上海浦东路桥建设股份有限公司2018年公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要
(上接15版)
自2015年7月29日至2017年9月30日，控股股东浦发集团通过上海证券交易所交易系统累计增持公司股份30,562,780股，其一致行动人浦东投资持有公司的股份数量及比例不变。
截至2017年9月30日，浦发集团持有公司的股份数量为175,960,081股，约占公司总股本的25.39%，其一致行动人浦东投资持有公司的股份数量为29,275,200股，约占公司总股本的4.22%，浦发集团及其一致行动人浦东投资合计持有公司的股份数量为205,235,281股，约占公司总股本的29.61%。浦发集团后续通过上海证券交易系统增持公司股份。
（三）最近三年及一期股东、实际控制人情况
截至2017年9月末，发行人前十名股东情况如下：
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发行人第一大股东为上海浦东发展（集团）有限公司，实际控制人为上海市浦东新区国有资产监督管理委员会。最近三年及一期内发行人实际控制人未发生变化。
三、对其他企业的重要权益投资情况
（一）发行人全资及控股子公司概况
截至2017年9月末，公司重要控股子公司共15家，基本情况如下：
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主要控股子公司经营情况如下：
1、上海市浦东新区建设（集团）有限公司
上海市浦东新区建设（集团）有限公司成立于1993年8月11日，住所为上海市浦东新区大同路1355号1幢112室，法定代表人邵宇平，注册资本人民币壹亿陆仟万元整。
上海市浦东新区建设（集团）有限公司原为发行人控股股东上海浦东发展（集团）有限公司的全资子公司，2014年发行人根据上海市国资委及中国证监会的批复实行重大资产重组，将该公司100%股权转让给发行人，并于2014年7月完成。
2016年末上海市浦东新区建设（集团）有限公司总资产为231,469.32万元，所有者权益合计32,434.02万元，资产负债率85.99%。2016年上海市浦东新区建设（集团）有限公司实现营业收入142,004.99万元,实现投资收益2,278.96万元，净利润为2,945.51万元。
2、上海浦兴投资发展有限公司
上海浦兴成立于2002年5月27日，住所为中国（上海）自由贸易试验区川桥路701弄3号202室，法定代表人马家顺，注册资本人民币壹亿叁仟贰佰零贰万贰仟捌佰元整，2012年1月9日增资至人民币伍亿元整，2013年2月4日增资至壹拾贰亿叁仟壹佰陆拾伍万零柒佰玖拾陆元整。
2016年末上海浦兴总资产为348,197.89万元，所有者权益合计227,026.22万元，资产负债率34.80%。2016年上海浦兴实现营业收入19,859.80万元，净利润20,981.18万元。
3、无锡普惠投资发展有限公司
无锡普惠成立于2003年1月24日，住所为无锡惠山经济开发区智慧路18号1103室，法定代表人马家顺，注册资本人民币壹亿玖仟壹佰叁拾壹万肆仟元整。
2016年末无锡普惠总资产为22,615.84万元，所有者权益合计21,932.40万元，资产负债率3.02%。2016年无锡普惠实现营业收入72.54万元，净利润271.87万元。
4、上海北通投资发展有限公司
上海北通成立于2007年9月20日，住所为上海浦东川沙路6999号B5幢218室，法定代表人罗芳艳，注册资本人民币壹仟万元整。
2016年末上海北通总资产为65,565.68万元，所有者权益合计31,630.65万元，资产负债率51.76%。2016年上海北通未实现营业收入，实现净利润为8,396.80万元。
5、诸暨浦越投资有限公司
诸暨浦越投资有限公司成立于2013年9月18日，住所为浙江省诸暨市浣东街道十里牌浙江华豹家私城内，法定代表人马家顺，主要经营范围公路基础设施建设投资，投资咨询，工程项目管理，实业投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），注册资本人民币壹仟万元整。
2016年末诸暨浦越投资有限公司总资产为61,009.73万元，所有者权益合计29,745.85万元，资产负债率51.24%。2016年诸暨浦越投资有限公司未实现营业收入，净利润为-455.16万元，主要原因为该公司项目均在建，未确认收入。
6、上海浦川投资发展有限公司
