长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金
2017年9月30日
基金管理人:长信基金管理有限责任公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2017年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定,于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、图示日期为2011年3月30日至2017年9月30日。
2、按基金合同规定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建仓期结束时,本基金各项投资比例已符合基金合同中的约定。
3、同期业绩比较基准以美元计价,不包含人民币汇率变动等因素产生的效应。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准;新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准;
2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:本基金无境外投资顾问。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨,承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,公司已实行公平交易制度,并建立公平交易制度体系,已建立投资决策体系,加强交易执行环节的内部控制,并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时,公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外,其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析
宏观层面波澜不惊,美联储货币政策保持缓慢渐进的收紧步伐,目前市场预期美联储四季度将再加一次息同时明年再加2-3次息;并且保持目前的缓慢递进的缩表策略。特朗普刺激政策在二三季度继续不达预期,美国国债利率保持在2%-2.3%较低水平波动。
上市公司层面企业盈利增速较一季度有所放缓但继续维持较高增速,二季度标普500每股盈利同比增长11.3%,较一季度13.6%有所下滑,但仍然维持住两位数的高速增长。具体到个股,科技股(半导体和软件)依然是主要动力,贡献了4个百分点;此外,低基数效应继续发挥作用,能源和金融的高速增长分别贡献了2.4和2.2个百分点;与此相反,汽车(汽车销量下滑)、零售(线上成本增加、线下增长疲弱)、以及公用事业是主要拖累。二季度美股整体非金融企业的盈利能力(ROE)继续小幅改善。同时,受益于过去几个季度业绩不断改善,企业现金流状况和在手现金(占总资产比例11.7%)也明显向好,特别是周期性板块。不过现金依然分布不均,大量现金仍然集中在科技板块和大公司手中。值得担忧的地方在于企业杠杆率继续攀升,目前扣除现金后的净杠杆率约为72%已明显超出2008年危机前水平约43%。
九月份开始市场有诸多风险事件,但主要事件(欧央行议息、美国预算和债务上限、美联储议息、德国大选等)都平稳度过、朝鲜核试验也没有掀起太大波澜。而经过连续上涨,目前标普500指数估值水平仍然处于历史高位,用各项指标衡量的标普500估值水平大致处于历史上80%-90%分位处。近期标普指数创新高,受特朗普减税刺激预期重新升温和新任联储主席可能放松部分非系统重要性银行的监管所致。
我们对四季度标普指数的表现中性略偏谨慎,即将公布的三季报将奠定四季度的基础,目前相当部分公司在试图下调盈利增速指引,标普盈利同比增速受基数效应影响预计将进一步下行。另一方面,美联储主席人选是四季度货币政策的重点,由于基准利率目前处于偏低水平,因而面临一定的上升压力。
4.5.2 报告期内基金的业绩表现
截止到2017年9月30日,本基金份额净值为1.203元,份额累计净值为1.599元,报告期内本基金人民币计的净值增长率为2.21%,同期业绩比较基准涨幅为4.87%,其中人民币在三季度兑美元升值2.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
自2017年7月18日至2017年8月14日,本基金资产净值已连续二十个工作日低于五千万元。自2017年9月28日起至报告期末,本基金资产净值高于五千万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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注:本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。
5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
5.3.1 报告期末指数投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3.2 报告期末积极投资按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:本基金本报告期末未进行积极投资。
5.4 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
5.4.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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5.4.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
注:本基金本报告期末未进行积极投资。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 报告期内本基金投资的前十名股票中,不存在超出基金合同规定备选股票库的情形。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:本基金本报告期末未持有债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.10.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末指数投资前十名的股票中不存在流通受限情况。
5.10.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末未进行积极投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
注:由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
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注:基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
注:本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金基金合同》;
3、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信美国标准普尔100等权重指数增强型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
9.2 存放地点
基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn。
长信基金管理有限责任公司
2017年10月27日
2017年第三季度报告