安徽金禾实业股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

(上接25版)

2、合并利润表

单位：元

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3、合并现金流量表

单位：元

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4、合并所有者权益变动表

单位：元

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合并所有者权益变动表（续表）

单位：元

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合并所有者权益变动表（续表）

单位：元

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（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

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2、母公司利润表

单位：元

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3、母公司现金流量表

单位：元

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4、母公司所有者权益变动表

单位：元

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母公司所有者权益变动表（续表）

单位：元

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母公司所有者权益变动表（续表）

单位：元

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四、合并财务报表范围及其变化情况

（一）公司最近三年合并财务报表范围

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（二）公司最近三年合并财务报表范围变化原因及影响

1、2016年度合并财务报表范围变化情况说明

（1）2016年6月转让来安县金利化工有限责任公司、来安立鑫港口经营物流有限责任公司100%股权

根据公司第四届董事会第六次会议决议，公司出让全资子公司来安县金利化工有限责任公司、来安立鑫港口经营物流有限责任公司100%股权。截至2016年6月21日，上述股权变更工商登记手续办理完毕。本次股权转让完成后，来安县金利化工有限责任公司、来安立鑫港口经营物流有限责任公司将不再纳入公司的合并报表范围内。

（2）2016年4月设立金之穗国际贸易（香港）有限公司

根据公司第三届董事会第二十七次会议决议，由全资子公司南京金之穗化工贸易有限公司在香港设立全资孙公司，主要经营货物进出口、代理进出口、技术进出口等。2016年4月29日，金之穗国际贸易（香港）有限公司注册成立，自此纳入合并报表范围。

（3）2016年7月设立滁州金盛环保科技有限公司

根据公司第四届董事会第八次会议决议，公司投资设立全资子公司滁州金盛环保科技有限公司，主要经营固体化工废弃物处理，综合利用及环保技术研发。2016年7月12日，滁州金盛环保科技有限公司注册成立，自此纳入合并报表范围。

（4）2016年7月设立来安县金弘新能源科技有限公司

根据公司第四届董事会第十次会议决议，公司投资设立全资子公司来安县金弘新能源科技有限公司，主要经营光伏、新能源及再生能源开发、投资等。2016年7月22日，来安县金弘新能源科技有限公司注册成立，自此纳入合并报表范围。

（5）2016年8月转让滁州金丰投资有限责任公司100%股权

根据公司第四届董事会第四次会议决议，公司出让全资子公司滁州金丰投资有限责任公司100%股权。截至2016年8月16日，上述股权变更工商登记手续办理完毕。本次股权转让完成后，滁州金丰投资有限责任公司将不再纳入公司的合并报表范围内。

（6）2016年11月设立南京金禾益康生物科技有限公司

根据公司第四届董事会第十四次会议审议，公司投资设立全资子公司南京金禾益康生物科技有限公司，主要经营生物科技研发、技术服务、技术转让；食品、食物添加剂研发、技术转让、技术咨询、技术服务。2016年11月16日，南京金禾益康生物科技有限公司成立，自此纳入合并报表范围。

2、2015年度合并财务报表范围变化情况说明

（1）2015年7月设立南京金之穗化工贸易有限公司

根据公司第三届董事会第十八次会议决议，公司投资设立全资子公司南京金之穗化工贸易有限公司，主要经营矿产品、建材、化工产品、化肥、机械设备、五金、电子产品销售等。2015年7月20日，南京金之穗化工贸易有限公司注册成立，自此纳入合并报表范围。

3、2014年度合并财务报表范围变化情况说明

（1）2014年2月设立美国金禾有限责任公司

根据公司第三届董事会第七次会议决议，公司在美国特拉华州惠灵顿独资设立“美国金禾有限责任公司”（英文名称：Jinhe USA LLC），主要经营销售食品添加剂各类化工原料等。 2014年2月14日，“美国金禾有限责任公司”（英文名称：Jinhe USA LLC）注册成立，自此纳入合并报表范围。

