（上接16版）
（上接16版）
第四节 财务会计信息
报告期内，公司的财务报告根据《企业会计准则》及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》的规定编制。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年、2015年、2016年和2017年1-6月的财务报告进行了审计，并分别出具了天健审〔2015〕8-64号、天健审〔2016〕8-8号、天健审〔2017〕8-2号、天健审〔2017〕8-296号标准无保留意见的审计报告。
如未做特别说明，本节内容主要摘自公司财务报告，投资者如需了解公司的详细财务状况，请参阅公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-6月审计报告，公司以上财务报告已刊登于指定的信息披露网站。
报告期内，公司的财务报告根据《企业会计准则》及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号—财务报告的一般规定》的规定编制。
天健会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2014年、2015年、2016年和2017年1-6月的财务报告进行了审计，并分别出具了天健审〔2015〕8-64号、天健审〔2016〕8-8号、天健审〔2017〕8-2号、天健审〔2017〕8-296号标准无保留意见的审计报告。
如未做特别说明，本节内容主要摘自公司财务报告，投资者如需了解公司的详细财务状况，请参阅公司2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-6月审计报告，公司以上财务报告已刊登于指定的信息披露网站。
一、最近三年一期财务会计资料
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
■
2、合并利润表
单位：万元
■
3、合并现金流量表
单位：万元
■
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
■
2、母公司利润表
单位：万元
■
3、母公司现金流量表
单位：万元
■
二、2017年第三季度财务报表（注：财务报表未经审计，详见深圳证券交易所网站）
（一）合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
■
■
2、合并利润表
■
3、合并现金流量表
单位：万元
■
（二）母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
■
2、母公司利润表
单位：万元
■
3、母公司现金流量表
单位：万元
■
三、最近三年一期合并报表范围的变化情况
（一）2014年合并财务报表范围变动情况
根据公司与游照洪先生、王勇先生于2014年4月28日签订的《股权转让协议》及《股权转让协议之补充协议》，公司以2014年3月31日为评估基准日，分别以201.38万元、805.52万元将所持有的利川三圣特种建材有限公司20%和80%的股权转让给游照洪先生和王勇先生，被转让股权自评估基准日至交割日止的期间损益由受让方按持股比例享有或承担。公司已于2014年5月21日收到该项股权转让款1,006.90万元，并办理了相应的财产权交接手续，故自2014年4月起不再将其纳入合并财务报表范围。
（二）2015年合并财务报表范围变动情况
2015年公司新纳入合并范围的子公司3家，具体情况如下：
■
经公司第二届董事会第十七次会议审议批准，公司出资设立重庆三圣投资有限公司，自2015年6月成立之日起纳入公司合并财务报表范围。
经公司第二届董事会第十八次会议审议批准，公司以重庆圣志建材有限公司截至2015年5月31日经审计的净资产为参考收购其100%股权，圣志建材自2015年6月1日起纳入公司合并财务报表范围。
经公司2013年第二次临时股东大会批准，同意公司在巴中市设立全资子公司实施巴中新型建材生产基地项目，巴中三圣特种建材有限公司自2015年8月13日成立之日起纳入公司合并财务报表范围。
（三）2016年合并财务报表范围变动情况
2016年公司新纳入合并范围的子公司3家，具体情况如下：
■
