湖北济川药业股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

从产业结构角度分析，一方面公立医院改革、药价改革、新版GMP认证等政策法规的实施将进一步推动全行业的优胜劣汰，具有规模优势、技术优势、品牌优势、市场营销优势的医药企业将在这一场竞技中胜出，产业集中度将以并购重组方式迅速提高；另一方面，《中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出“完善中医药事业发展政策和机制”，表明政府将继续“扶持中医药和民族医药事业发展”（李克强总理《2013年政府工作报告》），《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》（国发〔2016〕15号）第一次将中医药发展纳入国家发展战略规划的层面，中医药发展战略的提出以及后续配套支持政策的出台将给中医药企业增添新的动力。

（二）主要产品具有较强的竞争优势

发行人现有的主要产品蒲地蓝消炎口服液、雷贝拉唑钠肠溶胶囊（济诺）、小儿豉翘清热颗粒（同贝）在各自细分行业领域竞争优势显著，在报告期内的销售收入稳步增长，能够保证公司具有持续盈利能力。

公司将继续完善、充实现有的医院及药店市场营销网络，加强空白医院、空白地区的开发，扩大药店覆盖规模，提高产品的市场占有率。

（三）新产品为公司带来新的利润增长点

公司不断加强研发技术投入，提升自主研发水平，以主要产品的优势领域为基础，强化具有自主专利的创新药品研发，积极推动中药妇科、呼吸、心脑血管等领域的药品研发。目前，公司研发成功新产品如蛋白琥珀酸铁口服溶液等的上市，已初步展现其良好的市场需求前景和销售潜力，预计能够为公司带来新的利润增长点。

公司在持续加大研发投入、坚持内生式增长的同时，也将发挥资本平台优势，积极推进外延式合作。公司于2014年底并购东科制药后，产品线得到了进一步丰富。东科产品的销售放量也将为公司销售收入的长期增长提供强有力的支持。

第六节 本次募集资金运用

一、本次募集资金投资项目概况

（一）项目概况

本次公开发行可转换公司债券拟募集资金不超过84,316.6万元（含发行费用），扣除发行费用后全部用于以下投资项目：

单位：万元

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在本次发行可转债预案召开董事会前，公司已对本次募投项目投入了部分资金。资金来源全部为发行人自有资金，具体资金投入情况请见下表：

单位：万元

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本次公开发行可转换债券募集资金少于拟募集资金投资总额的部分，公司将利用自筹资金予以解决。在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。本次公开发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

（二）项目备案情况

本次募集资金投资项目已经取得有关主管部门批准的情况如下：

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二、本次募集资金投资项目的背景及必要性

（一）医药产业已成为我国战略性新兴产业发展的重点领域

为鼓励医药工业企业自身研发实力增强，加快新药的开发和生产，《产业结构调整指导目录（2011年本）》（2013年修订）鼓励“拥有自主知识产权的新药开发和生产，天然药物开发和生产，新型计划生育药物（包括第三代孕激素的避孕药)开发和生产，满足我国重大、多发性疾病防治需求的通用名药物首次开发和生产，药物新剂型、新辅料的开发和生产，新型药物制剂技术开发与应用等”，以及“中药有效成份的提取、纯化、质量控制新技术开发和应用，中药现代剂型的工艺技术、生产过程控制技术和装备的开发与应用，中药饮片创新技术开发和应用，中成药二次开发和生产”。

2015年起国务院及其部委出台一系列关于发挥中医药健康服务作用、提升中医药战略地位的方案与配套措施。包括国务院办公厅发布《关于促进医药产业健康发展的指导意见》，提出医药产业加强技术创新，推进中医药现代化，增强中药国际标准制定话语权等；国务院印发《中医药发展战略规划纲要（2016-2030年）》，第一次将中医药发展纳入国家发展战略规划的层面，明确了未来15年中国中医药发展方向和工作重点，中医药产业成为国民经济重要支柱之一等；国务院办公厅发布《中医药健康服务发展规划（2015-2020年）》，指出要充分发挥中医药特色优势，明确了七项重点任务；国家中医药管理局印发《中医药发展“十三五”规划》明确了我国中医药截至2020年的具体发展目标等；2016年12月全国人大常委会发布我国首部中医药领域的法律《中华人民共和国中医药法》，标志中医药标准体系框架初步建立，显示出产业发展逐步纳入正轨。

