徐工集团工程机械股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）募集说明书摘要
（上接29版）
（十）本期债券申请挂牌转让的证券交易所：深圳证券交易所
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（十一）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
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五、认购人承诺
购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在深交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
六、发行人与本次发行的有关机构、人员的利害关系
截至2017年6月30日，与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员不是发行人的前十大股东，发行人与本次发行有关的中介机构及其法定代表人、负责人及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系等实质性利害关系。
第二章 发行人评级与资信情况
一、本期债券的信用评级情况
经中诚信证券评估有限公司综合评定，发行人的主体长期信用等级为AAA，评级展望为稳定，本期债券的信用等级为AAA。中诚信证评出具了《徐工集团工程机械股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行可续期公司债券信用评级报告（第一期）》，该报告在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）予以公布。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识所代表的涵义
中诚信证评评定“徐工集团工程机械股份有限公司2017年面向合格投资者公开发行可续期公司债券（第一期）”信用等级为AAA，该级别反映了本期债券的信用质量极高，信用风险极低。
中诚信证评评定徐工集团工程机械股份有限公司主体信用等级为AAA，评级展望为稳定，该级别反映了徐工机械偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。
（二）评级报告的内容摘要
中诚信证评肯定了公司丰富的产品种类、突出的研发实力、领先的行业地位和较稳健的财务结构等正面因素对公司业务发展及信用水平的支持作用。同时，中诚信证评也关注到工程机械行业短期内景气度仍较低、应收账款规模维持高位和或有负债规模较大等因素可能对其整体经营和信用状况产生的影响。
1、正面
（1）产品种类丰富，市场份额占优。公司是中国工程机械行业产品品种与系列最齐全的企业之一，在工程机械行业景气度持续低迷的经营环境下，公司主导产品市场占有率进一步提升，目前在起重机械、压实机械、路面机械以及筑路机械等大类产品的市场份额占优。
（2）研发实力突出。公司拥有国家级企业技术中心、国内行业第一家博士后科研工作站，成立了行业内唯一的国家级工程机械智能控制工程研究中心，先后承担了国家863计划、国家重点新产品计划等一批省部级以上重点技术创新项目，科研实力突出。
（3）财务结构较稳健。截至2016年末，公司资产负债率和总资本化率分别为53.43%和43.26%，处于较合理水平，财务结构较稳健。
2、关注
（1）需求受经济周期影响较大。公司产品的终端客户主要来自与宏观经济状况高度相关的制造业投资、房地产开发以及基础设施建设领域，中诚信证评持续关注产品需求受宏观经济变化对公司生产经营和信用状况产生的影响。
（2）应收账款规模维持高位，坏账风险值得关注。公司销售方式中分期付款方式占比依然较大，2016年末应收账款净额154.14亿元，占总资产的比重为35.05%，公司面临的坏账风险值得关注。
（3）或有负债规模仍较大。截至2017年3月末，公司担保余额为115.33 亿元，占净资产的比例为55.74%，其中附有回购义务的按揭贷款和融资租赁余额分别为20.30亿元和60.69亿元，合计占净资产的比例为39.14%，整体规模处于较高水平，面临的或有负债风险较大。
（三）跟踪评级安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及本公司评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级，并发布定期跟踪评级结果及报告。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信并提供相关资料，中诚信将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将在中诚信网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间应早于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
（四）发行人其他资信评级情况
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人在境内发行其他债券、债务融资工具进行的资信评级的主体评级情况如下：
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上述债券及债务融资工具进行资信评级且主体评级结果与本期债券评级结果无差异。
三、发行人的资信情况
（一）发行人获得主要贷款银行的授信情况
发行人及其子公司的债务性筹资渠道主要包括银行借款、公司债等。截至目前，发行人均能按时或提前归还各项债务本金并足额支付利息，无不良信用记录。
截至2017年3月31日，发行人共获得银行授信312.13亿元，实际使用金额为105.97亿元，剩余未使用额度206.15亿元。截至2017年3月31日，公司银行授信及其余额如下：
单位：亿元
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（二）最近三年与主要客户发生业务往来时，是否有严重违约现象
最近三年，发行人与主要客户发生业务往来时，发行人未曾有严重违约。
（三）最近三年发行的债券以及偿还情况
截至2016年12月31日，发行人已发行尚处于存续期内的债券和其他债务融资工具情况如下表所示：
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※：2015年12月24日，经中国证监会证监许可[2015]3063号文核准，徐工机械获准向合格投资者公开发行面值总额不超过人民币30亿元的公司债券，第一期已于2016年1月11日发行15亿元，债券简称16徐工01，第二期已于2016年10月24日完成发行，发行规模为15亿元，债券简称16徐工02。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人未发生延迟支付债券本息的情况。
（四）累计债券余额及占发行人最近一期净资产的比例
截至2017年6月30日，发行人累计境内待偿还公司债券余额为45亿元，占发行人2017年6月30日合并财务报表所有者权益的比例为21.49%。本期债券为可续期公司债券，发行完成后计入发行人所有者权益。
（五）发行人最近三年主要偿债指标
发行人最近三年合并口径主要偿债指标如下：
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注：（1）流动比率=流动资产/流动负债；
（2）速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；
（3）资产负债率=总负债/总资产；
（4）EBITDA利息保障倍数=（息税后净利润+所得税+折旧+摊销+财务费用中的利息支出+资本化利息支出）/（财务费用中的利息支出+资本化利息支出）；
（5）贷款偿还率=实际贷款偿还额/应偿还贷款额；
（6）利息偿付率=实际利息/应付利息
第三章 发行人基本情况
一、发行人概况
中文名称：徐工集团工程机械股份有限公司
英文名称：XCMG Construction Machinery Co.,Ltd.
股票上市交易所：深圳证券交易所
股票简称：徐工机械
股票代码：000425
成立日期：1993年12月15日
法定代表人：王民
董事会秘书：费广胜
注册资本：700,772.7655万元整
注册地址：江苏省徐州经济技术开发区驮蓝山路26号
邮政编码：221004
联系电话：0516-87565628
传真：0516-87565610
统一社会信用代码：913203001347934993
互联网网址：http://xgjx.xcmg.com
所属行业：专用设备制造业
经营范围：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工；二手机械再制造、收购、销售、租赁。
二、发行人设立、股东及实际控制人变化、重大资产重组情况
（一）发行人的历史沿革及工商变更情况
1993年6月，发行人经江苏省体改委《关于同意设立徐州工程机械股份有限公司的批复》（苏体改生【1993】230号）批准，由徐州工程机械集团公司作为发起人通过定向募集方式设立的股份有限公司。1993年12月15日，发行人在徐州市工商行政管理局注册登记，注册资本9,594.66万元，设立时公司名称为“徐州工程机械股份有限公司”。
1996年8月，经中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请公开发行股票的批复》（证监发字【1996】147号）批准，发行人向社会公开发行人民币普通股2,400万股。发行人注册资本由9,594.66万元增至11,994.66万元，本次增资经江苏会计师事务所出具的《验资报告》（苏会二验字【96】022号）验资确认。同时，经深圳证券交易所深证据[1996]第25号文审核同意，公司股票3,000万股（其中2,400万股是新发行的股票,其余600万股为内部职工股）在深圳证券交易所挂牌交易，证券代码000425。
1997年5月，发行人第五次股东大会决议审议通过了发行人1996年度每10股送3股派2元现金（含税）的利润分配方案，并获得江苏省证管办《关于对徐州工程机械股份有限公司1996年度分配预案的批复》（苏证管办【1997】49号）、江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注册资本的批复》（苏政复【1998】42号）。发行人注册资本由11,994.66万元增至15,593.058万元，本次增资经江苏会计师事务所出具的《验资报告》（苏会所二验字【97】第48号）验资确认。
1999年3月，发行人1998年度股东大会决议审议通过了发行人1999年度增资配股方案（以发行人1997年末总股本15,593.058万股为配股基数，配股比例为10:3），并获得财政部《关于徐州工程机械股份有限公司国有股配股有关问题的批复》（财管字【1999】65号）、中国证监会《关于徐州工程机械股份有限公司申请配股的批复》（证监公司字【1999】75号）及江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械股份有限公司变更注册资本的批复》（苏政复【1999】156号）的批准。发行人注册资本由15,593.058万元增至17,637.0496万元，本次增资经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天衡验字【99】44号）验资确认。