经2016年6月1日召开的公司第三届董事会第六次会议审议批准，公司以辽源市百康药业有限责任公司截至2016年2月29日经评估的股东全部权益价值为参考收购其100%股权，百康药业自2016年6月2日起纳入公司合并报表范围。
经2016年9月10日召开的公司第三届董事会第九次会议批准，公司出资设立三圣埃塞（重庆）实业有限公司，三圣埃塞自2016年9月12日成立之日起纳入公司合并财务报表范围。
经公司董事长于2016年12月20日签署文件批准，公司以重庆利万家商品混凝土有限公司截至2016年11月30日经审计的净资产为参考收购其80%股权，利万家自2016年12月28日起纳入公司合并财务报表范围。
（四）2017年1-6月合并财务报表范围变动情况
2017年1-6月公司新纳入合并范围的子公司3家，具体情况如下：
■
经2017年1月11日召开的公司第三届董事会第十三次会议批准，公司与张家港市中悦冶金设备科技有限公司在埃塞俄比亚奥罗米亚州杜卡姆市共同出资设立三圣建材有限公司，其中，公司持股55%。三圣建材有限公司自2017年3月8日起纳入公司合并财务报表范围。
经2016年11月27日召开的公司第三届董事会第十一次会议批准，公司全资子公司三圣埃塞与张家港市中悦冶金设备科技有限公司在埃塞俄比亚奥罗米亚州杜卡姆市共同出资设立三圣药业有限公司，其中，三圣埃塞以货币出资7,480万比尔，持股85%。三圣药业有限公司自2017年2月2日起纳入公司合并财务报表范围。
2017年4月17日，公司2017年第一次临时股东大会审议通过 《关于收购重庆市春瑞医药化工股份有限公司60%股权暨关联交易的议案》，同意公司以自筹资金人民币53,800万元收购除潘先文外的重庆市春瑞医药化工股份有限公司全体自然人股东郝廷艳、杨兴志、胡奎、胡家弟、郝廷革等182人合计持有的重庆市春瑞医药化工股份有限公司60%股权。春瑞医化自2017年6月6日起纳入公司合并财务报表范围。
四、发行人最近三年一期的财务指标
（一）发行人最近三年一期的主要财务指标
■
（二）上述财务指标的计算方法
上述指标均依据合并报表口径计算，各指标的具体计算公式如下：
全部债务=长期借款+应付债券+短期借款+交易性金融负债+应付票据+应付短期债券+一年内到期的非流动负债+其他有息债务
流动比率=流动资产合计/流动负债合计
速动比率=（流动资产合计-存货）/流动负债合计
资产负债率＝总负债/总资产
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
平均总资产回报率=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/[（期初总资产+期末总资产）/2] ×100%
加权平均净资产收益率=净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率=扣除非经常性损益后的净利润/[（期初所有者权益+期末所有者权益）/2]×100%
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA全部债务比= EBITDA/全部债务
EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
应收账款周转率=营业收入/ [(期初应收账款余额+期末应收账款余额)/2]
存货周转率=营业成本/[(期初存货余额+期末存货余额)/2]
五、非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。以下非经常性损益明细表以合并报表数据为基础，最近三年一期的非经常性损益如下表所示：
单位：万元
■
注：合并春瑞医化前，公司全资子公司重庆三圣投资有限公司持有春瑞医化12%的股权，春瑞医化根据其第一届董事会第七次会议决议并经2017年第一次临时股东大会审批以2016年12月31日为基准日的总股本90,000,000股为基数，向全体股东每10股发放2.30元（含税）股利，重庆三圣投资有限公司本期收到分红款248.40万元；另公司2017年收购春瑞医化60%的股权，合并前重庆三圣投资有限公司持有春瑞医化12%的股权在合并日公允价值与账面价值的差确认投资收益6,403.79万元。
六、管理层讨论与分析
公司管理层结合公司最近三年一期的财务资料，对公司的财务状况、盈利能力、现金流量、未来业务目标以及盈利能力的可持续性进行了重点讨论与分析。