五、最近三年的主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

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注：上述指标的具体计算公式如下：

流动比率＝流动资产/流动负债；

速动比率＝（流动资产-存货）/流动负债；

资产负债率＝负债总额/资产总额；

利息保障倍数＝(合并利润总额+利息支出)/利息支出；

息税折旧摊销前利润＝合并利润总额＋利息支出＋计提折旧＋摊销；

应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；

存货周转率＝营业成本/存货平均余额；

每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额/股本；

每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额/股本。

（二）公司最近三年净资产收益率及每股收益

根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（中国证券监督管理委员会公告【2010】2号）的要求，公司计算的最近三年净资产收益率及每股收益如下表所示：

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（三）公司最近三年非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》（中国证券监督管理委员会公告【2008】43号）的规定，公司最近三年非经常性损益如下表所示：

单位：元

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注*：“其他符合非经营性损益定义的损益项目”中2015年度-1,004.12万元系以企业集团内安徽金春无纺布股份有限公司（以下简称“金春无纺布”）权益工具结算的股份支付费用，金春无纺布与本公司同受母公司安徽金瑞投资集团有限公司控制，2015年7月15日，本公司37名职工通过员工持股平台滁州欣金瑞智投资管理中心（有限合伙）以每股1.8085价格向金春无纺布增资24,224,857.00股，同期金春无纺布经评估每股净资产价格为2.223元，确认为本次股份支付费用金额为10,041,203.23元（（2.223-1.8085）*24,224,857.00）。

六、2017年三季报情况

公司2017年第三季度财务报告已于2017年10月25日在《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）进行了披露。

第四章 管理层讨论与分析

本公司管理层对公司的财务状况、盈利能力、现金流量等作了简明的分析。本公司董事会提请投资者注意，以下讨论与分析应结合本公司财务报告和本募集说明书披露的其它信息一并阅读。如无特别说明，本章财务会计数据引自2014年度、2015年度、2016年度经审计的财务报告。

一、财务状况分析

（一）资产分析

１、资产结构总体分析

报告期各期末，公司的资产构成情况如下：

单位：万元、%

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报告期内，公司主营业务发展态势良好，留存收益滚动投入，业务规模不断扩大，资产总额由2014年末的337,113.60万元增长至2016年末的429,238.71万元,累计增幅27.33%。资产规模的稳定增长反映了公司持续发展的态势。报告期内，公司资产结构总体较为稳定，流动资产、非流动资产总体占比均在50%左右，其中，流动资产增长较快，主要系由于产品需求较为旺盛且回款状况良好，期末货币资金、存货及应收款项（应收账款、应收票据）相应增加所致；非流动资产金额总体较为稳定，各期变化主要系由于占比较高的固定资产变化所致。

公司资产主要由货币资金、应收款项（应收账款、应收票据）、存货、预付款项及固定资产、无形资产构成，报告期各期末，合计占资产总额的比例分别为88.71%、83.50%、70.69%。资产结构与行业及业务模式关系密切：公司所属化工产业资本密集、规模经济明显，需要公司前期投入较大规模的机器设备、厂房等固定资产，也需要维持较大的货币资金以满足正常的生产经营及资金流动性需求，业务规模扩大势必造成应收款项（应收账款、应收票据）、存货储备占用资金的相应增加。

2、流动资产结构分析

公司流动资产主要为与主营业务活动密切相关的货币资金、应收款项（应收账款、应收票据）、存货和预付款项，报告期各期末，占公司流动资产的比例分别为89.10%、84.51%和64.41%。

报告期内，公司流动资产构成情况如下：

单位：万元、%

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（1）货币资金

报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：

单位：万元

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公司货币资金主要由银行存款构成，其他货币资金主要由银行承兑汇票保证金等组成，具体情况如下：

单位：万元

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注：2016年末银行存款余额中7,226.78万元定期存单被质押开具银行承兑汇票。

报告期内，发行人货币资金余额较大，主要原因如下：公司主营业务稳步增长，销售回款情况良好；同时，公司日常营运资金及技术改造等资本性支出较大，公司保留较高的货币资金余额，可有效降低流动性风险。

（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

单位：万元

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①2016年末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其期末公允价值情况如下：

