电话订票服务、生日免费看电影、积分兑换电影票、参加会员活动以及明星见面会优先折扣订购。

（２）团购业务经营模式

Ａ． 团购业务的经营模式、结算方式和相关会计处理

团购业务主要系公司为进行促销推广选择与团购网站合作，与其签订业务合作协议，协议主要约定本期团购的期限、票价、团购券可观看电影的范围等主要事项。协议订立后，团购网站依照协议约定开售针对该协议的团购券，观众购买该团购券后向团购网站支付资金，然后凭密码取票或在售票口选座后进行观影。该等业务的主要业务流程如下图所示：

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一般而言，根据公司与团购网站协议的约定，公司会收取一定金额的合作保证金，具体到每期团购业务公司还会收取一定数额预收款以保障公司利益，降低合作风险。当公司收到保证金或预收款公司进行如下会计处理：

借：银行存款

贷：预收账款

其他应付款（如有保证金）

当观众取票入场观影后，公司根据电影票面金额确定电影放映收入及应交增值税金，并结转对应金额的预收账款，具体会计处理如下：

借：预收账款

贷：电影放映收入

应交增值税－销项税额

在预收账款结转完毕后还有观众观影则形成应收账款，具体会计处理如下：

借：应收账款

贷：电影放映收入

应交增值税－销项税额

该期团购到期后，公司与团购商对账，确认最终观影人数、合作金额，确定最终应收账款金额，应收账款金额确定后团购商一般会在次月即支付该笔款项。

Ｂ． 团购业务与团体票业务及票务合作机构业务的异同

电影放映行业发展历史，２０１１年之前电影行业大宗交易主要来自于企事业单位基于礼品需求或员工福利需求向电影放映企业主动大宗采购团体票，或者电影放映企业基于拓展销售渠道和提高销售收入的需求主动寻找票务合作机构作为中间商向散客销售团体票。该等模式的特点主要在于团体票为实体票券，由观众凭具体票券付影院后再选择场次观影和座位进行观影。

２０１１年之后，由于互联网行业的飞速发展以及大量新开业电影院开业促销的需要，团购业务迅速发展起来。如上文所述，团购业务的起因是电影放映企业为促销推广而寻找团购网站进行合作，其业务实质与票务合作机构类似。其差异在于团购业务均通过互联网销售，且不预先发行实体券，观众凭密码选座或取票后进行观影。

Ｃ． 团购业务应收账款形成原因及应收账款质量因观众直接向团购商支付票款，致使公司在确认电影放映收入时无对应现金流流入，从而团购业务具备了可能形成应收账款的业务特征。不过，公司一般会在合作之初先行收取一定金额的预收款项，因此该等业务形成的应收账款金额较小。

此外，公司与团购商对账确认合作金额后，团购商会在次月支付该等款项，该等应收账款账龄短；报告期内，未出现团购商拖欠公司应收账款现象，该等应收账款质量较高。

综上，公司与团购商合作产生的应收账款金额较小，且质量较高。

２、餐饮、电影产品等增值服务销售模式

餐饮等增值服务销售业务包括：固定合作卖品销售；随机性合作卖品销售；市场热点卖品销售；贵宾俱乐部服务；电影后产品销售。

３、广告销售模式

广告销售主要是：映前广告，即，在影片放映前插播视频广告，分为片方贴片广告、院线贴片和影院映前三种；阵地广告，即，在电影院范围内，商家可通过ＬＥＤ显示屏、灯箱海报、电影票、Ｘ架、ＫＴ板、纸立牌模型、影厅冠名等方式，对进入电影院的人群进行宣传。