上海浦川投资发展有限公司成立于2014年4月21日，住所为上海市浦东新区川沙路6999号49幢2084室，法定代表人马家顺，主要经营范围为基础设施建设投资，投资咨询（除经纪），工程项目管理，实业投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动），注册资本人民币贰亿元整。
2016年末，上海浦川投资发展有限公司总资产为19,888.64万元，所有者权益合计19,888.64万元。2016年上海浦川投资发展有限公司未实现营业收入，净利润为-31.05万元，主要原因为该公司项目均在建，未确认收入。
7、上海浦兴路桥建设工程有限公司
上海浦兴路桥建设工程有限公司成立于2015年08月24日，住所为中国（上海）自由贸易试验区银城中路8号1401室，法定代表人刘钢，主要经营范围为市政公用建设工程施工，市政工程养护，公路建设工程施工，水利水电建设工程施工，港口与海岸建设工程专业施工，房屋建设工程施工，建筑装饰装修建设工程设计与施工，桥梁建设工程专业施工，公路交通建设工程专业施工，城市轨道交通建设工程专业施工，地基与基础建设工程专业施工，园林绿化，机电设备安装（除特种设备），自有设备租赁（不得从事金融租赁），从事建筑专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务，建筑材料的销售（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。目前注册资本为陆亿零壹佰陆拾柒万零陆佰壹拾伍元整。
2016年末，上海浦兴路桥建设工程有限公司总资产为125,064.05万元，所有者权益合计59,567.47万元。2016年上海浦兴路桥建设工程有限公司实现营业收入13,292.01万元，净利润为-3,615.74万元，2016年浦东建设完成了施工资质等向浦兴工程平移的工作，浦兴工程正式投入运营。
8、上海德勤投资发展有限公司
上海德勤投资发展有限公司成立于2004年03月09日，住所为中国（上海）自由贸易试验区浦东大道981号322室，法定代表人孙婵，主要经营范围为实业投资，房地产开发经营，物业管理，绿化工程，商务信息咨询（除经纪）。目前注册资本为肆仟贰佰万元整。
2015年发行人摘牌取得上海德勤投资发展有限公司100%股权及转让方对其债权，从而实现收购其所持有的物业项目，以公司改善资产结构，拓展新的经营领域，提高资产使用效率。
2016年末，上海德勤投资发展有限公司总资产为37,648.74万元，所有者权益合计4,088.14万元。2016年上海德勤投资发展有限公司未实现营业收入，净利润为-16.47万元，主要原因为该公司尚未正式投入运营。
9、上海杨高投资发展有限公司
上海杨高投资发展有限公司成立于2016年10月24日，住所为中国（上海）自由贸易试验区川桥路701弄3号楼201室，法定代表人马家顺，主要经营范围为基础设施建设投资，工程项目管理，实业投资（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。注册资本肆亿元整。
2016年末，上海杨高投资发展有限公司总资产为4,500.84万元，所有者权益合计4,500.63万元。2016年上海杨高投资发展有限公司未实现营业收入，净利润为0.63万元。
（二）发行人参股公司概况
截至2017年9月末，发行人主要参股公司共有1家，其基本情况如下：
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主要参股公司经营情况如下：
1、上海浦东发展集团财务有限责任公司
财务公司成立于1998年，系以浦发集团为主投资组建的金融企业，注册资本100,000.00万元。财务公司作为浦发集团成员单位资金结算中心，承担强化资金集中管理职能，为浦发集团及各成员单位提供相关的金融服务。
截至2016年12月31日，财务公司总资产为1,860,055.37万元，净资产为259,937.84万元，2016年，实现营业收入25,499.77万元，净利润27,750.48万元。
四、股权结构、控股股东和实际控制人情况
（一）发行人股权结构
截至目前，公司主要股东和二级控股子公司情况如下图所示：
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图：发行人股权结构图
（二）发行人控股股东和实际控制人情况
发行人的控股股东是上海浦东发展（集团）有限公司（以下简称“浦发集团”），直接持有公司25.39%股权，并通过其全资子公司——上海浦东投资经营有限公司间接持有公司4.22%股权；浦东新区国资委是本公司的实际控制人。
