璞泰来：新能源锂离子电池供应链整体解决方案提供商
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——上海璞泰来新能源科技股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
上海璞泰来新能源科技股份有限公司董事长 梁 丰先生
上海璞泰来新能源科技股份有限公司董事、总经理 陈 卫先生
上海璞泰来新能源科技股份有限公司董事、副总经理、董事会秘书、财务总监 韩钟伟先生
上海璞泰来新能源科技股份有限公司副总经理、江西紫宸总经理 冯苏宁先生
上海璞泰来新能源科技股份有限公司副总经理、深圳新嘉拓总经理 齐晓东先生
国金证券股份有限公司保荐代表人 陈 超先生
国金证券股份有限公司保荐代表人 徐海波先生
上海璞泰来新能源科技股份有限公司
董事长梁丰先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者和各位朋友们：
大家下午好！
非常高兴今天能与大家一起打破空间的阻隔，就璞泰来首次公开发行股票进行实时在线交流。在此，请允许我代表璞泰来，欢迎参加本次网上投资者交流会的各位嘉宾、各位投资者！同时感谢上证路演中心和中国证券网对本次活动的大力支持！
璞泰来主营业务聚焦于新能源锂离子电池关键材料及自动化工艺设备领域，通过设立多家专业子公司，形成了对锂离子电池负极材料、自动化涂布机、涂覆隔膜、铝塑包装膜等业务的全面延伸，各项业务协同发展。公司坚持以工艺技术领先与产品差异化为核心竞争策略，致力于服务全球锂离子电池高端客户市场。
本次发行上市标志璞泰来进入发展新阶段。我们将认真实施好募集资金投资项目，扩大各项业务的产能配套规模，提升工艺效率及管理体系，加强研发投入，全面提升公司的综合竞争力，致力于成为技术领先、产品优秀、管理规范的离子电池供应链解决方案的世界一流企业，以优异的业绩回报股东、回馈社会。
我们非常珍惜这次网上交流的机会，真诚地希望各位投资者提出宝贵的意见和建议，也衷心希望璞泰来在步入资本市场后，能够得到社会各界朋友们更多的关注和支持！我们相信，承载着广大投资者的信任与支持，璞泰来此次股票发行上市必将取得圆满成功！谢谢大家！
国金证券股份有限公司
保荐代表人陈超先生致辞
尊敬的各位投资者、各位朋友：
大家下午好！
欢迎参加上海璞泰来新能源科技股份有限公司新股发行网上路演活动。在此，我谨代表国金证券股份有限公司，向所有参加今天网上路演的嘉宾、投资者以及各界朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
璞泰来自成立以来，一直专注于锂离子电池行业上游产业链，主营业务为锂离子电池负极材料、自动化涂布机、涂覆隔膜、铝塑包装膜、纳米氧化铝等关键材料及工艺设备研发、生产和销售，为下游客户提供专业性、高品质的新能源锂离子电池材料及专业工艺设备综合解决方案，通过渠道共享、研发合作、工艺配套等实现了关键业务价值链的产业协同。
公司的负极材料、自动化涂布机、涂覆隔膜、铝塑包装膜生产技术处于国内领先地位，全资子公司江西紫宸、深圳新嘉拓、东莞卓高均为高新技术企业。
在与璞泰来的合作过程中，我们见证了璞泰来的快速发展，体会到了公司严谨务实的工作作风和开拓进取的奋斗精神，对公司的未来发展我们充满信心。我们坚信，此次发行上市必将推动璞泰来实现跨越式发展，从而以更加优异的业绩回报各位投资者!
