江苏省信用再担保集团有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
(上接21版)
2012年6月江苏雨润食品产业集团有限公司将其持有的江苏再保5,000.00万股权转让给雨润集团。
2012年10月16日常州市武进国有资产投资经营公司（以下简称“武进国资”）出资人民币31,230.00万元，以公司2012年3月末经审计评估的每1元注册资本对应的股权价格1.041元计算，增加注册资本30,000.00万元成为公司新股东，其余1,230.00万元作为资本公积-资本溢价处理。
2012年10月16日，股东省政府根据苏财金[2012]28号文件规定，将2011年度省政府分红款3,213.00万元全额返还，其中50%部分专项用于2011年度公司社会股东分红，其余50%部分即1,606.50万元用于省政府增资。截至到2012年12月31日，公司注册资本为363,206.50万元，实收资本为363,206.50万元。
2013年4月，根据公司增资扩股协议，决定增加注册资本5,000.00万元，由江苏海洲湾发展集团有限公司（以下简称“海州湾集团”）于2013年4月30日前缴付2013年8月，根据股权转让协议，东台市人民政府受让雨润集团5,000.00万股股权和盛友集团5,000.00万股股权成为新增股东，出资10,000.00万元。
2013年9月，根据股权转让协议，无锡银亿商贸发展有限公司（以下简称“银亿商贸”）受让银亿投资持有的本公司3,000.00万股股权成为新增股东；同月，根据江苏省苏豪控股集团有限公司与江苏苏豪投资集团有限公司签订的《国有法人股权变更协议》，江苏省苏豪控股集团有限公司将其持有的江苏再保5,000.00万元出资额转让给江苏苏豪投资集团有限公司。
2013年10月31日，根据苏财金[2013]47号文件规定，股东省政府将2012年度省政府分红款3,648.00万元全额返还，其中1,781.00万元专项用于补贴社会股东分红，其余1,867.00万元用于省政府增资，折合注册资本1,793.50万元，其余73.50万元作为资本公积-资本溢价处理。
2013年11月，根据股权转让协议，武进国资以其持有的本公司30,000.00万股股权作为出资的一部分与常州市武进经济发展集团有限公司共同成立江苏武进国经投资发展有限公司，股权转让后江苏武进国经投资发展有限公司成为新增股东，持有本公司30,000.00万股股权。
2013年11月6日，丹阳市人民政府分别受让紫阳投资持有的公司3,000.00万股股权、银亿投资持有的公司3,000.00万股股权、雅迪科技持有的公司6,000.00万股股权、中健之康持有的公司4,000.00万股股权、德兰集团持有的公司4,000.00万股股权，成为公司新股东，受让后丹阳市人民政府持有公司20,000.00万股股权。
2014年12月29日，根据江苏省财政厅《关于拨付2014年第二批省级国有资本经营预算项目资金的通知》（苏财工贸[2014]232号），江苏省财政厅拨付3,668.00万元投资款，按公司2014年11月30日经评估后净资产为作价依据（江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2015）第004号评估报告），每股作价1.0934元,其中3,354.00万元计入公司注册资本，314.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年1月，根据增资协议，扬州市邗江区人民政府国有资产监督管理办公室对公司以货币增资20,000.00万元，公司收到投资款21,868.00万元,按公司2014年11月30日经评估后净资产为作价依据（江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2015）第004号评估报告），每股作价1.0934元，其中20,000.00万元计入公司注册资本，1,868.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年3月，依据江苏省人民政府国有资产监督管理委员会（苏国资复[2014]123号）文件，同意股东江苏汇鸿国际集团有限公司将所持公司5,000.00万股股权转让给江苏苏汇资产管理有限公司。
2015年4月，根据增资协议，常州市新北区人民政府对公司以货币增资30,000.00万元，公司收到投资款32,802.00万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2015）第004号评估报告，以公司2014年11月30日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.0934元，其中30,000.00万元计入公司注册资本，2,802.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年5月，根据股权转让协议，股东江苏沃得机电集团有限公司、红豆集团、红石科技分别将所持公司3,000.00万、5,000.00万、2,000.00万股股权转让给镇江市圌山风景名胜区管理委员会。
2015年6月，波司登公司将持有的公司10,000万股股权转让给上海波司登投资管理有限公司。
2015年11月，根据增资协议，江苏省阜宁经济开发区管委会对公司以货币增资10,000.00万元，每股作价1.0934元，公司收到投资款10,934.00万元，其中10,000.00万元计入公司注册资本，934.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年12月，根据股权转让协议，乾明公司将所持公司10,000.00万股股权转让给东台市投资发展有限公司。
2015年12月，根据增资协议，建湖县人民政府对公司以货币增资10,000.00万元，每股作价1.0934元，公司收到投资款10,934.00万元，其中10,000.00万元计入公司注册资本，934.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年12月，根据增资协议，扬州广陵区人民政府国有资产监督管理办公室对公司以货币增资20,000.00万元，公司收到投资款21,868.00万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2015）第004号评估报告，以公司2014年11月30日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.0934元，其中20,000.00万元计入公司注册资本，1,868.00万元计入资本公积-资本溢价。
2015年12月29日，根据江苏省财政厅《关于拨付2015年第二批省级国有资本经营预算项目资金的通知》（苏财工贸[2015]196号），江苏省财政厅拨付1,700.00万元投资款，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2015）第004号评估报告，以公司2014年11月30日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.0934元,其中1,554.00万元计入公司注册资本，146.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年3月，根据增资协议，如皋市人民政府对公司以货币增资20,000.00万元，每股作价1.0934元，公司收到投资款21,868.00万元，其中20,000.00万元计入公司注册资本，1,868.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年3月，根据增资协议，常州市钟楼区人民政府对公司以货币增资20,000.00万元，每股作价1.0934元，公司收到投资款21,868.00万元，其中20,000.00万元计入公司注册资本，1,868.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年3月，根据增资协议，扬州经济技术开发区开发总公司对公司以货币增资20,000.00万元，每股作价1.0934元，公司收到投资款21,868.00万元，其中20,000.00万元计入公司注册资本，1,868.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年5月，根据增资协议，淮安市淮安区国有资产监督管理办公室对公司以货币增资10,000.00万元。公司收到投资款11,387.00万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2016）第043号评估报告，以公司2015年12月31日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.1387元，其中10,000.00万元计入公司注册资本，1,387.00万元计入资本公积-资本溢价。