1、浦发集团的基本情况
名称：上海浦东发展（集团）有限公司
成立日期：1997年11月14日
注册资本：人民币399,881万元
法定代表人：葛海沪
住所：浦东新区张扬路699号
经营范围：土地开发和经营管理，房地产开发经营，物业管理，工业、农业、商业及实业投资与管理，城市基础设施及社会事业投资与管理，经营各类商品及技术的进出口（不另附进出口商品目录），但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
2、浦发集团主要业务
浦发集团是浦东新区主要的大型国有集团公司，主要承担浦东新区政府赋予的重点工程与重大项目投融资建设，以及国有资产经营管理两大职能，已形成基础设施建设、高科技环保、金融服务和房地产四大主业。
3、浦发集团主要资产的规模及其分布
截至2016年12月31日，浦发集团合并口径经审计的资产总计为13,809,026.14万元，其中：流动资产为4,692,080.91万元，非流动资产为9,116,945.23万元，具体构成如下：
单位：万元
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4、浦发集团最近一年经审计的财务报表
浦发集团2016年年度财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（信会师报字【2017】第ZA20663号）。公司2016年经审计的主要财务数据如下：
单位：万元
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5、浦发集团所持有的发行人股权被质押或存在其他争议的情况
截至2017年9月30日，浦发集团所持有的发行人股权不存在质押或其他争议的情况。
五、现任董事、监事和高级管理人员的情况
（一）董事、监事及高管人员基本情况
发行人现任董事、监事、高级管理人员的基本情况如下：
1、董事
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2、监事
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3、高级管理人员
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（二）现任董事、监事、高级管理人员的主要工作经历
1、董事的简历
罗艳芳，女，1974年出生，博士学位，一级建造师，高级工程师。曾任上海浦东工程建设管理有限公司总经理助理，上海浦东路桥建设股份有限公司副总经理，上海浦东发展（集团）有限公司市政建设发展部副总经理，上海浦发工程建设管理有限公司董事长、总经理、党总支副书记，上海市浦东新区建设（集团）有限公司董事长、总经理、党委副书记。现任公司董事、党委副书记，上海浦东发展（集团）有限公司总经理、党委副书记。
刘朴，男，1966年出生，博士学位，教授级高级工程师。曾任浦东新区城市建设局市政处副主任科员，上海浦东工程建设管理有限公司技术部主任、总工程师、副总经理、总经理、董事长，上海浦东发展（集团）有限公司副总工程师、总经理助理。现任公司董事，上海浦东发展（集团）有限公司董事、副总经理。
张延红，女，1970年出生，本科学位，高级会计师。曾任上海浦东发展（集团）有限公司金融财务部总经理助理、计划财务部总经理助理、上海浦东发展（集团）有限公司计划财务部副总经理。现任公司董事，上海市浦东新区房地产（集团）有限公司副总经理。
马成，男，1970年出生，大学学历。曾于中国人民解放军54784部队服役，曾任上海张桥经济发展总公司项目主管，副总经理。现任公司董事，上海张桥经济发展总公司总经理，兼任上海浦东伟业市政装运公司党支部书记，经理。
李柏龄，男1954年出生，本科学位，教授，高级会计师，注册会计师。曾任上海华大会计师事务所所长、主任会计师，上海白猫（集团）股份有限公司副总经理，国泰君安证券股份有限公司监事，中国太平洋保险（集团）股份有限公司监事，上海国有资产经营公司财务融资部总经理、总监，上海阳晨投资股份有限公司监事会主席，上海国际集团有限公司专职董事，上海国际集团创业投资有限公司监事长。现任公司独立董事，万达信息股份有限公司、上海交大昂立股份有限公司、上海申通地铁股份有限公司、苏州易德龙科技股份有限公司独立董事。
陈岱松，男，1975年出生，法学博士，经济学博士后。英国曼彻斯特大学、新加坡国立大学、日本青山学院大学、美国威斯康辛大学、澳大利亚昆士兰科技大学访问学者。曾任成都华神集团股份有限公司独立董事，现任公司独立董事，华东政法大学经济学法学院教授，上海柏年律师事务所律师，福建纳川管材科技股份有限公司独立董事。