2000年4月，发行人1999年度股东大会决议审议通过了发行人1999年利润分配方案和资本公积金转增股本方案（每10股送3.2股红股并以资本公积每10股转增6.8股股本）和发行人名称由“徐州工程机械股份有限公司”更名为“徐州工程机械科技股份有限公司”。发行人注册资本由17,637.0496万元增至35,274.0992万元，本次增资经江苏文汇华彭会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（徐会验字【2000】第096号）验资确认；2000年5月，发行人名称经江苏省工商行政管理局核准由“徐州工程机械股份有限公司”变更为“徐州工程机械科技股份有限公司”。
2001年4月，发行人2000年度股东大会决议审议通过了发行人2000年度利润分配和资本公积金转增股本方案（每10股送1股红股、派发现金红利0.8元【含税】并以资本公积金每10股转增2股）和发行人2001年增资配股方案（以2000年末总股本35,274.0992万股为基数，按每10股配售3股）。发行人增资配股方案获得了江苏省财政厅《关于徐州工程机械集团有限公司放弃徐州工程科技股份有限公司国有法人股配股权的批复》（苏财国【2001】52号）、中国证监会《关于核准徐州工程机械科技股份有限公司配股的通知》（证监公司字【2001】90号）。经两次增资，发行人注册资本由35,274.0992万元增至45,856.3289万元，再由45,856.3289万元增资至49,553.42万元，两次增资均经江苏天衡会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（天衡验字【2001】31号）和《验资报告》（天衡验字【2002】44号）验资确认。
2002年12月，徐州工程机械集团有限公司和徐工集团工程机械有限公司签署《股份划转协议书》、江苏省人民政府《省政府关于同意徐州工程机械集团有限公司国有法人股股权划转的批复》（苏政复【2003】9号）、财政部《财政部关于徐州工程机械科技股份有限公司国有股划转有关问题的批复》（财企【2003】101号）同意徐州工程机械集团有限公司将其所持有的17,607.215万股国有法人股划转给徐工集团工程机械有限公司持有。股权划转后，发行人股本总额仍为49,553.42万股，徐工集团工程机械有限公司直接持有发行人17,607.215万股股份，占股本总额的35.53%。
2003年4月，发行人2002年度股东大会决议审议通过了2002年度利润分配及资本公积金转增股本方案（每10股送1股红股、派发现金股利0.4元【含税】及资本公积金不转增股本）。发行人注册资本由49,553.42万元增至54,508.762万元，本次增资经北京天华会计师事务所出具的《验资报告》（天华验字【2003】第136-01号）验资确认
2006年12月，发行人完成了股权分置改革，股权分置改革完成后，发行人全体非流通股股东所持非流通股份获得上市流通权，注册资本仍为54,508.762万元。
2008年7月，徐州重型机械有限公司与徐工集团工程机械有限公司签署协议，徐州重型机械有限公司将持有的发行人3,256.9439万股无偿划转至徐工集团工程机械有限公司名下，并获得国务院国有资产监督管理委员会《关于徐州工程机械科技股份有限公司部分国有股东所持股份划转有关问题的批复》（国资产权【2008】845号）。本次股权划转后，徐工集团工程机械有限公司持有发行人18,423.2543万股，占股本总额的33.80%。
2008年10月，发行人2008年第三次临时股东大会决议审议通过了《关于公司向徐工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的议案（修订）》、中国证监会《关于核准徐州工程机械科技股份有限公司向徐工集团工程机械有限公司发行股份购买资产的批复》（证监许可【2009】554号）和《关于核准豁免徐工集团工程机械有限公司要约收购徐州工程机械科技股份有限公司义务的批复》（证监许可【2009】555号）批准。发行人向徐工集团工程机械有限公司非公开发行人民币普通股32,235.7031万股，发行价格为16.47元/股。发行完成后，发行人总股本增至86,744.4651万股，徐工集团工程机械有限公司持有发行人50,720.8973万股，占股本总额的58.47%。发行人注册资本由54,508.762万元增至86,744.4651万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（苏亚验【2009】31号）验资确认。
2009年8月，发行人2009年第一次临时股东大会决议审议通过了关于变更公司名称的议案，发行人名称由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。2009年9月，经徐州市工商行政管理局核准由“徐州工程机械科技股份有限公司”变更为“徐工集团工程机械股份有限公司”。
2010年2月，发行人2010年第一次临时股东大会审议通过了《关于公司非公开发行A股股票方案》、江苏省人民政府国有资产监督管理委员会《关于同意徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票有关问题的批复》（苏国资复【2010】13号）、中国证监会《关于核准徐工集团工程机械股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可[2010]1157号）批准，发行人向特定投资者非公开发行人民币普通股（A股）16,393.4426万股，发行价格为人民币30.50元/股。发行完成后，发行人总股本增至103,137.9077万股，注册资本由86,744.4651万元增至103,137.9077万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（苏亚验【2010】47号）验资确认。
2011年1月，发行人2011年第一次临时股东大会决议通过了发行人发行H股股票之前滚存利润分配方案（以2010年12月31日总股本为基数，向全体股东每10股送10股红股、每10股派发现金1.20元【含税】），发行人注册资本由103,137.9077万元增至206,275.8154万元，本次增资经江苏苏亚金诚会计师事务所有限公司出具的《验资报告》（苏亚验【2011】14号）验资确认。
2015年1月，发行人第七届董事会第二十次会议（临时）决议审议通过了《关于行使徐工转债赎回条款的议案》，发行人发行的可转换公司债券（债券代码：127002）达到约定的赎回条件，决定行使赎回权。赎回完成后，发行人总股本增至236,142.9234万股，发行人注册资本由206,275.8154万元增至236,142.9234万元。
2015年9月，发行人2015年第五次临时股东大会决议审议通过了发行人2015年半年度利润分配及资本公积金转增股本方案（以2015年6月30日总股本为基数，以资本公积金向全体股东每10股转增20股），转增股本完成后，发行人总股本增至708,428.7702万股，发行人注册资本由236,142.9234万元增至708,428.7702万元。
2015年11月，发行人2015年第六次临时股东大会决议审议通过了修改公司《章程》的议案，发行人2015年半年度利润分配及资本公积金转增股本方案已实施完毕，发行人注册资本由236,142.9234万元增至708,428.7702万元。
2016年6月，发行人第七届董事会第四十二次会议（临时）审议通过了《关于回购部分社会公众股份实施完成的议案》；截至2016年6月12日，发行人回购股份共计76,560,047股，占发行人总股本的比例为1.08%；本次回购完成后，发行人股本总数为7,007,727,655股。公司于2016年6月28日在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理完毕上述76,560,047股回购股份注销手续。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人注册资本及股权结构未发生变化，无其他应披露而未披露的重大资产重组或股权划转事项。
（二）最近一期前十大股东、实际控制人变化情况
1、最近一期前十大股东情况
发行人截至2017年6月30日，前十名股东名单及持股情况如下：
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2、最近三年及一期实际控制人变化情况
发行人最近三年及一期来，实际控制人情况无变化。
（三）最近三年及一期重大资产重组情况
发行人近三年及一期来无重大资产重组的情况。
三、发行人其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人全资及控股子公司
截至2016年末，发行人纳入合并范围子公司的简要情况如下表所示：
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※注：截止 2016 年末，宁夏徐工鲲鹏工程机械有限公司尚未正式经营。截止2016年末，对公司净利润影响达10%以上控股子公司情况如下：
1、徐州徐工物资供应有限公司
徐州徐工物资供应有限公司成立于1998年8月，由上市公司徐工机械单独出资设立，注册资金5,000.00万元，法定代表人吴江龙。经营范围包括：普通机械及配件、钢材、木材、建筑材料、化工产品（危险品除外）、汽车（小轿车除外）、普通机械制造、维修；装卸搬运；货物运输代理；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；货物仓储服务。
截至2016年末，徐州徐工物资供应有限公司资产总计2,773,214,723.31元，负债合计2,720,417,737.41元，所有者权益合计52,796,985.90元，2016年度实现营业收入4,585,568,969.01元，净利润-21,923,714.27元。
2、徐州重型机械有限公司
徐州重型机械有限公司成立于1995年12月，由徐工机械和徐州工程机械集团进出口有限公司共同出资设立，注册资本80,000.00万元，法定代表人王民。经营范围包括：普通货物；起重机、轻小型起重机、建筑工程用机械、混凝土机械、升降机、轴线车、改装特种结构汽车、高空作业设备、海洋工程专用设备、石油钻采专用设备、生产专用车辆、挂车、汽车整车及其配套件的制造（含再制造）、销售、维修、技术服务；二手工程机械、二手改装特种结构汽车的销售；工程机械备件的销售、技术服务；工程机械设备租赁；装卸搬运。
截至2016年末，徐州重型机械有限公司资产总计12,717,822,066.67元，负债合计7,200,485,089.59元，所有者权益合计5,517,336,977.08元；2016年度实现营业收入4,880,859,695.59元，净利润102,299,039.27元。
3、徐州工程机械集团进出口有限公司
徐州工程机械集团进出口有限公司成立于1997年7月，由徐工机械单独出资设立，注册资本70,000.00万元，法定代表人孙建忠。经营范围包括：经营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；与出口自产成套设备相关的境外工程的境内国际招标工程的承包及上述境外工程相关服务的劳务人员对外派遣；承办“三来一补”业务；普通机械、电子产品、工程机械配件销售；工程机械维修、租赁。
截至2016年末，徐州工程机械集团进出口有限公司资产总计5,522,953,640.12元，负债合计4,718,802,205.46元，所有者权益合计804,151,434.66元；2016年度实现营业收入4,569,478,088.75元，净利润23,736,384.34元。
4、徐州徐工铁路装备有限公司
徐州徐工铁路装备有限公司成立于2010年4月，由徐工机械的出资设立，注册资本30,000.00万元，法定代表人杨东升。经营范围包括：工程机械及铁路施工专用设备、城市轨道交通和场地运输车辆产品和零部件的研发、生产、制造、销售及售后服务；机械设备租赁、提供施工设备服务。