以上各项政策的和规划的提出，为未来我国医药工业的发展，提出了新的发展目标和重点任务，同时为我国大力推进中医药产业发展定下基调。在国家政策的扶持和引导下，未来我国医药工业将迎来重大发展机遇。

（二）当前我国经济持续增长、城镇化率上升和人口结构的变化增加了居民对医药的需求

我国国民经济持续平稳增长，已成为全球第二大经济体，根据国家统计局发布的《2016年国民经济和社会发展统计公报》（以下简称《2016年统计公报》），2016年度GDP达74.41万亿元，同比增长6.7%；随着经济的增长，城镇人口也不断增加，根据《2016年统计公报》，2016年末我国城镇常住人口已超过7.93亿人，占总人口比重达57.35%，比上年末提高1.25个百分点，表明我国人口城镇化比例仍在逐年升高。

当前阶段，我国人口结构也正发生着变化，一方面老龄化程度在不断加深：根据《2016年统计公报》，截至2016年末，我国60岁及以上人口数量占比为16.7%，比2011年末的13.7%上升了3个百分点；其中65周岁及以上占比为10.8%，比2011年末的9.1%上升了1.7个百分点。另外一方面，随着普遍二孩政策的全面放开，预计未来几年中国的生育率将有所提高，两方面因素将使得医药高需群体迅速增加。

随着国民经济的增长、城镇居民比例的上升，居民的支付能力和消费水平将不断提升，加上人口老龄化程度的加深和普遍二孩政策的全面放开，将大大促进居民对医药消费的需求。

（三）我国医药工业发展较快，医药消费保持快速增长

根据国家统计局发布的2016年12月份规模以上工业生产主要数据，2016年1－12月医药制造业规模以上工业增加值同比增长10.8%。伴随着医药工业快速增长，我国医药消费同样呈现快速增长的局面，根据国家统计局发布的2016年12月份社会消费品零售总额主要数据，2016年1－12月中西药品零售总额达8,460亿元，同比增长12.0%。我国的医药市场增速已成为全球药品消费增速较快的国家之一。

（四）本次募集资金项目是当前发展背景下公司实现跨越式发展的需要

发行人的主营业务为药品的研发、生产和销售，经过多年的发展，公司已在儿科、呼吸、消化等产品领域积累了丰富的品牌资源，盈利能力逐年增强。随着公司业务持续发展和近年来销售收入的连续稳定增长，公司原有部分产能已趋于饱和，不能满足日益增长的市场需求，因此亟需通过本次公开发行可转债募集资金，建设新的生产基地，扩大经营规模，以解决未来发展的瓶颈，实现跨越式发展。

三、本次募集资金投资项目的基本情况

（一）3号液体楼新建项目（含高架库）项目

1、项目概况

该项目的实施主体为公司全资子公司济川有限。募集资金到位后，公司拟以增资方式投入。该项目拟投资新建3号液体楼和高架仓库，3号液体楼主要用于蒲地蓝消炎口服液和健胃消食口服液的生产，高架仓库主要用于成品以及原辅料的存放。本项目总投资30,000万元，拟使用募集资金投入21,470.12万元，需新建厂房（含高架库）40,000平方米。

该项目建成达产后生产规模情况具体如下：

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2、投资概算

项目总投资为30,000万元，具体情况如下：

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I、建筑工程费

本项目新建3号液体楼厂房1栋，由生产车间、高架库组成，采用单位工程量投资估算法，项目建筑投资合计为4,560万元，详见下表：

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II、设备购置费

项目新增设备共210台（套），设备购置费合计为17,275.70万元。其中，含净化工程费用1,980.00万元。

III、安装工程费

生产设备和公用设施安装工程费按设备到厂价格的5%估算，项目安装工程费合计为863.80万元。

IV、工程建设其他费用

项目工程建设其他费用合计为1,250.40万元，包括：

①建设管理费，包括建设单位管理费、工程建设监理费和工程质量监督费等，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.8%，计181.60万元。