同时，我们真诚地希望通过本次网上路演，与各位投资者进行深入的沟通交流，使广大投资者充分认识到璞泰来的优势和价值。作为璞泰来的保荐机构，我们将认真履行保荐人义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。欢迎大家踊跃提问、积极认购。
最后，预祝上海璞泰来新能源科技股份有限公司本次网上路演取得圆满成功，再次感谢各位投资者对璞泰来的关注，也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供良好的沟通平台。
谢谢大家！
上海璞泰来新能源科技股份有限公司
董事、总经理陈卫先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家下午好，时间过得很快，三个小时的在线交流马上就要结束了。在这三个小时里，公司的高管和主承销商与广大网友和投资者进行了良好、深度的沟通。在大家的共同努力和支持下，本次网上路演取得了圆满的成功。我代表上海璞泰来新能源科技股份有限公司再次对大家的积极参与表示由衷的感谢！感谢大家积极踊跃的提问，感谢保荐机构国金证券及所有中介机构一直以来的陪伴及帮助，感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供的互动平台和技术支持，感谢广大投资者对我公司的关注和支持！
通过坦诚的沟通，我们看到了投资者内心真实的想法。作为璞泰来的高管，我们有义务、有责任做好公司的管理工作，完善公司的法人治理，增强公司财务的透明度，不断完善公司信息披露制度，保证与投资者沟通渠道的畅通，使大家在第一时间掌握公司发展的最新动态，为大家进行投资判断提供最真实的依据。
今天的交流虽然结束了，但我们愿意与广大投资者朋友进行各种形式的沟通，您的支持就是我们最宝贵的财富，我们期待与您共同谱写璞泰来美好的未来！
最后再次感谢各位的参与！谢谢大家！
经营篇
问：公司的经营范围是什么？
梁丰：公司的经营范围：高性能膜材料、锂离子电池、电池材料及专用设备技术领域内的技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询，实业投资，投资管理，投资咨询，从事货物与技术的进出口业务。
问：公司核心产品都有哪些？
陈卫：公司自成立以来，一直专注于锂离子电池行业上游产业链，目前主要产品为负极材料、涂布机、涂覆隔膜、铝塑包装膜、氧化铝，形成了核心材料与关键设备互动发展的新型产业链格局。各类产品同属锂离子电池关键材料和生产设备，具有相似的客户结构。负极材料和涂布机为公司收入和盈利的主要来源。
问：请介绍一下公司的产业链优势。
陈卫：公司依靠自身人才、技术、生产工艺等核心优势，布局了负极材料、涂覆隔膜、铝塑包装膜及锂电设备涂布机等业务，已实现在新能源锂离子电池材料及自动化工艺技术领域关键业务价值链的产业协同，核心材料与关键设备为一体的产业链支撑，为公司未来发展奠定了良好的产业链竞争优势。以涂覆隔膜为例，关键设备涂布机的内部配套，有利于保证产品的优良品质，确保产品符合市场需求；原材料纳米氧化铝的配套有利于降低成本及降低部分原材料供求波动的风险，提升整体盈利能力。
问：请简单分析公司的盈利能力情况。
韩钟伟：公司主要生产经营活动紧紧围绕锂电池关键材料和设备的研发、生产和销售展开，主营业务突出，盈利能力较强。报告期内，由于销售规模的不断扩大，产品和客户结构的优化升级，技术研发的强力驱动，公司盈利能力快速增长。本次发行募集资金项目建成后，公司将大幅提高负极材料、涂布机和涂覆隔膜的产能，推动产品结构的优化升级，进一步巩固和增强公司的盈利能力。
问：公司的客户资源优势有哪些？
