财通多策略稳健增长债券型证券投资基金

2017年12月31日

基金管理人：财通基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年01月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

基金管理人于2017年4月14日起对本基金增设收取销售服务费的C类份额，基金简称：财通多策略稳健增长债券C，基金代码：003205，基金份额持有人持有的原份额变更为A类份额，基金简称：财通多策略稳健增长债券A，基金代码：720002。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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注：本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字;

(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;

(3)本基金自2017年4月14日起将各类基金份额净值计算保留到小数点后的位数更改为4位。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

财通多策略稳健增长债券A

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财通多策略稳健增长债券C

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注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；

(2)本基金业绩比较基准为：每个单位运作周期起始日的3年期银行定期存款税后收益率+0.5%。

(3本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通多策略稳健增长债券型证券投资基金A

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2012年7月13日-2017年12月31日）

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注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日；

(2) 根据《基金合同》规定，本基金债券等固定收益类资产占基金资产：≥80%；股票、权证等权益类占基金资产：0－20%；权证占基金资产净值：0－3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值：≥5%。本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；

(3) 根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准；

(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。

财通多策略稳健增长债券型证券投资基金C

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2017年4月14日-2017年12月31日）

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注：(1)本基金合同生效日为2012年7月13日；

(2) 根据《基金合同》规定，本基金债券等固定收益类资产占基金资产：≥80%；股票、权证等权益类占基金资产：0－20%；权证占基金资产净值：0－3%；现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值：≥5%。本基金建仓期自2012年7月13日起至2013年1月13日，截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基金契约的相关要求；

(3) 根据《基金合同》规定，本基金第一个单位运作周期期满日为2015年7月13日，以期满日后第一个工作日为单位运作周期起始日3年期银行定期存款税后收益率重新设定业绩比较基准；

(4)本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；

(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度资金面依然维持紧平衡态势，接近月末、年末等敏感时点资金面相当紧张，但一旦跨月、跨年，资金价格又迅速回落。利率方面，期限利差过低的局面仍然存在，短端利率今年仍然易上难下，因此长端利率不太可能出现明显下行，反而熊陡的概率较大；信用方面，中高等级短久期信用债今年的价值相对较高，长久期信用债仍然面临信用利差大幅调整的压力。总体上本基金四季度仍然为高评级、短久期票息策略，几乎无杠杆，流动性好。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截止到2017年12月31日，本基金A类份额单位净值为0.9564元，报告期内,净值增长率为-0.32%，业绩比较基准收益率为0.96%，低于业绩比较基准1.28%；C类份额单位净值为0.9945元，报告期内净值增长率为-0.47%，业绩比较基准收益率为0.96%，低于业绩比较基准1.43%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个交易日基金份额持有人数量不满200人的情况出现；本基金资产净值于2017年7月21日至2017年10月13日期间连续57个工作日低于5000万元，并于2017年10月16日恢复至5000万元以上，于2017年10月26日再次低于5000万元，截至报告期末，已连续47个工作日。本基金管理人将持续关注本基金资产净值情况，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

4.7 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

从国内经济来看，2018年经济超预期的概率不低。首先，房地产投资可能仍然维持比较高的增速；其次，海外经济复苏带动了国内的出口提升，同时也拉动了国内整个中游制造业；且居民加杠杆下的消费占比将不断提升。

从监管政策来看，2018年监管的重心将从同业负债向表外理财转移，而这一块的监管压力将更大，资管新规的细节逐步落地将对非银机构固定收益产品的存续和新增规模带来影响。而同业存单方面，LCR 2018年的考核压力将进一步上升，而发行同业存单是商业银行改善LCR的重要方式之一，因此预计整个同业存单在2018年的供需仍然不算乐观，这也可能导致同业存单的价格中枢维持在高位。

货币政策方面，2018年货币政策预计将比2017年更紧。一方面中央经济工作会议已经对货币政策定调。第二，政府将2018年M2的目标设定在9%也说明了政府对于收紧货币的意图是较为明确的。除此之外，从通胀和经济的角度来说，2018年的货币政策也不会宽松。

利率市场上，期限利差过低的局面仍然存在，短端利率今年仍然易上难下，因此长端利率不太可能出现明显下行，反而熊陡的概率较大。信用市场上，中高等级短久期信用债今年的价值相对较高，长久期信用债仍然面临信用利差大幅调整的压力。未来本基金依然保持短久期票息策略，同时做好流动性管理。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货合约。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金不投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金暂不投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货合约。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

5.11.2 报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票

5.11.3 其他资产构成

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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

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5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：(1)总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额;

(2) 本基金自2017年4月14日起增设收取销售服务费的C类份额，原份额变更为A类份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2017年10月24日披露了《财通基金管理有限公司关于运用固有资金认购旗下基金的公告》；

2、2017年10月27日披露了《财通多策略稳健增长债券型证券投资基金2017年第3季度报告》；

3、2017年10月31日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合调整停牌股票估值方法的公告》；

4、2017年11月15日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合调整停牌股票估值方法的公告》；

5、2017年12月06日披露了《财通基金管理有限公司关于高级管理人员在子公司兼任职务及领薪情况的公告》；

6、2017年12月30日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加苏州银行基金申购费率优惠活动的公告》；

7、2017年12月30日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行基金定期定额申购费率优惠活动的公告》；

8、2017年12月30日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下投资组合实施增值税政策的公告》；

10、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；

2、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金基金合同；

3、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金基金托管协议；

4、财通多策略稳健增长债券型证券投资基金招募说明书及其更新；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。

9.2 存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。

9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：http://www.ctfund.com。

财通基金管理有限公司

二〇一八年一月二十日

2017年第四季度报告