根据镇江新区国有资产监督管理办公室下发的《关于将镇江市圌山风景名胜管理委员会持有的江苏省信用再担保有限公司1.8695%股权无偿划转的通知》（镇新国资办[2016]38号），镇江银山资本投资运营有限公司与镇江市圌山风景名胜区管理委员会签订《股权转让协议》，双方约定镇江市圌山风景名胜区管理委员会将其持有的江苏再保10,000.00万元出资额转让给镇江银山资本投资运营有限公司。
2016年11月，根据增资协议，江苏海州湾发展集团有限公司对公司以货币增资5,000.00万元。公司收到投资款5,693.50万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2016）第043号评估报告，以公司2015年12月31日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.1387元，其中5,000.00万元计入公司注册资本，693.50万元计入资本公积-资本溢价。
2016年11月，公司召开2016年第六次临时股东会，为进一步提升品牌实力，更好发挥协同效应，增强服务实体经济和中小微企业的能力，本次会议同意将公司名称变更为“江苏省信用再担保集团有限公司”。
2016年11月，根据增资协议，启东国有资产投资控股有限公司对公司以货币增资30,000.00万元。公司收到投资款34,161.00万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2016）第043号评估报告，以公司2015年12月31日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.1387元，其中30,000.00万元计入公司注册资本，4,161.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年12月，根据增资协议，江苏省人民政府对公司以货币增资3,513.00万元。公司收到投资款4,000.00万元，根据江苏富华资产评估有限公司出具苏富评报字（2016）第043号评估报告，以公司2015年12月31日经评估后净资产为作价依据，每股作价1.1387元，其中3,513.00万元计入公司注册资本，487.00万元计入资本公积-资本溢价。
2016年12月，股东江苏武进国经投资发展有限公司变更名称为江苏国经控股集团有限公司。
2017年6月12日，江苏省工商局向江苏再保出具了《公司准予变更登记通知书》，核准了上述股权转让事项。
三、重大资产重组情况
发行人自设立以来，未发生导致主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产购买、出售、置换的情况。
四、公司的股本情况
截至2017年6月30日，公司出资总额为573,421.00万元，公司股东总数为28家，公司的股本情况为下表所示：
表5-4-1：江苏再保股权结构情况
单位：万元、%
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五、发行人组织结构
（一）发行人内部组织结构图
截至本募集说明书签署之日，发行人组织机构如下：
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（二）发行人各部门职能
1、办公室的主要责任包括：
（1）负责公司行政管理工作，组织安排公司重要会议和重大活动，做好领导服务、对外接待、办公区管理、办公用品采购及车辆管理等工作；负责起草公司综合性文稿，做好公文收发、传递、呈批、归档和印章管理工作；
（2）负责协调公司的对外宣传，编发（写）信息简报、大事记，管理公司网站信息发布；负责协调和督办工作，协调公司各部门之间的重要活动，做好对外联络和交流工作，督促公司重大决策和措施的落实；
（3）负责公司股东会、董事会相关具体事务，负责董事长办公会会议纪要的整理；负责公司保密和纪要工作，制订并督促、检查保密制度的落实；按公司档案工作的规章制度和标准、规范，负责公司综合档案管理，督促和指导全公司档案管理工作。
2、人力资源部的主要责任包括：
（1）负责制订公司人力资源发展规划、管理制度和薪酬福利方案，并组织实施；负责公司机构、编制和岗位管理，制订并落实定员、定岗、定责方案，做好机构和岗位调整、人员调配等工作；
（2）负责公司日常人事管理，做好员工招聘录用、任免调动、挂职交流、教育培训、职称晋升及劳动合同、人事档案、社会保险、休假考勤等管理工作；
（3）负责员工奖惩考核，按规定提出职级升降、工资调整、岗位变动等意见建议；负责薪酬管理、绩效考核，做好员工工资、奖金、福利的审核发放工作；
（4）负责指导分公司、子公司、分支机构各项人事管理工作；
（5）负责制订和落实党建工作计划，负责组织党群工作重大活动，负责基层党组织建设、党员教育管理、思想政治工作和企业文化建设，负责联系工会、共青团及其他群众团体及其日常工作。
3、纪检监察室的主要职责包括：
（1）负责对党的路线、方针、政策和省委省政府决策部署及公司发展战略、重大决策贯彻执行情况进行监督检查；负责协助公司党委加强党风廉政建设和反腐败工作，推进惩防体系建设；
（2）负责公司反腐倡廉教育和廉洁文化建设；负责建立和完善公司纪检监察各项规章制度，并组织实施；负责对公司各类人员遵章守纪、廉洁从业情况及干部选拔任用工作的监督；
（3）负责对违纪、违章问题的调查，提出处理意见或建议；负责信访、举报、投诉等事项的受理工作。
4、审计监察部的主要责任包括：
（1）负责建立和完善公司内部审计、监察和廉洁从业各项制度，并组织实施；
（2）负责组织对公司及所属子公司、分公司、分支机构的项目运作、内控制度、财务收支等的内部审计监督，以及对有关负责人的经济责任审计；
5、计划财务部的主要责任包括：
（1）负责拟定和实施公司财务管理、会计核算等规章制度，对公司重要经营决策、重大项目进行财务评估和监督；
（2）负责公司会计核算，编制并提供公司财务会计报告，定期进行财务分析；负责编制公司财务预算并监督执行，组织公司财务决算；
（3）负责提出、分解公司经营考核指标，跟踪分析和检查指标落实情况；
（4）负责配合有关机构依法进行审计、评估、财务监督等工作；
（5）负责指导、监督子公司、分公司、分支机构的财务管理工作，做好委派财务主管的管理工作。
6、金融信息部的主要职责包括：
（1）负责按照公司发展战略和各条线业务发展规划，研究制订公司信息化建设的发展规划与投资预算计划，并组织实施；负责组织信息科技项目的开发、测试和试运行等；负责业务需求的识别与确认，及时向公司领导汇报或提出项目立项申请，并提出合理可行的技术解决方案；
（2）负责公司计算机设备、网络系统和业务系统的运行维护工作，保障日常稳定运行；负责公司信息科技技术规范、管理制度的制订和组织实施工作，并对执行情况进行监督、检查；
（3）负责公司计算机应用技术的推广普及、技术咨询和培训工作；负责公司计算机网络系统安全及保密工作。
7、风险管理部的主要责任包括：
（1）根据国家相关政策法规和公司总体经营目标，制订风险管理政策和制度，制定业务项目风险核查、风险评审的工作流程与规范，并组织实施；负责对公司各项业务项目合规性审核，提示风险；对直保类项目进行风险核查，独立出具审核意见，提出项目方案完善建议；
（2）负责对业务部门提出的管理制度、流程和产品创新提出风险意见；组织公司项目风险评审会议，做好会议记录并形成纪要，出具和转发项目评审意见；
（3）负责对存续项目组织开展保（贷）后管理和风险预警工作的检查、督导，定期通报检查情况；配合相关部门做好项目预警核查、处置工作；
（4）负责对项目反担保措施及合同文本等进行合规性审查；