陈超：与下游客户紧密合作是锂电材料、设备行业的鲜明特点。不同电池厂的生产工艺不同，对材料、设备的性能要求不同，高端电池材料、制造设备需要定制化生产。定制化生产需要电池厂与上游材料、设备厂商共同开发，涉及电池企业的核心工艺，同时根据实际情况不断磨合调整，因而电池企业更倾向稳定和紧密的合作关系，客户黏性很大，规模锂电池厂商与一线锂电材料、设备企业的紧密合作关系正在形成。依托领先的技术创新能力及严格的质量管控体系，公司产品质量及性能一直位于行业领先水平，具有较强的新客户持续开发能力。目前，公司已拥有丰富的优质客户资源，与ATL、宁德时代、三星SDI、LG化学、比亚迪、珠海光宇、江苏智航、天津力神、中航锂电等知名锂电池企业建立了长期稳定的配套合作关系。
行业篇
问：负极材料的未来发展趋势如何？
冯苏宁：石墨类材料未来几年内仍具备技术、价格和成熟配套优势。石墨作为负极材料未来几年内仍将是主流，对锂离子电池性能及安全性起着非常重要的作用。目前锂离子电池的发展方向是高容量、高倍率、高安全，实现高容量、高倍率的主要途径是开发以人造石墨为主要原材料的高性能锂离子电池负极材料。
问：负极材料的技术壁垒是什么？
冯苏宁：锂离子电池负极材料属于资金密集、技术密集型产业。虽然生产负极材料的基本化学原理已经确定，但各大锂电池厂商往往与合作的负极厂家形成自己独特的技术路线，从原材料的选择、各类材料的比例、辅助材料的应用到生产工艺的设置，均需要行业内多年的技术与经验积累。产品生产工艺技术复杂，过程控制严格，研发难度大、周期长，有较高的技术壁垒。随着终端电子产品更新换代、新能源汽车的进一步普及，下游锂离子电池厂商对负极材料的技术参数、性能指标、一致性等要求更高，对负极材料生产企业的技术创新能力和研发效率提出了更高的要求，进一步提高了技术门槛。
问：涂布机行业的未来发展趋势如何？
齐晓东：涂布机是锂离子电池制造的核心前端设备。涂布机将搅拌后的浆料均匀地涂在金属集流体箔材上并烘干制成正、负极片，涂布厚度精确到2μm 以下。涂布是锂离子电池研制和生产中的关键工序之一，影响电池制作的一致性和安全性。
由于锂离子电池特别是动力锂离子电池对于一致性、稳定性和安全性要求极高，随着动力锂离子电池占比的不断提升，锂离子电池生产设备的重要性也日益凸显。锂离子电池制造设备也在经历技术革命，向着高效率、低能耗、高精度的整线自动化解决方案方向迈进。
问：锂电设备的技术壁垒是什么？
齐晓东：锂离子电池设备制造行业是技术密集型行业，集机械、电子、电气、化学、材料、信息、自动控制等技术于一体，具有高度的复杂性和系统性，需要设备制造企业充分掌握上述技术，并具备综合应用的能力。多数企业难以形成规模，不具备持续发展能力。锂离子电池设备具有技术发展快、更新频率高、定制化强的特点，对锂离子电池生产工艺和技术发展方向深入了解并能快速响应客户需求的设备厂商更能把握先机。
发展篇
问：公司的发展战略是什么？
梁丰：以公司目前在锂离子电池上游所拥有的材料、设备技术和产品市场优势为基础，坚持技术领先，坚持核心技术的持续投入和开发，始终保持产品技术的竞争优势，挖掘未来市场的潜在需求，充分发挥技术、产品、市场的综合优势，加强公司在材料、设备和服务方面的互动协调，提高公司的综合竞争力，为市场提供持续的高性价比的产品和服务，成为技术领先、产品优秀、管理规范的新能源锂离子电池整体解决方案的世界一流企业。
问：公司未来会进入正极材料行业吗？
梁丰：目前我们还是专注于已有的几大主营业务产品。正极材料作为锂电池最重要的材料之一，我们会保持积极关注。
问：锂电池产业上游是锂矿及其提炼，而公司主业在此之后属于中偏上游，利润上还是会受制于上游锂矿涨价波动的影响。公司上市后是否有打造产业链的设想，即一方面往上游的锂矿领域延伸，同时又朝着下游的锂电池制造领域相应地延伸？