邓传洲，男，1968年出生，博士学位，英国牛津大学、加拿大艾尔伯特大学高级访问学者。曾任厦门国贸集团股份有限公司总裁助理、财务总监、副总裁，厦门华侨电子股份有限公司副董事长，北大未名生物工程集团总裁助理，上海国家会计学院教授，天健光华（北京）会计师事务所合伙人。现任公司独立董事，致同（北京）会计师事务所合伙人，上海航天汽车机电股份有限公司独立董事。
2、监事的简历
刘钧，女，1970年出生，硕士学位，高级会计师、注册会计师。曾任生命人寿保险股份有限公司财务部总经理助理，上海陆家嘴（集团）有限公司专职监事，上海浦东发展（集团）有限公司专职监事。现任公司监事、上海陆家嘴（集团）有限公司专职监事、上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司监事、上海黄浦江东岸开发投资有限公司董事。
高国武，男，1968年出生，工学硕士，教授级高级工程师，交通部注册监理工程师。曾任上海城市建设学院团委副书记，同济大学交通运输学院团委书记，同济大学交通运输学院研究生党总支副书记。现任公司监事，同济创新创业控股有限公司党委副书记、董事总经理，上海同济科技实业股份有限公司董事。
闫国杰，男，1972年出生，博士学位，高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司沥青产业事业部研发部经理、工程技术研究所常务副所长、上海惠浦工程检测有限公司总经理。现任公司监事、公司副总工程师、工程技术研究所所长、沥青产业事业部总工程师、上海浦东路桥沥青材料公司董事长。
许严，男，1986年出生，博士学位，高级工程师。曾任交通运输部科学研究院助理研究员，现任公司监事、工程技术研究所所长助理兼研发二部经理。
3、高级管理人员的简历
刘钢，男，1967年出生，硕士学位，教授级高级工程师一级。曾任上海浦东建筑安装工程公司副总经理，上海浦东路桥建设股份有限公司副总工程师、工程事业部副经理、总经理助理。现任公司副总经理。
马家顺，男，1968年出生，博士学位，高级经济师。曾任民生证券公司副总裁，上海浦东发展（集团）有限公司投资发展部总经理、房地产发展部总经理，上海浦东发展置业有限公司党委委员、副总经理，上海南汇建设投资有限公司执行董事、总经理、法定代表人。现任公司副总经理兼董事会秘书。
李军代，男，1967年出生，硕士学位，教授级高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司建设管理部经理、市政工程事业部经理、副总工程师、总工程师。现任公司副总经理。
粘本鹏，男，1973年出生，硕士学位，一级建造师，高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司市政工程事业部副经理、总经理助理、职工监事。现任公司副总经理、沥青产业事业部总经理。
韩莉，女，1969年出生，硕士，高级工程师。曾任上海浦东路桥建设股份有限公司投资金融部副经理、采购招标中心主任、总经理助理。现任公司副总经理、投资管理事业部总经理。
朱音，女，1975年出生，硕士学位，高级会计师。曾任上海浦城热电能源有限公司财务总监。现任公司财务负责人。
（三）兼职情况
公司现任董事、监事、高级管理人员在股东单位任职情况如下：
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公司现任董事、监事、高级管理人员在其他单位任职情况如下：
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六、发行人主要业务情况
（一）发行人经营范围
浦东建设的经营范围：道路、公路、桥梁、各类基础工程施工，设备安装，装饰装修工程施工，园林绿化工程，建材研制及生产，水利和港口工程建筑，房屋工程建筑，公路管理与养护，市政公共设施管理，工程准备，房地产开发经营，城市轨道交通工程，实业投资，高新技术开发，汽配、机械加工，国内贸易（除专项规定），从事货物及技术的进出口业务，从事道路技术专业领域内的技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
（二）发行人业务收入、成本构成
公司主营业务收入主要包括施工工程项目收入，沥青砼及相关产品销售的收入和环保业务收入，其中施工工程项目产生收入占公司主营业务收入比例较高。
发行人最近三年及一期主营业务收入、成本、毛利构成及占比情况如下：
