招金矿业股份有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要（面向合格投资者）

声明

本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况， 并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。

本募集说明书摘要中的名词释义请见本次债券的募集说明书。

第一节 发行概况

一、发行人基本情况

名称：（中文）招金矿业股份有限公司

（英文）Zhaojin Mining Industry Co.,Ltd.

统一社会信用代码：91370000761859952H

法定代表人：翁占斌

注册地址：山东省招远市金晖路299号

办公地址：山东省招远市金晖路299号

联系人：王立刚

邮政编码：265400

设立日期：2004年4月16日

注册资本：3,220,696,195元

电话号码：0535-8266009

传真号码：0535-8227541

经营范围：黄金探矿、采矿。（有效期限以许可证为准）。黄金选矿、氰冶及副产品加工销售；矿山工程和技术研究与试验、技术推广服务；在法律、法规规定范围内对外投资；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

二、本次发行的基本情况及发行条款

（一）公司债券发行批准情况

2017年5月19日，发行人召开董事会会议，会议审议了发行公司债券的事项，作出了《招金矿业股份有限公司董事会决议（五届董事会第8次会议）》，认为公司符合发行公司债券的条件，同意公司发行本次债券及相关授权事项。

2017年6月9日，发行人股东对发行公司债券的事项进行了审议，作出了《招金矿业股份有限公司股东大会决议（2016年股东周年大会）》，同意公司发行本次债券。

（二）核准情况及核准规模

2017年10月10日，经中国证监会“证监许可【2017】1793号”文核准，发行人获准向合格投资者公开发行不超过人民币26亿元（含26亿元）的公司债券。发行人将综合市场等各方面情况确定债券的发行时间、发行规模及其他具体发行条款。

（三）本期债券的基本条款

1、发行主体：招金矿业股份有限公司。

2、债券名称：招金矿业股份有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）。

3、发行规模：本期债券基础发行规模为人民币5亿元，可超额配售不超过21亿元（含21亿元）。

4、债券期限：本期债券为5年期，附第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权。

5、债券利率或其确定方式、定价流程：本期债券采用固定利率形式，票面利率将以公开方式向具备相应风险识别和承担能力的合格机构投资者进行询价，由发行人和簿记管理人根据利率询价情况确定利率区间后，通过簿记建档方式确定。本期债券票面利率在存续期内前3年固定不变，在存续期的第3年末，发行人可选择调整票面利率，存续期后2年票面利率为本期债券存续前3年票面利率加发行人上调的基点（或减发行人下调的基点），在存续期后2年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利。

6、债券票面金额：本期债券票面金额100元。

7、发行价格：本期债券按面值平价发行。

8、发行方式与发行对象、配售规则：本期公司债券向合格机构投资者公开发行；本期债券将根据簿记建档结果按集中配售原则进行配售。具体发行方式、发行对象和配售规则安排请参见发行公告。

9、向公司股东配售安排：本期债券不可向公司股东配售。

10、债券形式：实名制记账式公司债券。投资者认购的本期债券在登记机构开立的托管账户托管记载。本期债券发行结束后，债券持有人可按照有关主管机构的规定进行债券的交易、质押等操作。

11、还本付息方式：本期债券采用单利按年计息，不计复利。每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。

12、发行首日：2017年10月31日。

13、起息日：2017年11月1日。

14、利息登记日：本期债券的付息债权登记日按证券登记机构相关规定处理。在付息债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得该利息登记日所在计息年度的利息。

15、付息日：2018年至2022年每年的11月1日（如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日）为上一个计息年度的付息日，若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分债券的付息日为2018年至2020年每年的11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；每次付息款项不另计利息。

16、兑付登记日：本期债券的兑付权登记日按证券登记机构相关规定处理。在兑付债权登记日当日收市后登记在册的本期债券持有人，均有权就所持本期债券获得最后一期利息及所持有的债券票面总额的本金。

17、兑付日：本期债券本金兑付日为2022年11月1日。若投资者行使回售选择权，则本期债券回售部分债券的到期日为2020年11月1日。如遇非交易日，则顺延至其后的第1个交易日；顺延期间兑付款项不另计利息。

18、付息、兑付方式：本期债券的本息支付将按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的有关规定来统计债券持有人名单，本息支付方式及其他具体安排按照中国证券登记结算有限责任公司上海分公司的相关规定办理。

19、支付金额：本期债券于每年的付息日向投资者支付的利息为投资者截至利息登记日收市时所持有的本期债券票面总额与票面利率的乘积，于兑付日向投资者支付的本息为投资者截至兑付登记日收市时持有的本期债券最后一期利息及等于票面总额的本金。