（5）负责为公司相关业务提供法律事务咨询，提示法律风险；负责项目评审工作相关数据的统计分析；
（6）负责征信系统数据查询等管理工作；
8、再担保一部的主要责任包括：
（1）负责拟定再担保业务规章制度并组织实施；
（2）负责担保机构准入的备案及复审，体系内担保机构的维护、管理、定期回访；
（3）负责再担保业务数据的收集、统计、监测、分析；
（4）负责体系联保业务的立项审核和尽职调查复审，推进项目实施并提出审查意见，督促检查体系联保业务的保后管理工作；
（5）负责再担保业务新产品、合作模式的开发和推广应用；
（6）负责淮安、张家港、富登担保及子公司再担保业务的开展；
（7）负责大学生村官再担保融资工程的推进与实施；
（8）负责配合相关部门做好再担保业务的培训及技能评定；
（9）负责推动与省级银行的再担保业务合作。
9、再担保二部的主要责任包括：
（1）负责公司直保业务的立项审核和尽职调查复审，推进项目实施并提出审查意见；
（2）负责拟定有关直保业务规章制度并组织实施；
（3）负责公司直保业务产品研发和推广应用；
（4）配合开展对分公司直保业务保后管理督促检查工作；
（5）负责具体经办子公司担保业务；
（6）配合相关部门做好直保业务的培训及技能评定等工作。
10、资产经营部的主要责任包括：
（1）负责对公司流动性资产进行合理配置与经营组合，严格控制风险，提高资金运用收益，完成公司经营目标。
（2）负责按公司的战略部署，全资设立、参股有关公司，完成业务布局，获取未来投资收益。
（3）负责招募公司新股东，扩大公司资本金规模，优化公司股权结构。
（4）负责研究分析经济、政策、行业发展状态，规划公司战略，研发新的业务及产品，丰富公司的产品线。
11、资产管理部的主要责任包括：
（1）负责制定相关制度和规程，规范资产接收、经营、管理和处置行为；
（2）负责按要求完成省政府及省有关部门交给的资产处置任务，面向市场拓展政府、金融机构、体系内担保机构、中小企业及其他方面的资产受托管理业务；
（3）负责公司授权的债权资产、抵债资产、固定资产及其它资产的经营、管理和处置；
（4）负责按照政策性导向与市场化经营相结合的原则，拓展资产收购业务并负责经营、管理和处置；
（5）负责拓展投融资顾问、资产重组、资产管理、金融服务外包等业务；
（6）负责所管理资产的权益维护和市场营销工作；
（7）负责所管理资产的数据维护、统计分析工作。
12、小微金融部
（1）负责研发小微企业金融产品，采取线上线下相结合的方式，拓展批量化、综合性小微金融业务；
（2）负责建设、运营公司互联网金融综合服务平台，搭建和维护服务小微企业的融资渠道、信息系统等；
（3）负责建立适应小微企业特点的业务流程、制度等，推进风控措施落实，管控业务风险；
（4）负责开展专题培训等，提升小微金融服务团队的研发营销和风险控制能力；
（5）负责协调分（子）公司开展小微金融业务，拓宽合作渠道，整合相关资源，推进业务协同和创新；
六、重要权益投资情况
（一）控股子公司基本情况
截至2017年6月30日，发行人直接或间接控制的子公司的情况如下：
单位：万元，%
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（二）主要控股子公司基本情况
1、江苏省信用担保有限责任公司
江苏省信用担保有限责任公司成立于2002年10月，注册资本60,000万元，是发行人的全资子公司。是江苏省唯一经省政府批准成立的省级信用担保机构，是全国中小企业信用担保机构负责人联席会议的发起单位之一、江苏省信用担保协会常务副会长单位。2010年7月，根据省政府有关会议精神划入江苏再保，成为其全资子公司。
近几年，江苏担保组建全新的经营管理团队，搭建全新的业务合作渠道，构建诚信、可信，敬业、专业的担保业务体系，致力于通过规范化、专业化、市场化运作，面向全省成长型中小企业，提供全方位的融资及非融资担保业务，以服务地方经济发展和中小企业成长为责任，赢得社会的广泛信任，实现超常规、跨越式发展，“二次创业”取得突破性成果，连续荣获“江苏省融资性担保业合规经营60佳”，2014年荣获“江苏省2014年度融资性担保机构合规经营三十佳”。
截至2016年12月31日，该公司总资产90,061.30万元，总负债15,759.18万元，2016年度，该公司营业收入为12,715.88万元，净利润为5,384.24万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产94,283.70万元，总负债15,539.76万元，2017年1-6月，该公司营业收入为7,996.70万元，净利润为4,441.82万元。
2、江苏再保典当有限公司
江苏再保典当有限公司成立于2003年5月，注册资本11,875万元，是发行人的控股子公司。再保典当从事典当业经营已近十年，积累了丰富的市场经验，具有较强的运营实力，同时拥有一支具备较强业务能力的专业团队。公司自成立以来，始终坚持以扶持中小企业发展、为老百姓应急解困为己任，为各类不同客户提供民品及汽车、物资等动产质押典当、房产抵押典当、财产权利质押典当等融资服务，获得了客户及同行的肯定，现为江苏省典当行业协会副会长单位、无锡市典当行业协会副会长单位。
再保典当提供的服务集资金融通、贵重物品保管储存、鉴定评估、咨询顾问等多种功能，具备小额灵活、方便快捷的优势。
截至2016年12月31日，该公司总资产16,271.57万元，总负债4,189.33万元，2016年度，该公司营业收入为879.15万元，净利润为-141.98万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产16,149.57万元，总负债4,392.78万元，2017年1-6月，该公司营业收入为311.92万元，净利润为-325.44万元。
3、江苏再保资产管理有限公司
江苏再保资产管理有限公司成立于2012年9月，注册资本49,507万元，是发行人的全资子公司，为中小担保机构提供资产服务，维护再担保体系建设，促进再担保主业发展。再保资管主要从事资产收购、管理和受托处置业务；运用实物资产进行融资与开发经营；不良贷款的债权转让、债权换资产、债权转股权投资等业务。
截至2016年12月31日，该公司总资产50,685.94万元，总负债18.14万元，2016年度，该公司营业收入为61.64万元，净利润为2.45万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产50,642.80万元，总负债7.98万元，2017年1-6月，该公司营业收入为22.81万元，净利润为-32.99万元。
4、江苏省信用再担保集团投资有限公司
江苏省信用再担保集团投资有限公司成立于2010年10月，注册资本10,000万元，是发行人的全资子公司，主要经营实物投资、创业投资、投融资咨询、资产管理、财务咨询等业务。
截至2016年12月31日，该公司总资产13,994.28万元，总负债2,906.25万元，2016年度，该公司营业收入为146.68万元，净利润为45.24万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产13,929.84万元，总负债3,055.41万元，2017年1-6月，该公司营业收入为53.59万元，净利润为1.57万元。
5、江苏武进信用担保有限公司
江苏武进信用再担保有限公司成立于2013年3月，注册资金30,000万元，是发行人的全资子公司，也是江苏省金融办批准成立的第一家区级再担保法人机构。主要从事融资性再担保业务，贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等融资性担保业务，以及与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务等。武进担保成立以来，依托母公司在资本实力、产品及渠道等方面的优势，结合地方政府的有力支持，积极与政府部门、商业银行对接，创新融资担保业务品种，服务区域中小企业和融资担保机构。
截至2016年12月31日，该公司总资产39,617.77万元，总负债3,592.12万元，2016年度，该公司营业收入为4,300.87万元，净利润为2,652.82万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产40,626.77万元，总负债3,576.99万元，2017年1-6月，该公司营业收入为1,636.03万元，净利润为1,024.13万元。
