南方全球精选配置证券投资基金
2017年12月31日
基金管理人：南方基金管理股份有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月01日起至2017年12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
■
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方全球”。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
■
注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注： 1. 对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年第四季度美联储如预期在12月加息25个基点，并维持10月开始缩减资产负债表的计划。德国大选之后现总理默克尔所在基民盟与其他政党的组阁仍在谈判中。全球主要股市大多延续上涨态势，市场风格大体延续了上半年的形态，但随着近期美元、美债收益率、原油价格反弹，通胀的风险加大，以“FAANG”为代表前三季度大幅跑赢市场的成长类股票四季度出现回调，显示投资者对科技类公司趋于谨慎。VIX波动率指数以及恒生波动率指数于四季度继续在过去5年低位区间震荡，显示市场风险偏好仍保持在相对较高的水平。经济数据方面，彭博数据显示发达市场十、十一和十二月Markit制造业PMI值分别为55.2、55.8和56.3，其中欧元区十、十一和十二月Markit制造业PMI达到了58.5、60.1和60.6，延续三季度的上行趋势，显示发达市场经济继续强劲复苏；新兴市场十、十一和十二月Markit制造业PMI分别为51.2、51.7和52.2，季度表现好于2017年第三季度，其中俄罗斯和中国的制造业PMI与三季度表现基本持平，而巴西和印度的制造业PMI则有明显反弹。
报告期间，MSCI发达国家指数按美元计价上涨5.14%，MSCI新兴市场指数按美元计价上涨7.09%,恒生指数按港币计价上涨8.58%,黄金价格按美元计价上涨1.80%，十年期美国国债、十年期日本国债及十年期德国国债收益率分别回升7个基点、收窄2个基点和收窄4个基点，日本、德国与美国的息差扩大。新兴市场方面,巴西圣保罗证交所指数按本币计价下跌1.60%,印度Nifty指数按本币计价上涨10.11%，受益于能源价格反弹的俄罗斯MICEX指数按本币计价上涨1.57%。美元指数继续下挫,由93.08下跌至92.12。
港股市场方面，四季度恒生指数上涨8.58%，恒生国企指数上涨7.33%，市场又回到今年以来的蓝筹风格，四季度恒生大型股指数涨幅（8.83%）显著高于恒生中型股指数涨幅（4.68%）和恒生小型股指数涨幅（5.46%）。根据彭博统计，2017年四季度港股通南下资金累计净流入1212亿港币，较一、二、三季度的829亿、686亿、660亿显著增加。恒生AH股溢价指数于报告期内基本持平，由134.11点小幅下降到130.35点。恒生行业方面，资讯科技板块、消费品和金融行业表现较好，分别跑赢恒生指数8.9%、4.0%和0.2%、，表现较差的原材料落后12.5%，公共事业落后7.7%。
资产配置上，出于对全球主要经济体基本面继续向好的判断，我们2017年四季度本基金维持了对于权益类资产较高的配置。在投资策略上遵循先进行区域大类资产配置，再优选行业和个股的原则。本季度基金在区域配置上继续超配经济增长边际改善明显的欧洲和具有明显估值优势的中资股。在行业和主题的配置上继续维持了具备长期投资机会的全球人工智能主题和受益于美国高端制造业复苏的美国国防主题。在港股个股层面，通过自下而上的个股选择，增加了对于有业绩支撑的成长股和受益于资金南下和海外资金回流的港股投资标的。回顾四季度，基金在大类资产配置、国家配置、行业配置和个股选择上都取得了不错的结果，把握了四季度全球股票市场继续上行，港股受益资金流入和低估值优势带来的投资良机，取得了较好的业绩表现。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金净值增长率为4.80%，同期业绩比较基准收益率4.31%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
■
注： 1、上述货币市场工具均为货币市场基金投资。
2、本基金本报告期末通过沪港通交易机制投资的港股市值为人民币1,145,030,801.15元，占基金资产净值比例24.55%；通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币111,080,176.20元，占基金资产净值比例2.38%。
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
■
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
■
注：本基金对以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
■
注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
■
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
■
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
■
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《南方全球精选配置证券投资基金基金合同》。
2、《南方全球精选配置证券投资基金托管协议》。
3、南方全球精选配置证券投资基金2017年第4季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。
9.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
2017年第四季度报告