单位：万元
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（三）经营模式
自2004年上市以来，公司积极转变经营模式，业务领域向产业链上游延伸，从传统的沥青路面摊铺施工逐步拓展到市政工程项目投资与施工，盈利结构也从单一的施工利润转变为投资利润与施工利润的多元结构。通过投资市政工程项目，带动施工业务，公司走出了上海本地市场，业务拓展到江苏、浙江等地，成为以道路工程建设为龙头，机械化施工为依托，集项目投资、管理、施工、测试、养护为一体的市政工程项目投资建设商。
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图：公司经营模式升级示意图
市政工程项目运作模式在公司经营中占据主导地位，公司已形成了浦东建设本部负责施工建设，下属子公司（项目公司）负责项目投资分工经营模式。通过项目公司投资市政工程项目，与政府签订合同，交由浦东建设本部和浦建集团共同负责工程施工建设，从而带动公司施工业务，公司的盈利除了来自于项目公司的投资收益外，还有较大部分来自于公司本部在项目工程施工业务方面的收入。形成了项目投资、市政工程施工和沥青路面摊铺相结合的经营模式。
1、PPP项目投资运作模式
2014年9月21日，国务院发布《关于加强地方政府性债务管理的意见》（简称“43号文”）明确指出规范的地方政府基础设施建设投融资模式仅限于：政府发债和PPP模式等形式。在地方政府债务规模严控的背景下，BT项目投资量缩减，鼓励和吸引社会资本通过PPP模式参与公共设施投资成为必然选择，PPP将成为我国下一阶段基础设施建设的重要模式，为公司转型发展指明了方向。
自43号文出台后，公司凭借十多年成熟的公共设施项目投融资建设运作经验，致力于调整发展战略，在由BT模式项目投资转为PPP模式项目投资的道路上不断努力探索。未来，公司将按照战略规划目标全力拓展市场，积极促成更多的PPP模式经营性项目的投资落地。
（1）运作模式介绍
政府和社会资本合作（PPP，即Public-Private Partnership）是指政府与社会资本共同投资、管理和运营某个公共基础设施建设项目或提供某种公共服务。社会资本参与PPP项目方式基本为与当地政府合作成立PPP项目公司，按照所持项目公司股份出资，PPP项目投融资建设运营等全部由项目公司负责，政府与社会资本按照出资比例或其他约定比例共同享有项目收益。PPP项目作为当地重点项目能以较低的融资成本从第三方金融机构（包括政策性银行）取得项目贷款。因此PPP模式起到降低初始垫付投资额及提高回款质量的作用，进而优化社会资本方的现金流。
PPP项目主要有三种付费模式：政府付费、使用者付费及可行性缺口补助。政府付费是指政府直接付费购买公共产品和服务。使用者付费是指由最终消费用户直接付费购买公共产品和服务。可行性缺口补助是指使用者付费不足以满足社会资本或项目公司成本回收和合理回报，由政府以财政补贴、股本投入、优惠贷款和其他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的经济补助。
（2）运作流程
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（3）项目运作情况
截至2017年9月末，发行人承接的PPP项目有4个，分别是川沙广场改建-华东路东侧地块绿化项目、杨高路（世纪大道-浦建路）改建项目、浙江山水六旗基础设施配套工程PPP项目和诸暨环城东路延伸段（环城南路-三环线）工程，其中项目具体情况如下：
单位：亿元
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2017年前三季度，公司新签订投资项目情况如下：
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2、BT项目投资运作模式
BT是政府利用社会资金建设非经营性基础设施项目的一种融资模式，有助于缓解政府基础设施建设资金压力，改善项目管理水平，提高项目运营效率，已成为市政工程项目常用融资模式之一。BT项目公司的经营方式为“建造-转移（Build-Transfer）”，即政府或代理公司与BT项目公司签订市政工程的投资建设回购协议，并授权BT项目公司代理其实施投融资职能进行市政工程建设，工程完工后移交政府，政府根据回购协议在规定的期限内支付回购资金（含投资回报）。