6、江苏省再保融资租赁有限公司
江苏省再保融资租赁有限公司成立于2010年11月，注册资金42,800万元，是发行人的控股子公司。主要从事融资租赁业务、租赁业务、向国内外购买租赁财产、租赁财产的残值处理及维修、租赁交易咨询等。再保融资租赁公司以建设区域领先的融资租赁企业为目标，以服务中小企业为重点，以风险管控为保障，有效整合股东资源，充分发挥品牌、资金、人才的优势，为省内外中小企业发展起到积极的推进作用。
截至2016年12月31日，该公司总资产260,003.72万元，总负债210,488.19万元，2016年度，该公司营业收入为20,516.96万元，净利润为3,664.94万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产325,967.32万元，总负债273,412.71万元，2017年1-6月，该公司营业收入为9,498.89万元，净利润为3,039.08万元。
7、南京市再保科技小额贷款股份有限公司
南京市再保科技小额贷款股份有限公司成立于2011年2月，注册资本50,000万元，是发行人的控股子公司，主要从事面向科技型中小企业发放贷款、创业投资、提供融资性担保等业务，融合传统信贷和风险投资的互补优势，以“债权+股权”的“硅谷模式”为科技型中小企业提供专业、优质、高效的金融服务。
截至2016年12月31日，该公司总资产84,481.51万元，总负债26,476.58万元，2016年度，该公司营业收入为7,817.61万元，净利润为3,975.56万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产100,796.65万元，总负债40,252.35万元，2017年1-6月，该公司营业收入为4,645.20万元，净利润为2,539.37万元。
8、江苏再保金融信息服务股份有限公司
江苏再保金融信息服务股份有限公司成立于2015年8月，注册资本3,000万元，是发行人的控股子公司。再保金融公司围绕江苏再保“一体系、两平台”的发展目标，按照“两块牌子、两个平台”的工作思路，主要运营“江苏再保小微金融服务网”（www.zbfin.com）和“再金所”(www.zaiban.cn) 两个互联网金融信息服务和借贷平台。再保金融公司主要为中小微企业及个人提供金融信息服务。
截至2016年12月31日，该公司总资产1,363.18万元，总负债46.78万元，2016年度，该公司营业收入为169.46万元，净利润为-552.08万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产1,127.15万元，总负债2.89万元，2017年1-6月，该公司营业收入为97.02万元，净利润为-192.13万元。
9、江苏常州高新信用担保有限公司
江苏常州高新信用担保有限公司成立于2015年8月，注册资本30,000万元，是发行人的全资子公司，主要从事贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保等融资性担保业务，以及与担保业务相关的融资咨询、财务顾问等业务。
高新信用担保是常州市新北区和江苏再保区域合作的成果，是继武进担保有限公司之后，江苏再保在常州设立的第二家法人机构。依托母公司的品牌、资源、产品和人才优势，立足新北，服务地方。充分发挥好“政银保”联合优势，紧紧围绕客户需求，积极探索卓有成效的合作新模式，努力研发多方共赢的融资新产品，服务中小微企业、服务科技文化产业、服务“三农”，助推转型升级，助力创业创新，全力支持服务新北区和常州经济社会发展。
截至2016年12月31日，该公司总资产32,975.04万元，总负债1,387.45万元，2016年度，该公司营业收入为3,349.87万元，净利润为1,532.79万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产33,645.49万元，总负债1,324.62万元，2017年1-6月，该公司营业收入为1,126.54万元，净利润为733.29万元。
10、江苏再保创业投资有限公司
江苏再保创业投资有限公司成立于2012年6月，注册资本3,000万元，是发行人通过江苏省信用再担保集团投资有限公司间接持有的二级子公司，主要从事创业投资业务，代理其他创业投资企业等机构或个人的创业投资业务，创业投资咨询业务，为创业企业提供创业管理服务业务，参与设立创业投资企业与创业投资管理顾问机构
截至2016年12月31日，该公司总资产3,218.57万元，总负债3.40万元，2016年度，该公司营业收入为9.98万元，净利润为20.55万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产3,218.97万元，总负债0.76万元，2017年1-6月，该公司营业收入为0.00万元，净利润为3.04万元。
11、江苏再保南通信用担保有限公司
江苏再保南通信用担保有限公司成立于2016年7月14日，注册资本20,000万元，是发行人的全资子公司，主要从事融资性担保业务，与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以及自有资金进行投资。
截至2016年12月31日，该公司总资产20,052.47万元，总负债29.91万元，2016年度，该公司营业收入为38.05万元，净利润为22.57万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产20258.03万元，总负债220.30万元，2017年1-6月，该公司营业收入为333.51万元，净利润为15.17万元。
12、江苏扬州信用担保有限公司
江苏扬州信用担保有限公司成立于2016年10月18日，注册资本40,000万元，是发行人的全资子公司，主要从事融资性担保业务，与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务，以及自有资金进行投资。
截至2016年12月31日，该公司总资产40,288.96万元，总负债180.68万元，2016年度，该公司营业收入为14.56万元，净利润为108.28万元。
截至2017年6月30日，该公司总资产40,722.54万元，总负债562.39万元，2017年1-6月，该公司营业收入为398.26万元，净利润为51.88万元。
（三）主要参股公司基本情况
截至2017年6月30日，发行人参股公司的情况如下：
单位：万元、%
■
七、发行人控股股东及实际控制人的基本情况
（一）控股股东及实际控制人情况
截至本募集说明书签署日，发行人控股股东和实际控制人均为江苏省人民政府（委托江苏省人民政府国有资产监督管理委员会出资和管理）。
（二）实际控制人变化情况
最近三年及一期，发行人不存在实际控制人发生变化的情况。
八、董事会、监事会及高级管理人员
（一）发行人董事、监事、高级管理人员基本情况
截至募集说明书签署日，发行人董事会由7名董事组成，监事会由8名监事组成，发行人高级管理人员共有8人，其中董事会、监事会正筹划董事、监事换届事项，在新一届董事会、监事会换届完成前，现任公司董事、监事仍履行相关职责。董事、监事及高级管理人员基本情况如下：
■
（二）董事、监事及高级管理人员简历
1、董事会成员
张乐夫，男，1966年1月生，江苏启东人，博士学位，工程师，1984年7月参加工作，1998年12月加入中国共产党。曾任省经济和信息化委员会党组成员，省中小企业局副局长、省乡镇企业局副局长。2013年3月任江苏再保总裁、党委副书记。2014年7月至今任江苏省信用再担保集团有限公司党委书记、董事长。
郭辉，男，1954年出生，上海人，大学学历，高级经济师，中共党员。曾任中国银行江苏省分行办公室副主任，计划处副处长，处长。2000年5月任东方资产管理公司南京办事处副总经理；2007年6月任办事处总经理、党委书记。2009年12月至2014年7月任江苏再保董事长、党委书记。现任江苏再保董事。
韩后军，男，1965年11月出生，江苏泗洪县人，中共党员，中国人民大学工业经济系研究生。曾任省国资委综合处（政策法规处）处长，从事政府部门综合经济管理工作21年。曾任江苏再保副总裁、人力资源部总经理。现任江苏省农村信用社联合社副主任、党委委员。