②前期工作费，包括建设单位为进行项目建设而发生的可研、节能、环保、安全卫生等的工作咨询费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.3%，计68.10万元。

③勘察设计费，包括委托勘察设计单位进行工程水文地质勘察、工程设计所发生的各项费用，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的1.0%，计227.00万元。

④工程保险费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.3%，计68.10万元。

⑤生产准备费，包括人员培训费、人员提前进厂费等，计87.50万元。

⑥办公及生活家具购置费用，按人均1,500元估算，计52.50万元。

⑦项目引进技术及设备其它费用，按进口设备购置费用的1%估算，计111.60万元。

⑧联合试运转费，按工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的2%估算，计454.00万元。

V、预备费

预备费，取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的5%，计1,197.50万元。

VI、铺底流动资金

本项目流动资金估算按照分项详细估算法进行估算。项目正常年的流动资金周转情况参照企业预计生产运营中流动资金周转状况，为16,175.40万元，其中铺底流动资金按30%计，为4,852.60万元。项目正常年流动资金估算见下表：

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最近三年，公司主要流动资产的周转率指标如下：

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公司在测算铺底流动资金时所使用的关键周转率指标，是在公司目前相关资产实际周转率指标的基础上，参考医药行业特点及同行业平均水平等作出。对比可知，在测算铺底流动资金时，项目使用的相关流动资产周转率均高于公司实际周转率指标，由此测算的相关流动资产需要量更趋于保守，从而最终得出的流动资金和铺底流动资金需要量也更趋于谨慎，更为合理。

3、建设内容

新建厂房（含高架库）40,000平方米，主要建设口服液生产线并新建一座高架仓库，添置全自动灯检机、配液罐、口服液灌扎机、灭菌柜、烘箱等设备210台/套。项目达产后，形成生产蒲地蓝消炎口服液9,000万盒/年、健胃消食口服液3,000万盒/年的生产能力。”

4、项目建设期

根据该项目要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为48个月。具体进度安排见下表：

项目实施进度表

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5、项目环境影响

该项目《建设项目环境影响报告表》已取得泰兴市环境保护局批复。

6、项目选址及土地取得情况

本项目建设地点位于江苏省泰兴经济开发区振泰路以西、大庆西路以南、延令路以北地块，现济川药业集团有限公司内，占地面积为14,000m2。该项目在公司现有厂区内（已取得土地使用权证）建设，无需新增用地。

7、项目组织方式及实施进展情况

为保证项目顺利实施，公司成立“项目实施工作小组”，负责项目的筹建实施工作。截至2017年6月末，该项目已动工建设。

8、项目效益分析

该项目达产后的财务数据及指标如下表：

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注：3号液体楼仅承担生产职能，并非完整的会计核算主体，高架库主要用于成品以及原辅料的存放，因此均不能够独立核算。公司按照该项目生产的最终产品估算的销售收入扣除估算的成本费用计算其预计效益，但该效益并不仅由本募投项目所产生也不构成公司对本项目的业绩承诺。

综合以上财务评价指标可以看出，该项目财务内部收益率较高，经济效益较好。

（二）口服液塑瓶车间新建（含危化品库）项目

1、项目概况

该项目的实施主体为公司全资子公司济川有限。募集资金到位后，公司拟以增资方式投入。生产车间拟利用现有厂房进行建设，另投资新建危化品库1座，口服液塑瓶车间主要用于蛋白琥珀酸铁口服溶液（年产7500万支）的生产，危化品库主要用于储存危险化学品。本项目总投资10,000万元，拟使用募集资金投入8,451.42万元。

2、投资概算

项目总投资为10,000万元，具体情况如下：

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I、建筑工程费

本项目生产车间利用企业现有厂房进行建设，仅新增危化品库1座，建筑面积为700平方米，按1,000元/平方米估算，项目建筑工程费为70.00万元。

II、设备购置费

项目新增设备共83台（套），设备购置费合计为5,638.40万元。

III、安装工程费

生产设备和公用设施安装工程费按设备到厂价格的15%估算，包括设备配套管线购置和敷设费用，检测设备等按设备到厂价格的2%估算。项目安装工程费合计为735.00万元。