（一）资产分析
报告期各期末，公司资产的总体构成情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司的流动资产分别为94,567.76万元、142,073.57万元、149,803.27万元、179,218.37万元；非流动资产分别为50,665.80万元、71,983.53万元、130,145.36万元、193,658.55万元；资产总额分别为145,233.57万元、214,057.10万元、279,948.64万元、372,876.93万元，资产规模稳步增长。
从资产结构的组成上看，流动资产占比较大，但占比呈不断下降趋势。流动资产占总资产的比重由2015年末的66.37%下降到2016年末的53.51%，非流动资产比例由2015年末的33.63%上升到2016年末的46.49%，其主要原因是固定资产及商誉的增加。2016年末公司固定资产账面价值较上年末增加3.88亿元，主要原因是羧酸后续改造工程、30万吨硫酸联产项目、研发中心实验室、基地建设工程（一期）、搅拌站工程等在建工程在2016年度达到预定可使用状态，转入固定资产；此外公司2016年收购百康药业产生商誉1.78亿元。2017年6月末非流动资产占比较2016年末进一步提高，主要系收购春瑞医化导致固定资产、商誉、其他应收款增加所致。
报告期各期末，公司流动资产主要包括货币资金、应收账款等，货币资金主要是银行存款，应收账款欠款方较为分散；非流动资产主要包括固定资产、无形资产和商誉等，其中固定资产主要为专用设备，无形资产主要为土地使用权，商誉主要由收购百康药业、春瑞医化产生。公司资产结构较为稳定，公司主要资产的构成情况如下：
单位：万元
■
1、货币资金
单位：万元
■
报告期各期末，发行人货币资金分别为12,675.40万元、35,585.36万元、26,466.36万元、31,011.23万元，占资产总额比例分别为8.73%、16.62%、9.45%、8.32%。截至2017年6月30日，募集资金余额为人民币4,046.65万元（包括累计收到的银行存款利息扣除银行手续费等的净额），占货币资金的比例为13.05%。
2015年末发行人货币资金较2014年末增加180.74%，主要系尚未使用的募集资金所致。2016年末发行人货币资金较2015年末减少25.63%，主要原因在于硫酸二期工程、石膏及建材研发中心等首次公开发行股票募投项目使用较多募集资金。
2017年6月末发行人库存现金较2016年末增加252.54万元，主要系在埃塞俄比亚新设立的两个公司（三圣建材有限公司、三圣药业有限公司）正处于建设期，需要采购大量基建材料、且采取现金结算所致。
2017年6月末发行人其他货币资金较2016年末增加66.64%，主要系公司在2017年1月新增银行承兑汇票保证金所致。
2、应收款项
发行人应收款项主要包括应收票据、应收账款和其他应收款等。经查阅发行人财务资料，应收款项具体情况如下：
（1）应收票据
单位：万元
■
报告期各期末，发行人应收票据分别为12,276.08万元、10,875.92万元、11,362.76万元、12,096.57万元，占资产总额比例分别为8.45%、5.08%、4.06%、3.24%。
单位：万元
■
2014年末发行人无已质押的应收票据，2015年末、2016年末、2017年6月末发行人已质押的应收票据分别为1,367.98万元、2,530.95万元、2,736.93万元，均为银行承兑汇票保证金。发行人无因出票人未履约而将其转应收账款的票据。
（2）应收账款
①应收账款明细情况
■
（续上表）
■
(续上表)
■
(续上表)
■
②坏账准备计提情况
A、单项金额重大并单项计提坏账准备
2016年末，发行人对重庆华强控股（集团）有限公司（以下简称“华强控股”）269.02万元的应收账款全额计提了坏账准备。华强控股为公司硫酸产品的主要客户，2016年以前，发行人与其保持了长期合作关系。根据合同约定，其每次购货款应于次月25日前付清。该公司自2015年11月起开始出现延期、不足额付款的情形。随后，发行人启动风险控制程序，对华强控股进行调查后，发现其因受环保搬迁等多因素影响，经营出现困难，发行人遂于2016年1月起停止供货。停止供货时，其尚欠发行人硫酸货款269万多元。因多次催收未果，发行人于2016年7月向法院提起诉讼，经法院判决发行人胜诉，但华强控股拒不履行法院生效判决。后发行人申请强制执行，根据执行掌握的华强控股经营、资产、负债等情况，且其已被列入失信被执行人名单，预计该笔货款难以收回。基于谨慎的原则，发行人对该笔应收账款全额计提减值准备。