王树华，男，1967年11月生，江苏沭阳人，中共党员，博士学位，高级经济师，1988年参加工作。曾任江苏省国信集团办公室主任、总经理办公室主任，现任江苏省国信集团党委委员、总经理办公室主任、副总经理。2017年5月起任江苏省港口集团有限公司副总经理。
单继飞，男，1975年10月生，复旦大学MBA毕业。曾任GEA巴蒂尼奥热能技术（常熟）有限公司财务总监、南通凯瑞德机械有限公司财务总监。现任波司登控股集团有限公司董事、总经理，江苏康博新材料科技有限公司董事，中科波司登纳米服饰（苏州）有限公司董事长，江苏波司登实业发展有限公司董事，江苏华新电子科技有限公司董事。
徐亚娟，女，1973年3月生，江苏武进人，天津商学院学士学位。曾任常州武进区人民政府团委书记、文电机要科科长、湖塘镇镇长助理。2008年至今，先后在江苏武进经济发展集团有限公司和江苏武进国经投资发展有限公司任职。现任江苏国经控股集团有限公司董事长、总经理。
周锋，男，1978年2月生，江苏江阴人。2000年至2005年任职于江阴苏龙发电有限公司财务部。2005年至2008年任江阴苏龙电力燃料有限公司财务经理。2008年至2009年任江阴市运河燃料有限公司总经理。现任江苏金农股份有限公司董事。
2、监事会成员
胡振环，男，1963年10月出生，江苏沭阳县人，中共党员，中国人民大学研究生毕业。曾任江苏省政府办公厅秘书、副处长，省政府办公厅督察处调研员，2006年8月任省政府金融办综合处处长。现任江苏再保监事会主席、职工监事、党委委员、江苏再保资产管理有限公司董事长。
华静，女，1968年10月生，江苏南京人，民建会员，南京大学经济学博士，正高级经济师。曾任职于中国银行江苏省分行，中国东方资产管理公司南京办事处，拥有超过20年的金融业从业经历。现任江苏再保资产经营与战略投资部总经理、职工监事。
汤从虎，男，1971年生，注册会计师、高级经济师。曾任江苏省委西康路招待所总账、江苏兴光会计师事务所高级经理、中瑞岳华事务所高级经理。2010年6月至2014年6月任江苏再保计划财务部主管。现任江苏再保审计部总经理助理、职工监事。
陈珩昱，女，1975年12月生，江苏南京人，中共党员；南京大学工商管理专业研究生毕业，硕士学位，注册会计师资格、高级会计师；2007年8月任江苏省人民政府国有资产监督管理委员会监事。曾任江苏省丝绸集团有限公司监事、江苏省惠隆资产管理有限公司监事。现任江苏高科技投资集团有限公司监事、江苏苏汇资产管理有限公司监事。
杨玉虹，女，1972年生，中共党员，大学本科，注册会计师、高级会计师。曾任江苏省国防工业资产管理有限公司财务部副主任科员、主任科员，江苏省丝绸集团有限公司资产财务部投资科科长。2011年8月至2013年11月，任江苏苏豪投资集团有限公司综合管理部副总经理、总经理。现任江苏省苏豪控股集团有限公司投资管理部副总经理。
孔维峰，男，1965年8月生，江苏南京人，中共党员。历任江苏宁连宁通公路管理处副处长、江苏省高速公路经营管理中心副主任、江苏锡宜高速公路有限公司副总经理，总经理，党委书记，江苏交通控股有限公司纪委副书记、监察室主任。现任江苏高科技投资集团有限公司纪委书记，江苏宁杭高速公路有限公司董事、总经理，江苏溧芜高速公路有限公司董事，江苏溧马高速公路有限责任公司董事。
瞿永昌，男，1962年1月生，江苏张家港人，中共党员。历任张家港县财政局农财科副科长、综合科科长、财政局副局长、市直属公有资产经营有限公司副总经理、市国资办副主任。现已退休。
丁曙，男，中共党员。曾任东台市财政结算中心主任、东台市财政局纪检组组长、东台市财政监督检查局局长、东台市财政局副局长。曾任东台市国有资产经营有限公司总经理、东台市财政局主任科员。现任东台市国资办主任、东台市财政局副局长。
3、高级管理人员
张乐夫，简历详见本节“（二）、董事、监事及高级管理人员简历”之“1、董事会成员”的相关内容。
孙宝成(注： 2017年9月16日，江苏省人民政府发布《省政府关于彭向峰等同志职务任免的通知》（苏政发[2017]127号，任命孙宝成同志为江苏省信用再担保集团有限公司总裁，目前相关公司内部程序正履行中。)，男，1962年生，江苏淮安人，省委党校研究生学历，高级会计师，中共党员。曾任农垦集团财务部科员，处长，部长，副总经理，董事等职。2017年9月任江苏再保党委副书记、总裁。
顾士新，男，1962年生，江苏启东人，省委党校研究生学历，经济师，中共党员。曾任人民银行江苏省分行计划资金处副处长、银行管理处副处长、农村合作金融管理处副处长（主持工作），人民银行南京分行合作金融机构监管处副处长、处长，省农村信用合作社联合社副主任、党委委员。2016年5月任江苏再保党委副书记、副总裁。
胡振环，简历详见本节“（二）、董事、监事及高级管理人员简历”之“2、监事会成员”的相关内容。
吴建成，男，1960年生，江苏阜宁人，大学学历，高级经济师，中共党员。曾任省委组织部企事业干部处副处级巡视员、副处长，干部四处正处级组织员，省领导人才考试测评中心主任，省委组织部干部四处处长。2012年9月任江苏再保党委副书记。2013年11月任江苏再保党委副书记。
王弋，男，1965年生，浙江义乌人，研究生学历，硕士学位，高级工程师，中共党员。曾任中国银行江苏省分行信息科技处副处长、电子银行部总经理，江苏银行股份有限公司党委委员、技术产品总监。2016年5月任江苏再保党委委员、副总裁。
汤正洪，男，1968年生，江苏淮安人，在职研究生学历，博士学位，中共党员。曾任江苏省港口集团有限公司综合信息部部长。2017年8月任江苏再保党委委员、纪委书记。
黄成，男，1962年生，江苏扬中人，研究生学历，硕士学位，工程师，中共党员。曾任省金属材料总公司总经理、党委书记。2014年7月任江苏再保党委委员、江苏省再保融资租赁有限公司总经理。
（三）董事、监事及高级管理人员兼职情况
截至本募集说明书签署之日，发行人现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下：
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（四）董事、监事、高级管理人员持有发行人股份及债券情况
截至本募集说明书签署之日，本公司董事、监事、高级管理人员未持有本公司股份及债券。
九、主营业务情况
（一）经营情况
根据2011年第三次修订的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2011）的行业划分标准和中国证监会2012年10月26日颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“L72 商务服务业”。公司自成立以来就一直专注于为中小企业提供融资性担保、再担保、融资租赁等服务，协助企业改善整体融资能力，同时管理和运营担保、再担保资金。作为省内担保行业龙头，公司凭借AAA长期主体信用等级资质以及良好的银担合作关系、风险控制能力、丰富的产品创新能力和稳定的高管及业务团队和丰富的行业运作经验，地区品牌优势明显。
2016年，公司实现营业收入100,294.46万元，同比增长9.75%；实现税后净利润28,435.57万元，同比增加8.86%。2017年6月末较年初新增担保、再担保责任余额合计88.78亿元，截至2017年6月末，公司在保责任余额为623.31亿元。目前公司的主营业务主要分为担保和再担保、小额贷款、典当和融资租赁四大板块，其中典当、小额贷款和其他债权类投资（主要是委托贷款和信托产品投资）统一按照投资收益列报营业收入，报告期主营业务收入如下表所示：
单位：万元、%
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发行人的主要业务由江苏再保及其下属公司开展，其中担保、小贷、融资租赁、典当等业务均取得了该类型业务相关主管机关颁发的经营资质证书或批复：
1、江苏省信用再担保集团有限公司
江苏省信用再担保集团有限公司于2016年12月26日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏000004，有效期限至2021年12月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、再担保、债券担保。其他业务：诉讼保全担保，投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾款如约偿付担保等履约担保业务；与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资；资产管理；设备租赁。