单位：万元

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2016年末交易性金融资产公允价值确定依据：安心债券专享投资基金、红炎神州牧基金根据基金估值报告；海航期货-春秋一号根据预期年化收益率计算的收益扣除相关费用后的净额确定；兴业观云私银家族尊享23#投资基金根据预期比较基准收益率计算的收益金额确定；货币基金-宝盈货币、货币基金-新华壹诺、货币基金-长城货币根据公示的市场价格；根据公司与银行签订的掉期合同，对期末尚未交割的掉期合同，按合同汇率与交割日远期人民币对美元汇率的差额计算浮动盈亏，其中交割日远期人民币对美元汇率按照中国银行公布的远期汇率确定。

②2015年末，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产及其期末公允价值情况如下：

单位：万元

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2015年末交易性金融资产公允价值确定依据：华龙证券金智汇22号集合资产管理计划市场价格根据公示的期末基金净值扣除基金管理人应提取的业绩报酬后的净额确定；安心债券专享投资基金根据基金估值报告；广发货币B级和工银货币根据公示的市场价格。

（3）其他流动资产

报告期各期末，公司的其他流动资产构成情况如下：

单位：万元

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公司的其他流动资产主要由短期银行理财产品、委托贷款、预交税费等构成。

为提高闲置自有资金使用效率，在确保日常运营和资金安全的前提下，公司利用闲置自有资进行低风险、短期（通常不超过12月）的理财产品投资，以增加公司资金收益，进一步提升公司业绩水平，为公司和股东谋取更好的投资回报。报告期内，公司严格遵守“三会议事规则”，及时履行信息披露义务，通过加强事前授权、事中监管、事后检查等方式，确保资金的安全性。截至报告期末，公司购买的理财产品不存在重大回收风险和重大减值风险。

（4）应收票据

为减轻客户的资金周转压力，保持长期稳定的业务合作关系，公司允许客户使用银行承兑汇票方式结算，公司应收票据总体规模随着业务规模的扩大而有所增长。报告期各期末，公司应收票据余额分别为27,950.09万元、41,208.82万元和36,373.51万元。2015年末、2016年末应收票据余额分别较2014年末增长47.44%、30.14%，主要原因系随着业务规模的扩大，为充分利用商业信用，公司2015年度开始与银行合作开展票据池业务，以收取的银行承兑汇票为质押开具票据，应收票据与应付票据余额同时增加。

（5）应收账款

报告期内，随着公司生产经营规模的扩大，应收账款规模逐年增长，应收账款在资产总额中的结构基本保持稳定，报告期各期末，公司应收账款净额分别为11,668.32万元、12,549.81万元和14,454.53万元，占期末资产总额的比例分别为3.46%、3.45%和3.37%。

①应收账款变化情况

单位：万元

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公司采取稳健的营销策略，国内销售一般采用现款或者应收票据结算方式，对部分优质客户给予一定的信用期；国外销售采取验单付款或验货付款的信用证或电汇结算方式。公司客户大多数为长期合作，彼此建立了良好的信任关系，应收账款安全程度较高。报告期内，应收账款与营业收入的比例基本保持在4%左右，公司未发生过大额坏账损失。

报告期内，伴随着公司业务规模的扩大及国内外宏观经济环境的变化，公司适度放宽了部分优质客户的信用期，导致应收账款周转率呈小幅下降，公司应收账款余额增长率总体高于营业收入增长率。

②应收账款账龄情况

公司在经营规模不断扩大、销售收入持续增长的同时，加强应收账款的管理，并根据内部控制及管理的需要建立了坏账准备金制度，公司坏账准备计提政策稳健，坏账准备计提充分合理。

报告期内，公司坏账准备及应收账款整体情况如下：

单位：万元

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其中，公司按账龄组合计提的应收账款及坏账准备情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司应收账款账龄主要集中在1年以内，无重大回收风险。

③应收账款前五名情况

单位：万元

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公司应收账款前五大客户占比总体较小，不存在应收账款集中的风险。

（6）其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款金额情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司其他应收款总额较小，主要为保证金、员工预借备用金等。其他应收款占流动资产的比例较低。

（7）预付款项

报告期各期末，公司预付款项金额分别为23,484.92万元、8,532.72万元和10,056.64万元，主要由预付货款、预付土地款等组成。其中，2014年末的预付款项金额较大，主要系由于期末余额中分别包含子公司金丰投资预付给滁州市财政局的拟用于房地产开发的土地款1.46亿元所致。2015年末预付款项较2014年末下降63.67%，主要系因为子公司金丰投资将预付给滁州市财政局拟用于房地产开发并已取得土地使用权的土地款转入存货。