20、担保方式：本期债券无担保。

21、信用级别及资信评级机构：经中诚信证券评估有限公司出具的《招金矿业股份有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，公司的主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，评级展望为稳定。

22、募集资金专项账户：发行人已在中国民生银行股份有限公司烟台招远支行开设募集资金专项账户，用于本期债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付，并进行专项管理。

23、牵头主承销商：中信建投证券股份有限公司。

24、联席主承销商：瑞信方正证券有限责任公司。

25、债券受托管理人：中信建投证券股份有限公司。

26、簿记管理人：中信建投证券股份有限公司。

27、承销方式：本期债券由主承销商组织承销团以余额包销的方式承销。

28、拟上市交易场所：上海证券交易所。

29、上市安排：本期发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请。具体上市时间将另行公告。

30、募集资金用途：本期债券发行总规模不超过人民币26亿元（含26亿元），募集资金扣除发行费用后，25亿元拟用于偿还公司有息债务，其余用于补充营运资金。

31、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。

32、新质押式回购：公司主体信用等级为AAA，本期债券信用等级为AAA，本期债券符合进行新质押式回购交易的基本条件，本期债券新质押式回购相关申请尚需有关部门最终批复，具体折算率等事宜按上交所及债券登记机构的相关规定执行。

三、本期债券发行及上市安排

（一）本期债券发行时间安排

发行公告刊登日期：2017年10月27日。

发行首日：2017年10月31日。

网下发行期限：2017年10月31日至2017年11月1日。

（二）本期债券上市安排

本期债券发行结束后，发行人将尽快向上交所提出关于本期债券上市交易的申请，办理有关上市手续，具体上市时间将另行公告。

四、本期债券发行的有关机构

（一）发行人：招金矿业股份有限公司

法定代表人：翁占斌

住所：山东省招远市金晖路299号

联系人：王立刚

联系地址：山东省招远市金晖路299号

电话：0535-8266009

传真：0535-8227541

电子信箱：zjky@zhaojin.com.cn

（二）牵头主承销商、簿记管理人、受托管理人：中信建投证券股份有限公司

住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼

法定代表人：王常青

项目负责人：黄璜

项目组成员：张家豪、高晓东

联系地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B、E座2层

联系电话：010-85130433

传真：010-65608445

邮政编码：100010

（三）联席主承销商：瑞信方正证券有限责任公司

住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号

法定代表人：高利

项目负责人：杨宁宁、顾承宗

项目组成员：邵一升、张子佩、高心然、安东

联系地址：上海市浦东新区世纪大道八号国金中心二期28楼2805-2806

联系电话：010-66538666

传真：010-66538566

邮政编码：100033

（四）律师事务所：北京德恒律师事务所

负责人：王丽

住所：北京市西城区金融街19号富凯大厦B座12层

签字律师：袁丽娜、周洋帆

联系地址：上海市浦东新区银城中路488号太平金融大厦1703-1704室

电话：021-60897070

传真：021-60897590

邮编：200120

（五）会计师事务所：安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

执行事务合伙人：毛鞍宁

住所：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层01-12室

签字注册会计师：侯捷、陈洁

电话：021-22284235

传真：021-22280625

（六）资信评级机构：中诚信证券评估有限公司

法定代表人：关敬如

住所：上海市青浦区新业路599号1幢968室

联系人：刘爽

电话：021-80102431

传真：021-51019030

（七）监管银行：中国民生银行股份有限公司烟台招远支行

经营场所：山东省招远市玲珑路228号

负责人：孙秀峰

联系人：孙秀峰

联系电话：0535-825555

传真：0535-825555

联系地址：山东省招远市玲珑路228号

邮编：265400

（八）公司债券申请上市交易场所：上海证券交易所

住所：上海市浦东南路528号证券大厦

总经理：黄红元

联系人：汤毅

联系电话：021-68004232

传真：021-68802819

邮政编码：200120

（九）公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

经营场所：上海市陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼

负责人：聂燕

联系人：王博

联系地址：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦3楼

联系电话：021-38874800

传真：021-58754185

邮政编码：200120

五、发行人与本期发行有关的中介机构及其人员之间的利害关系

截至2017年6月30日，CreditSuisse AG（持瑞信方正证券股份占比为33.3%）持有发行人上市公司股票10,289,938股。瑞信方正证券并不持有发行人上市公司股票。

除上述情况外，截至本募集说明书摘要签署日，发行人与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。

六、认购人承诺

购买本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人及以其他方式合法取得本期债券的人，下同）被视为做出以下承诺：