B、采用账龄分析法计提坏账准备的应收账款
单位：万元
■
单位：万元
■
C、单项金额不重大但单项计提坏账准备
2016年末，发行人对重庆固川新型建材有限公司（以下简称“固川公司”）97.3万元的应收账款全额计提了坏账准备。固川公司因拖欠公司货款，公司于2015年6月向向法院提起诉讼，经法院2016年2月判决公司胜诉，但固川公司拒不履行法院生效判决。后公司申请强制执行，根据执行掌握的固川公司经营、资产、负债等情况，其已负债累累，不具备偿还能力且已被列入失信被执行人名单，预计该笔货款难以收回。基于谨慎的原则，公司对该笔应收账款全额计提减值准备。
③应收账款坏账准备计提充分性
发行人坏账准备计提的会计政策如下：
Ａ.单项金额重大并单项计提坏账准备的应收款项
■
Ｂ.按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项
ａ.具体组合及坏账准备的计提方法
■
ｂ.账龄分析法
■
c．单项金额不重大但单项计提坏账准备的应收款项
■
发行人应收账款的坏账计提政策与同行业相当，具体对比如下：
■
发行人2015年下半年开始加强了应收账款的管理，催收力度加强，对收回可能性低的客户全额计提了坏账准备；对信用风险特征类似的应收账款采用账龄分析法对应收账款计提坏账准备，且坏账计提政策与同行业平均水平相当，故发行人对应收账款坏账准备的计提是充分的。
④应收账款金额较大，增长较快
报告期各期末，发行人应收账款账面余额分别为58,405.52万元、90,123.88万元、101,839.92万元、117,509.64万元。报告期内，公司应收账款余额随着公司营业收入规模的增长而增加，各期末余额较大，这是公司所处的行业特点决定。商品混凝土及外加剂行业销售货款一般采取定期对账、结算的模式，且行业内客户一般会保留一定比例销售货款待建筑工程主体验收合格后支付，这种行业货款结算的特点造成行业内企业应收账款余额普遍较大。
2015年末发行人应收账款较2014年末增加54.31%，同比涨幅较大，主要原因包括三个方面：A、发行人的主营业务为商品混凝土及外加剂等新型环保建筑材料的生产经营。混凝土的需求主要取决于下游的固定资产投资增速，随着宏观经济的下行，固定资产投资增速放缓，混凝土行业整体处于产能过剩、竞争激烈的状态，混凝土价格也持续低迷，但重庆地处战略要地，城市化进程明显加快，GDP增速领跑全国，进而带动固定资产投资增加，有力拉动了重庆混凝土市场的需求。发行人地处重庆，具有较强的区位优势，营业收入特别是混凝土收入也随着重庆混凝土市场需求的增加而增加，进而导致应收账款的逐年增加。B、随着宏观经济进入新常态，市场资金流动性偏紧，基建、地产等项目建设周期延长，企业融资难度及成本上升，作为基建和地产上游的混凝土企业的回款期限普遍延长，应收账款也随之增加。C、2015年公司积极进行市场开拓，在宏观经济下行背景下，采取维持销售增速、提高市场占有率的经营策略，适当放宽了优质客户新增项目的信用政策以保持市场占有率，也导致应收账款增加较快。客户遴选方面主要综合考虑客户信誉、实力、历史信用记录、客户关系等。信用政策调整主要有：加大项目前期垫款（15%提高至30%左右）、降低项目进度款收款比例（85%降低至70%左右）、延长项目尾款付款期（3个月延长至6个月左右）。
⑤应收账款的可回收性
2014年末和2015年末账龄在1年以内的应收账款占比均在80%以上，2016年末、2017年6月末占比为79.24%、85.63%。各报告期末约有80%的应收账款账龄均在一年以内，应收账款的回收风险较低。
报告期各期末，发行人应收账款账面余额前五名客户如下：
■
发行人应收账款金额前五名客户，均非持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位或关联方。在报告期内，公司应收账款前五名客户占公司应收账款总额的比例保持在20%左右，公司应收账款客户集中度不高，不存在对任何单一客户的重大依赖。公司客户主要是资质优良、信誉良好的行业及区域内知名的建筑或建材公司，这些客户一般均具有相当的经营规模，资本实力较强，财务状况良好，公司与这些客户间保持着长期良好的合作关系，应收账款坏账风险较小。
