富国研究量化精选基金
今日首发

高 原

今年上半年，世界最大投资企业贝莱德大幅消减人工选股业务，并注重用量化投资策略取而代之。与此同时，在美国，量化交易占美股总交易量已由2013年的13%，提升至2017年的27%。而在中国，量化投资也步入了快速发展期，wind数据显示，截至9月30日，市场上已有214只量化产品（各份额分开计算）。笔者获悉，富国旗下的富国研究量化精选基金（代码 005075）今日正式发行，投资者可通过工商银行等各大银行、券商以及富国基金直销平台进行认购。

据了解，此次富国基金发行的富国研究量化精选将采用“量化+基本面”的概念，即运用人工智能技术的数量化投资模型，辅之富国基金内部研究平台的基本面分析，实现两种方法的优势互补。与传统的量化模型不同，富国基金此次将全方面采用人工智能技术，贯穿于数据抓取，因子提炼、组合优化等投资过程。富国基金表示，具备自学能力的人工智能技术不但可以自动提炼有效数据，而且能够动态优化因子组合，提升量化模型的胜率。另外，目前市面上许多量化模型犹存在“只识因子，不识个股”的弊病，针对这一问题，富国基金运用基本面分析精选个股，加强量化选股的风控，可以为投资组合保驾护航。

今年上半年，受制于价值投资主导的分化行情，量化策略在风格捕捉上表现略弱。但6月以来，由于市场风格不断扩散，热点分化个股拥有表现机会，量化策略的赚钱能力也逐渐回升，并且从长期回报来看，量化型基金仍具备显著优势。Wind数据显示，截至9月30日，全市场有数据可查的214只量化基金今年的平均收益率已达5.17%。长期业绩方面，截至6月30日，全市场量化基金过去三年的平均回报为89.75%，超越wind普通股票型基金指数83.76%、wind偏股混合型基金66.59%和沪深300指数69.36%的涨幅。除此之外，在数量和规模上，量化基金自2015年开始进入高速增长期。wind数据统计，截至2017年9月30日，公募基金市场共有主动量化基金108只，管理规模近800亿元，今年新发41只，募集资金201亿元。

资料显示，量化投资在国外的发展已有50余年历史。截至2016年底，全球量化投资基金总规模已超过3万亿美元，占全球基金规模的比例接近30%。量化投资基金已经成为全球资产管理领域最重要的一支力量。业内人士指出，量化投资进入国内市场才10多年时间。不过得益于出色的长期业绩，量化基金在我国的市场规模和份额正不断扩大，越来越多中国投资者开始关注量化投资。

(CIS)