佳力图：机房环境控制领域领先企业
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——南京佳力图机房环境技术股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
南京佳力图机房环境技术股份有限公司董事长 何根林先生
南京佳力图机房环境技术股份有限公司总经理 王凌云先生
南京佳力图机房环境技术股份有限公司董事会秘书 李林达先生
南京佳力图机房环境技术股份有限公司财务总监 叶莉莉女士
海通证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 王 鹏先生
海通证券股份有限公司投资银行部保荐代表人 郑 瑜先生
南京佳力图机房环境技术股份有限公司
董事长何根林先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
非常高兴，我们打破空间的阻隔，通过网络一起就南京佳力图机房环境技术股份有限公司首次公开发行股票并在主板上市进行实时在线交流。在此，我谨代表公司向参加今天交流活动的各位朋友表示热烈欢迎！向关心和支持佳力图发展的各界朋友表示衷心感谢！同时还要感谢上证路演中心和中国证券网的大力支持！
我公司是一家为数据中心机房等精密环境控制领域提供控温、节能设备及相关技术服务的高新技术企业。目前，公司产品应用于数据中心机房、医疗洁净场所，以及其他恒温恒湿等精密环境，公司客户涵盖政府部门以及通信、互联网、金融、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业。我们凭借研发优势、产品先进性、可靠性、节能环保理念、客服响应速度快等优势在行业内保持领先地位。
本次发行上市，将是佳力图发展历史上的一次重要跨越，是公司依据未来发展规划做出的战略性安排。公司将以本次发行上市为契机，不断提高现有业务经营管理水平，精心实施募投项目，全面提升公司综合实力，保持公司的领先优势，巩固公司行业地位，确保公司持续、快速、健康发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。
佳力图能成为一家主板上市公司，是一份荣耀，更是一份责任！今后，我们会一如既往，审时度势，抓住机遇，以更加优秀的业绩回馈广大投资者、回报社会！
谢谢大家！
海通证券股份有限公司
投资银行部保荐代表人王鹏先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
我谨代表本次南京佳力图机房环境技术股份有限公司首次公开发行并在主板上市的保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演推介的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
佳力图是一家为数据中心机房等精密环境控制领域提供控温、节能设备及相关技术服务的高新技术企业。经过多年发展，公司始终以客户需求为导向，一直走在行业前沿。在与佳力图的合作过程中，我们被公司经营管理团队表现出来的高效、敬业精神所鼓舞，被整个公司表现出来的专注、创新精神所感染。能为像佳力图这样优秀的企业服务，我们深感荣幸！
作为本次发行的保荐机构和主承销商，海通证券必将牢记自己为上市公司服务的使命，严格遵守证券发行上市的有关规定，勤勉尽责，与各家中介机构共同努力，本着自律、公平、公正的原则做好佳力图首次公开发行工作。同时，我们也真诚地希望通过本次交流，广大投资者能够更加深入、客观地了解佳力图，从而更充分地认识佳力图的投资价值，把握投资机会。我们对佳力图的未来充满信心，希望通过我们和公司的共同努力，能够让广大投资者分享优秀企业的发展成果。欢迎大家踊跃提问。最后，预祝佳力图首次公开发行圆满成功！
谢谢大家！
南京佳力图机房环境技术股份有限公司
董事会秘书李林达先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和网友朋友们：
大家好！
三个小时的网上路演就要结束了，非常感谢各位投资者朋友热情、友善的交流，以及对佳力图的关心、信任和支持；非常感谢上证路演中心和中国证券网所提供的良好服务；非常感谢保荐机构和主承销商海通证券股份有限公司以及所有参与发行工作的中介机构所付出的辛勤劳动。