2、江苏省信用担保有限责任公司
江苏省信用担保有限责任公司于2016年3月31日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏000001，有效期限至2021年3月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、债券担保。其他业务：诉讼保全担保，投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾款如约偿付担保等履约担保业务；与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。
3、江苏常州高新信用担保有限责任公司
江苏常州高新信用担保有限责任公司于2016年5月6日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏040037，有效期限至2019年3月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易性融资担保、项目融资担保、信用证担保。其他业务：与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。
4、江苏扬州信用担保有限公司
江苏扬州信用担保有限公司于2016年9月27日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏100020，有效期限至2019年3月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易性融资担保、项目融资担保、信用证担保。其他业务：与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。
5、江苏再保南通信用担保有限公司
江苏再保南通信用担保有限公司于2016年6月28日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏060205，有效期限至2019年3月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易性融资担保、项目融资担保、信用证担保。其他业务：与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。
6、江苏武进信用担保有限公司
江苏武进信用担保有限公司于2017年3月31日取得了江苏省经济和信息化委员会发放的《中华人民共和国融资性担保机构经营许可证》，许可证编号为：苏040036，有效期限至2020年3月31日。该许可证许可的业务范围为：
融资性担保业务：贷款担保、票据承兑担保、贸易性融资担保、项目融资担保、信用证担保。其他业务：诉讼保全担保，投标担保、预付款担保、工程履约担保、尾付款如约偿付担保等履约担保业务；与担保业务有关的融资咨询、财务顾问等中介服务；以自有资金进行投资。
7、江苏再保典当有限公司
江苏再保典当有限公司持有中华人民共和国商务部于2012年10月16日发放的典当经营许可证（编码：32057A10003），该许可证的有效期6年。该许可证上对再保典当许可的经营范围为：
动产质押典当业务；财产权利质押典当业务；房地产（外省、自治区、直辖市的房地产或者未取得商品房预售许可证的在建工程除外）抵押典当业务；限额内绝当物品的变卖；鉴定评估及咨询服务；商务部依法批准的其他典当业务。
8、南京市再保科技小额贷款有限公司
2011年2月24日，江苏省人民政府金融工作办公室《关于同意南京市再保科技小额贷款有限公司开业的批复》（苏金融办复〔2011〕45号）批准再保小贷开业，需严格按照《省政府办公厅关于开展科技小额贷款公司试点的意见》（苏政办发〔2010〕103号）开业经营。
表5-9-1：发行人取得经营资质明细
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综上所述，发行人母公司及其他子公司所经营的业务均已取得相关资质。
（二）发行人的主营业务
1、再担保业务
再担保是相对于原担保而言，是担保链条的延续，与再保险相似，是再担保人对原担保人信用的增级或信用损失的弥补，也为维护与实现债权人利益起到保障作用。其基本运作模式是原担保人以缴付再担保费为代价将部分担保风险责任转移给再担保人。
江苏再保定位于缓解江苏省中小企业融资难、为江苏省经济发展服务，经营重点之一为政策性再担保业务以及构建江苏省的再担保体系，公司的再担保业务是为合作担保机构提供增信和分担风险服务。合作担保机构是指经申报、推荐和资格认定后，与江苏再保开展机构再担保业务合作的担保企业。截至2017年6月末，江苏再保体系内合作担保机构共计116家，涵盖全省13个地级市的担保公司。根据江苏再担保《再担保体系风险补偿合作模式操作指引（试行）》，作为江苏再保体系的合作担保机构，须符合以下条件：
①依法设立，合规经营，具备独立法人资格，取得融资性担保公司经营许可证，并在有效期内。公司董事、监事、高级管理人员经任职资格核准。
②注册资本一般不低于1亿元；机构实际运营时间一般不少于1年。最新监管评级C级（含）以上，最新信用评级BBB（含）以上。
③中小微企业在保项目数占在保项目总数的60%及以上。上一年度担保业务收入不低于营业收入的60%。
④建立了较为规范的业务操作规程、财务制度、内控管理制度、担保业务档案管理规范。
合作担保机构的认定与管理上，江苏再保遵循“自主申请、政府推荐、分类管理、区别对待”的原则，从主体治理规范、历史记录、资信评级等角度拟定加入江苏再保体系合作担保机构的申请准入条件和具体申报材料，具体运作如下：由当地金融办审核同意并盖章推荐后，由再担保业务部门从担保机构资格、财务状况等资料的合法性、真实性和有效性进行认真核实，提出初审意见，同时根据《再担保定价与汇算清缴管理暂行办法》相关规定初步确定再担保费率，之后由风险管理部现场调查并形成调查报告，提出认定意见和再担保费率，经风险控制部会签，报公司总裁审批和省金融办备案。
公司再担保业务的风险分摊模式分为风险补偿和风险分担两种。
风险补偿模式是指合作担保机构依照合同约定逐月报备项目，并相应缴纳再担保费用，备案项目出现风险后由合作担保机构先行代偿并追偿。在双方约定的期间内，合作机构将出险项目汇集，依据出险证明材料向江苏再保申请补偿。风险补偿模式下，公司最高按照每年所收该合作担保机构再担保费用的120%承担风险。
风险分担模式是是指在省财政再担保风险补偿资金的支持下，对于符合国家产业政策和行业重点支持方向的小微企业，由合作银行发放贷款，政策性担保机构提供担保，江苏再保提供再担保。项目出现的实质性风险时，由江苏再保（含省级财政再担保风险补偿资金）、有关地方政府、合作银行以及政策性担保机构进行四方风险分担模式。截至2017年6月末，风险补偿模式下公司的再担保责任余额为158.60亿元，风险分担模式下的再担保责任余额为0.93亿元。江苏再保现已在江苏省内13个地级市均设立了分公司，实现了省内业务全覆盖。
此外，公司不断创新再担保产品以进一步完善再担保体系，公司开发了“融保通”产品，即利用自身信用资源优势，将合作银行对公司的信用额度授予再担保体系内优质的担保机构，由合作担保机构向公司提供反担保，公司再向合作银行提供保证担保。截至2017年6月末，公司“融保通”在保余额为9.86亿元，共计72个项目。再担保业务模式和产品的不断完善促进了公司再担保业务的稳步增长。2014-2016年末以及2017年6月末，公司的再担保责任余额分别为102.28 亿元、106.90亿元、159.42亿元和159.53亿元，余额占公司担保总额的比例分别为34.46%、32.59%、29.82%和25.59%，相应期末担保放大倍数为2.18倍、1.88倍、2.28倍和2.20倍。
（1）再担保业务行业分布
截至2017年6月末，江苏再保的再担保业务主要集中在工业、建筑业和农林牧渔业，通过汇总合作担保机构的担保项目行业分布，上述行业公司对应的再担保在保余额分别为278.01亿元、53.84亿元和53.34亿元，占公司再担保在保余额的比例分别为48.79%、9.45%和9.36%。