IV、工程建设其他费用

项目工程建设其他费用合计为410.00万元，包括：

①建设管理费，包括建设单位管理费、工程建设监理费和工程质量监督费等，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的1.0%，计64.40万元。

②前期工作费，包括建设单位为进行项目建设而发生的可研、节能、环保、安全卫生等的工作咨询费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.5%，计32.20万元。

③勘察设计费，包括委托勘察设计单位进行工程水文地质勘察、工程设计所发生的各项费用，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的1.5%，计96.70万元。

④工程保险费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.3%，计19.30万元。

⑤生产准备费，包含人员培训费、人员提前进厂费等，计37.50万元。

⑥办公及生活家具购置费用，按人均1,500元估算，计22.50万元。

⑦项目引进技术及设备其它费用，按进口设备购置费用的1%估算，计8.50万元。

⑧联合试运转费，按工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的2%估算，计128.90万元。

V、预备费

预备费，取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的6%，计411.20万元。

VI、铺底流动资金

本项目流动资金估算按照分项详细估算法进行估算。项目正常年的流动资金周转情况参照企业预计生产运营中流动资金周转状况，为9,118.00万元，其中铺底流动资金按30%计，为2,735.40万元。项目正常年流动资金估算见下表：

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最近三年，公司主要流动资产的周转率指标如下：

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公司在测算铺底流动资金时所使用的关键周转率指标，是在公司目前相关资产实际周转率指标的基础上，参考医药行业特点及同行业平均水平等作出。对比可知，在测算铺底流动资金时，项目使用的相关流动资产周转率均远高于公司实际周转率指标，由此测算的相关流动资产需要量更趋于保守，从而最终得出的流动资金和铺底流动资金需要量也更趋于谨慎，更为合理。

3、建设内容

利用原有厂房2,600平方米，新建放置化试用危化品仓库700平方米，主要建设口服液塑瓶生产线，添置全自动灯检机、配液罐、吹灌封联动线、水浴灭菌柜、包装联动线等设备86台套。项目达产后，形成蛋白琥珀酸铁口服溶液7,500万支/年的生产能力。”

4、项目建设期

根据该项目要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为3年。具体进度安排见下表：

项目实施进度表

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5、项目环境影响

该项目《建设项目环境影响报告书》已取得泰兴市环境保护局批复（泰环字【2015】40号）。

6、项目选址及土地取得情况

本项目建设地点为济川药业有限现有厂区内，位于江苏省泰兴经济开发区振泰路西、大庆西路南、延令路北。济川有限现有厂区分为两块，即老厂区、东厂区。本项目2,600平方米的生产车间利用老厂区现有的综合制剂楼二层的空地；700平方米的危化品仓库需要新建，拟建在东厂区西北角，总面积3,300平方米。该项目在公司现有厂区内（已取得土地使用权证）建设，无需新增用地。

7、项目组织方式及实施进展情况

为保证项目顺利实施，公司成立“项目实施工作小组”，负责项目的筹建实施工作。截至2017年6月末，该项目已动工建设。

8、项目效益分析

该项目达产后的财务数据及指标如下表：

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注：口服液塑瓶车间仅承担生产职能，并非完整的会计核算主体，危化品库主要用于危化品的存放，因此均不能够独立核算。公司按照该项目生产的最终产品估算的销售收入扣除估算的成本费用计算其预计效益，但该效益并不仅由本募投项目所产生，也不构成公司对本项目的业绩承诺。

综合以上财务评价指标可以看出，该项目财务内部收益率较高，经济效益较好。

（三）杨凌医药生产基地建设项目

1、项目概况

该项目的实施主体为公司全资子公司东科制药。募集资金到位后，公司拟以增资方式投入。杨凌医药生产基地建成后，将形成年处理中药材3,000吨，生产颗粒剂6,000万袋、片剂1.8亿片、胶囊剂12亿粒、橡胶膏剂1.6亿贴、软膏剂100万瓶、贴膏剂1,000万贴、散剂20万瓶的生产能力。本项目总投资57,114.13万元，拟使用募集资金投入51,608.49万元。

