鹏华全球高收益债债券型证券投资基金
基金管理人:鹏华基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2018年1月22日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年10月1日起至12月31日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注:业绩比较基准=人民币计价的花旗国际高收益公司债指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:1、本基金基金合同于2013年10月22日生效,2015年9月18日鹏华全球高收益债美元现汇份额成立。
2、截至建仓期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日;担任新成立基金基金经理的,任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
注:无。
4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同和损害基金份额持有利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。
4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
面对全球经济复苏和期限利差走阔的宏观基本面,我们保持持有至到期的策略,主要配置久期相对较小的品种,信用策略主要是选取信用利差有修复倾向的品种,比如新兴市场及前沿市场债券、金融机构次级债、发达国家低评级主权债等。一方面这些债券的票息收益较高,另一方面有较大概率获得信用利差修复的资本利得。
美国税改方案落地,美联储12月份再次加息,根据联储纪要显示2018年极有可能有三次加息。2018年债券市场面临两个挑战,一个是全球货币宽松的退潮,一个是信用利差从低位反弹的风险。经济复苏背景下全球主要央行宽松政策将加速退潮,全球主权债牛市基本宣告终结。美联储在9月议息会议上宣布将于10月开始缩表操作,每月减少60亿美元国债和40亿美元MBS再投资;英国宣布加息;欧洲缩小购债规模。据中金公司测算美欧日英四家央行所持证券资产总规模拐点预计在2018年末出现,利率或因此存在上行压力。信用方面,由于风险偏好的修复,信用利差已经处于历史低位。期限利差和信用利差都被压缩的情况下,债券市场将以持有至到期策略为主,持有至到期收益率较去年中枢有所上移,但资本利得获取难度有所提升。
我们继续看好新兴市场债券配置机会:发达市场债券信用利差已经处于低位,而新兴市场债券在全球经济复苏背景下受益于风险偏好的抬升,仍有修复空间;另外一些资源型新兴市场国家将受益于需求回暖对于石油等大宗商品价格的提振,其主权债和相关公司债券还有额外的价格驱动力,因此适当增加新兴市场和前沿市场债券配置。
截至2017年12月31日,本基金净值1.107,本季度净值增长 -0.36%,同期比较基准增长 -1.21%,基金表现超出基准0.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布
注:无。
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
注:无。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
注:无。
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
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注:上述债券投资组合主要适用标准普尔、穆迪、惠誉等国际权威机构评级。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
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5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细
注:无。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
注:无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
本基金投资的前十名证券中本期没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注:无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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注:本基金份额变动含鹏华全球高收益债(QDII)人民币、美元现汇份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注:本基金管理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注:无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
(一)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华全球高收益债债券型证券投资基金2017年第4季度报告》(原文)。
9.2 存放地点
深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心43层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街55号中国工商银行股份有限公司
9.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理人网站(http://www.phfund.com)查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客户服务系统,咨询电话:4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2018年1月22日
2017年第四季度报告