（一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；

（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；

（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排；

（四）投资者认购或持有本期债券视作同意《债券受托管理协议》、《债券持有人会议规则》及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管理人等主体权利义务的相关约定。

第二节 发行人及本期债券的资信状况

一、本期债券的信用评级情况

根据中诚信证券评估有限公司出具的《招金矿业股份有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）信用评级报告》，发行人主体信用等级为AAA，本期债券的信用等级为AAA，评级展望为稳定。

二、公司债券信用评级报告主要事项

1、评级观点

经中诚信证评综合评定，本期债券的信用级别为AAA。该级别反映了本期债券信用质量极高，信用风险极低。

经中诚信证评综合评定，发行人主体信用级别为AAA，评级展望稳定。该级别反映了招金矿业偿还债务的能力极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。中诚信证评肯定了公司丰富的黄金资源储备、很强的盈利能力和较突出的技术实力等优势。但同时，中诚信证评也关注到黄金价格波动、黄金资源竞争激烈以及短期偿债压力增大等因素对公司信用水平可能产生的影响。

2、正面

（1）黄金资源储备丰富。近年来，公司通过外部收购及推进探矿等方式，黄金资源储备维持较高水平，截至2016年末公司黄金资源量为1,235.52吨，可采储量为548.82吨，整体资源储备丰富，为公司长期的良性发展奠定较好基础。

（2）技术优势较突出。公司拥有国家级技术中心，技术实力较强，人才配备充足，对公司的业务发展及竞争优势提供了有力的保障。2016年公司完成2项国家级科研项目，并成功申报各类奖项29项，为公司创新发展创造了良好的条件。

（3）盈利能力很强。尽管近年来黄金价格波动明显，但公司金精矿主要来源于自有矿山，外购比例较低，公司的营业毛利率仍较同业领先，显示出很强的盈利和获现能力。2014~2016年，公司营业毛利率分别为39.61%、38.73%和41.83%；EBITDA分别为18.91亿元、18.27亿元和21.11亿元。

3、关注

（1）黄金价格波动风险。近年来，黄金价格波动较大，而黄金生产企业应对价格冲击的手段较单一，因而金价的波动将对公司盈利的稳定性产生一定影响。

（2）资源竞争激烈，收购资金压力加大。近年来，国内主要黄金生产企业加大了对黄金资源的收购力度，矿产资源竞争日趋激烈，这给公司资源整合带来了一定的资金压力。

（3）短期偿债压力增大。近年来公司在对外投资及基建技改等方面的资金投入较大，短期债务增加较多，2014~2016年，公司短期债务分别为86.07亿元，96.26亿元和121.49亿元，占总债务的比重分别为64.06%、71.31%和85.67%，公司短期偿债压力加大。

（4）期货交易具有较高的市场风险和操作风险。公司对黄金产成品进行套期保值，期货的交易特点使该业务面临一定市场及操作风险，对公司套期保值业务的风险控制情况应保持关注。

三、其他事项

发行人报告期内因在境内发行其他债券、债务融资工具进行资信评级的主体评级结果变动情况如下：

表-发行人主体评级情况

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四、公司资信情况

（一）获得贷款银行的授信情况、使用情况

发行人与中国工商银行招远支行、中国建设银行招远支行、中国农业银行招远支行等多家银行保持良好的长期合作关系，并获得较高的授信额度，间接债务融资能力较强。截至2017年3月末，发行人获得的主要授信额度为243.10亿元人民币，其中已使用额度为104.72亿元人民币，未使用额度为138.38亿元人民币。

（二）发行人与主要客户业务往来的信用情况

报告期内，发行人在与主要客户发生业务往来时，均严格按照合同执行，不存在重大违约现象。

（三）发行人债券、其他债务融资工具的发行及偿还情况

截至本募集说明书摘要签署日，发行人合并范围内合计发行债券及债务融资工具19只，合计金额176.50亿元，具体发行明细如下：

表-发行人债券及债务融资工具发行情况单位：亿元、年

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（四）影响债务偿还的主要财务指标

发行人最近三年及一期的主要财务指标如下：

表-发行人最近三年及一期合并口径的主要财务指标表单位：%、倍

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第三节 发行人基本情况

一、发行人基本情况

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（一）截至本募集说明书摘要签署日发行人股东的持股情况单位：股、%