截至2016年12月31日，应收账款账面余额为101,839.92万元,2017年1-5月回款60,053.97万元，回款比例达58.97%。2016年末应收账款前十名期后回款的具体情况如下：
单位：万元
■
备注：A.发行人子公司圣志建材已就重庆市鑫格建筑工程有限公司（以下简称“鑫格建筑”）未支付货款事项向法院起诉，2015年11月双方接受法院调解，由法院出具民事调解书，鑫格建筑自愿按照民事调解书履行相关义务。截至本文件签署日，鑫格建筑尚未按调解书履行支付货款等义务，公司已向法院申请强制执行，查封了鑫格建筑相关资产，法院将于近期对其资产进行拍卖。
B.发行人已就重庆三维建设集团有限公司未支付货款事项向法院起诉，2017年5月法院一审判决发行人胜诉，截至本文件签署日，本案已进入二审阶段。
⑥与同行业上市公司的对比分析商品混凝土及外加剂行业销售货款一般采取定期对账、结算的模式，且行业内客户一般会保留一定比例销售货款待建筑工程主体验收合格后支付，这种行业货款结算的特点造成行业内企业应收账款余额普遍较大。2014-2016年，发行人与同行业上市公司应收账款周转率对比如下：
■
资料来源：WIND资讯，
注：为便于比较，本表数据引自WIND，应收账款计算为净额口径，与募集说明书中的口径有一定差异。
发行人应收账款周转率略高于行业平均水平，基本相当，同时，在报告期内，发行人的周转率与行业趋势一样逐年下降，与混凝土行业回款期普遍延长的分析结论一致。
（3）预付款项
报告期各期末，发行人预付款项金额分别为5,579.08万元、1,547.22万元、5,168.38万元、2,967.92万元，占资产总额比例分别为3.84%、0.72%、1.85%、0.80%。发行人预付款项的数额与区域大宗原材料紧俏程度有关，2014年水泥、丙酮和聚醚供应紧张，2016年受政策影响沙石和聚醚供应紧张，发行人为保障供应及获得采购价格优惠而较多采取预付货款的方式，从而使2014年末和2016年末预付款项的数额较大。2017年6月末预付款项较2016年末减少42.58%，主要是到期结算所致。截至2017年6月30日，发行人不存在向持有公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位或关联方预付款项的情形。
报告期各期末，发行人预付款项前五名单位如下：
■
（4）其他应收款
单位：万元
■
（续上表）
单位：万元
■
报告期各期末，发行人其他应收款账面价值分别为400.37万元、775.11万元、1,765.84万元、2,644.24万元，占资产总额比例分别为0.28%、0.36%、0.63%、0.71%。
2015年末较2014年末其他应收款账面余额增幅达86.14%，主要系押金、保证金增加所致。2016年末较2015年末其他应收款账面余额增幅达114.29%，主要是投标保证金、履约保证金增加及缴纳的土地出让保证金所致。2017年6月末较2016年末其他应收款账面余额增幅达48.96%，主要系收购春瑞医化合并报表范围增加，投标保证金、履约保证金增加，缴纳的土地出让保证金增加等原因所致。
报告期内，发行人其他应收款账龄合理，2017年6月末，1年以内的其他应收款占比达86.76%，回收风险较小。截至2017年6月30日，其他应收款余额中无持发行人5%（含5%）以上表决权股份的股东单位欠款。
报告期各期末，其他应收款账面余额前五名单位如下：
■
3、存货
单位：万元
■
（续上表）
单位：万元
■
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为6,970.21万元、6,629.38万元、8,152.21万元、17,867.22万元，占资产总额比例分别为4.80%、3.10%、2.91%、4.79%。
报告期内，原材料和库存商品是发行人存货的主要构成部分。报告期各期末末，原材料和库存商品合计占存货余额的比重分别为99.88%、99.85%、97.72%、84.64%。公司存货中的原材料主要为生产商品混凝土用的石砂以及生产外加剂用的工业萘、对氨基苯磺酸钠、高铝熟料等原材料。由于商品混凝土实行“即产即销”，为零库存，公司存货中的库存商品主要是混凝土外加剂、硫酸和药品。2016年末发行人存货较年初增长22.97%，主要来自于百康药业的产成品和半成品。2017年6月末发行人存货较2016年末增加119.17%，主要是收购春瑞医化合并报表范围增加所致，截至购买日，春瑞医化存货的公允价值为8,661.24万元。