2、投资概算

项目总投资为57,114.13万元，具体情况如下：

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I、工程费用

工程费用44,888.57万元，主要包括建筑工程费25,128.78万元、设备及工器具费11,702.02万元和安装工程费8,057.77万元。

①建筑工程费构成如下表所示：

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上述各主要生产项目的建筑工程费均由公司依据所建设项目建筑面积、建筑结构和供应商报价等综合因素进行合理估算得出。

②设备及工器具费构成如下表所示：

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上述各主要生产项目的设备及工器具费均采用市场询价方式进行估算。

③安装工程费构成如下表所示：

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上述各主要生产项目的安装工程费主要根据建设当地建材价格，参考医药行业投资估算指标，采用估算指标法进行估算。

II、工程建设其他费用明细构成如下所示：

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III、预备费

预备费，取工程费用与工程建设其他费用之和，并扣除土地使用权费用后金额的9%，计4,281.15万元。

IV、铺底流动资金

本项目流动资金估算按照分项详细估算法进行估算。项目正常年的流动资金周转情况参照企业预计生产运营中流动资金周转状况，为7,949.00万元，其中铺底流动资金按30%计，为2,384.70万元。项目正常年流动资金估算见下表：

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最近三年，公司主要流动资产的周转率指标如下：

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公司在测算铺底流动资金时所使用的关键周转率指标，是在公司目前相关资产实际周转率指标的基础上，参考医药行业特点及同行业平均水平等作出。对比可知，在测算铺底流动资金时，项目使用的相关流动资产周转率均远高于公司实际周转率指标，由此测算的相关流动资产需要量更趋于保守，从而最终得出的流动资金和铺底流动资金需要量也更趋于谨慎，更为合理。

3、建设内容

新建总建筑面积100,081.82平方米的综合制剂车间、提取车间、前处理及药材房库、动力站、危险品库、埋地储罐、污水处理站、办公质检研发楼及门卫室、宿舍楼、餐厅等辅助设施，购置相关生产、检测、实验等设备和仪器400台（套）。项目建成后，形成年处理中药材3,000吨，年生产颗粒剂6,000万袋、片剂1.8亿片、胶囊剂12亿粒、橡胶膏剂1.8亿贴的能力。项目总投资5.7亿元，由企业自筹解决。

4、项目建设期

根据该项目要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为48个月。

杨凌医药生产基地建设项目的建设进度安排如下：

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②设备及工器具费构成如下表所示：

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上述各主要生产项目的设备及工器具费均采用市场询价方式进行估算。

③安装工程费构成如下表所示：

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上述各主要生产项目的安装工程费主要根据建设当地建材价格，参考医药行业投资估算指标，采用估算指标法进行估算。

II、工程建设其他费用明细构成如下所示：

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III、预备费

预备费，取工程费用与工程建设其他费用之和，并扣除土地使用权费用后金额的9%，计4,281.15万元。

IV、铺底流动资金

本项目流动资金估算按照分项详细估算法进行估算。项目正常年的流动资金周转情况参照企业预计生产运营中流动资金周转状况，为7,949.00万元，其中铺底流动资金按30%计，为2,384.70万元。项目正常年流动资金估算见下表：

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最近三年，公司主要流动资产的周转率指标如下：

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公司在测算铺底流动资金时所使用的关键周转率指标，是在公司目前相关资产实际周转率指标的基础上，参考医药行业特点及同行业平均水平等作出。对比可知，在测算铺底流动资金时，项目使用的相关流动资产周转率均远高于公司实际周转率指标，由此测算的相关流动资产需要量更趋于保守，从而最终得出的流动资金和铺底流动资金需要量也更趋于谨慎，更为合理。