梁丰：随着锂电池下游动力市场的加速增长，各种关键的矿产已经成为产业发展的瓶颈之一，我们会予以关注。目前，璞泰来还是专注于锂电池材料和工艺设备的研发制造环节，将现有主营业务的相关配套产能填平补齐，把现有业务做精、做深、做大、做强是我们的首要任务。
问：公司未来三年的发展目标是什么？
梁丰：公司在本次发行和此后的持续三年中，将专注于锂离子电池关键材料及自动化设备领域，按照规划认真实施募投项目，扩大生产规模，抓住行业的发展机遇，配合上下游产业链的成长，扩大公司在锂离子电池包括电动汽车在内的各个应用领域的市场；积极开展技术研发，引进人才和建设研发中心，结合公司内外的技术力量，形成长期的技术和产品的开发能力，从而使公司的综合竞争力得以全面提高，成为锂离子电池领域的材料、工艺和设备的综合解决方案提供商。
问：请介绍一下公司实现规划和目标的具体战略措施。
梁丰：围绕公司未来三年发展规划和发展目标，公司以募集资金投资项目的顺利实施为有效手段，以持续的技术研究和产品开发为主导，持续地为客户和市场提供更有竞争力的差异化产品和技术服务。这具体体现在技术研究范围广，产品开发进一步加深，综合竞争力进一步提高，产品到市场的转化时间更加迅速。
问：公司在主板上市后有无并购计划？未来将采用何种手段保证现有团队不因上市而流失？
陈卫：暂时没有。公司在主板上市后，将根据公司具体业务阶段性发展的需求，会对并购机会有所关注，如需并购，将会严格按照相关法律法规的要求，履行相关程序。目前公司将专注于现有业务的做精、做深、做大、做强。
发行篇
问：公司本次募集资金将用于哪些项目？
梁丰：本次发行募集资金扣除发行费用后，本公司将根据项目建设进度分轻重缓急投资于以下项目：
（1）年产2万吨高性能锂离子电池负极材料产能扩建及研发中心建设项目；
（2）高安全性锂离子电池功能涂层隔膜生产基地及研发中心建设项目；
（3）涂布设备生产基地及研发中心建设项目。
问：请介绍一下募集资金投资项目的必要性。
陈卫：（1）缓解公司产能瓶颈，把握锂离子电池行业的战略发展机遇；
（2）提高生产经营的自动化程度，进而提升产品品质和降低人工成本；
（3）进一步提升产品技术水平，调整产品结构，增加高端产品的产能；
（4）优化生产经营场所布局，降低整体运营成本；
（5）通过研发中心扩建进一步提升公司的自主创新能力。
问：请解释募集资金拟投资项目与公司目前主营业务的关系。
陈卫：本次募集资金拟投资的项目与公司目前主营业务关系紧密。公司本次募投项目是围绕主营业务展开，是对公司现有主导产品负极材料、涂布机、涂覆隔膜的产能扩张和结构升级，同时各项目中研发中心子项目的建设有利于进一步提升公司技术研发水平。
问：请简单介绍募集资金运用对主要财务状况的影响。
韩钟伟：（1）对净资产收益率和每股收益的影响：本次募集资金到位后，短期内净资产收益率会因财务摊薄而有所降低，每股收益将出现一定程度的下降。但从中长期来看，募集资金项目均具有良好的市场前景，大大提高公司的每股盈利能力，净资产收益率将逐步回升。募集资金到位后，公司将加快建设进度，使募集资金投资项目尽快产生效益。
（2）对资本结构的影响：本次股票发行后，公司净资产总额及每股净资产将大幅增加，而公司的资产负债率水平将有所降低，公司股票的内在价值得到较大程度的提高，公司资产结构也将更趋合理及稳健，增强了公司持续融资能力和抗风险能力，有利于公司拓宽融资渠道，从而进一步壮大公司整体实力，提高市场竞争力。
文字整理 倪丹
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