光大保德信现金宝货币市场基金
2017年9月30日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年十月二十七日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
■
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、光大保德信现金宝货币A:
■
2、光大保德信现金宝货币B：
■
注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
光大保德信现金宝货币市场基金
累计净值收益率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013年9月5日至2017年9月30日)
1、 光大保德信现金宝货币A
■
2、 光大保德信现金宝货币B
■
注：根据合同，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金已于基金合同规定的期限内完成建仓并达到本基金合同约定的投资比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为充分保护持有人利益，确保本基金管理人旗下各基金在获得投研团队、交易团队支持等各方面得到公平对待，本基金管理人从投研制度设计、组织结构设计、工作流程制定、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发，建设形成了有效的公平交易执行体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金与其他投资组合未发生交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年3季度宏观经济数据显示我国经济运行总体呈现下行趋稳态势。从公布的经济数据来看，2017年3季度工业增加值出现回落，7月工业增加值同比增长6.4%，较6月的7.6%减少1.2个百分点，8月工业增加值同比增长6.0%，连续第二个月回落。从经济数据的分项指标来看，2017年3季度固定资产投资继续放缓，数据显示今年前8个月固定资产投资同比增长7.8%，增速比1-7月下降0.5个百分点。房地产投资增速7月回落至4.8%，8月回升至7.8%。由于地产销售的下滑，地产投资增速整体下台阶，但由于库存偏低、土地出让增加使地产投资增速下滑低于市场预期，呈现较强的韧性。基建投资受制于财政预约，同比增速从7月的15.8%进一步回落至8月的11.4%。制造业投资增速从7月的1.3%小幅回升至8月的2.3%，但仍位于低位。进出口方面，三季度特别是8月以来受人民币大幅升值、美国飓风等影响，以美元计价出口增速8月下降至5.5%。预计四季度地产投资稳中趋降，制造业投资难反弹，基建投资下滑。
通货膨胀方面，2017年3季度CPI整体较低，8月回升至1.8%，略超市场预期，为2017年2月以来最高增速，主要是高温和台风等天气导致鲜菜等价格环比涨幅超过历史平均；另外非食品项下的能源价格、医疗服务、居住类等涨幅较大。受环保限产推动的大宗商品价格创新高影响，PPI呈现一定的韧性，7、8月PPI分别为5.5%及6.3%，8月PPI大幅超过市场预期，通胀预期有所抬升。展望四季度，预计CPI先下后上、PPI加速下行，通胀压力一般。货币政策方面，央行在2017年3季度坚持稳健中性的货币政策，“削峰填谷”操作维稳流动性，资金面保持“紧平衡”状态。9月30日央行宣布对普惠金融领域实施定向降准，对500万以下小微企业贷款、个体与小微企业及农户经营性贷款等领域贷款达到一定比例的商业银行分别降低0.5%和1.5%的法定准备金率。实施起始日为2018年。本次定向降准虽不能缓解眼前的流动性紧张，但对流动性预期有较强的正面作用。
在债券市场的运行方面，2017年3季度行情维持震荡走势，7月横盘震荡，8月前半月下行，后半月上行，9月震荡下行。10Y国债从6月底的3.57%最高上行至3.66%，后下行至3.58%，而后转为上行，9月初受益于公布的8月经济数据全面回落，长端利率下行。10Y国开债先上行至4.36%，后震荡下行至9月末的4.19%。
本报告期内，本基金保持了仓位调整的灵活性，由于同业存款价格前低后高，期限利差在季度初较高，组合配置上在季度初增配了高等级短融，适度拉长久期。随着季末的临近，久期逐步下降。随着季末存单价格的上升，季度末增加了同业存单的仓位。通过审慎和积极的管理，在把握流动性的基础上，积极为投资者赚取收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本报告期内光大保德信现金宝货币A份额净值增长率为0.9333%，业绩比较基准收益率为0.0894%；光大保德信现金宝货币B份额净值增长率为0.9954%，业绩比较基准收益率为0.0894%。
4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
5.2 报告期债券回购融资情况
■
注：上表中，报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20％的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
■
报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
报告期内投资组合平均剩余期限未有违规超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
■
5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
报告期内投资组合平均存续期未有违规超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细
■
5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
■
报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期无内负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内无正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1基金计价方法说明
（1）、本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。 （2）、为了避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，从而对基金持有人的利益产生稀释和不公平的结果，基金管理人于每一估值日，采用市场利率或交易价格，对基金持有的估值对象进行重新评估，即“影子定价”。当基金资产净值与影子定价的偏离达到或超过基金资产净值的一定幅度时，或基金管理人认为发生了其他的重大偏离时，基金管理人可以与基金托管人商定后进行调整，使基金资产净值更能公允地反映基金资产价值，确保以摊余成本法计算的基金资产净值不会对基金持有人造成实质性的损害。 （3）、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值。 （4）、如有新增事项或变更事项，按国家最新规定估值。
5.9.2报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情况。
5.9.3其他各项资产构成
■
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。基金管理人在本报告期内因快速取现业务垫付的累计金额为38,768,139.56元。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
■
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
经公司九届十一次董事会会议审议通过，自2017年8月1日起，董文卓先生正式担任公司副总经理一职。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准设立光大保德信现金宝货币市场基金的文件
2、光大保德信现金宝货币市场基金基金合同
3、光大保德信现金宝货币市场基金招募说明书
4、光大保德信现金宝货币市场基金托管协议
5、光大保德信现金宝货币市场基金法律意见书
6、光大保德信基金管理有限公司的业务资格批件、营业执照、公司章程
7、基金托管人业务资格批件和营业执照
8、报告期内光大保德信现金宝货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点
上海市黄浦区中山东二路558号外滩金融中心1幢，6层至10层本基金管理人办公地址。
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。 客户服务中心电话：4008-202-888，021-80262888。 公司网址：www.epf.com.cn。
光大保德信基金管理有限公司
二〇一七年十月二十七日
2017年第三季度报告