4、可供出售金融资产
单位：万元
■
2015年末、2016年末可供出售金融资产账面价值均为4,363.20万元，系2015年发行人全资子公司重庆三圣投资有限公司以自有资金 4,363.20 万元投资参股所取得的重庆市春瑞医药化工股份有限公司12%的股份。2017年公司收购春瑞医化，将春瑞医化纳入合并报表范围，截至2017年6月末，可供出售金融资产账面价值为零。
经公司2015年第三次临时股东大会批准，公司全资子公司重庆三圣投资有限公司与公司控股股东潘先文先生共同向重庆市春瑞医药化工股份有限公司投资参股，分别以自有资金 4,363.20 万元、2,201.80 万元认购春瑞医化增资股份 1,080 万股、545 万股，占春瑞医化增资后股份比例为 12%、6.06%；同时时任公司董事杨兴志先生以自有资金 4,726.80 万元认购春瑞医化增资股份 1,170 万股，占春瑞医化增资后股份比例为13%。经公司第三届董事会第十六次会议决议及公司2017年第一次临时股东大会决议，同意公司以自筹资金53,800万元收购除潘先文外的春瑞医药化工股份有限公司全体自然人股东郝廷艳、杨兴志、胡奎、胡家弟、郝廷革等182人合计持有的重庆市春瑞医药化工股份有限公司60%的股权。
5、固定资产
单位：万元
■
发行人固定资产主要为房屋及建筑物、办公设备、专用设备和运输工具等，随着公司业务规模的扩大，报告期内发行人固定资产规模逐年增长。报告期各期末，发行人固定资产原值分别为64,341.19万元、70,843.67万元、117,822.53万元、136,979.89万元。
2016年末固定资产原值较上年末增长66.31%，主要是羧酸后续改造工程、30万吨硫酸联产项目、研发中心实验室、基地建设工程（一期）、搅拌站工程等在建工程在2016年度达到预定可使用状态，转入固定资产所致。
6、在建工程
单位：万元
■
发行人在建工程2015年末较2014年末增加11,488.48万元，主要为募投项目及兰州子公司建设投入所致，该等在建工程已在2016年度转入固定资产。2017年6月末较2016年末在建工程增加3,850.55%，主要是百康药业二期及埃塞俄比亚投资项目等工程建设增加所致。
7、无形资产
单位：万元
■
报告期内，发行人无形资产为土地使用权、专利权、非专利技术、石膏矿采矿权和商标等。报告期各期末，发行人无形资产原值分别为6,824.25万元、8,409.48万元、18,957.65万元、23,866.10万元。
2016年末无形资产原值较2015年末增加125.43%，具体包括土地使用权增加8,930.17万元、非专利技术增加496.00万元、商标权增加1,122.00万元，主要是新取得土地使用权及收购百康药业合并报表所致。2017年6月末无形资产原值较2016年末增加26.15%，主要是收购春瑞医化合并报表范围增加所致，截至购买日，春瑞医化无形资产的公允价值为4,243.36万元。
8、商誉
单位：万元
■
2015年末、2016年末、2017年6月末，发行人商誉分别为142.83万元、17,997.79万元、49,590.47万元。2016年较2015年增幅较大，主要由于2016年6月发行人收购百康药业100%股权，百康药业于评估基准日2016年6月9日的可辨认净资产的公允价值为7,965.80万元，合并成本为25,800.00万元，产生商誉17,834.20万元。2017年6月末商誉较2016年末增长175.54%，主要系收购春瑞医化增加商誉31,592.68万元所致。
报告期内，商誉未出现减值损失。
9、其他非流动资产
报告期各期末，其他非流动资产情况如下：
■
2017年6月末其他非流动资产为17,656.04万元，较2016年末增加220.19%，主要系新增预付埃塞俄比亚三圣药业和三圣建材工程、设备款及收购春瑞医化增加预付土地款和办公用房购置款所致。
（二）负债分析
报告期各期末，公司负债的总体构成情况如下：
单位：万元
■
报告期各期末，公司负债总额分别为76,418.11万元、90,954.29万元、144,614.08万元、211,633.17万元，负债规模增长较快，负债总额的变动趋势与资产总额的变动趋势一致。