截至2016年末，徐州徐工铁路装备有限公司资产总计784,702,231.23元，负债合计554,575,958.70元，所有者权益合计230,126,272.53元；2016年度实现营业收入368,203,875.85元，净利润-40,033,926.44元。
5、徐州徐工投资有限公司
徐州徐工投资有限公司成立于2011年11月，由徐工机械单独出资设立，注册资本100,000.00万元，法定代表人王民。经营范围包括：投资与资产管理（非金融性投资管理）；企业管理服务；财务顾问业务；商品经纪与代理；机械设备及配件、五金产品、电子产品（医疗器械除外）的销售。
截至2016年末，徐州徐工投资有限公司资产总计2,877,829,986.38元，负债合计1,790,674,271.10元，所有者权益合计1,087,155,715.28元；2016年度实现营业收入0万元，净利润61,072,008.63元；
6、徐工集团财务有限公司
徐工集团财务有限公司成立于2013年06月，由徐工机械单独出资设立，法定代表人吴江龙，注册资本100,000万元人民币，经营范围包括：对成员单位办理财务和融资顾问、信用鉴证及相关的咨询、代理业务；协助成员单位实现交易款项的收付；经批准的保险代理业务；对成员单位提供担保；办理成员单位之间的委托贷款；对成员单位办理票据承兑与贴现；办理成员单位之间的内部转账结算及相应的结算、清算方案设计；吸收成员单位的存款；对成员单位办理贷款及融资租赁；从事同业拆借；成员单位产品的消费信贷；成员单位的买方信贷；成员单位产品的融资租赁。
截至2016年末，徐工集团财务有限公司资产总计9,650,092,846.26元，负债合计8,261,983,531.65元，所有者权益合计1,388,109,314.61元；2016年度实现营业收入341,449,127.48元，净利润120,565,331.68元。
7、徐州徐工传动科技有限公司
徐州徐工传动科技有限公司成立于2014年10月10日，由徐工机械单独出资设立，法定代表人杨东升，注册资本20,000万元，经营范围包括变速箱、变矩器、分动箱、驱动桥、减速机、传动轴的研发、制造、销售。
截至2016年末，徐州徐工传动科技有限公司资产总计404,995,834.98元，负债合计241,572,252.19元，所有者权益合计163,423,582.79元；2016年度实现营业收入327,727,817.26元，净利润-27,633,183.24元。
8、徐州徐工基础工程机械有限公司
徐州徐工基础工程机械有限公司成立于2010年03月，由徐工机械单独出资设立，法定代表人李锁云，注册资本35,000万元人民币，经营范围包括矿山机械、建筑工程用机械、石油钻采专用设备、农业机械及配件的研发、制造、销售、维修、租赁及技术服务；二手机械再制造、收购、销售、租赁；房屋工程、土木工程、管道工程施工。
截至2016年末，徐州徐工基础工程机械有限公司资产总计311,531.65万元，负债合计259,804.15万元，所有者权益合计51,727.50万元；2016年度实现营业收入2,180,499,711.82元，净利润67,506,456.98元。
（二）发行人主要联营及合营企业
发行人主要联营及合营公司情况如下：
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注：徐工蓝海公司成立于2016年1月，属于非重要的联营企业；徐州力士公司已于2016年9月9日办理工商注销手续。
发行人主要联营及合营公司基本情况介绍：
1、徐州特许机器有限公司
徐州特许机器有限公司成立于1995年，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码91320301608001132R，注册资本75万美元，法定代表人孙建忠。该公司经营范围为生产销售减振器及其零部件、其它机械产品及零部件。公司股东分别为徐州重型机械有限公司和国际环境机器株式会社，2000年4月16日两家股东分别认缴出资37.5万美元，各持有50%股权。
截至2016年末，徐州特许机器有限公司资产总计9,960,206.43元，负债合计3,018,639.18元，净资产为6,941,567.25元；2016年实现营业收入16,921,636.12元，净利润为-863,355.54元。
2、徐州派特控制技术有限公司
徐州派特控制技术有限公司成立于1993年12月27日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码91320301608000519W，注册资本6,000万元人民币，法定代表人吴江龙，该公司经营范围为：生产销售交通监控系统及其它机电一体化产品、仪器、仪表、控制器并提供售后服务；建筑安装工程施工。公司股东分别为INTERNATION ALROAD DYNAMICSINC和徐工集团工程机械股份有限公司，两家股东分别持有50%股权。
截至2016年末，徐州派特控制技术有限公司资产总计86,565,568.24元，负债合计42,008,532.51元，净资产44,557,035.73元；2016年实现营业收入58,667,771.34元，净利润3,475,079.98元。
3、徐州赫思曼电子有限公司
徐州赫思曼电子有限公司成立于2006年8月17日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码：9132030179196178XW，注册资本240万欧元，法定代表人吴江龙。该公司经营范围为：生产工程机械自动化控制产品，电子产品，汽车电子，仪器仪表，传感器及相关控制软件；销售自产产品。公司股东分别为Hirschmann Automationand Control GmbH和徐工集团工程机械股份有限公司，两家股东分别持有50%股权。
截至2016年末，徐州赫思曼电子有限公司资产总计254,884,507.31元，负债合计104,317,452.86元，净资产150,567,054.45元；2016年实现营业收入166,523,554.53元，净利润27,733,640.92元。
4、重庆昊融投资有限公司
重庆昊融投资有限公司成立于2012年3月19日，为有限责任公司，统一社会信用代码91500000592271321M，注册资本1,000万元人民币，法定代表人桂松蕾。该公司经营范围为从事投资业务；投资管理；资产管理；投资咨询（不含期货及证券）；会务服务；展览展示服务；企业营销策划；企业形象设计；市场营销策划；从事建筑相关业务（凭相关资质证书承接业务）；市场调查；工程项目管理；技术服务、技术开发、技术咨询；经济贸易咨询；企业管理咨询；财务咨询；经济信息咨询；商务信息咨询。公司股东分别为重庆中新融创投资有限公司、徐州徐工投资有限公司和重庆昊诚拓天投资有限公司。
截至2016年末，重庆昊融投资有限公司资产总计22,589,684.49元，负债合计1,217,166.14元，净资产21,372,518.35元；2016年实现营业收入3,973,122.59元，净利润2,712,129.03元。
5、徐州美驰车桥有限公司
徐州美驰车桥有限公司成立于1996年3月28日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码91320300608003015B，注册资本1680.30万美元，法定代表人Joseph Plomin。该公司经营范围为生产销售各类驱动桥及配件。一次性经营：以清理债务为目的销售工程机械主机，汽车（不含轿车）。公司股东分别为徐工集团工程机械股份有限公司和美驰公司。
截至2016年末，徐州美驰车桥有限公司资产总计505,950,876.60元，负债合计363,405,694.21元，净资产142,545,182.39元；2016年实现营业收入536,358,162.58元，净利润7,512,127.05元。
6、徐州罗特艾德回转支承有限公司
徐州罗特艾德回转支承有限公司成立于2002年4月2日，为中外合资的有限责任公司，统一社会信用代码9132030173529613XB，注册资本4,880万美元，法定代表人Winfried Schulte。该公司经营范围为：普通货运、大型物件运输；生产、销售回转支承、钢球、其他轴承及轴承零配件，销售金属制品、机械设备及配件；从事上述相关产品的进出口业务、批发、佣金代理（拍卖除外）和其他相关配套业务，以及提供售后服务和咨询服务。公司股东分别为蒂森克虏伯（中国）投资有限公司和徐工集团工程机械股份有限公司。
截至2016年末，徐州罗特艾德回转支承有限公司资产总计2,060,484,501.86元，负债合计534,901,148.27元，净资产1,525,583,353.59元；2016年实现营业收入1,147,841,440.77元，净利润121,185,756.60元。
四、发行人控股股东和实际控制人基本情况
公司的控股股东为徐工集团工程机械有限公司，公司的实际控制人为徐州工程机械集团有限公司。截至2016年12月31日，公司股权控制关系图如下：
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（一）控股股东情况
公司控股股东为徐工集团工程机械有限公司，截至2016年12月31日，该公司持有发行人的股权比例为42.60%，该公司具体情况如下：
名称：徐工集团工程机械有限公司
法定代表人：王民
成立日期：2002年7月28日
注册资本：人民币125,301.3513万元
主要经营业务：工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、环保设备、发动机、通用基础零部件、家用电器、仪器、仪表、电子产品制造、加工、销售；环保工程；工程机械研究、开发、试验，自研产品及配件销售；技术服务。
截至2016年末，徐工集团工程机械有限公司合并口径下资产总计713.38亿元，负债合计471.93亿元，所有者权益合计241.44亿元；2016年度实现营业收入221.78亿元，净利润1.68亿元。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的控股股不存在将发行人股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
（二）实际控制人情况
公司实际控制人为徐州工程机械集团有限公司，该公司持有发行人控股股东徐工集团工程机械有限公司股权比例为100%。该公司具体情况如下：
名称：徐州工程机械集团有限公司
法定代表人：王民
成立日期：1985年8月21日
注册资本：人民币203,487万元
主要经营业务：起重设备、汽车及改装车、建筑施工机械、矿山机械、环卫机械、动力机械、港口专用机械、通用基础、风动工具、工程机械成套设备、工程机械散装件及零部件的研发、制造、销售、租赁、售后服务及相关技术的研究和试验发展；软件开发；信息系统集成服务；信息技术咨询服务；数据处理和存储服务；物业管理；建筑工程勘察设计、规划管理服务；仓储服务；会议及展览服务；自营或代理各类商品和技术的进出口业务（国家限定或禁止企经营的商品和技术除外）（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
截至本募集说明书摘要签署之日，发行人的实际控制人不存在将发行人股权及发行人控股股东股权进行质押的情况，也不存在任何的股权争议情况。
五、发行人董事、监事、高级管理人员的基本情况
（一）公司现任董事、监事、高级管理人员基本情况简介
截至2017年9月12日，公司现任董事、监事和高级管理人员的基本情况如下表所示：
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发行人的董事、监事及高管人员的设置符合《公司法》等相关法律法规及《公司章程》的规定。