刚才的交流中，我们共同探讨了公司的业务状况、财务状况、发展战略、公司治理等，大家提出了很多非常有价值的意见和建议，我们回去后会认真进行梳理，把朋友们的真知灼见融入到公司的经营管理中，创造更好的业绩来答谢大家的关心与厚爱。
同时，我们也深深体会到作为一家公众公司的使命、责任和压力。步入上市公司行列后，我们将面临更多投资者和社会公众的关注、关心与监督，我们一定会不忘初心，不辱使命，不辜负社会各界和投资者的期望，把佳力图打造成一家治理规范、决策科学、市场领先的上市公司，实现股东价值、员工价值和社会价值最大化。
我真诚地希望大家继续通过电话、信件、电子邮件等各种方式与我们保持密切的沟通和联系，公司今后也将积极创造条件，保持与广大投资者之间持续、畅通的交流。
谢谢大家！
经营篇
问：公司的主营业务是什么？
何根林：公司自成立以来，一直专注于数据机房等精密环境控制技术的研发，是一家为数据机房等精密环境控制领域提供节能、控温设备及相关节能技术服务的高新技术企业。公司产品应用于数据中心机房、通信基站，以及其他恒温恒湿等精密环境，公司客户涵盖政府部门及通信、金融、互联网、医疗、轨道交通、航空、能源等众多行业。
公司产品服务于中国电信、中国联通、中国移动、华为等知名企业。丰富的优质客户资源为公司在业内树立了良好的品牌形象，为公司未来持续稳定发展奠定了坚实的基础。
自成立以来，本公司主营业务没有发生重大变化。
问：请介绍一下佳力图的主要客户。
何根林：公司主要客户为中国电信、中国移动、中国联通、华为等大型知名企业以及政府机关，涵盖互联网、智能交通、数字金融等众多行业。随着信息产业不断的发展，我们公司产品将有更大的发展空间。
问：请介绍一下公司的核心竞争优势。
王凌云：公司具备的核心竞争优势如下：（1）品牌优势；（2）售后服务优势；（3）研发实力雄厚；（4）产品质量稳定，性能出众；（5）生产和质量管理体系成熟；（6）订单响应快速；（7）产品线丰富；（8）经营理念优势。
问：请分析一下其他产品及服务的毛利率。
叶莉莉：其他产品及服务包括代维服务和其他产品销售。其中，代维主要系公司提供的精密空调维护服务，其成本支出主要为维护服务人员的差旅、零星材料支出，成本较低，从而整体毛利率较高；其他产品主要为湿膜加湿器产品，系根据个别客户特别要求生产，整体销售规模很小，毛利率主要受产品类别及销售价格影响，报告期内有一定波动。
问：请介绍一下公司的营业成本。
叶莉莉：公司营业成本主要由主营业务成本构成，报告期内，主营业务成本占营业成本的比例均在80%以上。报告期内，随着公司产销规模逐步扩大，主营业务成本也相应保持增长。
行业篇
问：请介绍一下机房环境控制行业。
王凌云：机房环境控制是指数据中心机房内部的湿度、温度、环境监控和管理等一系列活动。IT设备中的元器件及集成电路极易受到温湿度、尘埃、有害气体、电磁、雷电等的干扰，为使其可靠运行，机房必须具备一定的环境条件，机房环境控制行业应运而生。随着通信、互联网等行业的快速发展，数据在社会经济及人们生活中的角色越来越重要，为保证数据中心机房的安全运行，机房环境控制显得尤为重要。
问：请介绍一下行业的周期性特征。
王凌云：机房环境控制设备可以广泛运用于通信、金融、能源等众多行业及政府机构、事业单位，受需求周期性波动的影响较低，总体上属于弱周期性行业。下游通信运营商、大型企业或事业单位的设备采购通常有较严格的预算管理制度，从下达投资计划、组织招标到组织采购周期较长。
问：请分析一下行业的市场前景。
王凌云：随着国家经济持续发展，信息化建设速度不断加快，国内数据中心机房建设规模不断扩大，从而带动了机房环境控制产品的需求。机房环境控制产品在下游行业快速发展的刺激下，形成快速发展的格局。
问：请介绍一下行业的区域性特征。
王凌云：由于经济技术发展水平与市场、成本等因素影响，机房环境控制行业体现出一定的区域性特征，其市场主要集中在华北、华东、华南三大区域。这些区域经济发展水平较高，信息化建设基础较好。
问：公司所属行业有哪些技术特点？
王凌云：机房环境控制包含机房内部的湿度、温度、环境监控和管理等一系列活动，需要多学科交叉应用。不同功能产品的兼容匹配情况，将影响环境控制的效果。环境控制产品生产对企业技术的综合性要求较高。
国内机房环境控制设备的研发、制造起步较国外晚，尽管国内品牌技术水平与外资品牌相比，仍有一定差距，但国内企业通过引进吸收、自主研发创新，正在逐步提高技术水平，抢夺市场份额。