（8）存货

报告期各期末，公司存货构成及跌价准备计提情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司存货主要系由原材料、产成品、开发成本构成。

①原材料类存货主要由原料煤、燃料煤及其他原材料组成。报告期内，原材料的变动主要是由于煤库存的变化导致的，而煤库存的变化，主要是公司根据主要煤炭供应地市场行情，对库存管理作出相应的调整所致。

②公司的产成品库存由市场情况决定，公司根据市场变化情况，调整精细化工产品及基础化工产品的生产、销售和库存，报告期内，公司为防止产品积压，产成品库存总体较为稳定。

③开发成本主要为从事房地产开发业务的子公司金丰投资和东瑞投资的房地产开发成本，具体情况如下：

单位：万元

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A．东瑞投资的房地产开发

东瑞投资为发行人控股子公司华尔泰的全资子公司，成立于2012年1月，经营范围为：房地产开发、销售；投资制造业、服务业等相关产业；建筑、设备制作安装，室内装修、吊装；物业管理。

报告期内，东瑞投资主要从事东瑞大厦项目的房地产开发，整体规模较小。截至报告期末，该项目已基本建设完成，并实现部分房产销售。

B．金丰投资的房地产开发

金丰投资原为滁州金丰化工有限责任公司（以下简称“金丰化工”），成立于2003年11月，原主营液体无水氨、工业甲醇、危险化学品无机类生产销售。根据安徽省滁州市“美好新滁城”建设指挥部要求，金丰化工因处于滁州市“清流河二期整治工程”沿线，需整体搬迁。2013年8月，金丰化工停产。

为迅速解决金丰化工整体拆迁及拆迁补偿事宜，确保金丰化工拆迁顺利进行，2013年9月，金丰化工通过招拍挂程序以1.46亿元取得滁州东坡路与永乐路交叉口西南侧64,404.00㎡土地使用权【土地证号：滁国用（2015）第06227号】，土地用途为居住/商业。2013年10月，金丰化工变更为金丰投资，转为房地产开发企业，经营范围变更为：对制造业、房地产业、建筑业、商贸业、物流业、餐饮业的投资；房地产开发与经营，物业管理（凭资质经营）。2014年3月，金丰投资与滁州市国土资源局签署《国有建设用地使用权出让合同》，并于2015年5月取得该地块土地使用权证书。

考虑到当地房地产市场的发展现状，为了完善产业布局和资源配置，专注于主营业务，降低生产管理成本，经公司2016年4月12日第四届董事会第四次会议决议，公司将其持有的金丰投资100%股权以15,238.00万元转让给滁州宇达物业开发有限公司，本次股权转让金丰投资的资产权益范围仅限于金丰投资于2013年9月18日以出让方式取得的滁州东坡路与永乐路交叉口西南侧64,404.00㎡土地使用权【土地证号：滁国用（2015）第06227号】及其相应的权益。截至2016年8月16日，相关股权转让手续已完成。

④存货跌价准备

公司严格按照企业会计准则计提存货跌价准备。报告期各期末，公司存货跌价准备金额分别为636.54万元、1,417.25万元和417.54万元，占存货余额的比例分别为1.56%、2.49%和1.14%。

公司与主要客户建立长期稳定的合作关系，未发生产品积压或滞销的情形。报告期内，公司存货跌价准备金额占存货余额的比例呈小幅波动，主要系由于煤炭等原材料受市场价格波动影响较大，公司根据谨慎性原则计提了相应的减值准备。

⑤公司存货余额与生产销售规模、生产工艺和市场需求相适应。2014-2016年度，公司存货周转率分别为7.86、5.86、6.17，由于开发成本的影响呈下降趋势；扣除开发成本影响后，公司的存货周转率分别为9.05、9.36、9.90，呈上升趋势，公司存货周转情况趋于改善。