（二）公司董事、监事及高级管理人员简历
公司现任董事、监事、高级管理人员专业背景、主要工作经历以及目前在公司的主要职责如下：
（1）王民，董事长，1954年出生，1975年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，教授级高级工程师职称。
2011.01-2011.11 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，力士（徐州）回转支承有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；
2011.11-2012.04 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、总裁、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，力士（徐州）回转支承有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长；
2012.04-2017.04 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记、总裁，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长。
2017.04-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事长、党委书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事长、党委书记，徐州重型机械有限公司董事长，徐州徐工专用车辆有限公司董事长，徐州徐工挖掘机械有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事长。
（2）陆川，董事兼总裁，1966年出生，1985年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，工程师、高级经济师、正高级会计师。
2011.08-2012.07 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公司总经理、党委副书记、董事；
2012.07-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公司总经理、党委副书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长；
2013.05-2013.06 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事；
2013.06-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长；
2015.02-2016.01 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长；
2016.01-2017.04 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委委员，徐工起重机械事业部总经理、党委书记，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长。
2017.04-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记、总裁，徐州重型机械有限公司总经理、党委书记、董事，徐州建机工程机械有限公司董事长，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐工消防安全装备有限公司董事长。
（3）吴江龙，董事兼副总裁及财务负责人，1962年出生，1991年加入中国共产党，本科学历，博士学位，教授级高级会计师职称。
2011.01-2011.11 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，南京徐工汽车制造有限公司董事，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，江苏徐工工程机械租赁有限公司董事长；
2011.11-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，南京徐工汽车制造有限公司董事，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，江苏徐工工程机械租赁有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事；
2013.05-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、董事、副总裁、财务负责人，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司副董事长，徐州赫思曼电子有限公司副董事长，徐州徐工投资有限公司董事；
2014.12-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、董事，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、董事、副总裁、财务负责人，徐州重型机械有限公司董事，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工物资供应有限公司董事长，徐州派特控制技术有限公司董事长，徐州赫思曼电子有限公司董事长，徐州徐工投资有限公司董事。
（4）杨东升，董事，1968年出生，1997年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，高级工程师职称。
2011.01-2011.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工集团工程机械股份有限公司科技分公司总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州徐工筑路机械有限公司董事长，徐州徐工工程机械租赁有限公司董事；
2011.02-2012.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工集团工程机械股份有限公司科技分公司总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长，徐州徐工筑路机械有限公司董事长；
2012.12-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长；
2013.05-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长；
2014.12-2017.04 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐工铲运机械事业部总经理、党委书记，徐州工程机械集团进出口有限公司董事，徐工重庆工程机械有限公司董事长，徐州徐工特种工程机械有限公司董事长，徐州徐工铁路装备有限公司董事长。
2017.04-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、总经理、党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司董事。
（5）王飞跃，独立董事，1961年出生，硕士研究生学历，博士学位，中国科学院自动化研究所复杂系统管理与控制国家重点实验室主任，研究员，博士生导师；
1990.08-2009.05 任美国亚利桑那大学助教授、副教授、教授；机器人与自动化实验室主任；
1999.12-2002.12 任中国科学院自动化研究所智能控制与系统工程中心主任，研究员；
2002.10-2011.03 任中国科学院复杂系统与智能科学重点实验室主任，研究员；
2006.08-2010.08 任中国科学院自动化研究所副所长，研究员；
2011.03-至今 任中国科学院自动化研究所复杂系统管理与控制国家重点实验室主任，研究员。
2017.7-至今 任徐工集团工程机械股份有限公司独立董事
（6）周玮，独立董事，1980年出生，研究生学历，硕士研究生学位。
2008.04-2012.08 任信息产业部办公厅综合调研室副主任科员；
2008.04-2012.08 任工业和信息化部办公厅综合调研室副主任科员、主任科员；
2012.08-2014.10 任工业和信息化部办公厅综合调研室副主任；
2014.10-至今 任华芯投资管理有限责任公司战略发展部总经理；
（7）林爱梅，独立董事，1966年出生，博士研究生学历，博士学位，会计学教授，博士生导师。
2011.12至今 任中国矿业大学管理学院会计学教授。
2012.04-至今 任中国矿业大学管理学院博士生导师。
（8）秦悦民，独立董事，1968年出生，民盟盟员，研究生学历，硕士学位，律师事务所合伙人，具有独立董事资格证书。
1994.02-1995.04 任方达律师事务所合伙人；
1995.04-1998.09 任杰豪律师事务所合伙人；
1998.09-至今 任通力律师事务所创始合伙人。
2、监事会成员
（1）李格，监事会主席，1966年出生，1987年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，高级经济师职称。
2011.01-至今 任徐州工程机械集团有限公司党委副书记、纪委书记，徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司监事会主席、党委副书记、纪委书记，徐州重型机械有限公司监事会主席，徐州徐工专用车辆有限公司监事会主席。
（2）张守航，监事，1960年出生，1986年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，高级工程师，高级人力资源管理师。
2011.07-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委、工会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、党委常委、工会主席，徐州徐工挖掘机械有限公司监事会主席；
2014.12-2016.02 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、工会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、工会主席，徐州徐工挖掘机械有限公司监事会主席；
2016.02-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员、工会主席，徐工集团工程机械股份有限公司监事、工会主席兼审计督查研究室主任，徐州徐工挖掘机械有限公司监事会主席。
（3）许庆文，监事，1968年出生，本科学历，一级企业法律顾问，教授级高级会计师职称。
2011.04-2011.05 任徐工集团工程机械股份有限公司监事；
2011.05-2012.02 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，江苏公信资产经营管理有限公司总经理；
2012.02-2014.03 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限公司资产财务综合管理部副部长，江苏公信资产经营管理有限公司总经理；