随着用户需求呈现多样化，环境控制整体解决方案成为行业发展趋势，传统单一的产品供给无法满足客户深层次的需求，技术应用的不断成熟为行业参与者提供了横向发展的机会，机房环境控制产品不断向综合化、智能化方向发展。同时，随着社会环保意识的加强，用户逐步朝着更为理智的购买决策转移，更加关注产品整体性能，节能技术成为行业重点发展的方向。
问：请介绍一下行业的季节性特征。
王凌云：由于数据中心环境控制通常需全年进行，行业季节性不明显，但受春节影响，一季度销售略低。
问：公司所属行业与上下游行业关联性如何？
王凌云：机房环境控制行业的上游行业企业主要为铜、不锈钢等金属材料供应商，压缩机、风机等设备供应商以及各种电子部件制造企业。上游行业企业充分竞争，选择范围较广且多，对本行业的影响有限。下游行业或企业为通讯、金融、能源等众多行业、企事业单位及政府机关。
发展篇
问：请介绍一下公司整体发展战略。
何根林：公司以“扎根于机房环境领域，服务于数据信息行业”为使命，以“精细的产品、精诚的服务、精干的队伍、精心的管理”为企业文化，通过为客户提供领先、节能、环保的绿色产品和服务，最大程度地为客户创造价值，并努力成为客户信得过、可以依赖的长期合作伙伴。公司将不断增强研发实力，进一步提高企业竞争力，通过持续的努力，力争打造成产品优良、品质可靠、节能高效、环保绿色一体化服务商，最终成为机房环境控制领域领先的一流企业。
问：公司未来三年的发展目标是什么？
何根林：未来三年，公司根据发展战略规划，结合实际经营状况，继续提高研发设计能力，巩固核心竞争优势，不断打造、推出新的产品和服务，完善营销服务体系，加大市场开拓力度，全面提高管理水平，扩大经营规模，提高生产自动化程度，力争成为机房环境控制领域领先的国内厂商。
问：公司是否存在再融资计划？
何根林：若本次发行上市成功，公司将根据市场形势和公司业务发展状况，结合本次募集资金投资项目的建设运营情况和公司财务状况，有效运用资本市场的融资渠道，为公司持续快速发展筹措资金。
问：公司业务发展计划与公司现有业务有何关系？
何根林：公司现有业务所取得经营成果是实现发展计划的重要基础，公司积累的产品制造技术、研发设计能力、品质管理、客户资源等方面的优势为计划的成功实施提供了保障。同时，发展计划是基于公司发展战略，围绕公司主营业务制定，其成功实施将有效扩大公司经营规模，提高生产自动化程度，优化公司产品结构，提升公司盈利水平，增强公司核心竞争力。
发行篇
问：本次募集资金运用会对公司经营成果产生什么影响？
王凌云：本次募集资金投资项目达产后，将进一步扩大公司的产能和市场份额。研发中心建成后将有效提升公司自主研发能力，为公司新产品开发、新工艺设计和关键结构件质量检测提供技术支撑，从而提升公司产品质量、盈利能力和综合竞争力。营销服务网络建成后将加速公司业务在全国的拓展，加强售后服务提高客户满意度，为新增产能提供销售保障。
问：本次募集资金运用是否对同业竞争和独立性有影响？
王凌云：本次募集资金投资项目实施后，公司与控股股东及关联方之间不会新增同业竞争，且不存在对公司独立性产生不利影响的情形。
问：公司对信息披露的原则持什么样的态度？
李林达：信息披露的原则是真实、准确、完整、及时、公平。我们认为这一原则是让中小股东及时了解公司的经营状况的基本条件，是对上市公司的基本要求，我们将严格遵守信息披露的原则。
问：本次公开发行股票完成当年，公司净资产收益率的变动趋势如何？
叶莉莉：本次发行募集资金到位后，公司的总股本和净资产将会相应增加。由于募集资金投资项目需要一段时间的投入期和市场培育期，难以在短时间内取得效益，募集资金到位后的短期内，公司净利润增长幅度可能会低于净资产和总股本的增长幅度，每股收益、净资产收益率等财务指标将可能出现一定幅度的下降。虽然本公司制定了填补回报措施，但该等措施不等于对公司未来利润做出保证，股东即期回报存在被摊薄的风险。
问：公司的发行价和市盈率是否合理？
王鹏：参照目前新股发行市场的情况，考虑到公司前期的经营业绩，行业的发展状况和公司在行业中的地位以及公司未来的成长性空间，我们认为发行价和市盈率是合理的，相信能够为市场所接受。
问：公司股票有中长期投资价值吗？
郑瑜：我深信公司股票具有长期投资价值。公司主业经过较长时间的经营，已经具备了核心竞争力，而且公司在经营、财务等方面采取稳健的风格，大大降低了投资者的投资风险。今后随着公司战略规划的不断实施，公司还将取得更快的发展。
文字整理 倪丹
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