（四）主要产品或服务的流程图

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（五）行业竞争情况以及发行人在行业中的竞争地位

１、行业竞争状况和市场化格局

整体来看，电影发行和放映行业的市场化程度表现为：

（１）电影放映市场市场化水平不断提高，民营企业已经完全放开

我国的电影发行和放映一直属于国家管制行业，近些年随着文化体制改革的不断深入和监管环境的日趋宽松，整个电影行业市场化水平的不断提高。

在行政监管方面，目前，电影放映行业已经完全向民营企业开放。同时，外资亦可以参股影院放映行业。

２００１年１２月１２日，《电影管理条例》指出，国家允许企业、事业单位和其他社会组织以及个人投资建设、改造电影院；国家允许以中外合资或者中外合作的方式建设、改造电影院。

２００４年６月１５日，《电影企业经营资格准入暂行规定》指出，鼓励境内公司、企业和其他经济组织及个人投资建设、改造电影院；鼓励境内公司、企业和其他经济组织（不包括外商投资企业）投资现有院线公司或单独组建院线公司。

同时，《外商投资电影院暂行规定》以及相关补充规定指出，外商不得设立独资电影院，不得组建电影院线公司；允许香港、澳门服务提供者在内地以合资、合作或独资的形式建设、改造及经营电影院。

随着行业监管政策的不断放宽，以金逸股份、万达影视等代表的民营放映企业以及以ＵＭＥ为代表的港资逐步发展壮大，这不但在很大程度上改变了电影行业的竞争格局，也推动着电影放映市场的市场化水平。

（２）影院规模扩张市场化，行业扶持力度不断增强

《电影企业经营资格准入暂行规定》指出，新设电影院须报县级以上地方电影行政管理部门批准，取得《放映经营许可证》。具体流程如下：

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在向县级以上地方电影行政管理部门申请《放映许可证》时，除需要提交申请登记表、《企业名称预告核准通知书》、租赁协议书、场所平面图以及放映单位购买设备器材的证明等常规申请文件以外，鉴于电影院为大型公共营业场所，尚需要提交《消防安全检查意见书》确保影院消防安全设施达标。

除《放映许可证》这一必备行政许可文件以外，新设电影院一般根据业务需要向相关部门申请办理《卫生许可证》、《食品经营许可证》等。

行业主管部门对于新设影院总数、地理位置、密度等问题不存在行政管制或者相关指导意见。影院规模的扩大主要还是基于城市的人口密度、收入水平、消费观念、消费水平、人口素质、文化休闲氛围等商业因素，不存在行政管制的问题。

同时，由于我国现有影院在数量和质量上均不能满足日益增长的观影需求，因此政府积极鼓励各类资本投资改造和新建高标准的影院。

２００９年７月颁布的我国第一部文化产业专项规划《文化产业振兴规划》明确指出，推进电影院线、数字电影院线的跨地区整合以及数字影院的建设和改造。２０１０年１月国务院颁发的《国务院办公厅关于促进电影产业繁荣发展的指导意见》亦明确指出２０１５年前电影数字化的发展目标。２０１１年１０月１８日中国共产党第十七届中央委员会第六次全体会议通过《中共中央关于深化文化体制改革推动社会主义文化大发展大繁荣若干重大问题的决定》更是把文化产业提升到国民经济支柱性产业的高度，并将进一步深化改革开放，加快构建有利于文化繁荣发展的体制机制。

电影发行和放映行业的行业竞争格局表现为：

（１）两极分化更加严重，兼并重组将成为院线新的发展趋势

在中国院线快速发展的同时，院线之间的竞争程度也日益激烈。各条院线在大力新建自有影院的同时吸引其他影院加盟。同时，在现有院线激烈竞争的同时，新的院线亦会带来新的竞争力量。

院线激烈竞争的结果导致两极分化也极为严重。在第一梯队的院线飞跃发展的同时，第三梯队的院线却受制于种种条件，经营状况不佳。大院线下属一家影院的年度票房是中小院线的几倍甚至几十倍。大片、好片的资源及配套宣传向大院线倾斜，使得一般的中小院线更加处于劣势，从而加剧了大小院线的两极分化的发展态势。中小院线在加强管理营销，积极开拓市场的同时，横向联合，战略重组将会是新的发展趋势。

