信达澳银新目标灵活配置混合型证券投资基金

2017年9月30日

基金管理人：信达澳银基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、本基金基金合同于2016年10月19日生效，2017年1月18日开始办理申购、赎回业务。

2、本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金或投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；权证的投资比例不超过基金资产净值的3%，资产支持证券投资比例不超过基金资产净值的20%。本基金按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、基金经理的任职日期、离任日期为根据公司决定确定的任职或离任日期。

2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生损害基金持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司对报告期内公司所管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易价差进行了分析；对部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等以公司名义进行的交易进行了审核和监控，未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交易原则的情形。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所公开竞价的同日反向交易。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，经济增长略有回落。货币政策继续维持中性。

从基本面看，7月初以来，经济增速从高位有所回落，投资数据逐步下滑，CPI地位维持在相对地位。剖析原因，在限购政策和信贷收紧的双重压力下，房地产新开工和投资同比逐步下滑，三四线房地产接力一、二线后，销售开始有所下滑，但受益于整体低库存，企业拿地动力仍较强，导致地产投资不差。同时，前8个月财政支出高于同期的投放力度下，后期支撑力度有所下滑。另外，欧美经济和新兴市场向好，进出口贡献部分增长增量。预计前三季度GDP维持在6.8%，生产和消费继续保持平稳。

从政策面看，监管投放最为密集的时候过去了，进入落实阶段。9月份，同业存单新规和公募基金流动性监管新规正式出台，进一步遏制金融市场“加杠杆”的行为。

从资金面看，三季度整体仍较为紧张。银行同业存单发行仍保持较高价格，收益率维持在相对高位；交易所流动性成本大幅超越银行间，银行和非银融资继续呈现分化。三季度，债券总体处于高位窄幅震荡的趋势，呈现上有顶，下不去，曲线平坦化的形态。

本基金2017年三季度净值涨幅较大，主要是因为配置了较大比例的价值股票，期间涨幅较高。同时，前期配置部分收益较高的短期债券及申购新股积累也对组合业绩产生了一定贡献。

展望后市，今年前三季度，中国经济保持高昂的增长势头，房地产和基建投资贡献较大的力量。不过，在今年增速任务完成无忧的条件下，四季度经济增长动能有可能下滑。首先，大会结束后，经济稳定的必要性或有所下滑；其次，三四线城市棚改货币化动能和财政投放前期较猛，可能出现了一定程度的透支；再次，特朗普政策的接连受挫，税改政策弱于预期，美国复苏持续性可能会有所波动，加上人民币快速升值，净出口的驱动力可能会弱化；美联储主席存在更换的可能，未来货币政策或有所放松。

下阶段，基金管理人仍以防守反击的策略，整体控制组合久期。同时，把握下半年机会逐步大于风险的情况下，利用利率债较好的流动性，积极调整产品杠杆和久期水平，通过交易机会增厚收益。目前，中长期低等级信用债并未完全释放，从防范流动性风险的角度考虑，下半年仍慎重择券。另外，IPO在三季度发行频率有所加快，开板涨幅有所上升，未来仍积极参与积累收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金份额净值为1.155元，份额累计净值为1.155元，报告期内份额净值增长率为4.24%，同期业绩比较基准收益率为2.41%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

注：本基金未参与投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

注：本基金未参与投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

注：本基金未参与投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形及相关投资决策程序说明。

2017年3月8日中兴通讯（000063）公告收到美国商务部工业与安全局、美国司法部、美国财政部海外资产管理办公室的处罚决定，内容如下：公司已就美国商务部工业与安全局（以下简称“BIS”）、美国司法部（以 下简称“DOJ”）及美国财政部海外资产管理办公室（以下简称“OFAC”）对公司遵循美国出口管制条例及美国制裁法律情况的调查达成协议。鉴于公司违反了美国出口管制法律，并在调查过程中因提供信息及其他行为违反了相关美国法律法规，公司已同意认罪并支付合计892,360,064 美元罚款。此外，BIS还对公司处以暂缓执行的3亿美元罚款，在公司于七年暂缓期内履行与BIS达成的协议要求的事项后将被豁免支付。公司与OFAC达成的协议签署即生效，公司与DOJ达成的协议在获得德克萨斯州北区美国地方法院的批准后生效，法院批准公司与DOJ达成的协议是BIS发布和解令的先决条件。同时，在公司与DOJ达成的协议获得法院批准、公司认罪及BIS助理部长签发和解令后，BIS会建议将公司从实体名单移除。

基金管理人分析认为，本次处罚对该公司产生一次性非经常性损益损失，但已反映在2016年该公司年报中，将不会对该公司2017年及未来业绩产生负面影响，故对该公司未来经营和价值不会产生较大影响。

除中兴通讯（000063）外，其余的本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：基金管理人本报告期未持有本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、《信达澳银新目标灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

3、《信达澳银新目标灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

4、法律意见书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

2017年第三季度报告