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（二）发行人报告期内重大资产重组情况

发行人报告期内未发生导致发行人主营业务发生实质变更的重大资产购买、出售和置换的情况。

二、发行人股权结构

（一）发行人股权结构

截至本募集说明书摘要签署日，发行人股权结构如下：

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图-截至本募集说明书摘要签署日发行人股权结构图

（二）控股股东及实际控制人的基本情况

山东招金集团有限公司持有发行人33.74%的内资股，并通过全资子公司招金有色矿业有限公司持有发行人1.58%的内资股，共持有公司35.32%的股份，为公司的控股股东。

山东招金集团有限公司成立于1992年6月28日，是招远市人民政府的全资子公司，注册资本为80,000.00万元，该公司经营范围为金矿勘探（有效期限以许可证为准）。以自有资产进行投资；矿山机械制修；经济林苗种植、销售；果树种植；果品收购、销售；塑料制品、浮选用黄药、石材、矿山机电设备、电线、电缆的生产、销售；黄金、白银的购销及加工；货物及技术的进出口业务；（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

截至本募集说明书摘要签署日，发行人的实际控制人为招远市人民政府。

三、发行人对其他企业的重要权益投资情况

（一）发行人全资及控股子公司

截至2017年3月末，发行人合并报表范围内共拥有53家全资及控股子公司。发行人权益投资情况如下表所示：

表-截至2017年3月末发行人全资及控股子公司基本情况单位：万元、%

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（二）发行人重要的合营、联营公司基本情况

截至本募集说明书摘要签署日，发行人合营和联营企业为阿勒泰正元国际矿业有限公司、若羌县昌运三峰山金矿有限责任公司和大愚智水（资源）控股有限公司，具体情况如下：

表-发行人主要合营、联营企业情况单位：万元、%

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（三）报告期内发行人及其子公司重大变动情况及原因

1、报告期合并范围内增加的企业

表-最近三年及一期合并范围内增加的企业

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2、报告期合并范围内减少的企业

表-最近三年及一期合并范围内减少的企业

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注1：发行人与第三方于2013年10月25日签订了股权转让协议，以7,125.00万元出售其所持有的海南东方招金矿业有限公司75%的股权。处置日为2014年4月4日。自2014年4月4日起，发行人不再将海南东方招金矿业有限公司纳入合并范围。

注2：发行人子公司华北招金矿业投资有限公司与第三方于2014年5月8日签订了股权转让协议，以零对价转让其所持有的黑龙江招金矿业开发有限公司70%的股权，处置日为2014年5月14日。自2014年5月14日起，发行人不再将黑龙江招金矿业开发有限公司纳入合并范围。

注3：发行人子公司华北招金矿业投资有限公司与第三方于2014年12月8日签订股权转让协议，以800.00万元出售其所持有北京中色鸿鑫矿业科技有限责任公司的80%股权，处置日为2015年6月19日。故自2015年6月19日起，发行人不再将北京中色鸿鑫矿业科技有限责任公司纳入合并范围。

四、发行人董事、监事、高级管理人员基本情况

（一）董事、监事、高级管理人员概况

截至本募集说明书摘要签署日，发行人现任的董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：

（1）董事会成员

公司董事会现有董事11名：

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（2）监事会成员

公司监事会现有监事3名：

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（3）公司高级管理人员

公司现有高级管理人员5名，其中王立刚先生兼任董事会秘书：

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（二）董事、监事及其他高级管理人员对外兼职情况

截至本募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事及其他高级管理人员的主要兼职情况如下：

表-发行人董事、监事、高级管理人员对外兼职情况

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报告期内，发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。

（三）董事、监事及其他高级管理人员持有发行人股权和债券情况

截至2017年3月末，发行人董事、监事及其他高级管理人员持有发行人股权的情况如下：

表-发行人董事、监事、高级管理人员持有发行人股权情况单位：股

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截至2017年3月末，发行人董事、监事及其他高级管理人员无持有发行人债券情况。

五、发行人法人治理结构及其运行情况

（一）法人治理结构及其运营情况

目前，发行人的治理结构如下：

图-发行人治理结构图

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（二）发行人合法合规经营情况

最近三年及一期，发行人不存在重大违法违规情况，也不存在受重大处罚的情况。发行人董事、监事、高级管理人员的任职符合《公司法》及《公司章程》的规定。

（三）发行人独立性

发行人严格按照《公司法》等有关法律、法规和《公司章程》的要求规范运作，逐步建立健全公司法人治理结构，在业务、资产、人员、机构、财务等方面与发行人关联方完全分开，具有独立、完整的资产和业务体系，具备直接面向市场独立经营的能力。