（２）院线区域优势仍然明显

由于中国院线２００２年大都是由各省市电影公司转制成立，因此，当时各条院线的区域性十分突出，地区的院线基本上在本地区占据了绝大部分市场份额。经过１０年各个院线之间的跨区域渗透，该特点已经大大弱化，但是，在相当多的地区，本地院线的区域优势仍然明显。

２、主要竞争对手及发行人在行业中的竞争地位

根据国家广电总局数据，２０１５年及２０１６年票房收入排名前十的城市院线票房以及占城市票房市场份额情况如下：

单位：万元，％

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数据来源：中国电影发行放映协会

注：市场份额是指该院线票房收入占全国城市票房收入的比例

五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

（一）主要固定资产情况

１、主要设备

本公司固定资产主要为机器设备、电子设备、运输设备和其他设备，其中机器设备、电子设备所占比重较大。截至２０１７年６月３０日，公司主要固定资产情况如下：

单位：元，％

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注：财务成新率＝固定资产净值／固定资产原值＊１００％

２、放映设备情况

报告期内，发行人全部固定资产和放映设备原值的当期增加额和增长率如下表所示：

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由上表可知，报告期内发行人增加的放映设备与固定资产总体变动相匹配。

３、银幕情况

报告期各期期末，公司银幕数如下表所示：

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ＩＭＡＸ银幕作为完整ＩＭＡＸ设备的组成部分而存在的，因此无法单独取得银幕的价格；而其他银幕的价格是按照面积计算的，而面积单价与银幕质地和幕高规格相关联，总体而言金属幕单价高于普通银幕，幕高规格越高单价亦越高。以某品牌银幕报价为例，按照不同银幕质地、增益效果、幕高规格，每平米单价如下表所示：

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注：该等品牌１０－１２米的巨幕报价每平方米６５０元，

报告期内公司绝大部分影院均使用该品牌银幕，该品牌银幕价格水平报告期内保持稳定。公司大部分银幕幕高规格低于６米，银幕宽高比大多在２：１左右，即公司大部分单银幕成本低于１８，０００元（１２米×６米×２５０元／平方米）。

４、公司房屋产权情况

截至报告期末，公司及其子公司拥有房产情况如下：

（１）位于无锡的房产

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２０１６年２月４日，公司与无锡新鸿坤房地产开发有限公司签订《商品房买卖合同》，约定由公司购买位于无锡市北塘区２７７单元４层４３７７、４３７８、４３７９、４３８０、４３８１、４３８２、４３８３号房。截至本招股书出具日，公司已付清全部价款，且已办理完毕房屋产权证书。

（２）位于杭州的房产

２０１６年１月２９日，公司与杭州市下城区东新街道西文经济合作社签署《房屋销售买卖合同》，公司向杭州市下城区东新街道西文经济合作社购买位于杭州市下城区西文街２６号西联大厦第６层的房屋，建筑面积共计４，４５１．２６平方米，用于商业用途，土地为商服用地。

杭州市下城区东新街道西文经济合作社现持有“杭下国用（２０１２）第１０００２８号”土地使用权证、建筑工程施工许可证、建设工程规划许可证、建设用地规划许可证，相关工程已经通过竣工验收和消防验收，房产的相关产权证书正在办理当中。

５、公司租赁物业情况

截至招股意向书签署日，公司不拥有房屋产权，公司经营所用房产均为租赁而来，且使用状况良好。公司经营所租赁的房产情况如下：

（１）发行人、子公司金逸院线办公场所租用房产的情况

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（２）发行人影院及在建影院租用房产的情况（不包含募投项目）

截至２０１７年６月３０日，公司影院及在建影院租用房产的情况如下：

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（二）无形资产情况

１、土地使用权

截至２０１７年６月３０日，公司无土地使用权。

２、商标权

截至２０１７年６月３０日，发行人拥有的商标如下：

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