3、建设内容

新建总建筑面积100,081.82平方米的综合制剂车间、提取车间、前处理及药材房库、动力站、危险品库、埋地储罐、污水处理站、办公质检研发楼及门卫室、宿舍楼、餐厅等辅助设施，购置相关生产、检测、实验等设备和仪器400台（套）。项目建成后，形成年处理中药材3,000吨，年生产颗粒剂6,000万袋、片剂1.8亿片、胶囊剂12亿粒、橡胶膏剂1.8亿贴的能力。项目总投资5.7亿元，由企业自筹解决。

4、项目建设期

根据该项目要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为48个月。

杨凌医药生产基地建设项目的建设进度安排如下：

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5、项目环境影响

该项目《建设项目环境影响报告书》已取得杨凌农业高新技术产业示范区环境保护局批复（杨管环批复【2016】20号、杨管环批复【2016】21号、杨管环批复【2016】22号和杨管环批复【2016】23号）。

6、项目选址及土地取得情况

本项目建设地点为陕西东科制药有限责任公司新厂区，选址在杨凌国家农业高新技术产业示范区。东科制药已于2017年3月14日取得编号为“陕（2017）杨凌示范区不动产权第0000503号”土地使用证，使用期限为2016年3月1日至2066年3月1日。

7、项目组织方式及实施进展情况

为保证项目顺利实施，公司成立“项目实施工作小组”，负责项目的筹建实施工作。截至2017年6月末，该项目已动工建设。

8、项目效益分析

该项目达产后的财务数据及指标如下表：

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注1、杨凌医药生产基地仅承担生产职能，并非完整的会计核算主体，因此不能够独立核算。公司按照估算的销售收入扣除估算的成本费用计算其预计效益，但该效益并不仅由本募投项目所产生，也不构成公司对本项目的业绩承诺。

注2：杨凌医药生产基地建设项目的建设期包含征地及前期工作（12个月），投资回收期自征地及前期工作后开始计算。

综合以上财务评价指标可以看出，该项目财务内部收益率较高，经济效益较好。

（四）综合原料药车间新建项目

1、项目概况

该项目的实施主体为公司全资子公司济川有限。募集资金到位后，公司拟以增资方式投入。项目拟投资新建综合原料药车间，主要用于生产亚甲蓝、盐酸利多卡因、利多卡因和丙胺卡因等原料药。本项目总投资5,000万元，拟使用募集资金投入2,786.62万元。

2、投资概算

项目总投资为5,000万元，具体情况如下：

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I、建筑工程费

本项目新建厂房1栋，采用单位工程量投资估算法，项目建筑投资合计为1,470万元，详见下表：

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II、设备购置费

项目新增设备共279台（套），均购置国产先进设备，国产设备购置费2,328.10万元。

III、安装工程费

生产设备和公用设施安装工程费按设备到厂价格的20%估算，项目安装工程费合计为465.60万元。

IV、工程建设其他费用

项目工程建设其他费用合计为233.40万元，包括：

①建设管理费，包括建设单位管理费、工程建设监理费和工程质量监督费等，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的1.0%，计42.60万元。

②前期工作费，包括建设单位为进行项目建设而发生的可研、节能、环保、安全卫生等的工作咨询费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.3%，计12.80万元。

③勘察设计费，包括委托勘察设计单位进行工程水文地质勘察、工程设计所发生的各项费用，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的1.5%，计64.00万元。

④工程保险费，取工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的0.3%，计12.80万元。

⑤生产准备费含人员培训费、人员提前进厂费等，计10.00万元。

⑥办公及生活家具购置费用，按人均1,500.00元估算，计6.00万元。

⑦联合试运转费，按工程费用，即建筑工程费、设备购置费和安装工程费之和的2%估算，计85.30万元。

V、预备费

预备费，取建设投资中建筑工程费、设备购置费、安装工程费和工程建设其他费用之和的8%，计362.90万元。

VI、流动资金估算

本项目流动资金估算按照分项详细估算法进行估算。项目正常年的流动资金周转情况参照企业预计生产运营中流动资金周转状况，为466.60万元，其中铺底流动资金按30%计，为140.00万元。项目正常年流动资金估算见下表：

