长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金

2017年12月31日

基金管理人：长信基金管理有限责任公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2018年1月20日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金基金合同的规定，于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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注：1、图示日期为2016年5月19日至2017年12月31日。

2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期。建仓期结束时，本基金的各项投资比例已符合基金合同的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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注：1、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增/变更基金经理的公告披露日为准；

2、本基金基金经理的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介

注：本基金无境外投资顾问。

4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

4.4 公平交易专项说明

4.4.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

4.4.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外，其余各投资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易且成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。

4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.5.1 报告期内基金的投资策略和运作分析

2017年四季度末美联储在最后一次议息会议上决定再度加息25个基点至1.25-1.50%，并维持对于2018年加息三次的利率“散点图”预测不变，2018年底、2019年底FFR预估值中位数维持2.125%。而美联储主席耶伦也在会后记者会上表示，税改将温和推升未来几年美国的经济成长，重申通膨疲弱是暂时的现象，美联储将继续渐进升息。

另一方面，美联储宣布自2017年10月正式启动缩表，10月至12月以每月100亿美元速度缩减资产负债表，根据规划，2018年1Q、2Q、3Q、4Q将分别以每月200亿、300亿、400亿、500亿速度继续缩表，估计2018年缩表金额将达到4,200亿美元，等同于升息0.6码左右。

汇率方面，四季度人民币兑美元持续震荡，并于12月中旬开始一路回调，最终人民币中间价在年底来到6.53420，2017年升值幅度达到5.81%。今年人民币走强一方面因为央行出面干预，另一方面也由于年中川普政策的不确定性引发美元一度走弱。展望2018年，预计人民币汇率将保持相对稳定，一方面由于经济成长稳定，另一方面MSCI的纳入也会引入部分外资，加上中性货币政策，预期2018年人民币兑美元区间将相对稳定。

债券市场，四季度末资金相对紧张，受到国内债券影响，境外债券发行利率一度走高，个券走势也开始出现两极分化，风险事件频发，相同行业也容易受到波及。在这种情况下，我们将严控基本面风险，关注企业偿债能力，在收益率收窄的情况下为投资者寻找风险收益比最佳的品种进行持有，同时将组合久期调整在较短范围内，控制长端利率风险；同时为了控制汇率风险，我们也将适当仓位调整为人民币计价品种，减少汇率风险敞口的暴露。

四季度本基金受到汇率波动的影响，净值有一定幅度下降，随着人民币明年慢慢企稳，基金净值有望得到一定程度的修复。明年预计债券市场总体收益率上行空间仍然有限，但随着年末的一波调整仍然蕴藏机会，本基金会选取风险收益比较高的品种进行配置。

4.5.2 报告期内基金的业绩表现

截止到2017年12月31日，本基金份额净值为1.0088元，份额累计净值为1.0624元，本报告期内本基金人民币净值增长率为-0.46%，净值下降的主要原因是四季度人民币兑美元升值1.55%所致，人民币汇率升值幅度超过了同期的债券收益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：本基金本报告期未通过港股通交易机制投资港股。

5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布

注：本基金报告期末未投资股票及存托凭证。

5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合

注：本基金报告期末未投资股票及存托凭证。

5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细

注：本基金报告期末未投资股票及存托凭证。

5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合

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注：本债券投资组合主要采用标准普尔提供的债券信用评级信息。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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注：债券代码为ISIN码。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细

注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。

5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

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5.10 投资组合报告附注

5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2 本基金本报告期末未投资股票，不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。

5.10.3 其他资产构成

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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末未投资股票。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

注：由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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注：本基金以定期开放方式运作，其封闭期为自基金合同生效之日起（包括基金合同生效之日）或自每一开放期结束之日次日起（包括该日）一年的期间。本基金的第一个封闭期为自基金合同生效之日起一年。

本基金本报告期处于封闭期。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

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注：基金管理人运用固有资金投资本基金费率按本基金招募说明书公布的费率执行。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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8.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：本基金本报告期未发生影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立基金的文件；

2、《长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

3、《长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《长信海外收益一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；

6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。

9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。

9.3 查阅方式

长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn。

长信基金管理有限责任公司

2018年1月20日

2017年第四季度报告