3、非流动资产结构分析

公司非流动资产以固定资产、无形资产为主，报告期各期末，占公司非流动资产的比例分别为88.29%、82.20%和78.71%。

报告期内，公司非流动资产构成情况如下：

单位：万元、%

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（1）可供出售金融资产

报告期各期末，公司可供出售金融资产情况如下：

单位：万元

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2015年1月12日，公司与台州厚石股权投资管理有限公司（以下简称“台州厚石”）签定“有限合伙企业合伙权益转让协议书”，受让台州厚石认缴上海谱润三期股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“谱润三期”）5,000万出资份额。2015年1月21日，公司分别向台州厚石支付其垫付首期出资额利息90万元，向谱润三期补缴首期及二期出资额3,000万元。2015年7月2日，公司向台州厚石支付谱润三期剩余出资额2,000万元。谱润三期主要从事股权投资、资产管理、投资咨询、企业管理。公司作为有限合伙人，承担有限责任，不参与基金的日常运营与管理，由上海谱润泓优股权投资管理有限公司担任执行事务合伙人。

2015年1月6日，公司与金通智汇投资管理有限公司（以下简称“金通智汇”）共同出资设立“上海欣金禾汇投资合伙企业（有限合伙）” （以下简称“欣金禾汇”），总投资额人民币4,722.22万元，其中本公司认缴出资额4,675万元，占比99%，金通智汇认缴出资额47.22万元，占比1%。2015年2月5日，公司已实际缴纳出资额4,284.62万元。欣金禾汇主要从事实业投资、投资咨询（除金融、证券）、资产管理、企业管理、企业管理咨询、商务咨询、财务咨询。公司作为有限合伙人，承担有限责任，不参与基金的日常运营与管理，由金通智汇担任执行事务合伙人。

2016年12月8日，本公司与上海谱润泓优股权投资管理有限公司（以下简称“谱润泓优”）、普众信诚资产管理（北京）有限公司（以下简称“普众信诚”）、北京歌元投资咨询有限公司（以下简称“歌元投资”）、上海东临投资发展有限公司（以下简称“东临投资”）、上海市闵行区创新创业投资引导基金管理中心（上海市闵行区金融服务中心）（以下简称“闵行区金融服务中心”）、上饶市鑫之源新材料有限公司（以下简称“鑫之源”）、范卫东、王迅、赵健勇、王珺、尹锋共同出资设立“上海谱润四期股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“谱润四期”）”，总投资额人民币3.4亿元，其中本公司认缴出资额5,000万元，占比14.71%，谱润泓优认缴出资额400万元，占比1.18%，普众信诚认缴出资额5,000万元，占比14.71%，歌元投资认缴出资额5,000万元，占比14.71%，东临投资认缴出资额3,000万元，占比8.82%，闵行区金融服务中心认缴出资额3,000万元，占比8.82%，鑫之源认缴出资额2,000万元，占比5.88%，范卫东认缴出资额3,000万元，占比8.82%，王迅认缴出资额3,000万元，占比8.82%，赵健勇认缴出资额2,000万元，占比5.88%，王珺认缴出资额2,000万元，占比5.88%，尹锋认缴出资额600万元，占比1.76%。截止2016年12月31日，公司已实际缴纳出资额1,000万元。谱润四期主要从事基金管理、投资管理、资产管理、股权投资、创业投资。本公司作为有限合伙人，承担有限责任，不参与基金的日常运营与管理，由谱润泓优担任执行事务合伙人。

（2）长期股权投资

公司的长期股权投资为对来安县金晨包装实业有限公司的股权投资，公司占其股权比例为45%，采用权益法进行核算。截至报告期末，长期股权投资的账面价值为140.80万元。

（3）固定资产

报告期各期末，固定资产账面价值分别为130,794.60万元、118,365.12万元和135,100.16万元，占非流动资产的比例分别为81.02%、74.92%和71.58%，符合化工制造企业的一般特点。公司固定资产主要由房屋建筑物和机器设备构成，与公司业务相匹配。

报告期各期末，公司固定资产构成情况如下：

单位：万元

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（4）在建工程

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为522.35万元、5,740.66万元和10,092.72万元，占非流动资产的比例分别为0.32%、3.63%和5.35%。2015年末公司在建工程账面价值较2014年末大幅增长，主要原因系2015年度500吨三氯蔗糖项目建造投入资金较大。2016年末公司在建工程账面价值较2015年末增长75.81%，主要原因系当期年产1500吨三氯蔗糖项目的资金投入较大。

