宁波乐惠国际工程装备股份有限公司
关于向NSM Magnettechnik GmbH收购
NSM Packtec GmbH 100%股权的补充公告

证券代码：603076 证券简称：乐惠国际 公告编号：2017-018

宁波乐惠国际工程装备股份有限公司

关于向NSM Magnettechnik GmbH收购

NSM Packtec GmbH 100%股权的补充公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

宁波乐惠国际工程装备股份有限公司（以下简称“公司”）于2017年12月11日披露了《宁波乐惠国际工程装备股份有限公司向NSM Magnettechnik GmbH收购NSM Packtec GmbH 100%股权的公告》（公告编号：2017-017），披露了公司收购NSM Packtec GmbH（以下简称“Packtec”或者“标的公司”）100%股权的相关事宜，现就本次收购的有关财务状况和定价情况补充公告如下：

一、交易标的Packtec的主要财务状况

根据Packtec提供的财务报表，截止2016年12月31日，Packtec的总资产为849.19万欧元，净资产为54.54万欧元，营业收入为663.97万欧元，EBITDA为56.45万欧元，净利润为-84.36万欧元。

2017年10月31日，Packtec的总资产为1032.46万欧元，净资产为2.28万欧元，营业收入为609.85万欧元，EBITDA为75.98万欧元，净利润为-52.26万欧元。（以上数据未经审计）

二、本次交易的定价情况

本次交易卖家采用了竞标式的出售方式，除公司之外，还有其他中国买家参与了本次竞标。因此，本次交易的最终定价是公司与卖方MAX Automation AG（以下简称“MAX”）和NSM Magnettechnik GmbH(以下简称“NSM”）通过谈判协商一致的结果。在本次交易谈判过程中，MAX和NSM的初始报价为600万欧元，公司的初始还价为300万欧元，最终双方通过谈判，确定本次交易的价格为400万欧元。公司接受上述定价主要基于以下几个因素：

1．对收购标的未来盈利能力的判断

标的公司于2014年被现有股东NSM全资收购，当时标的公司名称为“H+E Packtec GmbH”，由于受标的公司当时控股股东债务危机的影响，标的公司进入了破产流程。NSM公司在支付了19.3万欧元的对价后，购买了H+E Packtec GmbH的相关资产，承接了相关人员，并出资50万欧元成立了“NSM Packtec GmbH”作为新的运营实体。为了保证Packtec的顺利运营，MAX为Packtec提供了股东借款和经营性担保，并给予公司大力的管理支持。

经过两年多的运营，Packtec销售收入连续增长，经营状况渐趋正常。根据卖家MAX和NSM提供的数据，预计2017年度公司全年销售收入约为753.30万欧元，息税前利润约为5万欧元。截止2017年10月31日，Packtec在手订单约500万欧元，预计12月底在手订单约315万欧元，目前正在洽谈的潜在项目约3,500万欧元。

综上，考虑公司收购后在技术、市场、制造等方面的协同效应， Packtec未来几年实现正常盈利目标是可行的。

2．对同等技术研发投入成本的评估

2014年以来，公司对包装设备板块每年经审计的研发投入均在1000万以上，其中，2014年研发投入1,115万元，2015年研发投入1,060万元，2016年研发投入1,354万元。

同时，根据与Packtec可比的一家国内上市公司披露的审计报告数据，其2015年研发投入为3,532万元，2016年研发投入为4,342万元。

综上，公司考虑如果通过自主研发获得上述技术，其研发投入远远超过本次收购的价格，且时间进度难以控制。

3．交易标的Packtec拥有独立完整的技术

本次交易标的Packtec拥有独立完整的技术，包括自控技术和10项德国及欧盟等国家及组织的专利。MAX和NSM承诺并确认Packtec所有的技术和知识产权均独立合法拥有。

综合考虑上述因素，公司认为并购Packtec，能够获得先进成熟的产品技术，规避自行研发所带来的时间成本和失败风险，尽快拥有全球高端乳品包装装备技术，有利于公司快速进入乳品行业的高端市场，完全符合公司确定的发展战略，400万欧元收购价格合理公允。

特此公告。

宁波乐惠国际工程装备股份有限公司董事会

2017年12月12日