2014.03-至今 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐州工程机械集团有限公司资产财务综合管理部副部长，徐工金融服务事业部副总经理，江苏公信资产经营管理有限公司总经理。
（4）季东胜，监事，1968年出生，1989年加入中国共产党，大学学历，助理工程师职称。
2011.07-2013.05 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记；
2013.05-2013.07 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
2013.07-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司纪委副书记。
（5）李昊，监事，1969年出生，1991年加入中国共产党，大学学历，学士学位。
2010.07至2011.07任徐州重型机械有限公司五分厂厂长兼党支部书记、工会主席；
2013.04-2013.10 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司工会副主席；
2013.10-2015.04 任徐州徐工液压件有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席；
2015.04-至今 任徐工道路机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席。
（6）林海，监事，1971年出生，2000年加入中国共产党，大专学历，助理工程师职称。
2011.01-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司、徐工集团工程机械股份有限公司纪委副书记；
2013.07-至今 任徐工集团工程机械股份有限公司监事，徐工起重机械事业部党委副书记、纪委书记、工会主席，徐州重型机械有限公司党委副书记、纪委书记、工会主席。
（7）黄建华，监事，1984年出生，无党派人士，研究生学历，博士学位，高级工程师。
2011.07-2012.12 任徐工集团江苏徐州工程机械研究院主任设计师；
2013.01-2013.12 任徐工集团江苏徐州工程机械研究院整机所所长助理；
2014.01-2015.12 任徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所副所长；
2015.12-至今 任高端工程机械智能制造国家重点研究室智能服务技术研究所所长；
2016.01-至今 任徐工集团江苏徐州工程机械研究院施工技术研究所所长。
3、非董事高级管理人员简历
（1）李锁云，副总裁，1961年出生，1991年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，教授级高级工程师职称。
2011.01-2013.07 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长；
2013.07-2014.04 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长；徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长；力士（徐州）回转支承有限公司副董事长；
2014.04-2015.08 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长；徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2015.08-2015.09 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长；徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2015.09-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司董事、党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长; 徐州徐工环境技术有限公司董事长，江苏徐工信息技术股份有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司董事长；力士（徐州）回转支承有限公司董事长；
2016.09-2017.07 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、副总经理、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长;徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长。
2017.07-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司董事、党委副书记，徐工集团工程机械股份有限公司党委副书记、副总裁；徐州徐工基础工程机械有限公司董事长;徐州徐工环境技术有限公司董事长，徐州罗特艾德回转支承有限公司副董事长。
（2）王岩松，副总裁，1962年出生，1991年加入中国共产党，本科学历，硕士学位，教授级高级工程师、高级经济师职称。
2011.01-2013.05 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长，徐州徐工物资供应有限公司董事长；
2013.05-2014.12 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委常委，徐工集团工程机械股份有限公司党委常委、副总裁，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长；
2015.02-2015.03 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁；
2015.03-至今 任徐州工程机械集团有限公司、徐工集团工程机械有限公司党委委员，徐工集团工程机械股份有限公司党委委员、副总裁，徐州徐工施维英机械有限公司董事长。
（3）孙建忠，副总裁，1966年出生，1998年加入中国共产党，本科学历，博士学位，研究员级高级工程师职称。
2011.01-2011.08 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州重型机械有限公司总经理、党委副书记，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2011.08-2012.05 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工专用车辆有限公司董事，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事。
2012.05-2012.11 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2012.11-2013.05 任徐工集团工程机械股份有限公司董事、副总裁，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长，徐州工程机械集团进出口有限公司董事；
2013.05-2014.12 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长；
2014.12-2015.02 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州徐工液压件有限公司董事长，徐州徐工机械营销有限公司董事长；
2015.02-至今 任徐工集团工程机械股份有限公司副总裁、党委委员，徐州工程机械集团进出口有限公司董事长。
（4）费广胜，董事会秘书，1965年出生，1995年加入中国共产党，研究生学历，硕士学位，工程师、高级经济师职称，高级人力资源管理师职业资格，具有独立董事任职资格、董事会秘书任职资格。
2011.01-2011.08 任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州工程机械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事；徐工重庆工程机械有限公司董事。
2011.08-2012.01 任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州工程机械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事。
2012.01-至今 任徐工集团工程机械股份有限公司董事会秘书、证券部部长，徐州工程机械上海营销有限公司董事，青海路桥建设股份有限公司董事，徐州徐工投资有限公司董事兼总经理。
六、发行人主营业务情况
（一）公司经营范围
工程机械及成套设备、专用汽车、建筑工程机械、矿山机械、环卫机械、商用车、载货汽车、工程机械发动机、通用基础零部件、仪器、仪表制造、加工、销售；环保工程施工；二手机械再制造、收购、销售、租赁。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
（二）发行人主营业务情况
公司是中国领先的工程机械制造商，从事设计、研发、制造及销售各种优质工程机械产品。主要产品包括起重机械、铲土运输机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械及其他工程机械等。
1、主营业务整体情况
发行人近三年一期公司营业收入和利润情况如下：
单位：万元
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从公司整体运营情况来看，受经济增速放缓和固定资产投资增速下降影响，相关基建领域对工程机械的需求明显下滑。2014-2016年，公司主营业务收入分别为2,241,892.35万元、1,601,917.62万元和1,591,543.23万元，实现主营业务毛利润分别为513,422.29万元、326,255.80万元和315,680.82，近三年盈利能力整体呈现下降趋势。同时，公司主营业务毛利率分别为22.90%、20.37%和19.83%，基本保持稳定；2017年以来，随着需求的增长，公司2017年上半年度的主营业务收入已达1,383,643.75万元，实现主营业务毛利润274,827.44万元，公司主营业务毛利率为19.86%。
2、主营业务构成
公司属于工程机械行业，主要从事起重机械、铲运机械、工程机械备件、桩工机械类、混凝土机械、压实机械、消防机械、路面机械、其他产品的研发、制造和销售。近三年及一期公司主营业务收入结构情况如下：
单位：万元、%
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注：其他工程机械含环卫机械、混凝土机械等，混凝土机械系徐工进出口采购后进行出口销售。下同。
3、制作流程介绍
（1）主要产品生产模式
因工程机械产品具有生产周期较长的特点，公司部分原材料的采购周期也较长，加之工程机械行业销售具有明显的周期性市场波动，因此公司不适于采用订单式的采购和生产模式。公司对普通规格型号的常规产品根据年度预算整体目标制定年度的销售计划，并结合市场波动规律计算每月的采购和销售计划，同时在每月末根据市场的变化及产销存数据做适当修订后制定下月的采购和生产计划。而对于部分大吨位的产品，如300吨以上的履带起重机等产品，则基本上会按照销售订单的数量安排采购和生产。公司通过订单模式生产产品的产值占公司全部产值比例在4%左右。