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最近三年，公司主要流动资产的周转率指标如下：

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公司在测算铺底流动资金时所使用的关键周转率指标，是在公司目前相关资产实际周转率指标的基础上，参考医药行业特点及同行业平均水平等作出。对比可知，在测算铺底流动资金时，项目使用的相关流动资产周转率均远高于公司实际周转率指标，由此测算的相关流动资产需要量更趋于保守，从而最终得出的流动资金和铺底流动资金需要量也更趋于谨慎，更为合理。

3、建设内容

（1）项目购置搪瓷反应釜、高温反应釜、离心机、干燥设备以及公共辅助设备279台（套）；（2）新建综合原料药车间，总建筑面积7,000平方米，并配套建设环保、安全、消防等辅助生产设施；（3）项目建成后，形成年产亚甲蓝300kg、盐酸利多卡因80,000kg、利多卡因14,000kg、丙胺卡因6,000kg的生产能力。”

4、项目建设期

根据该项目要求，并结合实际情况，本项目建设期拟定为48个月。具体进度安排见下表：

项目实施进度表

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5、项目环境影响

该项目《建设项目环境影响报告书》已取得泰兴市环境保护局批复（泰环字【2016】46号）。

6、项目选址及土地取得情况

本项目建设地点位于江苏省泰兴经济开发区，在济川药业泰兴经济开发区分厂内利用预留用地建设，具体厂址为朝阳路以西、丰产河南路以南、文化路以北。该项目在公司现有开发区分厂厂区内（已取得土地使用权证）建设，无需新增用地。

7、项目组织方式及实施进展情况

为保证项目顺利实施，公司成立“项目实施工作小组”，负责项目的筹建实施工作。截至2017年6月末，该项目已动工建设。

8、项目效益分析

本项目为原料药项目，其产品为半成品，主要为自用。达产后形成原料药产能约100吨，为公司相关制剂产品的生产提供原料药供应，不单独产生经济效益。

四、本次募集资金运用的影响

（一）对发行人业务的影响

发行人目前主营业务为药品的研发、生产和销售。本次募集资金项目均与公司主营业务有关，对公司业务结构不会产生重大影响。

本次募投项目建成投产后，不仅会进一步巩固发行人现有优势产品的市场地位，在满足日益扩大的市场需求的同时，快速提升新药产品的市场占有率，而且能够通过项目建成投产后为公司带来的经济效益，为公司实现可持续发展、提高股东回报提供更有力的支持。

（二）对发行人财务状况的影响

1、对公司财务状况的影响

本次可转债发行完成后，公司的总资产和总负债规模均有所增长，公司资产负债率将有所提升，但仍维持在安全的负债率水平之内。随着可转债持有人陆续转换为公司股份，公司净资产规模将逐步扩大，资产负债率将逐步降低，公司偿债能力将逐步增强。

本次公开发行可转债，发行对象以现金认购，公司筹资活动现金流量将有所增加。在募集资金投入使用后，公司投资活动现金流出也将有所增加。随着项目的实施，其带来的经济效益、经营活动现金流入量将逐年提升，公司现金流状况和经营情况将得到改善。

2、对公司盈利能力的影响

本次募集资金投资项目具有较好的盈利能力和市场前景，项目建成后，将满足快速增长的产品市场需求对公司产能的要求，为企业带来良好的经济效益，进一步增强企业的综合实力，可对公司未来生产经营所需的资金形成有力支撑，增强公司未来抗风险能力，促进公司持续健康发展。

第七节 备查文件

除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

1、公司2014年度、2015年度、2016年度财务报告及审计报告、2017年半年度财务报告

2、保荐机构出具的发行保荐书、发行保荐工作报告及尽职调查报告

3、法律意见书及律师工作报告

4、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

5、资信评级机构出具的资信评级报告

6、中国证监会核准本次发行的文件

7、其他与本次发行有关的重要文件

自本募集说明书公告之日起，投资者可至公司、主承销商住所查阅募集说明书全文及备查文件，亦可在中国证监会指定网站（http://www.cninfo.com.cn）查阅本次发行的《募集说明书》全文及备查文件。

湖北济川药业股份有限公司

2017年11月9日

（上接72版）