金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金

基金管理人：金鹰基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一八年一月二十二日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。

§2 基金产品概况

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§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额；

2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。

4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

1、金鹰鑫益混合A：

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2、金鹰鑫益混合C：

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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2016年11月16日至2017年12月31日)

1．金鹰鑫益混合A：

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注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

2．金鹰鑫益混合C：

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注：（1）截至本报告期末，各项投资比例符合基金合同的约定。

（2）本基金的业绩比较基准是：沪深300指数收益率*50%+中证全债指数收益率*50%

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则，严格遵守本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。

公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。

报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明

4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2017年四季度以来，宏观经济整体运行平稳。受益供给侧改革，大宗商品价格继续上涨，上游工业企业利润继续改善。股票市场，四季度上证和深圳指数分别下跌1.25%和0.42%，创业板下跌6.12%。市场继续给确定性的行业龙头价值溢价，上证50上涨了7.04%。

债券市场受流动性、监管、风险偏好等因素制约，收益率上行，利率曲线进一步平坦化甚至倒挂。可转债市场表现同样不尽如人意，在大量供给的预期推动下，可转债市场的估值水平不断被压缩，同时，正股的下跌也进一步压缩了转债市场的转换价值，在转换价值及估值水平同时被压缩的情况下，转债市场在四季度的表现大幅弱于股市，上证转债指数下跌超5%。

转债市场调整至12月，绝对价位已经处于历史偏低的位置，最大YTM远高于历史中位数水平，部分可转债的持有价值逐步接近于信用债。我们预计随着年末流动性紧张情况有所缓和（主要是年末财政存款投放增加基础货币投放），同时经济基本面韧性较强，以及市场在年初大部分时间均会有风险偏好提升的特点。我们看好转债，一方面是转债品种有债底保护，另一方面，转债品种经历了四季度的大幅调整，当前估值水平较低，因此我们在四季度调整策略，减持信用债，加大转债品种的配置，在风险可控的前提下，配置一季度风险偏好回升带来的投资机会。在品种上，我们选择了估值相对合理的周期品种，以及借助周期板块一季度的表现，提升组合收益。但转债品种较纯债而言弹性较大，基金净值波动也随之加大。

4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至2017年12月31日，A类基金份额净值为1.0170元，本报告期份额净值增长率为-1.76%，同期业绩比较基准增长率为2.19%；C类基金份额净值为1.0154元，本报告份额期净值增长率-1.79%，同期业绩比较基准增长率为2.19%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2018年一季度，经济或将稳中趋缓，政府更注重经济增长的质量而非速度。十九大及中央经济工作会议统一监管思路，国务院金稳会成立，央行逐渐确立货币政策和宏观审慎政策“双支柱”调控框架。可以预见未来一系列的监管政策将陆续出台，围剿过去无序发展的监管套利业务，通过监管行为推动金融去杠杆，此过程必然会对市场造成一定的冲击，但由于监管政策循序渐进地推出且设有一定的过渡期，其对市场的冲击可能相对是一个渐进的过程。我们认为一季度债券市场仍然承压。

转债市场在经历了2017年四季度估值正股双重打击的情况下，绝对价位已经处于历史偏低的位置，具备较好的配置价值。供给节奏对转债估值有一定的影响，但根据已经公布的备案来看，一季度整体处于供给真空的区间，扩容带来的估值压力在减弱。同时，我们看好周期股一季度的机会，相关转债也具备一定的上升空间。基于此，本基金一季度继续以可转债配置为主。整体转债的选择上依然以周期相关及大盘转债为主配置，同时，也会配置部分到期收益率高波动小的转债，等待上涨时机。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金资产净值发生过连续超过20个工作日低于5000万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未投资股票。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期内未投资港股通股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未投资于股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未投资资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期内未投资贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未投资权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

无。

5.11投资组合报告附注

5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他各项资产构成

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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

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5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未投资股票。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，经公司股东会审议通过，公司注册地址由“广东省珠海市香洲区水湾路246号3栋2单元3D房”变更为“广东省广州市南沙区海滨路171号11楼自编1101之一J79”。该事项已于2017年11月21日在证监会指定媒体披露。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会注册的金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金发行及募集的文件。

2、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。

3、《金鹰鑫益灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。

4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。

5、基金托管人业务资格批件和营业执照。

6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。

9.2存放地点

广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。

金鹰基金管理有限公司

二〇一八年一月二十二日

2017年第四季度报告