1、发行人的业务独立

发行人拥有独立的生产设备、配套设施、房屋，独立于招金集团经营业务，未与招金集团共享生产设施及设备、供应品及原材料采购等资源。

发行人按公平磋商原则及正常商业条款通过招金集团开展金锭买卖服务。发行人也可选择其他黄金精炼厂或上海黄金交易所会员来开展业务。

2、发行人的资产独立完整

发行人资产独立、完整，公司对其所有的资产具有完全的控制支配权，股东未占用、支配公司资产。

3、发行人的机构独立

发行人拥有独立的机构设置，与招金集团在机构设置上完全分开并独立运行。发行人设有股东大会、董事会、监事会等权力、决策与监督机构，上述机构严格按照《公司法》、《公司章程》的规定履行各自职责；发行人生产经营场所和办公机构与招金集团分开，不存在混合经营、合署办公的情况。

4、发行人的人员独立

根据《公司章程》，发行人的董事会由11名董事组成；监事会由3名监事组成。高级管理人员为总经理、副总经理等。董事、监事和高级管理人员均通过合法程序产生。

发行人董事会中两位董事同时在招金集团担任职务，但不影响公司管理的独立性。独立非执行董事在董事会中能够发挥较大的决策作用，并且在涉及招金集团利益的董事会表决时关联董事都回避，因此，独立非执行董事的参与可以管理就重叠产生的重大利益冲突。公司其他董事或高级管理人员（不包括监事）均未在招金集团担任任何职位。

5、发行人的财务独立

发行人拥有独立的财务部门，不与招金集团共享职能或资源。公司设立了独立的财务部门，配备了专职财务人员，建立了独立的会计核算体系，制定了独立的财务管理内部控制制度，具有独立的财务会计制度和对分公司、子公司的财务管理制度，独立在银行开户，独立纳税。公司独立对外签订贷款合同，独立进行财务决策。

6、发行人具有自主经营能力

发行人自成立以来，依法建立了现代企业制度，自主经营，自负盈亏，并立足市场，不断培育新的经济增长点，努力开拓发展空间，已创造了良好的经济效益和社会效益。

六、关联方关系及交易情况

（一）关联方

1、控股股东

截至本募集说明书摘要签署日，发行人控股股东为山东招金集团有限公司，实际控制人为招远市人民政府。

2、全资及控股子公司

发行人的全资及控股子公司情况详见第五节“三、（一）发行人全资及控股子公司”。

3、控股股东持有发行人股份及其变化

报告期内，山东招金集团直接持有发行人股份为1,086,514,000股，招金集团子公司招金有色持有发行人50,967,195股，招金集团通过直接与间接方式共持有发行人股份为1,137,481,195股，且在报告期内保持不变。但发行人于2017年实施员工股权认购计划增发内资股，导致招金集团所占股份由38.35%降为37.34%；发行人于2017年非公开发行H股，导致招金集团所占股份由37.34%降为35.32%。但在报告期内，招金集团始终为发行人控股股东。

4、发行人主要合营企业及联营企业情况

发行人的合营企业、联营企业有关情况详见第五节“三、（三）发行人重要的合营、联营公司基本情况”。

5、其他关联方情况

表-截至2017年3月末发行人其他关联方情况

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（二）关联交易情况

1、发行人2014年至2016年关联交易如下：

单位：万元

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2、发行人2014年至2016年关联方往来余额

单位：万元

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（三）关联交易决策决策权限、决策程序、定价机制及其公允性

发行人制定了重大关联交易事项的协议文本，发生的重大关联交易均按照协议本文的要求执行。发行人关联交易遵循独立交易、市场化定价原则，有市场价格的按照市场价格定价，无市场价格的根据双方协议价格定价。

七、发行人内部管理制度的建立及运行情况

发行人重视内部控制制度的建设，根据国家相关政策法规和《公司章程》，并结合发行人的实际情况，制定并不断完善了一系列的内部控制制度。公司治理结构清晰，组织架构紧密，内控体系建设完善，从公司层面到各业务流程层面均建立了系统的内部控制及必要的内部监督机制，为公司经营管理的合法合规、资产安全、财务报告及相关信息的真实、完整提供了合理保障。

八、发行人主营业务情况

（一）发行人的经营范围

公司是一家集勘探、开采、选矿及冶炼于一体，专注于开发黄金产业的大型企业，是国内领先的黄金生产商和国内最大的黄金冶炼企业之一。其营业执照载明的营业范围有：黄金探矿、采矿。（有效期限以许可证为准）。黄金选矿、氰冶及副产品加工销售；矿山工程和技术研究与试验、技术推广服务；在法律、法规规定范围内对外投资；普通货运。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。