（2）主要产品制作流程
公司主要产品的制作流程大致分为五个阶段，第一阶段由市场部、技术部进行合同评审与图纸物料清单确认；第二阶段由物采处根据生产清单进行采购及原材料入库；第三阶段由生产处对图纸进行分解，下达物料计划；第四阶段进入生产处生产阶段，完成产品制造、管理及出库；第五阶段进行产品性能测试、安装，实现客户端交付。
4、原材料采购
公司的主要原材料为汽车底盘、发动机、钢材、液压泵、主油泵、分动箱、各种液压阀、回转轴承、遥控系统等。其中，汽车底盘、发动机、钢材等原材料占比较高。公司主要由下属一级子公司徐工物资供应有限公司负责集中采购原材料，部分专业化订制的部件为各分子公司自行组织采购。
目前公司原材料供应主要来源于国内市场，部分原材料因国内技术制约或客户指定等原因会选择向国外市场采购，公司国内原材料采购比例约占总采购额的80%，国外原材料采购比例约占总采购额的20%。国内原材料采购的结算主要为承兑汇票，国外原材料采购的结算方式主要为信用证，以及T/T（电汇）模式。
由于受外部产能制约的影响，公司核心零部件供应存在一定的瓶颈。为解决上述问题，公司一方面通过与一些外资厂商合作成立零部件制造企业来保证公司原材料的供应，另一方面针对部分国内供应商技术实力较弱的特点，公司通过向其提供技术支持的方式，提升其产品性能以能够满足公司质量要求。
公司国内原材料的采购周期通常为1-2个月，国外采购通常为4-5个月，对于一些型号特别的板材、型材，采购周期会适当延长。公司对于原材料实现零库存管理，为保证公司的正常生产，公司要求各供应商据生产需求将原材料备放于物资供应公司的原材料仓库内，各分子公司于用料前约3天指派专人至原材料仓库进行检验与交接入库。徐工物资与各分子公司的结算方式主要为现金与承兑汇票，通常在入库1个月左右完成结算。
5、产品销售
（1）销售渠道
公司根据各自产品的市场特点分为直销和经销两种方式，分别约占销售总额的40%和60%。直销方式是由公司及下属分子公司直接销售给终端客户的销售模式。经销是由公司及下属分子公司与经销商或代理商签订经销协议，确定对等的权利和义务的销售模式，经销商负责指定辖区内徐工产品的市场销售和售后服务等，对客户实行全额付款、按揭贷款、分期付款和融资租赁等多种形式的产品销售，经销商接受所经销产品制造企业的统一管理。
（2）销售范围与网点
国内市场销售方面，自2000年开始公司发展大市场容量产品的经销商和代理商，目前已有长期稳定合作的签约经销商约300家及其地市级网点2,300多个。国际市场销售方面，目前公司已经建立了广泛的国际销售渠道，在150多个国家建立了销售网点，产品已远销173个国家和地区。
（3）销售模式
具体来说，公司主要产品销售模式有：
①全额付款：在全额付款模式下，通常为产品发货前付款30%，货到10日内付款30%，安装合格10天内付款35%，其余5%作为质保金在一年内收取。
②按揭贷款：主要运作模式为客户先支付合同金额20%-30%首付款至公司账户，剩余部分办理银行按揭，银行贷款审批完成后，将款项一次性划至公司账户，客户根据《还款计划书》的约定按月向银行还款，直至贷款结清。按揭期主要有12个月、18个月、24个月、36个月和48个月。
③分期付款：分期付款方式中90%通过代理商销售、10%由徐工直接销售给客户，代理商或客户需首付5-30%，分期一般为12个月、18个月、24个月、36个月和48个月。
④融资租赁：发行人主要采取两种融资租赁模式：（i）第三方直租模式，即第三方租赁公司（国银金融租赁有限公司、民生金融租赁股份有限公司）根据承租人的要求向公司购买租赁物并出租给承租人（客户）占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为；（ii）徐工租赁为出租人的直租模式：徐工租赁根据承租人的要求向公司购买租赁物并出租给承租人（客户）占有、使用、收益、承租人向其支付租金的行为，合作对象为徐工租赁是发行人关联方。徐工租赁的主要资金来源为银行保理模式。
（三）各业务板块介绍
1、起重机械板块
起重机械是公司最具竞争优势的产品，市场占有率连续多年居行业首位。目前公司在产的起重机械包括汽车起重机、履带起重机和随车起重机三大类，分别由徐工重型、徐工建机和徐工随车生产。
近三年公司起重机械产量和销售情况：
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2、铲运机械板块
铲运机械目前是公司第二大主营业务收入来源产品。公司铲运机械的产品主要为装载机，主要由下属徐工科技、徐工重庆以及徐工特机生产。
目前公司开发了F、K和G三大系列，十多个型号的装载机产品。装载机变形产品有煤炭型、岩石型、高原型和钢厂型等以适应各种工况，同时具有夹钳、滑叉、雪犁、抓草机等不同变形机具。1999年，公司成功研发了具有国内领先、国际同步水平的第三代装载机，是国内第一家，彻底结束了我国高端装载机完全依赖进口的历史。公司装载机型号主要集中在中小型，以30型（3吨）和50型（5吨）为主，其中50型销量在公司铲运机械总销量中超过半数。
近三年公司装载机产销情况：
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3、桩工钻孔机械板块
公司桩工机械包括各类钻机和掘进机，主要由下属徐工基础生产。
近三年公司旋挖钻机、水平定向钻机械产销情况：
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4、混凝土机械板块
公司混凝土机械产品主要是混凝土泵车以及拌和站，2014年-1016年混凝土板块机械产品主要由下属徐工施维英生产，公司转让所持有的徐工施维英全部股权后将不再生产混凝土机械产品。2016年混凝土机械营业收入主要系徐工进出口采购后进行出口销售。
近三年公司混凝土机械产销情况：
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5、压实机械板块
公司压实机械产品主要是压路机，由下属徐工道路生产，主要包括四大系列多个规格的压路机：单钢轮振动压路机、双钢轮振动压路机、轮胎压路机及静碾滚筒压路机。
近三年公司压路机产销情况：
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6、消防机械板块
公司提供十余种型号的高空消防车和举高喷射消防车，其中DG100型号高空消防车的举升高度达100米。
近三年公司消防机械产销情况：
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7、路面机械板块
公司提供的路面机械以沥青混凝土摊铺机为主，由下属徐工科技及徐工筑路生产，六个系列摊铺机可提供客户多种选择，连同公司的压路机及其他路面机械（如冷铣刨机及沥青搅拌设备）可提供综合的路面建设解决方案，满足客户的不同需求。
近三年公司摊铺机产销情况：
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8、工程机械备件及其他
公司制造和销售各类工程机械基础零部件产品，主要为底盘、液压件等产品。2014-2016年，工程机械备件的收入分别为373,770.05万元、256,702.04万元和279,834.93万元，分别占主营业务收入的16.67%、16.02%和17.58%。2014-2016年，工程机械备件的毛利润分别为31,052.49万元、29,676.83万元和36,312.14万元，分别占主营业务毛利润的6.05%、9.10%和11.50%。
2014-2016年，工程机械备件的毛利润率分别为8.31%、11.56%和12.98%。2014-2016年，在整体工程机械行业景气度下滑的情况下，公司的工程机械备件产品毛利率逐年上升，显示出较强的市场竞争实力。
9、其他工程机械
除上述产品，公司也制造其他类型的工程机械主机等产品，主要包括专用车辆、卫生及环保机械及架桥机等。
总体来看，受经济增速放缓及固定资产投资增速下降影响，工程机械产品需求下滑，公司起重机械、土方机械、筑养路机械、混凝土机械等产品线出现产能利用不足的情况，部分产品销量明显下降，但公司凭借突出的综合竞争能力，优势产品市场份额仍有提升，继续保持行业优势地位。
七、发行人所在行业情况
公司所属行业为工程机械行业。工程机械行业是装备制造行业的重要组成部分。根据《工程机械定义及类组划分（GXB/TY0001-2011）》，工程机械可以分成挖掘机械、铲土运输机械、起重机械、工业车辆、压实机械、路面施工与养护机械、混凝土机械、掘进机械、桩工机械、市政与环卫机械、混凝土制品机械、高空作业机械、装修机械、钢筋及预应力机械、凿岩机械、气动工具、军用工程机械、电梯及扶梯、工程机械配套件、其它专用工程机械等。
（一）行业概况
1、行业简况
工程机械是装备工业的重要组成部分，广泛应用于交通运输建设、能源工业建设、矿山建设、农林水利建设、工业与民用建筑、城市建设、环境保护等领域。
工程机械行业是典型的强周期行业，在产品销售上呈现明显的季节性。同时，工程机械属于高端装备制造业，对投资规模和技术水平要求非常高，是典型的资金和技术密集型行业。
工程机械行业的生产特点是多品种、小批量，属于技术密集、劳动密集、资本密集型行业
2、行业经营模式
目前，行业内的整机制造商主要以组装方式生产其品牌产品，而大量零部件则依靠外包协作。工程机械整机制造商向专业制造商外包零部件生产已成为行业内企业发展基本模式。外包零部件分为两类：一类具有较高技术含量、价格较高，主要包括发动机、传动和轴桥系统、液压系统、电子控制系统；另一类技术含量低、价格相对较低，但工艺质量要求仍然较高，主要包括铸造件、车架、悬臂等。整机制造商和零部件供应商通过明确的分工体系形成紧密合作，零部件购买力不断扩大，供应商的作用和责任相应不断提高。
同时，伴随制造企业产销规模不断扩大，产品销售领域和销售地区不断增加，专业的经销商和售后服务企业得到快速发展，成为工程机械行业的主要销售模式。
3、行业主要特征
（1）行业周期性
工程机械产品市场需求受国家固定资产和基本建设投资规模的影响较大。国家宏观经济形势的变化、有关产业政策的调整会影响工程机械行业景气度，由于国民经济运行具有一定的周期性，因此工程机械行业也具有一定的周期性特征。
（2）区域性
工程机械行业产品的销售没有区域性限制，但其销售地区分布一般与其使用者的地域相吻合。例如装载机的销售主要集中在我国的煤炭工业和采矿业发达地区、基础设施建设快速发展地区以及区域经济的中心地区；而起重机的销售主要集中在基础建设投资密集、经济实力较强的地区。
（3）季节性
各类工程机械产品的销售受气候、客户施工季节影响呈现季节性特征。根据以往经验，由于冬季的自然气候因素不利于施工，国内多数基础设施建设工程都在春季开工。受此影响，每年的二季度为工程机械的销售旺季。
4、行业的利润水平
工程机械行业产品种类繁多，各种产品由于技术含量、市场集中度、规模经济等各方面的不同，导致盈利水平表现不一。根据部分上市公司公开信息资料，混凝土机械、起重机械利润率较高，而铲土运输机械、压实机械等利润率相对较低。同时，由于行业内各个企业的发展规模、管理水平、技术质量、品牌等存在差异，即使是生产同一类产品的企业，利润率仍然存在差距。
5、行业分布
全球工程机械制造业主要集中在美国、日本、西欧和中国四个地区，占有80%以上的生产份额。全球有一定规模的工程机械生产企业在2,000家左右，经过多年的竞争、兼并和重组，目前已经形成了十余家大型跨国公司。国际市场工程机械生产厂商主要集中在美国、日本、北欧等地区。目前，卡特彼勒、小松、特雷克斯、利勃海尔、沃尔沃、约翰-迪尔、日立建机、凯斯-纽荷兰、英格索兰等大型跨国制造商控制着全球工程机械市场70%-80%的份额。这些大公司以强大的经济实力、先进的技术水平和管理经验，引领着行业发展。