BT项目收入主要分为三部分，分别为项目管理收入、施工收入和投资收益。其中项目管理收入来源于公司实际节约的施工成本，即合同规定的回购金额与实际投资金额的差异。施工收入来源于BT投资项目带动建筑工程施工创造的收入。投资收益主要为利息收入。BT项目带动了市政工程施工，从而共同创造了建筑工程施工收入，其中BT投资项目的项目管理收入和施工收入共同构成主营业务收入分类中的建筑工程施工收入。
公司BT项目的运作主要通过设立项目公司，由项目公司负责项目投融资、建设及管理，项目建成并验收合格后移交给回购方，回购方按协议约定分期支付项目回购款，投资方逐年收回项目投资并取得相应收益。
BT项目业务流程如下：
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（1）公司BT项目投资运作主体
公司下属5家控股子公司上海浦兴投资发展有限公司、无锡普惠投资发展有限公司、上海北通投资发展有限公司、诸暨浦越投资有限公司和上海浦川投资发展有限公司为公司BT项目的投资运作主体。
（2）会计核算方法
依据BT项目公司代理政府实施投融资职能的实质，公司具体会计核算为：BT项目公司将工程成本以及发生的资本化利息作为投资成本，计入“长期应收款-建设期”科目。有关项目完工审价后，“长期应收款-建设期”科目余额（实际投资额）与回购基数之间的差额一次计入“主营业务收入”，同时结转“长期应收款-建设期”至“长期应收款-回购期”。
如BT项目公司有关项目于完工审价前进入合同约定的回购期，则以合同原约定的暂定回购基数由“长期应收款-建设期”结转至“长期应收款-回购期”，“长期应收款-建设期”科目余额（实际投资额）与暂定回购基数之间的差额继续列报“长期应收款”（借差）或“长期应付款”（贷差），待工程审价完成后比较前款规定处理，即调整长期应收（付）款，并将“长期应收款-建设期”科目余额（实际投资额）与审价确定的回购基数之间的差额于工程审价后一次计入主营业务收入。
“长期应收款-回购期”在回购期间按照摊余成本计量，采用实际利率法计算确认利息收入，计入投资收益。实际利率按BT项目回购协议相关规定计算确定，在该预期存续期间内一般保持不变。
2010年，公司投资的浦东国际机场北通道BT项目进入回购期。由于该BT项目的投资额超过100亿元，采用上述会计核算方式使得公司2010年之后各年中期经营业绩波动较大。
为了能够提供更可靠、更相关的会计信息，公司于2012年9月29日发布董事会公告，从即日起对BT项目投资收益确认方式的会计政策进行变更。变更前采用的会计政策为：BT项目进入回购期后采用实际利率法计算，在取得回购款时确认利息收入，计入投资收益。变更后采用的会计政策为：BT项目进入回购期后采用实际利率法计算，按月确认利息收入，计入投资收益。
（3）公司BT项目投资运作情况
公司运作的BT项目集中于经济发达的长三角地区，合作的各级地方政府都拥有较为雄厚的财政实力，截至目前各项目的回款率均为100%。发行人BT业务已经逐渐控制实现公司业务转型，目前存续BT项目主要系因为尚处于回购期，处于建设期的BT项目均为原有已完工项目上的补充工程。
截至本募集说明书摘要签署日，公司原有项目上补充在建BT项目情况如下：
单位：亿元
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公司项目主要回购方为当地地方政府，项目的回购资金均在政府年度预算内，经同级别人大决议批准，能够为公司BT项目未来回款提供有力保障。
截至本募集说明书摘要签署日，处于回购期的项目情况如下：
单位：万元
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注：①回购基数不包含利息，2017年回款额包含利息。
②无锡惠山区张村及上汽地块配套道路桥梁工程：部分处于在建期，部分处于回购期。
③此表格对BT项目的数量按照路段进行了归集。
3、主营业务经营模式
发行人主要从事建筑工程施工业务、沥青路面摊铺业务（沥青砼及相关产品销售）以及环保产业。建筑工程施工业务主要由发行人本部及浦建集团共同开展，沥青路面摊铺业务主要由公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司开展，环保产业主要由上海寰保渣业处置有限公司负责开展。
（1）建筑工程施工业务
建筑工程施工业务是公司经营收入的主要来源和增长点。公司拥有市政公用工程施工总承包一级、公路路面工程专业承包一级和公路工程施工总承包二级以及水利水电工程施工总承包三级等多项专业资质。经过资产剥离后，浦建集团主要专注于建设工程施工业务。浦建集团拥有市政公用工程施工总承包一级、地基与基础工程施工专业承包一级、建筑装修装饰工程专业承包一级、桥梁工程专业承包一级和河湖整治工程专业承包二级等多项专业资质。截至2017年9月末，公司新签市政工程合同金额为42.09亿元，在手市政施工合同总金额约为77.15亿元。