公司主要产品为“9999金”及“9995金”标准金锭，副产品主要有白银和铜产品等，主要生产工艺技术及设备达到国内领先和国际水平。

（二）发行人主营业务情况

2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月，发行人分别实现营业收入577,867.18万元、603,768.08万元、689,639.85万元和152,058.98万元。报告期内，发行人营业收入呈上升趋势。

表-发行人最近三年及一期分板块营业收入情况单位：万元、%

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表-发行人最近三年及一期分板块营业成本情况单位：万元、%

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表-发行人最近三年及一期分板块毛利润、毛利率情况单位：万元、%

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（三）发行人主营业务分析

1、黄金销售业务

（1）黄金产量

公司目前保持着以黄金开采为主的经营态势，2014年、2015年和2016年，公司黄金产量分别为32.90吨、33.96吨和36.09吨，随着资源储备增加、产能持续扩大，公司黄金产量呈现稳步增长态势。按照来源不同，公司黄金产品主要分为矿产金和加工金。

①矿产金

发行人矿产金主要是公司下属矿山企业自行开采的金矿石冶炼成的标准金，该业务毛利率较高，是公司目前主要的收入和利润来源，也是公司未来主要的发展方向。2014年、2015年和2016年，公司矿产金产量分别为20.10吨、20.27吨、20.38吨，自给率分别为61.09%、59.68%、56.47%。

②加工金

发行人加工金主要是公司为消化剩余产能对外承接的来料精加工业务，主要集中在发行人下属招金矿业股份有限公司金翅岭金矿和甘肃招金贵金属冶炼有限公司，目前拥有超过2,000吨/日的金精矿冶炼能力，其中大部分需要外购冶炼金消化，业务收入仅为加工费。受冶炼行业竞争激烈影响，公司加工金毛利率很低，近几年得益于外购金精矿供应稳定，公司加工金产量较为稳定。2014-2016年末，公司加工金产量分别为12.81吨、13.68吨、15.71吨，外购率常年保持在30%左右。

（2）资源储备

黄金产出主要依赖储量与技术。截至2016年12月31日，公司拥有探矿权44个，探矿权面积约为681.48平方公里，拥有采矿权40个，采矿权面积162.11平方公里。按照澳大利亚联合矿石储量委员会（JORC）的标准，公司黄金矿产资源量3,972.29万盎司，黄金可采储量1,764.50万盎司，其中黄金矿产资源量较2015年增加了0.61%，黄金可采储量较2015年增加了0.86%。

资源获取方面，公司主要通过对外收购矿山和提高现有矿山周边和深部找矿力度两种方式增加黄金资源储备。2014年、2015年和2016年公司自身挖潜探矿能力，新增黄金矿产资源量分别达到19.77吨、416.89吨、7.51吨，2015年新增黄金储量有较高水平。

（3）黄金生产

①矿产金

1）选矿工艺，主要分为碎矿、磨矿和浮选。

2）氰化工艺流程，由磨矿、浸出、洗涤、置换组成。

3）冶炼工艺由分银、浸金、还原金、沉银、置换银和熔炼等六个工序组成。

②加工金

发行人加工金主要集中在下属子公司招金矿业股份有限公司金翅岭金矿和甘肃招金贵金属冶炼有限公司。发行人引入了国际先进的黄金精炼工艺——瑞典波立登精炼技术及自动化控制技术，该技术具有适应性强、自动化程度高、生产周期短、产品质量稳定、无污染等优点；其研制的SBRF－E法金银精炼提纯新工艺获得中国黄金协会科学技术二等奖。

（4）黄金销售

公司生产的粗金均需山东招金集团金银精炼有限公司进行精炼加工。公司冶炼完成的黄金为粗金，经过精炼制成标准金锭后，按照目前我国的法规规定，标准金锭的销售必须全部在上海黄金交易所进行。

2、铜销售业务

近年来随着铜伴生矿的比例增大，铜矿采选及冶炼业务成为公司非黄金业务收入的主要来源，铜产品增量也比较明显。

公司子公司伽师县铜辉矿业有限责任公司、拜城县滴水铜矿开发有限责任公司为铜生产型企业，新疆鑫慧铜业有限公司为铜冶炼加工企业，该上述企业目前大都处于在建及投产初期，铜销售贡献度不大。2014年度、2015年度、2016年度和2017年1-3月，公司铜产品分别实现营业收入68,792.96万元、47,182.98万元、48,649.30万元和11,387.42万元，占营业收入的比重分别为11.90%、7.81%、7.05%和7.49%。