经过50多年的发展，中国工程机械行业已基本形成了一个完整的体系，能生产18大类、4,500多种规格型号的产品，并已经具备自主创新、对产品进行升级换代的能力。目前，中国已成为世界工程机械生产大国和主要市场之一，工程机械产量仅次于美国、日本，位居全球第三位，国内市场总量占世界市场近1/6。但由于国家产业政策调整和行业对外开放步伐的加快，工程机械行业市场竞争加剧，民营企业和外资企业纷纷进入该领域，部分工程机械产品出现了产能过剩的局面，如装载机和叉车，市场竞争压力加大。
6、工程机械行业与上下游行业的关联性及其影响
工程机械行业的上游行业主要是发动机、液压零部件、电子控制系统等核心零部件制造业和钢铁行业。关联性主要表现在：（1）核心零部件、钢材的价格与工程机械产品的成本呈正相关关系；（2）核心零部件的质量直接影响工程机械产品的性能和可靠性。
工程机械行业的下游行业主要是交通运输建设、能源、矿山、农林水利建设等行业，与国民经济发展、全社会固定资产投资规模、相关产业发展方向以及投资力度、国家政策均有一定的正相关关系。国民经济及全社会固定资产投资规模持续增长及较为宽松的货币政策将带动工程机械市场需求的增长。
（二）我国行业发展现状
1、行业发展概况
（1）受宏观经济影响，工程机械行业景气度回落
近年来，中国经济呈现出新常态，从高速增长转为中高速增长，经济结构不断优化升级。2016年，我国GDP达到74.4万亿元，同比增长6.7%，增速比上年下降0.2个百分点，其中作为拉动经济增长重要力量的固定资产投资（不含农户）名义增长8.1%，增速同比回落1.9个百分点，增速创16年来的新低。受宏观经济和固定资产投资增速下滑影响，近年来工程机械行业需求延续疲弱态势，行业产品产能过剩情况持续存在，市场竞争依旧激烈，全行业出现盈利持续下滑。2015年，工程机械主要产品的销量降幅有所收窄，但仍处于持续收缩态势；部分产品出现结构性回暖，其中摊铺机销量同比增长3.86%、铣刨机销量同比增长23.5%、电动叉车销量同比增长8.98%，具体如下：
单位：台
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数据来源：中国工程机械行业协会
根据海关总署和工程机械行业协会统计，2015年我国工程机械进出口贸易额223.45亿美元，同比下降7.19%，其中进口额33.67亿美元，同比下降21.4%；出口额189.78亿美元，同比下降4.11%；贸易顺差156.11亿美元，同比扩大0.92亿美元。各主要区域经济体中，对香港、东盟、印度出口分别增长27.9%、26.8%、4.83%。此外，“一带一路”沿线国家与我国工程机械产品贸易活跃，2015年我国工程机械产品对沿线国家出口84.93亿美元，占全部出口额的44.7%，出口额比去年同期增长1.99%，高于出口总额增幅6.1各百分点。2016年我国工程机械进出口贸易额202.77亿美元，同比下降9.26%，其中进口额33.17亿美元，同比下降1.50%；出口额169.60亿美元，同比下降10.60%；贸易顺差136.44亿美元，同比缩小19.68亿美元。各主要区域经济体中，对印度、韩国、土耳其出口分别增长18.30%、7.66%和0.80%，印度市场2016年需求增长，我国对其出口增长较多，主要对印出口产品为零部件、电梯、叉车、装载机、挖掘机、路面机械、混凝土机械等。此外，“一带一路”沿线国家与我国工程机械产品贸易活跃，“一带一路”沿线国家中，巴基斯坦由于其基础设施进展加快，成为出口增长最多的主要市场，2016年对巴基斯坦出口3.13亿美元，同比增长180.70%，主要对巴出口产品包括挖掘机、零部件、混凝土机械、压路机及其他路面机械、履带起重机、装载机、汽车起重机等。
（2）2016年出现企稳态势，部分产品销量略有回升
2016年全年，全国固定资产投资（不含农户）596,501亿元，同比名义增长8.1%，其中水利管理业投资同比增长20.4%，公共设施管理业投资同比增长22.9%，道路运输业投资同比增长15.1%。与此同时，2016年全年固定资产投资本年新开工项目计划总投资额493,295亿元，同比增长20.90%，高于目前施工项目投资增速，预示未来投资向好，固定投资有望回暖，详见下图：
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数据来源：wind资讯
固定资产投资规模的企稳和下游基础建设项目的开工，有望拉动工程机械产品的销售，促进行业发展向好。据工程机械工业协会数据统计，2016年全年我国挖掘机销量为62,899台，同比增长24.99%；压路机销量为10,198台，同比增长16.99%；推土机销量为3,204台，同比增长30.94%。
2、行业发展特点
（1）行业龙头公司竞争优势突出
工程机械行业中的起重机、装载机、推土机等主要产品板块，均出现了市场份额逐步向龙头公司集中的发展趋势，同时相对弱势企业的市场份额不断被压缩。公司作为工程机械行业龙头企业之一，有利于在行业集中度不断提高的背景下充分发挥规模经济优势和综合竞争力优势。
（2）产品线延伸扩展成长空间
工程机械行业主要公司在原有产品已成为细分行业龙头的背景下，通过进入其他细分市场，延伸产品线，增加新的业绩增长点。基于零部件与关键技术的通用性，以及管理模式的移植，工程机械产品相关多元化的发展有利于实现规模经济与范围经济。不同细分行业的相互渗透，既加剧了行业竞争，同时也使优势企业能获取更多的市场份额。综合竞争力强的行业龙头公司将最终胜出，最大限度的分享行业快速成长所带来的收益。
（3）关键零部件配套体系逐步完善
我国工程机械关键零部件如液压元器件、传动系统、发动机等大多依赖进口，工程机械主机中关键零部件进口成本占制造成本的比例较高。长期以来，核心零部件依赖进口成为制约中国工程机械行业发展的瓶颈因素。随着中国工程机械行业发展的日趋成熟，这一瓶颈有望逐步得到改善。一些行业龙头企业开始涉足核心零部件的研发与生产。工程机械行业“十三五”规划也将零部件体系的建设放在了重要位置。（三）行业监管体制及产业政策
1、公司所属行业监管体制
发行人所属行业为工程机械行业。目前，我国对工程机械行业的管理采取国家宏观调控和行业自律相结合的方式。国家通过国家发改委产业政策司监督管理工程机械行业，国家监管调控的主要目标和手段是研究分析产业发展情况，组织拟订产业政策，提出优化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况，提出国家鼓励、限制和淘汰的生产能力、工艺和产品的指导目录等。中国工程机械工业协会作为中国工程机械行业的行业性自律组织，主要职能是维护会员的合法权益，反映会员的愿望与要求，促进工程机械行业健康发展；同时，协助政府进行行业管理，充当政府和企业的桥梁与纽带。目前，工程机械行业的市场化程度很高，政府部门和行业协会只对本行业实行宏观管理和政策指导，国内企业的生产运营和具体业务管理完全按照市场化方式进行。
2、主要法律法规
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3、行业支持政策
2015年5月8日，国务院正式印发《中国制造2025》并提出，制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基，我国仍处于工业化进程中，与先进国家相比还有较大差距。制造业大而不强，自主创新能力弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，产业结构不合理，高端装备制造业和生产性服务业发展滞后。《中国制造2025》明确了九项战略任务和重点，其中包括（1）深入推进制造业结构调整，支持重点行业、高端产品、关键环节进行技术改造，引导企业采用先进适用技术，优化产品结构，全面提升设计、制造、工艺、管理水平，促进工程机械等产业向价值链高端发展；（2）推进信息化与工业化深度融合，把智能制造作为两化深度融合的主攻方向，促进工业互联网、云计算、大数据在企业研发设计、生产制造、经营管理、销售服务等全流程和全产业链的综合集成应用，统筹布局和推动智能工程机械等产品研发和产业化；（3）提高制造业国际化发展水平，推动重点产业国际化布局，引导企业提高国际竞争力，坚持政府推动、企业主导，创新商业模式，鼓励高端装备、先进技术、优势产能向境外转移；（4）积极发展服务型制造和生产性服务业，推动商业模式创新和业态创新，促进生产型制造向服务型制造转变。
（四）行业进入主要壁垒
1、品牌壁垒
工程机械产品，特别是大型工程机械产品单价较高，平均使用寿命较长，客户购买时注重产品的品牌、口碑等因素；加之工程机械相关技术的开发周期较长，且新产品经历市场检验需要一定时间，因此新进入企业较难在短期内取得市场认可。
2、资金壁垒
工程机械行业为资金密集型行业，进入行业需要先期投入大量资金，包括固定资产投资和铺底流动资金。固定资产投入主要包括大型的加工设备、检测设备等。铺底流动资金投入主要包括两个方面：部分动力和液压元件需要进口，订货周期长、占用资金大；产品销售单价高、回款周期长。因此，资金投入抬高了工程机械行业的进入门槛。
3、技术壁垒
工程机械属于技术密集型行业，对新进入者来说存在着一定的技术门槛。行业内现有公司经历长期的发展，在研发、引进国外技术等多方面处于高端水平，已经逐渐形成了较为成熟的技术，并在许多领域拥有自己的专利和专有技术。除此之外，工程机械行业的技术升级较快，要求企业不仅能够引进、消化、吸收外来技术，还要具备自主研发能力，以持续创新，适应市场的需求变化。
4、购销渠道壁垒
工程机械行业企业的发展需要多种类、数量众多的上游供应商组成的原材料及零部件的供应渠道，以及在国内外市场分布广泛的经销商组成的销售渠道。这两大渠道的建设和培育短期内较难完成，形成新进入者的障碍。
（五）行业竞争情况
近年来工程机械行业需求增长迅猛，各厂商均不断扩大产能，扩展产品线。同时，部分国外厂商将工程机械产业向中国转移，以降低成本、提高竞争力，国外工程机械产品不断进入国内市场。工程机械行业竞争日趋激烈。随着行业内主要企业生产和销售规模的扩大，促使行业集中度不断的提升，主要骨干企业分别占据了工程机械行业各产品的领导地位，而中小型企业的销售额却在不断下降。因此市场向龙头企业集中将成为未来几年行业整合的发展趋势，市场份额较小的企业越来越难以生存，不断遭到市场的淘汰。在发布的装备制造业振兴规划中，国家也明确支持装备制造骨干企业进行联合重组。
通过对工程机械行业的竞争结构分析可知，目前的工程机械行业竞争状况呈现以下几个特征：
1、由于各厂商均不断扩大产能，扩展产品线，国际工程机械巨头快速渗透，行业内现有企业之间的竞争较为激烈。
2、零部件配套企业良莠不齐，工程机械企业在购买时有较多选择，议价能力较强；2013年我国钢材需求市场发生了变化，钢铁企业的议价能力有所削弱。
3、近年来旺盛的市场需求增强了工程机械企业在同下游买家谈判过程中的能力。
4、工程机械行业外的企业要进入该行业面临较高的规模经济壁垒、品牌壁垒、渠道壁垒、技术壁垒、资金壁垒等；行业内子行业转换成本不高。
5、工程机械作为基础设施建设、房地产建设等的基础装备，功能替代难度大，但技术升级空间大。
总体来看，工程机械制造业基本形成了大企业主宰细分市场、各个企业又相互进行产品和市场渗透的市场竞争格局。随着这个市场竞争和渗透的不断推进，工程机械行业将进一步诞生产品系列更为全面、企业规模更为庞大的大型工程机械集团。“十二五”时期，我国将重点打造3-4个销售额达到1,000亿元级的企业集团和5-6个500亿元级的企业集团，预计未来几年工程机械企业大并购、大重组以及走出国门的并购案件将不断出现，同时各个产品的市场集中度将进一步提高。
（六）行业发展前景
1、工程机械行业整体仍将稳步增长