2014年至2017年9月建筑工程施工新签订合同金额如下（含浦建集团）：
单位：亿元
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公司建筑工程施工业务按照与公司下属项目公司签订的项目种类划分，可以分为公司投资的BT项目带来的建筑工程施工业务、公司投资的PPP项目带来的建筑工程施工业务和其他项目的建筑工程施工业务，其中公司投资的BT项目带来的建筑工程施工业务收入主要由项目管理收入和施工收入构成；公司投资的PPP项目带来的建筑工程施工业务收入包括政府付费收入、使用者付费收入及可行性缺口补助收入等。
① 建筑工程施工会计核算方法
公司中标参与建设时，按《企业会计准则第15号——建造合同》的规定确认收入，具体为：
在资产负债表日提供劳务交易的结果能够可靠估计的，采用完工百分比法确认。完工进度根据实际情况选用下列方法确定：a.已完工作的测量；b.已经提供的劳务占应提供劳务总量的比例；c.已经发生的成本占估计总成本的比例。
公司投资的BT项目带来的建筑工程施工业务确认收入，同样采用完工百分比法确认。子公司作为BT项目投资人来投资BT项目，发行人作为BT项目的总包方实现工程施工收入，同时子公司作为项目投资方将该笔工程支出按照BT项目的核算方式计入“长期应收款-建设期”。
公司投资的PPP项目带来的建筑工程施工业务收入视项目情况而定。公司在收到政府付费、使用者付费及可行性缺口补助时，确认实现的施工收入。
② 经营主体
发行人建筑工程施工业务主要由浦东建设公司本部及浦建集团共同承担。
③建筑工程施工经营模式
公司以母公司作为市政工程施工的经营主体，公司主要通过参加市政工程招投标竞标取得市政工程施工项目，并通过市场化公开招标方式选择材料供应商，控制原材料质量及价格。
公司市政工程施工业务流程，具体如下：
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公司的市政工程项目客户主要集中于上海浦东新区和部分长三角地区，具体为：
a.上海浦东工程建设管理有限公司，近年来负责了机场南干线、中环线浦东南段、内环线高架，以及罗山路、外高桥港区配套工程等一系列项目。公司长期以来作为承包商参与投标、施工，参与承建的项目都能按合同约定收到工程款。鉴于地域因素和以往长期合作的良好关系，公司预计还将继续开展与其的合作。
b.上海浦发工程建设管理有限公司，主要承担外环林带绿化、公共建筑、园林、环保、水利、公路、有轨交通等项目，对于公司参与承建的项目都能按合同约定履行工程款支付。鉴于地域关系，公司预计还将继续争取与其开展合作。
c.上海申迪建设有限公司，作为上海申迪（集团）有限公司的全资子公司，负责上海国际旅游度假区内的部分土地开发、基础设施建设和相关产业发展。对于公司参与承建的项目都能按合同约定履行工程款支付，鉴于地域关系，公司预计还将继续争取与其开展合作。
d.上海长兴岛开发建设有限公司，主要负责上海长兴岛的开发建设。公司承建了长兴岛合作路（景观大道～长兴江南大道）等项目，对于公司参与承建的项目都能按合同约定履行工程款支付，鉴于地域关系，公司预计还将继续争取与其开展合作。
e.合肥市建设投资控股集团，主要承担合肥市的城市建设项目。公司在当地承建了徽一路等路面工程，客户基本按合同付款，项目结束后尚无进一步合作计划。
f.上海浦东公路养护建设公司（浦东新区道路养护管理单位），公司承建了环南一大道大修等工程，客户完全按合同履约付款，公司在浦东重点公路养护施工业务上仍将继续与之合作。
截至2017年9月末投资规模排名前五的施工业务项目情况如下：
■
（2）沥青路面摊铺业务（沥青砼及相关产品销售）
公司沥青路面摊铺施工过程为：原材料（矿料和结合料）选择－混合料配合比设计－混合料生产－运输－摊铺－碾压－养护－再生利用。关键技术主要表现在原材料的加工和质量控制、混合料配合比设计、路面铺装技术三个方面。公司沥青路面摊铺技术施工能力在业界有较高的知名度，承建的工程曾多次获得“中国市政金杯示范工程奖”和“国家优质工程银质奖”等奖项。
①经营主体
发行人沥青路面摊铺业务主要由公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司承担。公司控股子公司上海浦东路桥沥青材料有限公司具有上海市路基材料行业资质审查领导小组办公室核准的沥青混合料生产一级资质，公司的路面摊铺业务在上海浦东地区处于龙头地位。
