华富天益货币市场基金
基金管理人：华富基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：2018年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告财务资料未经审计。
本报告期间为2017年10月1日至2017年12月31日。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
华富天益货币A
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华富天益货币B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2017年1月25日到2017年7月25日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。
本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年4季度，经济表现好于预期，年末制造业PMI有所放缓，但依然处于全年均值以上，非制造业PMI表现亮眼，此外进出口数据也显示制造业外贸持续向好。
四季度债券市场出现超大幅度上行，远超投资者预期。10月9日国庆节后至11月20日，利率阶段性上行，总的上行幅度达到70BP。11月21日至年终，债市利率进入平台整理，高位震荡。这波利率的大幅上行始于9月30日晚间央行发布的定向降准公告，在市场一致预期利好的情况下，债市确开始了四季度的大幅调整。之后在全球经济持续向好、全球通胀预期升温的基本面背景下，加之国内债市的监管升级，包括11月17日一行三会等联合发布的资管新规征求意见稿，以及12月6日银监会发布的《商业银行流动性风险管理办法》等，在各种接踵而至的利空冲击下，债市利率大幅调整，至12月下旬美国税改法案出台，海外利率上行时，国内债市反而已经对利空消息有所钝化，利率水平高位震荡。在资金面上，四季度资金面超预期紧张，尤其是12月底的跨年资金，一路飙升，最后一周一度出现了年内最高回购利率。
本货币基金在预判资金面前提下，以合理安排现金流为主要目标，以短久期存款、存单以及短期融资券为主要投资标的，在保证流动性和安全性的前提下，实现一定的收益性。
展望2018年，虽然2017年中国经济在外需的大幅改善和房地产市场的超预期强韧下，稳中向好，但是中国经济仍处于结构调整的初期，新经济的体量不足以抵消传统经济收缩的趋势，GDP在现有增速平台上的企稳，仍主要来自中国经济的传统驱动力——出口、基建、地产对总需求的有效托底。一旦全球流动性紧缩进入全面加速期，中国货币政策的独立性将受到很大的挑战。基于此，我们认为2018年，财政政策不会加码刺激，货币政策将继续突出“强监管+稳货币”的组合。经济可能的阶段性失速，可能对债券市场带来缓和，但金融强监管的压力将继续贯穿至2018年，给长端利率的下行造成压力。
在经历了2017年的监管大年之后，预期2018年监管环境依然较为严峻，金融防风险将贯穿至2018年整年，金融去杠杆的节奏和力度预计将视其效果而定。而货币基金一直是2017年监管政策的重点监管产品，使其向流动性管理工具的本质转变。本货币基金在第四季度内谨慎操作，各类货币基金指标已经符合货币新规的要求，在2018年还是以流动性管理为主，保证货币基金组合内资产的流动性和安全性。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本基金于2017年1月25日正式成立。四季度华富天益货币A类基金份额净值收益率为0.8938%，期间业绩比较基准0.3403%，期间年化收益率3.5304%。华富天益货币B类基金份额净值收益率为0.9547%，期间业绩比较基准0.3403%，期间年化收益率3.7699%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
从2017年3月1日起至本报告期末（2017年12月31日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2017年12月31日）本基金持有人数仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过120天的情况。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过240天的情况。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。
5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到0.25%的情况。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到0.5%的情况。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1 基金计价方法说明
本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币1.00元。
本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。
5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开谴责、处罚的投资决策程序说明
本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、华富天益货币市场基金基金合同
2、华富天益货币市场基金托管协议
3、华富天益货币市场基金招募说明书
4、报告期内华富天益货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
9.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
2017年第四季度报告