从负债构成来看，报告期各期末，公司流动负债分别为72,358.11万元、90,904.29万元、129,847.94万元、157,883.25万元，占负债总额的比重分别为94.69%、99.95%、89.79%、74.60%，公司流动负债占总负债的比重较高，非流动负债占比较低，公司负债结构未发生重大变化。
报告期各期末，公司负债的主要构成情况如下：
单位：万元
■
1、短期借款
单位：万元
■
报告期各期末，发行人短期借款为30,544.00万元、32,545.00万元、59,548.00万元、63,898.00万元。公司短期借款主要用于原材料采购以及日常经营活动的流动资金周转，并随公司经营规模的扩大等因素的影响而变动。2016年末发行人短期借款比2015年末增加82.97%，主要原因是公司利用自有资金收购百康药业，使公司日常经营能够使用的流动资金大幅减少，进而通过增加信用借款的方式补充流动资金。
2、应付款项
单位：万元
■
（1）应付票据
单位：万元
■
报告期各期末，发行人应付票据分别为9,500.00万元、25,390.00万元、20,951.33万元、30,137.48万元，呈增长趋势，2017年6月末应付票据较2016年末增加43.85%，主要系公司上市后获得的银行授信额度增多，公司结算方式更加灵活，应付票据所占比重随之增大。
（2）应付账款
单位：万元
■
报告期内，公司的应付账款主要为应付供应商的材料款和工程、设备款。报告期各期末，发行人应付账款分别为28,692.13万元、26,229.90万元、36,637.44万元、44,996.20万元。2016年末发行人应付账款比2015年末增加39.68%，主要是因公司业务规模增长，采购规模相应扩大，而公司经营实力的不断增强，使公司的商业信用也不断增强，导致公司应付账款增加。
截至2017年6月30日，发行人应付账款中无应付持发行人5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，关联方的款项合计436.50万元，详见第五节“十四、关联方及关联交易”。
报告期各期末，发行人应付账款前五名单位如下：
■
（3）预收账款
单位：万元
■
报告期各期末，发行人预收账款分别为168.24万元、34.55万元、1,237.53万元、4,398.42万元。2016年末，发行人预收账款同比大幅增长34.82倍，系百康药业部分产品采取“先款后货”模式及2016年底混凝土原材料供应紧张所致。2017年6月末预收账款较2016年末增长255.42%，主要是由于预收重庆富皇混凝土有限公司2,000万元货款及发行人收购春瑞医药后，医药业务规模增大，“先款后货”模式对公司预收账款影响进一步加大。截至2017年6月30日，发行人预收账款中无预收持发行人5%（含5%）以上表决权股份的股东单位或关联方的款项。
报告期末，预收账款前五名单位如下：
■
（4）其他应付款
单位：万元
■
报告期各期末，发行人其他应付款分别为251.23万元、379.18万元、3,819.67万元、7,778.52万元。2016年末较2015年末增加3440.49万元，主要为截至2016年末百康药业2,580.00万元的股权收购款尚未支付。公司以货币资金分二期向百康药业转让方支付股权转让款，第一期支付股权转让款总额的90%，已支付完毕；双方约定，利润承诺期届满，转让方中的利润承诺人履行完毕利润承诺及补偿的全部义务后10个工作日内，公司付清剩余的10%股权转让款。2017年6月末其他应付款较2016年末增加103.64%，主要系以下两方面原因所致：①2017年6月末与重庆青峰健康产业发展有限公司往来款余额尚有5,500万元；②由于百康药业实现了利润承诺，公司在本期内付清百康药业剩余的股权转让款。
截至2017年6月30日，发行人其他应付款中无应付持发行人5%（含5%）以上表决权股份的股东单位的款项，关联方的款项合计5,500.00万元，详见第五节“十四、关联方及关联交易”。
3、应付职工薪酬
报告期各期末，发行人应付职工薪酬余额分别为669.90万元、915.87万元、1,408.76万元、1,368.90万元。2016年末较2015年末增加53.82%，主要为发行人收购百康药业、利万家后将其纳入合并报表范围所致。公司应付职工薪酬中无属于拖欠性质的款项。
