金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年一月二十二日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
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2.2 金鹰元祺保本混合型证券投资基金
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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3.2 基金净值表现
3.2.1 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
（报告期：2017年11月8日-2017年12月31日）
3.2.1.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、金鹰元祺保本混合型证券投资基金的保本存续期截止日为2017年11月7日，2017年11月8日起转型为金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
2、转型前，“过去三个月”计算期间为上季度结束日2017年10月09日至转型前基金存续期截止日2017年11月7日
3、转型后，“过去三个月”计算期间为转型后基金存续期起始日2017年11月8日
至四季度结束日2017年12月31日
3.2.1.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年11月8日-2017年12月31日)
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注：（1）本基金由金鹰元祺保本混合型证券投资基金于2017年11月8日转型而来，目前仍在建仓期。
（2）本基金的投资范围是：具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
（3）本基金的业绩比较基准是：中债信用债总财富(总值)指数收益率*80%+一年定期存款利率(税后)*20%。
3.2.2 金鹰元祺保本混合型证券投资基金
（报告期：2017年10月1日-2017年11月7日）
3.2.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：1、金鹰元祺保本混合型证券投资基金的保本存续期截止日为2017年11月7日，2017年11月8日起转型为金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
2、转型前，“过去三个月”计算期间为上季度结束日2017年10月09日至转型前基金存续期截止日2017年11月7日
3、转型后，“过去三个月”计算期间为转型后基金存续期起始日2017年11月8日
至四季度结束日2017年12月31日
3.2.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
金鹰元祺保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2017年10月1日-2017年11月7日)
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注：（1）本基金由金鹰元祺保本混合型证券投资基金于2017年11月8日转型而来，目前仍在建仓期。
（2）本基金的投资范围是：具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超级短期融资券、次级债、中小企业私募债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、国债期货等法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
（3）本基金的业绩比较基准是：中债信用债总财富(总值)指数收益率*80%+一年定期存款利率(税后)*20%。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期；
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2017年四季度以来，宏观经济保持平稳态势，消费的稳定与外需的向好，继续支撑着经济的韧性。供给侧改革叠加采暖季环保限产，推升周期品价格上涨，通胀预期有所提升。金融去杠杆、严监管仍是金融市场主题，货币中性基调偏紧不变，银行间市场流动性脉冲收紧仍是常态。基于对经济基本面、货币政策和监管政策的判断，我们认为债市的调整仍未结束，负债端的压力，和监管推进的过程中触发的市场冲击仍会制约市场的配置热情，因而债券部分我们坚守短端品种，以票息收益为主，回避久期风险。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2017年11月7日，金鹰元祺保本混合型证券投资基金，报告期内（2017年10月1日-2017年11月7日）份额净值为1.0570元，本报告期份额净值增长率为 0.09%，同期业绩比较基准增长率为0.22%。
截至2017年12月31日，本基金（金鹰元祺信用债债券），报告期内（2017年11月8日-2017年12月31日）份额净值为1.0550元，本报告期份额净值增长率为-0.19%，同期业绩比较基准增长率为-0.04%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2018年一季度，经济基本面缓中趋稳，通胀阶段性有抬头迹象，金融去杠杆进入下半场，货币政策仍将保持中性偏紧基调，而资管新规落地可能对银行表内表外同时造成压力，故债市未来仍将高位震荡，熊牛拐点仍需等待。考虑到明年信用债在资管新规落地后潜在的委外赎回冲击下仍有尾部风险，本产品信用标的将重点着眼于可转可交换债中债性强、当前价格已趋近债底价值的中高评级品种，其增强策略主要来自其未来转股期权的再定价。考虑到18年转债市场的供需关系仍待改善，整体底部需较长的时间，在这期间，对于正股价值较低、有业绩支撑且细分行业龙头、行业层面符合政策导向的（新能源、电子等），股性和债性相对平衡的品种，也可以择时控制仓位配置。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内，本基金资产净值发生过连续超过20个工作日低于5000万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
（报告期：2017年11月8日-2017年12月31日）
5.1.1 报告期末基金资产组合情况
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注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。
5.1.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.1.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未投资股票。
5.1.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.1.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未投资股票。
5.1.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.1.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.1.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.1.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.1.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.1.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.1.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.1.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.1.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.1.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.1.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.1.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.1.11 投资组合报告附注
5.1.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.1.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.1.11.3 其他资产构成
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5.1.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.1.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.1.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
5.2 金鹰元祺保本混合型证券投资基金
（报告期：2017年10月1日-2017年11月7日）
5.2.1 报告期末基金资产组合情况
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注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。
5.2.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未投资股票。
5.2.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期内未通过港股通投资股票。
5.2.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未投资股票。
5.2.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
5.2.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.2.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期内未投资资产支持证券。
5.2.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期内未投资贵金属。
5.2.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期内未投资权证。
5.2.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.2.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.2.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.2.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.2.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.2.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.2.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.2.11 投资组合报告附注
5.2.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.2.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.2.11.3 其他资产构成
■
5.2.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.2.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期内未投资股票。
5.2.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
6.1 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
单位：份
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6.2 金鹰元祺保本混合型证券投资基金
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
7.2.1 金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
无
7.2.2 金鹰元祺保本混合型证券投资基金
无
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1金鹰元祺信用债债券型证券投资基金
8.1.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
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8.2 影响投资者决策的其他重要信息
1、本报告期内，经公司股东会审议通过，公司注册地址由“广东省珠海市香洲区水湾路246号3栋2单元3D房”变更为“广东省广州市南沙区海滨路171号11楼自编1101之一J79”。该事项已于2017年11月21日在证监会指定媒体披露。
2、金鹰元祺保本混合型证券投资基金于2017年10月9日第一个保本周期到期，经持有人大会表决通过，转型为非保本的债券型基金，即“金鹰元祺信用债债券型证券投资基金”，自2017年11月8日起，金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同生效。相关事项详情请查阅本基金管理人相关公告。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会注册的金鹰元祺信用债债券型证券投资基金发行及募集的文件。
2、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金基金合同》。
3、《金鹰元祺信用债债券型证券投资基金托管协议》。
4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
5、基金托管人业务资格批件和营业执照。
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。
9.2 存放地点
广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层
9.3 查阅方式
可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。
金鹰基金管理有限公司
二〇一八年一月二十二日
(金鹰元祺保本混合型证券投资基金)
2017年第四季度报告