近十几年来，在国内固定资产投资规模不断扩大的驱动下，工程机械行业保持了快速发展的态势。2016年以来，全国固定资产投资增速呈现出企稳趋势，各项投资增速略有回升，未来随着我国国民经济的持续稳步增长，固定资产投资规模的不断加大，我国工程机械行业将继续保持良好的发展态势。2016年，中国人均GDP达到5.4万元，城镇化率达到57.35%，相比发达国家人均GDP达到 10,000美元以上，城镇化率70%以上的水平还有较大差距，因此中国城镇化建设及基础设施建设有很大的增长空间。
2、行业主要企业规模扩大，产业集中度提高
工程机械行业龙头近年来纷纷通过扩大优势产品产能和推进产品多元化的方式来增加新的收入增长点，提高抗风险能力，使得行业产业集中度呈现逐步提高态势，规模经济效应也使行业平均成本呈现下降的趋势，这有利于保障行业的盈利能力提升与长期发展。未来，随着行业主要企业自身的快速发展以及兼并重组战略模式的实施，行业的集中度将进一步提高。
3、行业主要企业加快全国布局，形成产业集群
近年来，我国工程机械行业经过投资和兼并重组促进了发展，生产集中度、产业集群度大幅度提高。目前，我国工程机械产业 90%集中在东部地区和湖南、四川、广西等地，主要生产协作配套企业也围绕上述地区发展。具体包括：以徐工集团为核心的徐州地区工程机械产业群；以中联重科、三一重工等企业为龙头的湖南长沙市工程机械产业群；以山推股份、山东临工工程机械有限公司为龙头的山东工程机械产业群；以安徽合力、山东常林机械集团股份有限公等为龙头的长三角工程机械产业群。未来随着上述行业主要企业加快全国性布局，产业集群的规模将进一步扩大。
4、高端升级及智能化、信息化成为行业未来发展方向
“十二五”期间，在国家产业政策与财政政策的有力支持下，工程机械行业主要龙头企业纷纷投入大量研发经费，积极推进自主创新。目前，机电液一体化技术已基本普及，部分产品在机电液一体化技术基础上，又提升为智能化控制，缩短了与国际先进水平的差距。高端产品的整机技术水平与国际先进水平逐步接近，许多产品用于开拓国际市场、替代进口和满足国家重点工程需求；中端产品的国产化率达到 85%以上，整机可靠性与国际先进水平差距逐步缩小；低端产品在结构调整中，正逐步改造或淘汰。
然而，我国工程机械产业产品结构存在一定的不合理，高端装备制造业和生产性服务业发展相对滞后；信息化水平不高，与工业化融合深度不够。未来在国家实施《中国制造2025》、《智能制造发展规划》、《工程机械行业“十三五”发展规划》等政策带动下，高端升级及智能化提升成为了行业的发展趋势。行业主要公司在原有产品已成为细分行业龙头的情况下，已纷纷通过转型升级现有关键产品和发展高端智能装备制造业务，巩固和拓展既有市场，进一步加大科研开发力度和技术改造步伐，提高产品质量总体水平和产品可靠性，进一步缩小与国际先进水平的差距。
5、出口增长迅速，国际化步伐加快
中国工程机械行业出口空间广阔。与欧美相比，中国工程机械在中低端产品方面具有性价比优势，在大型高端产品方面也在不断取得进步。随着国家“走出去”、“一带一路”政策的逐步推进，我国工程机械产品对沿线国家的出口显著增加，但对于北美、欧洲等发达国家市场，我国工程机械产品仍然有很大的提升空间。预计国际市场对我国工程机械产品的需求将进一步增加，我国将成为国际工程机械的出口大国之一。
6、服务型制造和产业链服务业成为了行业发展趋势
工程机械企业以往以销售产品为主，并提供一定的附加服务。面对存量市场不断增加、终端需求差异化日益提高，客户对高价格、高端产品购买方式的要求变化，行业内企业逐步重视向服务型制造和生产性服务业进行转变。企业增加服务环节投入，发展个性化定制服务、全生命周期管理、网络精准营销和在线支持服务等功能，由提供设备向提供系统集成总承包服务转变，由提供产品向提供整体解决方案转变。同时，行业内主要企业也纷纷开展产业链服务，成立企业财务公司、金融租赁公司甚至银行等金融机构，以提高产融结合，推广大型制造设备、生产线等融资租赁、买方信贷等产业链服务。
八、发行人行业地位及竞争优势分析
（一）发行人行业地位分析
1、公司在工程机械行业的竞争地位
徐工集团是中国工程机械行业规模最大、产品品种与系列最齐全、最具竞争力和影响力的大型企业集团之一。根据中国工程机械工业协会、美国设备制造商协会和韩国建筑机械工业协会联合发布的“2015全球工程机械制造商50强”榜单，徐工集团作为中国工程机械产业领军企业位列第8位。根据世界领先的工程机械信息提供商——英国KHL集团主导发布的《2017年全球工程机械制造商50强排行榜（Yellow Table 2017）》，徐工集团继续领衔中国企业，全球排名较2016年提升一位至全球第8位。
单位：百万美元
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数据来源：2017年全球工程机械制造商50强排行榜（Yellow Table 2017）
发行人作为徐工集团的主要子公司，是中国工程机械行业的排头兵，在国内工程机械行业主营业务收入排名前列，是全国工程机械制造商中产品品种与系列最多元化、最齐全的公司之一，也是国内行业标准的开发者和制定者，拥有业内领先的产品创新能力和国内最完善的零部件制造体系。发行人是目前中国工程机械领域最具竞争力和影响力的公司之一，在行业中处于较为领先的竞争地位，多项核心产品国内市场占有率第一或位于前列。同时，公司拥有布局全球的营销网络，是国内最大的工程机械出口商之一，汽车起重机、压路机、平地机等多项产品出口市场份额领先。
发行人的主要竞争对手有卡特彼勒、小松机械、三一重工（600031.SH）、中联重科（000157.SZ）、柳工（000528.SZ）等，其基本情况如下：
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数据来源：wind资讯
2、公司在细分行业中的竞争地位
（1）起重机械
起重机械是公司最具竞争优势的产品，国内市场占有率连续多年领先。目前公司在产的起重机械主要包括汽车起重机、履带式起重机和随车起重机三大类，分别由徐工重型、徐工建机和徐工随车生产。
分产品型号看，公司产品涵盖了8吨到220吨汽车起重机、55吨到3600吨履带式起重机、1.5吨到30吨随车起重机的所有产品类别，能为全球客户提供全套化吊装解决方案，施工领域包含石油化工、风电、核电、建筑房地产、钢铁、化工能源、交通运输等。公司各类起重机械中，汽车起重机是传统优势产品，在起重机械销量中占有较大的比重。
2002年，公司成功研制了我国第一台具有自主知识产权的QAY25全地面起重机，随后又研制出QAY300、QAY500等多个品种。2011年1月，公司自主研发的QAY800和QAY1000型全地面起重机通过国家鉴定，这是我国自主研发的千吨级全地面起重机首次通过鉴定，也是最早投入市场的国内产品。
目前公司最先进的全地面起重机为QAY1200型全地面起重机，公司全地面起重机已成功替代进口。
（2）铲运机械
铲运机械是公司第二大收入来源产品。公司铲运机械的产品主要为装载机，主要由下属徐工科技、徐工重庆以及徐工特机生产。目前公司开发了以LW、XC、XT三大系列为主要代表，共涵盖几十种型号的装载机产品，包括燃油型装载机、燃气型装载机、挖掘装载机、滑移装载机、伸缩臂叉装机、石材叉装机和轮式推土机等。装载机变形产品有煤炭型、岩石型、高原型和钢厂型等，以适应各种工况，同时配有夹钳、滑叉、雪犁、抓草机等不同变形机具。1999年，公司成为国内第一家成功开发具有国际同步领先水平第三代装载机的企业，彻底结束了我国高端装载机完全依赖进口的历史。公司装载机产品型号覆盖1.6吨至12吨等多个品种，主要集中在中小型，以300型（3吨）和500型（5吨）为主。
（3）桩工机械
公司桩工钻孔机械产品主要包括XZ水平定向钻、XR系列旋挖钻机、XR系列长螺旋钻机、XMZ系列锚杆钻机、XBJ全液压步履式桩架、XDZ系列多轴式地下边疆墙钻孔机、XG系列地下连续墙液压抓斗、XTC系列双轮铣槽机、煤矿掘进机等，主要由下属徐工基础生产。公司桩工钻孔机械产品中，公司旋挖钻机产品覆盖25米至120米的各种型号，稳居行业领先水平。
公司“大型智能化非开挖定向钻机研发及产业化”通过国家火炬项目立项，项目荣获2015年度中国机械工业科学技术奖一等奖。
（4）压实机械
公司压实机械产品主要为压路机，由徐工科技生产，产品型号包含静碾系列、轮胎系列、单杠轮系列等全部压路机产品类型。公司在压路机行业市场地位稳固，近两年占有率一直保持行业领先地位。分产品类型看，公司优势主要集中在轮胎压路机以及单杠轮压路机，其中在轮胎系列压路机细分市场上，公司占有绝对的优势；在行业销量最高的机械式单杠轮压路机市场上，公司也处于领先地位。
（5）路面机械
公司路面机械产品主要为摊铺机，由徐工科技生产。公司是国内最早从事全液压摊铺机制造的企业，曾于1989年研发制造出国内第一台具有自主知识产权的全液压摊铺机。近年来，公司在摊铺机市场上一直保持着行业领先的地位，在6m以上液压式摊铺机上的优势尤为明显。
（6）消防机械
公司消防机械产品主要包括JP系列举高喷射消防车、SG系列水罐消防车、JY系列抢险救援消防车、AP系列压缩空气泡沫车、YT系列云梯消防车和DG系列登高平台消防车等，主要由下属徐工消防生产。公司消防机械产品中，举高喷射消防车的最大水炮额定射程可超过60米；登高平台消防车的额定工作高度最高可达100米，处于行业领先地位。
（7）混凝土机械
报告期内，公司混凝土机械产品主要包括混凝土泵车以及拌和站，由徐工施维英生产。发行人于2015年12月转让徐工施维英股权后，上市公司不再生产混凝土机械。
（二）发行人的竞争优势
发行人是中国工程机械行业中经营规模最大、品牌影响力最大的工程机械制造企业之一，竞争优势明显。主要表现为以下几方面：
1、市场占有率优势
发行人作为中国工程机械行业产品品种与系列最齐全的企业之一，主要的产品涵盖了起重机械、铲运机械、桩工机械、压实机械、路面机械、混凝土机械、消防机械、其他工程机械、工程机械备件及其他等产品。目前，公司在起重机械、压实机械、路面机械、消防机械等大类产品的市场占有率均居行业前列。
2、品牌优势
公司是国内历史最悠久的工程机械领军企业之一，部分下属公司的前身于二十世纪六十年代即开始生产工程机械，已在工程机械制造方面打下了坚实的技术基础并形成了持续的创新能力，在工程机械行业拥有深厚的根基。“徐工”品牌是中国工程机械行业最具知名度和最具价值的品牌之一，被中国国家工商行政管理局认定为“中国驰名商标”。公司也是进入国际市场的首家中国工程机械制造商，是最具国际竞争力的中国工程机械制造商之一。公司在全球工程机械市场中拥有雄厚的实力，并成功将“徐工”品牌打造成为国际上最著名的中国工程机械品牌之一，在国内与国外市场，“徐工”品牌均拥有广泛的品牌认可度。
3、产品优势
公司产品具备较强的创新能力，多款产品荣获业内重要奖项，获得行业协会的高度认可。公司是提供产品种类最多元化及系列最齐全的中国工程机械制造商之一，拥有完善的产品系列，产品结构均衡。公司拥有千余种产品，从零部件到主机都能自主专业化生产，种类齐全，结构均衡，具备为客户提供成套解决方案的能力。发行人拥有主机和基础零部件协调发展的专业化生产体系，生产范围涵盖9个产品类别的80余种不同产品类型，包括起重机械、铲运机械、桩工机械、压实机械、路面机械、消防机械、混凝土机械、其他工程机械、工程机械备件及其他等产品。发行人产品技术含量高，进入壁垒高，市场占有率高，发行人大部分产品类别均包含多个产品系列，可满足不同客户的需求。
发行人产品质量优良，多款产品荣获各类奖项。报告期内，发行人产品获得重要奖项的情况如下：
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4、研发优势
公司是开发及制定中国工程机械国家及行业标准的领先者，是“全国起重机械标准化技术委员会流动式起重机分技术委员会”秘书处挂靠单位。截至2016年12月31日，发行人主持制定或参与制定并颁布实施了105项工程机械的国际、国家及行业标准，充分显示了公司在研发能力方面的优势。
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