4、应交税费
单位：万元
■
报告期各期末，发行人应交税费分别为1,532.61万元、1,409.80万元、3,445.21万元、2,302.00万元。2016年末较2015年末增加144.38%，主要原因为百康药业的企业所得税数额较大。
5、长期借款
单位：万元
■
2017年6月末长期借款较2016年末增长288.53%，主要系公司收购春瑞医化新增3.2亿元并购贷款所致。
6、递延收益
单位：万元
■
注：春瑞医化、四川武胜春瑞医药化工有限公司分别获得8.36万元、29.17万元环境保护专项转移资金。
报告期内，发行人的递延收益均为与资产相关的政府补助，报告期各期末，发行人递延收益余额分别为60.00万元、50.00万元、1,228.60万元、1,442.67万元。2016年末递延收益余额较2015年末大幅增加主要系增加了高新技术异地建设款和30万吨硫酸项目补助。
石膏制硫酸项目专项资金是由重庆市北碚区财政局2009年4月7日，根据重庆市经济委员会《关于重庆市江北特种建材有限公司石膏制硫酸项目专项资金申请报告的批复》（渝经投资[2009]108号）拨付给发行人的重庆市2009年提振经济特别专项资金补助100.00万元。
高新技术异地建设款是由辽源市财政局根据辽源市发改委《关于下达2013年全市资源型城市吸纳就业、资源综合利用、发展接续替代产业和多元化产业体系培育项目第三批中央预算内投资计划的通知》（辽发改投资【2013】150号）、《关于下达2014年全市产业转型升级项目（资源型城市吸纳就业、资源综合利用和多元化产业培育）第二批中央预算内投资计划的通知》（辽发改投资【2014】135号）拨付给发行人子公司百康药业的专项资金1,000万。
30万吨硫酸项目补助是重庆市财政局根据重庆市经信委、重庆市发改委、重庆市财政局《关于下达2016年第二批重庆市民营经济发展专项资金项目计划的通知》（渝经信发【2016】61号）拨付给发行人的首次专项补助资金272万元。
（三）偿债能力分析
报告期内，公司偿债能力主要指标见下表：
■
报告期各期末，发行人的流动比率分别为1.31倍、1.56倍、1.15倍、1.14倍，速动比率分别为1.21倍、1.49倍、1.09倍、1.02倍，报告期内发行人短期偿债能力相对稳定。2015年末发行人流动比率和速动比率较2014年末有所提高，主要是由于应收账款大幅增加，同时部分募集资金尚未使用致使货币资金上升较多；2016年末发行人流动比率和速动比率较上年末下降，主要是由于发行人短期借款增长幅度较大，使得流动负债增幅高于流动资产增幅。
报告期各期末，发行人合并口径资产负债率分别为52.62%、42.49%、51.66%、56.76%，报告期内发行人的资本结构较为稳定，资产负债率处于行业合理水平。由于短期借款和长期借款的大幅增加，2016年末负债规模较上年末扩大59.00%，致使2016年末资产负债率上升。
2014年、2015年、2016年、2017年1-6月，发行人的利息保障倍数分别为6.31、8.17、7.15、9.47。报告期内，发行人盈利能力较强，EBITDA持续增加，但由于2016年短期借款增加使利息支出较2015年增加了23.45%，从而使2016年发行人的利息保障倍数有所下降。
（四）盈利能力分析
报告期内，公司利润表主要项目见下表：
单位：万元
■
报告期内，公司营业收入分别为127,080.64万元、141,085.44万元、151,280.39万元、79,096.23万元，营业成本分别为102,577.40万元、110,558.09万元、114,670.23万元、59,593.79万元，营业收入、营业成本随经营规模扩大而不断增长；公司销售费用、管理费用逐年增长，2016年财务费用亦随融资规模的扩大而增长。
1、营业收入分析
报告期内，受宏观经济下行的影响，行业持续低迷，市场竞争加剧，但受益于地区固定资产及基础设施建设的增长，加之公司收购百康药业涉足医药制造领域，公司营业收入保持了持续稳健增长。
报告期内，公司营业收入按产品类别分类的构成如下：
单位：万元
■
（1）商品混凝土
报告期内，公司通过收购和租赁的方式完成混凝土生产网点的布点布局，基本形成了重庆主城区全覆盖的区位布局优势，提高了商品混凝土的市场占有率，促进了混凝土产销量及收入的快速增长。2015年商品混凝土收入较2014年增长17.47%。
（下转18版）