表5-9-2：截至2017年6月末公司再担保业务主要行业分布情况
单位：亿元
■
（2）再担保业务的客户集中度
截至2017年6月末，发行人母公司再担保业务第一大客户为江苏省信用担保有限责任公司，在保责任余额为12.37亿元，占公司净资产的比例为17.08%，占比较高；再担保业务前十大客户在保责任余额合计为66.47亿元，占净资产的比例合计为72.40%。
表5-9-3：截至2017年6月末公司再担保业务前五大客户明细
单位：亿元
■
（3）再担保业务的地区分布
目前，发行人的经营范围全部在江苏省内，并实现了对江苏省内市县区域担保业务的全覆盖。
2、担保业务
江苏再保另一重要业务为直接担保业务，主要包括贷款担保、债券担保等融资担保业务和少量的非融资担保业务，客户主要为江苏省内的成长型中小企业和地方政府投融资平台。2015年，公司为直接融资提供的直保业务以企业债和中期票据为主，非标业务占比下降较快，新增项目主要为政府平台类企业或有政府信用背书的项目，风险控制趋于谨慎。公司为间接融资提供的直保服务主要以中长期项目贷款为主，流动贷款为辅。报告期各期末，公司直保业务责任余额分别为194.52亿元、221.07亿元、375.11亿元和463.78亿元，在全部担保业务中的占比分别为65.54%、67.41%、70.18%和74.41%，相应期末担保放大倍数为4.15倍、3.89倍、5.37倍和6.41倍。
表5-9-4：公司担保业务结构
单位：亿元，倍
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公司贷款担保以中长期项目贷款为主、流动贷款为辅，项目主要为某一特定工程项目而融通资金，截至2017年6月末贷款担保责任余额为147.17亿元，占期末直保业务担保责任余额的31.73%。
表5-9-5：截至2017年6月末公司贷款担保业务前五大明细
单位：亿元
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江苏再保大力拓展直接融资市场增信业务，债券类担保以企业债和中期票据为主。近年来公司为控制风险，注重增加地方政府平台为发行人的债券担保业务，减少了风险较高的中小企业私募债和集合债券担保业务。截至2017年6月末，债券类担保责任余额为311.20亿元，占期末直保业务担保责任余额的比例为67.10%。
表5-9-6：截至2017年6月末公司债券担保业务前五大明细
单位：亿元
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（1）担保业务期限分布
公司的直接担保在保项目合同期限以二年期及以上为主。按金额统计，截至2017年6月末，期限在1年以内的在保项目占比为14.06%，主要为流动资金贷款担保；期限为1-2年（含）的中期在保项目占比达到1.72%，主要为信托产品担保、中长期流动资金贷款等项目担保；期限为2年以上占84.21%，主要为企业债、公司债担保和项目贷款担保项目。
（2）担保业务行业分布
截至2017年6月末，江苏再保直接担保业务的行业分布主要集中在以保障性住房为主的建筑业、市政基础设施和土地开发、城市公共基础设施和产业类等领域，行业集中度较高。
表5-9-7：截至2017年6月末公司担保业务主要行业分布情况
单位：亿元
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（3）担保业务代偿及回收情况
报告期内，发行人担保代偿额分别为16,339.30万元、7,770.78万元、4,021.29万元和8,398.47万元，当年累计代偿回收额为118.79万元、1,937.82万元、3,170.18万元和2,151.31万元。2015年公司核销代偿损失101,24.94万元，2016年核销215.00万元，其他年度未发生代偿损失核销。
（4）担保业务反担保措施
反担保措施作为项目风险控制的重要手段，不仅提高了客户的违约成本，更重要的是在违约发生时能够有效降低代偿损失。发行人在保业务均根据业务品种特点设计了相应的反担保措施组合，并在担保责任生效前完成相关抵押或质押手续的办理。根据《江苏省信用再担保有限公司反担保管理操作指引》（苏再担保[2010]82号）的相关规定：“公司接受被担保人委托向债权人提供信用担保的业务，均应要求被担保人或其他人向公司提供反担保”。
担保业务对象主要分为地方政府融资平台和非地方政府融资平台两类，其中，地方政府融资平台作为发行人的担保对象占到发行人直接担保业务量的90%以上，报告期内，针对各担保业务品种的风险特征和风控理念，发行人现有的担保项目均设置了不同的反担保措施。
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对于融资性担保业务主要通过组合运用资产抵押或质押、保证金、连带责任担保等多种反担保措施，抵质押物价值覆盖担保额比例达到或超过100%。截至2017年6月末，发行人存在反担保的担保责任余额为 463.78亿元，占比为100.00%。
再担保业务与担保业务不同，是发行人利用自身的信誉和资本实力，为合作机构提供信用增级和担保业务风险分担的行为，从而推动体系担保机构合规经营，稳健发展，更好地服务江苏省内中小微企业和实体经济的发展。江苏再保未直接要求合作担保机构提供反担保措施，但与合作担保机构按再担保比例共享其担保业务的原反担保措施，截至2017年6月末，存在反担保措施的再担保责任余额为159.53亿元，占比为100%。另外，公司与合作担保机构开展的风险补偿模式确定了再担保赔偿上限为每年收取再担保保费的120%，因此，再担保代偿风险总体可控。
3、利息收入
公司的利息收入来自于委托贷款、信托产品投资以及子公司的小额贷款和典当业务，2014-2016年及2017年1-6月利息收入水平有所波动，分别为26,789.70万元、28,974.83万元、30,621.94万元和13,549.13万元，在公司营业收入中的占比分别为34.50%、31.71%、30.53%和23.72%，占比持续下降。
（1）委托贷款
为满足客户对过桥贷款或短期大额借款额需要，公司主要通过母公司以自有资金向上述客户提供委托贷款服务。公司经营委托贷款业务，在满足客户融资需求的同时，也实现了公司对资产流动性主动管理的要求。公司提供的委托贷款期限较短，以12个月为主，年化收益率集中在7%-10%，单笔贷款额度不超过1亿元。
表5-9-8：公司委托贷款余额
单位：万元
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截至2017年6月末，发行人委托贷款余额为122,500.00万元，共计18个项目；贷款期限为主要为12个月，利率集中在6%-10%；其中，有3笔委托贷款的期限为36个月，委托贷款对象均为如皋市国有资产管理委员会全资或控股的企业；有一笔委托贷款是通过资产管理计划发放款项。
表5-9-9：截至2017年6月末公司委托贷款情况
单位：万元
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报告期内，发行人委托贷款业务未发生逾期及违约情况。发行人委托贷款业务不涉及拨备覆盖率，但发行人要求委托贷款对象提供担保措施，以降低委托贷款业务发生违约损失的风险。报告期各期末，发行人对委托贷款本金进行检查，未发现可收回金额低于本金的情况，因此，未对委托贷款计提减值准备。
委托贷款的决策机制如下：先由公司资产经营部对项目开展尽职调查并初审，再交由公司风险评审小组或风险评审委员会审核。发行人制定了《风险评审会会议议事规则》，风险评审小组和风险评审委员会是公司经营管理中业务项目风险评审与决策管理工作机构，按照公司有关规定权限进行审议和决策管理。对于3,000万元（含）以下的委托贷款项目，由公司风险评审小组进行风险评审；对于3,000万元以上至1亿元（含）的委托贷款项目，由公司风险评审委员会负责评审。风险评审小组和风险评审委员会每周定期召开评审会议，其中，风险评审小组参会成员不得少于7名；风险评审委员会参会成员不得少于5名，风险评审会议决议事项须经出席会议至少三分之二的委员审议同意方可通过。