3、白银及其他业务

公司产品除黄金、铜外，还包括白银。因金矿中通常会伴生银、铜、铅、锌、硫等多种金属元素，其中尤以银居多，通常金与银的伴生比例为1：1，因而公司也进行银产品的冶炼，并将银加工成标准银锭后进行销售。

4、上下游产业链及主要客户情况

发行人是一家集勘探、开采、选矿及冶炼营运于一体的上游黄金生产企业；报告期内，发行人的黄金产品主要通过上海黄金交易所销售。

九、行业状况与竞争情况

（一）行业需求状况

国内黄金需求主要在三个方面，首饰用金、工业用金和投资用金。其中，首饰用金需求是国内目前最为主要的黄金需求；投资用金需求在我国黄金市场开放以后逐步兴起，增长潜力巨大；而工业用金量很少，年需求量比较平稳。

1、首饰行业需求

2006年至今，尽管黄金价格波动剧烈，涨幅很大，但是我国的黄金消费与其它亚洲国家（地区）相比，需求受价格波动影响较小，在预期价格会持续上涨的情况下，消费者的追涨心理比较强。2008年，中国成为了继印度之后的第二大黄金消费国，达到326.70吨。根据中国黄金协会统计，2016年国内黄金首饰消费量611.17吨，同比下降了18.91%。

2、工业需求

工业用金主要是用在电子行业高精尖的产品中，应用范围比较小，因此用量相比于首饰行业少很多。尽管我国电子工业近几年发展快速，但是由于技术的不断提高和替代品的出现，黄金在电子工业中的应用并没有像20世纪90年代末那样持续快速增加，仅是平稳增长。在过去的10年中，中国工业用金量较为平稳。根据中国黄金协会统计，2016年国内黄金工业消费量75.38吨，同比增长10.14%。

3、投资用金

目前，全球已经建立了以五大交易市场为主的24小时全球黄金交易体系，其中包括黄金期货、期权、证券以及其他衍生品等金融交易。国内黄金投资市场的开发起步较晚，但发展迅速。

（二）行业供给状况

我国的矿产金主要来源于独立金矿和有色金属矿山伴生矿。其中，独立金矿的产量占绝对优势，大约占总产量的90%；伴生金主要伴生在铜、银、铅锌及铀矿，伴生金产量近两年随着有色金属产量的增加而增加，占总产量的比例上升到10%以上。随着金价的高涨和国内黄金市场的深化改革，我国的黄金产量稳步攀升。

（三）黄金价格走势

从影响黄金价格的因素来看，传统的生产与消费因素影响很小，以投资和避险需求为代表的金融属性需求是近年来决定黄金价格走势的主要推动力。

2016年国际金价以1,061.20美元/盎司开盘，最高至1,375.15美元/盎司，最低至1,061.20美元/盎司，最终全年报收于1,151.10美元/盎司，全年累计上涨幅度约8.48%，全年平均价为1,246.14美元/盎司。上海黄金交易所的“9995金”以人民币224.60元/克开盘，最高至人民币295.35元/克，最低至人民币223.50元/克，收盘价为人民币264.50元/克，全年累计上涨幅度约为17.76%，全年平均价约为人民币265.06元/克，比去年上涨约13.20%。

图-2010年4月至2017年4月黄金期货价格趋势

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注：数据来源于Wind资讯

（四）国家产业政策影响

黄金是国家保护性开采的特定矿种，是重要的战略资源。总体看，经过多年的发展建设，我国黄金工业保持了比较好的发展势头，政策环境不断完善，工艺技术水平大大提高，具备了加快发展的有利条件。

（五）公司面临的主要竞争情况

1、发行人所在行业的地位

我国国内黄金产业的行业集中度已经呈上升趋势，目前已经形成紫金矿业、中金黄金、山东黄金、招金矿业等四家主要的大型企业为主导的竞争格局。

2、竞争优势

公司与国内外同行业相比，具有一定的区位优势、资源优势、成本优势、规模优势、技术优势、人才优势等。

（1）地理位置优越，黄金资源储备实力雄厚；

（2）从事纯黄金生产的业务模式；

（3）低成本的核心运营能力；

（4）持续不断的技术创新；

（5）优秀的专业化管理团队。

十、公司经营方针与战略规划

在未来，发行人将加速由传统采矿公司向矿业投资公司转型，公司将以“改革创新、守正进化”为工作主基调，以质量效益为中心，加快公司转型升级。

十一、信息披露事务及投资者关系管理的制度安排

发行人将安排专门人员负责信息披露事务以及投资者关系管理，发行人将遵循真实、准确、完整、及时的信息披露原则，按照中国证监会的有关规定和《债券受托管理协议》的约定进行重大事项信息披露，使本公司偿债能力、募集资金使用等情况受到债券持有人、债券受托管理人和股东的监督，防范偿债风险。

