华宝可转债债券型证券投资基金
2017年12月31日
基金管理人:华宝基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
(2011年4月27日至2017年12月31日)
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注:按照基金合同规定,自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合,截至2011年10月27日,本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝可转债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋取最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制,确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时,基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求,分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别(股票、债券)的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差;分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
本报告期内,本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
其中,制造业投资累计同比增长4.1%,与1-10月份持平;房地产开发投资累计同比增长7.5%,比1-10月份回落0.3个百分点,基础设施投资(不含电力、热力、燃气及水生产和供应业累计同比增长20.1%,比前值增长0.5个百分点。1-11月份出口金额累计同比增长11.6%,出口受益于海外经济好转而上升;1-11月份进口金额累计同比上升20.9%。1-11月份社会消费品零售总额累计同比增长10.3%,与前值持平。物价水平呈现分化,CPI水平较为温和,PPI明显上升,PPI向CPI的传导仍不畅。1-11月份CPI累计同比增长1.5%,11月份同比增长1.7%,较上月1.9%有所回落;1-11月份PPI累计同比增速6.4%,11月份PPI同比增速5.8%,较上月6.9%明显回落。
4季度债券市场在紧货币、严监管和经济强韧性之下,债市收益率呈现大幅上行。本轮利率调整始于央行9月30日定向降准,本以为的债市利好却在此后遭遇接连打击。10 月中旬周小川出席国际会议期间提及对中国经济信心满满,有望实现7%的增速,使得经济韧性仍强成为共识。10月下旬十九大胜利召开后,市场开始担忧金融监管升级。11 月中旬,资管新规征求意见稿发布;11月下旬利率不再继续上行,进入平台整理。12月初,银监会发布《商业银行流动性风险管理办法》;12月中,美联储如期加息25BP,央行在货币市场象征性跟随5BP;12月下旬中央经济工作会议召开,强调要管好货币总闸门,随后临近跨年资金面呈现出结构性紧张。
4季度股票市场震荡调整,临近年末,机构投资者需要在年末兑现投资收益。白马股也出现了分化,如房地产和白酒行业仍然稳定,但科技白马变现不好。
4季度可转债市场一级供给持续增加,使得转债打新经历了一波热情,随后市场逐渐冷却。二级市场则持续调整、个券分化明显,经过几个月的调整,使得前期高估值有所压缩,转债估值逐渐回归合理区间,择券空间有所改善。展望2017年,权益市场无疑最受青睐,带动可转债市场受到更多关注。随着转债供给延续,新券应接不暇,将提供更多优质选择。
4季度基金降低了投资比例,但是市场呈现结构分化行情,持券结构重要性远远超过仓位管理。4季度可转债市场的下跌导致基金净值大幅下跌。基金管理人将努力提高股票行业和个券分析能力,改善基金管理绩效。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本报告期内基金份额净值增长率为-7.47%,同期业绩比较基准收益率为-4.95%,基金表现落后业绩比较基准2.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金基金合同生效于2003年7月15日,本基金自2017年10月23日起,截止本报告期末,已连续超过二十个工作日基金资产净值低于5000万元。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
可转债基金截至2017年12月31日持仓前十名证券中的海印转债(127003)发行主体海印股份(000861)于2017年8月21日受到深圳证券交易所通报批评。因海印股份迟于规定日期披露可转债付息公告。对公司予以通报批评的处分。
可转债基金截至2017年12月31日持仓前十名证券中的九州转债(110034)发行主体九州通医药集团股份有限公司(600998)于2017年9月26日收到珠海市食品药品监督管理局的整改通知。因九州通下属控股孙公司GSP检查发现缺陷。要求公司予以整改。
本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析,认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响,因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内,本基金投资的前十名证券的其余八名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:总申购份额含转换入份额;总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
单位:份
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7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金
§8 影响投资者决策的其他重要信息
基金管理人于2017年12月27日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下基金更名事宜的公告》,旗下已管理和已获批未募集的公开募集证券投资基金自2017年12月30日起变更基金名称(各基金的基金代码保持不变)。变更事项符合现行相关法律法规及基金合同的规定,对基金份额持有人利益无实质性不利影响。本次变更不影响本公司旗下基金已签署的全部法律文件的效力及履行。
根据上述公告,本基金自2017年12月30日起基金名称变更为“华宝可转债债券型证券投资基金”。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件;
华宝可转债债券型证券投资基金基金合同;
华宝可转债债券型证券投资基金招募说明书;
华宝可转债债券型证券投资基金托管协议;
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告;
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点
以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式
投资者可以通过基金管理人网站,查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。
华宝基金管理有限公司
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