委托贷款风险控制机制如下：发行人制定了《政府融资平台公司委托贷款业务管理暂行办法》，对申请办理委托贷款业务的平台公司设立了明确的资质要求；要求公司委托贷款业务的借款期限原则上在一年以内，到期后不再办理委托贷款展期；委托贷款利率按照市场化原则确认，根据市场资金供给情况以及项目所在地利率水平动态调整。发行人的资产经营部牵头负责各地区委托贷款业务的日常管理与维护工作，建立委托贷款业务总台账，完成业务档案的整理与归档，及时更新资产与投资管理信息系统内信息，定期与委托银行核对利息收缴数据，以及跟踪受托银行委托贷款到期后本金收回工作。各地分公司对与发行人有委托贷款业务合作关系的公司每季度进行一次贷后检查，检查标准按照现场尽职调查要求执行；资产经营部不定期赴现场进行贷后检查。
委托贷款的信息披露安排如下：发行人制定了《公司债券信息披露制度》，明确信息披露是债券存续期间公司的持续责任，应严格按照法律、法规、规范性文件履行信息披露义务。发行人将在债券存续期内以定期信息披露（年度报告和半年度报告）、非定期信息披露的形式，披露可能影响公司偿债能力或者债券价格的重大事项。在债券存续期内，发行人在年报和半年报更新时将详细披露期末委托贷款的情况，包括但不限于委托贷款对象、金额、期限和利率等信息。
（2）信托产品投资
公司自有资金主要投向信托产品，从投资产品期限分布来看，公司投资以短期投资为主，截至2017年6月末，公司信托产品的剩余期限均在36个月以内，其中剩余期限在12个月以内的投资产品占比为48.78%。
表5-9-10：公司信托产品余额
单位：万元
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表5-9-11：截至2017年6月末公司持有的前五大信托计划情况
单位：万元
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公司制定了《江苏省信用再担保有限公司信托项目投资业务指导意见》，加强公司信托项目投资业务管理，提高业务规范水平，公司信托项目投资业务的办理由资产经营部负责，兼顾安全性标准、收益性标准和流动性标准选择信托投资项目，并开展尽职调查撰写项目请示报告，按照公司《风险评审会议议事规则》报送公司进行项目评审。
1）安全性标准。公司投资的项目交易架构清晰、产品模式成熟，还款方具备充分还款能力，担保措施完善。不涉及交易架构复杂、杠杆倍数高、以金融衍生品为主要投资标的的项目。
2）收益性标准。所投资的信托项目的预期收益率符合同期、同类型产品的平均收益水平。
3）流动性标准。所投资信托项目的期限以两年以内项目为主，原则上不超过三年，且信托项目投资按照项目到期日错开配置，保证公司流动性资金需求。
在信托公司的选择上，公司投资的信托项目发行公司经营合规稳健，具有良好的经营业绩，所发行同类型项目以往均实现安全兑付，未出现风险。信托项目的原始权益人以有政府背景的平台公司为主，违约的风险较低。当公司出现临时大额资金需求，现有流动性资金不足时，公司可将已购买的信托项目转让给信托公司或通过信托公司向第三方转让。
（3）小额贷款
公司小额贷款业务主要由控股子公司南京市再保科技小额贷款股份有限公司负责经营。公司提供的小额贷款金额相对较高，主要集中在500万元以上，但期限较短（均在1年以内），资金周转速度较快。
根据客户信用以及担保方式的不同，公司的小额贷款主要分以下几种类型：
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报告期各期末，公司500万元以上的小额贷款分别占公司贷款总额的69.78%、69.33%、79.70%和80.32%，占比较高。
表5-9-12：公司小额贷款金额分布
单位：万元
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公司的小额贷款客户主要集中在建筑业、零售与批发业和工业。公司的小额贷款业务资金周转较快，报告期内小额贷款发生额主要集中在1年以内。
表5-9-13：公司小额贷款发生额分布
单位：万元
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表5-9-14：2017年6月末小额贷款类别分布情况
单位：万元
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发行人小额贷款业务按风险特征组合分五级计提贷款损失准备，根据贷款逾期的期限分别划分为“正常”、“关注”、“次级”、“可疑”和“损失”，并相应的按照比例计提坏账准备，具体划分标准如下表所示：
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报告期各期末，公司小额贷款按风险特征分类情况如下：
表5-9-15：公司小额贷款风险特征分类
单位：万元、%
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报告期各期末，发行人小额贷款业务逾期违约金额分别为789.00万元、2,471.99万元、3,320.00万元和2,500.00万元，占比分别为1.26%、3.95%、4.40%和2.72%，逾期贷款的占比较低。
根据《财政部关于金融企业准备金计提管理办法的通知》（财经[2012]20号）有关规定，发行人的控股子公司再保科技小贷公司选用标准法对风险资产所面临的风险状况定量分析，确定潜在风险估计值。对于预计未来现金流量现值低于账面价值的小额贷款，对差额部分计提资产减值准备；对于潜在风险估计值高于资产减值准备的差额，计提一般准备金，当潜在风险估计值低于资产减值准备时，不计提一般风险准备金，一般风险准备金余额不得低于风险资产期末余额的1.5%。公司于每年年终计提一般风险准备金，用于弥补尚未识别的潜在损失。标准潜在风险估计值=正常类风险资产×1.5%+关注类风险资产×3%+次级类风险资产×30%+可疑类风险资产×60%+损失类风险资产×100%。
根据江苏省财政厅《江苏省银行贷款增长风险补偿奖励资金管理办法》（苏财外金[2009]7号）和《江苏省财政厅关于印发财政促进农村金融改革发展若干政策意见实施细则的通知》（苏财外金[2009]38号）等文件，再保科技小贷公司将收到的政府补助用于充实风险准备金。
报告期各期末，发行人小额贷款业务的拨备覆盖率情况为：
单位：万元
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拨备覆盖率=（资产减值准备+一般风险准备金）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）余额×100%
2014年以来随着不良贷款的增加，发行人小额贷款业务的拨备覆盖率虽然呈现出逐渐降低的趋势，2016年因次级类和可疑类贷款增加，且因再保科技小贷公司核销南京九竹科技实业有限公司的不良贷款，并以一般风险准备513.59万元弥补该不良贷款的亏损，导致期末一般风险准备较上年末减少，使得2016年末的拨备覆盖率低于100%。2017年6月末发行人小额贷款业务的拨备覆盖率未111.43%。
报告期各期末，发行人小额贷款逾期贷款余额如下表所示：
单位：万元
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2014年末发行人小额贷款逾期金额为789.00万元，其中，有289.00万元已于2015年收回。针对南京九竹科技实业有限公司（以下简称“九竹科技”）500.00万元的不良贷款，借款期限为2014年4月3日至2014年10月2日，尚未收回，九竹科技的贷款以公司股权、个人房产等作质押或抵押，并承担连带责任保证担保。2014年5月九竹科技实际控制人突发疾病死亡，根据江苏紫金农村商业银行股份有限公司秣陵支行申请，2015年5月19日，江苏省中级人民法院作出裁定，对南京九竹科技实业有限公司进行重整，再保科技小贷公司已于2015年6月30日进行了债权申报，目前重整程序正在进行中。同时，再保科技小贷公司对九竹科技提起诉讼，案件已于2016年2月24日作出判决，后银无可供执行财产，已于2016年按再保科技小贷公司规定予以核销。
2015年末发行人小额贷款逾期金额为2,471.99万元，当年新增的1,711.99万元的逾期贷款已于2016年收回。针对南京雪曼机电科技有限公司（以下简称“雪曼机电”）的260.00万元不良贷款，再保科技小贷公司已于2015年9月18日在江宁法院申请立案，法院于2016年1月4日开庭，并于2016年3月9日作出一审判决，雪曼机电实际控制人向中院提起上诉请求，该案目前处于上诉公告期。由于担保方式较为有力，借款人营运正常，且保证人具备较强的偿债能力，预计本案无损失。
(下转23版)