（5）无形资产

报告期内，公司无形资产主要为土地使用权。报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为11,729.88万元，11,498.36万元和13,455.66万元，占非流动资产的比例分别为7.27%、7.28%和7.13%。

（6）长期待摊费用

报告期内，公司长期待摊费用主要为双氧水催化剂、土地租赁费。报告期各期末，公司长期待摊费用账面价值分别为2,911.19万元、2,351.34万元和3,670.50万元，占非流动资产的比例分别为1.80%、1.49%和1.94%。报告期内，公司长期待摊费用的变动主要为双氧水催化剂的变动。

（7）其他非流动资产

报告期内，公司其他非流动资产主要由委托贷款和预付工程、设备、土地款构成。报告期各期末，公司的其他非流动资产构成情况如下：

单位：万元

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2014年末的委托贷款9,900 万元系由公司通过中国银行对凤阳县经济发展投资有限公司（以下简称“凤阳投资”）提供贷款，贷款利率为固定年利率7.8%，期限24个月，2016年8月1日到期。该笔委托贷款由安徽省信用担保集团有限公司提供连带责任保证。2015年度，公司提前收回该笔委托贷款。

2016年末其他非流动资产余额较期初增长77.77%，主要原因系当期预付的购地款及“1500吨三氯蔗糖”项目工程设备款较多。

4、资产减值准备分析

公司按照会计准则的要求，制定了资产减值准备的计提政策，包括金融资产的减值，应收账款和其他应收款坏账计提政策，存货跌价的计提政策以及固定资产、无形资产、长期股权投资等长期资产的减值计提依据。

（1）报告期各期末，公司资产减值准备情况如下：

单位：万元

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（2）报告期内，公司资产减值损失情况如下：

单位：万元

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报告期内，由于煤炭等原材料受市场价格波动影响较大，公司根据会计准则要求计提了存货跌价准备。2015年末，固定资产减值准备增长较大主要系部分固定资产使用价值较低。

（二）负债分析

1、负债结构总体分析

报告期各期末，公司的负债构成情况如下：

单位：万元、%

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报告期内，随着公司业务规模的扩大，负债规模也相应增长，从负债结构上看，负债总额由2014年末的123,584.16万元增长至2016年末的164,396.84万元，累计增幅33.02%。报告期内，公司负债余额增长较快，高于资产总额27.33%的增长速度。公司债务结构中，流动负债占绝大部分且增速较快，主要系由于短期借款、应付款项（应付票据、应付账款）及一年内到期的非流动负债增加所致。

2、流动负债结构分析

单位：万元、%

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公司的流动负债主要由短期借款、应付票据、应付账款、预收款项、应付职工薪酬及一年内到期的非流动负债等构成。公司主要流动负债情况如下：

（1）短期借款

为优化资本结构，并满足公司正常生产经营对营运资金的需求，报告期内，公司通过银行借款筹措部分发展所需资金。2016年末短期借款较2014年末增长61.29%，主要原因系公司及子公司华尔泰业务规模扩大，流动资金需求增加。

（2）应付票据

公司在日常经营中，为了减少资金的占用时间，部分交易采用了票据方式结算。2015年、2016年末应付票据余额较2014年末大幅增加，主要原因系随着业务规模的扩大，原材料采购量也相应增加，为充分利用商业信用，公司2015年度开始与银行合作开展票据池业务，以收取的银行承兑汇票为质押开具票据，应收票据与应付票据余额同时增加。

（3）应付账款

报告期各期末，公司应付账款余额分别为25,523.71万元、26,433.77万元和35,141.62万元，占公司流动负债总额的比例分别为33.09%、25.48%和22.05%。应付账款基本构成情况如下：

单位：万元

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公司应付账款主要为应付材料款、运费、工程设备款等。基于商业信用，公司与主要供应商建立了良好的合作关系。2016年末应付账款余额较2015年末增长32.94%，主要原因系当期工程项目投入较多，应付工程设备款随之增加；同时，随着业务量增长，应付运费增加较多。

（4）预收款项

公司预收账款主要为客户按照合同约定向公司支付的销售货款和东瑞投资预收的预售购房款。报告期各期末，公司预收款项构成情况如下：

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