信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)

2017年9月30日

基金管理人：信诚基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2017年10月26日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2017年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,利用恒生交易系统公平交易相关程序,及其它的流程控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内,未发现本基金与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。报告期内,未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易(完全复制的指数基金除外)。

4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年第3季金砖四国股市及发达国家股市均上涨,上涨主要原因为发达国家的宏观经济数据上扬。2017年9月美国ISM制造业和非制造业PMI创2006年以来新高,同时欧元区的经济数据也逐渐改善,2017年9月欧盟的经济景气指数创2008年以来新高。2017年9月欧元区制造业PMI则是创2011年2月以来新高。美联储今年以来于2017年第3季底前只升息2次,其升息步伐较为稳健缓慢,市场预期美联储在2017年年底前将还有一次加息。

本基金净值在2017年第3季上涨12.80%,基准上涨9.41%,领先基准3.39%。

本基金在2017年第3季着重于中国以及俄罗斯。未来2017年第4季国家配置计划预计为中国53%,俄罗斯7%,巴西13%,印度19%,现金8%,

目前金砖四国基金的股票投资比重约为30%左右,其余为ETF。在股票部分的行业配置比例上,目前配置比例为科技行业8.2%,汽车行业7.0%,周期行业9.6%,赌场娱乐行业3.1%,地产行业2.1%。科技行业受惠于移动互联网及游戏行业的蓬勃发展,汽车行业受惠于欧盟对新能源汽车取代传统燃油汽车推进时间表。周期行业则因新兴市场需求增加及中国供给侧改革,而有投资机会。赌场娱乐行业逐渐由谷底复苏,长期展望佳。地产行业目前有行业集中化趋势,对绩优地产公司有利。预计本基金第4季的股票投资比重仍维持30%左右。

市场展望分析:此次全球复苏的主要推动者是新兴国家。过去几年来,2013年9月中国投资增速开始下滑。中国经济增速下滑使得整个大宗商品的需求下滑,同时油价自2014年中开始暴跌,原油产出国受到经济冲击。新兴市疲弱逐步影响到发达经济体,发达经济体的经济增速自2015年开始明显走弱。新兴市场和发达国家在这一期间形成负反馈。

但自2016年年初开始逆转了此种负反馈现象,主要有两个原因。一是中国经济自2016年1季度开始企稳,2016年1季度中国新开工项目计划及总投资增速大幅上升。中国需求的企稳,加上中国供给侧改革,使得大宗商品的需求复苏,大宗尚品价格反弹,使得大宗商品出口国的经济开始回暖,带动了对发达国家等的消费投资等需求;二是油价止跌企稳,这使得原油产出国经济反弹上扬。新兴市场需求复苏后,带动发达国家的需求也出现改善。

未来此种新兴市场与发达市场之间的正反馈现象预期会延续,新兴市场具有投资机会。金砖四国基金投资于新兴市场,故未来投资展望较佳。目前新兴市场流动性较佳,更多的机会应该还是在个股之间;操作上应积极寻找有基本面支撑的个股。

4.6 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,本基金份额净值增长率为12.80%, 同期业绩比较基准收益率为9.40%,基金超越业绩比较基准3.40%。

4.7 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内,本基金自2015年7月1日起至2017年9月29日止基金资产净值低于五千万元,已经连续六十个工作日以上。本基金管理人已按规定向中国证监会进行了报告并提交了解决方案。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细

本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.

5.10.6 因四舍五入原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期,基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

无

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

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10.2 存放地点

信诚基金管理有限公司办公地--中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层

10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。

亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.xcfunds.com。

信诚基金管理有限公司

2017年10月26日

2017年第三季度报告