第四节 财务会计信息

一、近三年审计意见的类型

发行人2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-3月的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2014-2015年度和2016年度财务报告进行了审计，并出具了安永华明(2017)专字第60467475_B01号标准无保留意见的专项审计报告、安永华明(2017)审字第60467475_B01号标准无保留意见的审计报告。

二、合并会计报表

（一）合并资产负债表

表-发行人近三年及一期合并资产负债表单位：万元

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（二）合并利润表

表-发行人近三年及一期合并利润表单位：万元

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（三）合并现金流量表

表-发行人近三年及一期合并现金流量表单位：万元

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三、母公司会计报表

（一）母公司资产负债表

表-发行人近三年及一期母公司资产负债表单位：万元

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（二）母公司利润表

表-发行人近三年及一期母公司利润表

单位：万元

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（三）母公司现金流量表

表-发行人近三年及一期母公司现金流量表单位：万元

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四、最近三年及一期合并财务报表范围情况

发行人最近三年及一期合并财务报表范围情况详见本募集说明书摘要第三节“三、（一）发行人全资及控股子公司”和“三、（四）报告期内发行人及其子公司重大变动情况及原因”。

五、最近三年及一期主要财务指标

表-发行人近三年及一期主要财务指标表单位：倍、%

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从短期偿债指标看，截至2014年末、2015年末及2016年末，发行人的流动比率分别为0.55、0.52和0.48；发行人的速动比率分别为0.25、0.25和0.25。公司流动比率及速动比率近年来较为稳定。截至2017年3月末，发行人流动比率为0.45，速动比率为0.24。

截至2014年末、2015年末、2016年末及2017年3月末，发行人的资产负债率分别为62.98%、56.05%、57.20%和56.20%，相较黄金行业上市公司，公司目前的资产负债结构总体处于合理水平。

2014年度、2015年度及2016年度，发行人的EBITDA利息保障倍数分别为3.01、2.81和3.52，体现了发行人近三年盈利水平对利息支出的覆盖能力较强。2014年度、2015年度及2016年度，公司现金利息保障倍数为1.73、2.41和3.10，呈上升趋势，表现发行人近三年现金流充裕，对利息支出的覆盖能力较强。目前公司黄金销售板块仍具有较强的收现和盈利能力，其EBITDA和现金流能够为债务本息提供良好保障。

第五节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

（一）偿还公司有息债务

本期债券募集资金中，公司拟将250,000万元用于偿还一年内到期的有息负债，以延长公司债务期限，使公司获得相对稳定的长期资金。

（二）补充营运资金

本期债券募集资金除偿还公司有息债务，其余部分扣除发行费用后，拟全部用于补充营运资金。

二、专项账户管理安排

发行人将在监管银行对募集资金设立募集资金使用专项账户，专项账户存放的债券募集资金必须按照本募集说明书摘要中披露的用途专款专用，并由监管银行对账户进行监管。

第六节 备查文件

一、本募集说明书摘要的备查文件如下：

（一）主承销商出具的核查意见；

（二）发行人经审计的2014-2015年专项财务报告、2016年财务报告及最近一期（2017年1-3月）未经审计的财务报表；

（三）法律意见书；

（四）本期债券资信评级报告；

（五）债券受托管理协议；

（六）债券持有人会议规则；

（七）中国证监会核准本次发行的文件；

（八）发行人2017年1-9月份财务报表，具体详见http://www.chinamoney.com.cn/fe/Info/41396618。

二、查阅地点

投资者可以在本期债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书及上述备查文件或访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅本募集说明书摘要：

（一）招金矿业股份有限公司

办公地址：山东省招远市金晖路299号

联系人：王立刚

联系号码：0535-8266009

传真号码：0535-8227541

（二）中信建投证券股份有限公司

办公地址：北京市东城区朝内大街2号凯恒中心B座2层

联系人：黄璜、张家豪

联系电话：010-85130433

传真：010-65608445

投资者若对募集说明书摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

（住所：山东省招远市金晖路299号）

牵头主承销商、簿记管理人、债券受托管理人：

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（住所：北京市朝阳区安立路66号4号楼）

联席主承销商：

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（住所：北京市昌平区回龙观镇金燕龙大厦19层1903、1905号）

签署日： 2017年10月23日