③ 沥青路面摊铺业务经营模式
上海浦东路桥沥青材料有限公司已构建了完备的“自主研发技术—沥青的生产—沥青的销售”的路用沥青产业链，上游行业主要为石油化工行业，下游客户主要包括道路施工、养护等建设单位。公司根据所获得的订单及协议来制定原材料及辅料采购计划、组织安排生产，最后直接销售给路面施工企业。公司销售区域主要集中在上海，同时在苏浙皖三地也有一定的市场占有率。未来几年，通过PPP等项目的进一步带动，公司沥青板块业务将会继续稳定发展。
公司沥青摊铺业务流程如下：
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（3）环保产业
公司环保产业的主要业务为对生活垃圾焚烧产生的飞灰等固废物进行收集、运输与再利用等。公司环保产业的主要经营主体为上海寰保渣业处置有限公司及其子公司常熟寰保渣业处置有限公司。公司从生活垃圾焚烧厂采购焚烧飞灰、炉渣等，通过资源化利用技术，生产再生混凝土和路基材料，并最终销售给道路施工、绿化等单位。公司销售区域主要集中在上海、江苏等长三角地区。公司主要根据工程进度进行结算，账期一般约为半年。
（四）原材料采购模式
公司采购管理体系由总经理办公会、采购招标中心、固定资产管理部门、安全生产管理办公室、事业部领导和项目管理部（市政事业部）、设备物资管理部（沥青事业部）构成。
根据不同的采购对象，公司采购适用如下方式：
（1）采购实行公司集中计划和实施的模式。大宗原材料，包括沥青、石料、钢材、燃油、商品混凝土以及其他由总经理办公会确定的大宗原材料等，必须通过采购招标中心组织的采购招标程序来选定合格供应商。
（2）大宗原材料以外的一般原材料与配件采购实行公司集中计划与审批，事业部分散实施的模式。
（3）固定资产由固定资产管理部门实施。
（4）低值易耗品的采购无需编制采购计划，实行事业部自行采购的模式。
公司主要原材料为沥青、石料，采购比重如下：
单位：万元，%
■
公司2017年9月末前五大原材料采购商情况如下：
■
（五）公司所处行业及竞争优势分析
1、建筑行业发展状况
建筑行业总体竞争激烈，市场化程度较高，表现出以下特点：
（1）建筑行业技术门槛较低，资金和人员进入较易，使得建筑市场竞争激烈，利润率较低。2006年12月30日建设部出台新的《建筑业企业资质管理规定》，实行较为严格的市场准入和资质审批、认定制度，根据企业的经营业绩、资金、技术、人员、装备等状况，核准资质等级，核定承揽业务范围，并实行按年受审动态考核。建筑企业资质标准提高后，企业总量得以调控，结构得以优化，市场竞争秩序得以改善，未来将出现一批在特定细分建筑领域中处于领先地位和具有竞争优势的企业，行业由过度分散向适度集中转变。
（2）建筑工程的市场规模基本取决于国家固定资产投资总额，而后者又取决于经济景气度，因此建筑行业随着宏观经济波动呈现出一定的周期性特征。建筑工程市场存在一定程度的区域分割，但随着招投标制度的完善，建筑行业的市场化程度日益提高，区域性特征逐渐减弱。
（3）BT或PPP项目投资及施工的综合收益率一般高于市政工程施工。以前国内建筑施工企业大多集中于利润较薄的施工环节，随着基础设施投融资体制改革和建筑市场的发展，越来越多的企业正通过BT或PPP经营方式改变传统的盈利模式。行业内实力较强的企业正逐步脱离劳动密集型的经营旧模式，从施工业务向工程投资、设计、咨询、总承包等一体化经营转变，通过科技、管理、资金等手段提升项目盈利能力。一体化经营实现了资本经营与施工经营的有机融合，正成为大型建筑企业扩大市场份额，提升利润水平的重要经营模式。
（4）近年来我国建筑业的技术水平发展较快，尤其是建筑施工技术已处于国际先进水平。随着我国一大批超高层建筑、大跨度桥梁、超深地下空间建筑、大规模公共建筑、新型城市基础设施的兴建，国内建筑企业已掌握先进的成套施工技术。
2、公司的行业竞争地位
由于建筑行业的区域性特征，公司业务主要集中在上海、江苏、浙江等长三角地区。公司在上海浦东新区市政工程细分建筑领域处于龙头地位。随着后世博建设、大浦东二次开发以及上海国际旅游度假区项目的推进，浦东地区市政工程建设将迎来新的发展高峰，公司将依托有利的竞争地位进一步提高市场占有率，成为国内领先的市政投资建设商。
公司还将本着“立足上海，辐射长三角”的经营理念，不断拓展上海以外市场，提升公司的区域市场地位。公司已与浦东新区、无锡惠山、浙江嘉兴等地政府建立了良好的合作关系，公司在与无锡惠山区的十年合作期间先后承接了约44个市政项目工程，累计投资约14.4亿元，合作延续至今。
公司抓住上海世博会、上海国际旅游度假区项目等机遇，在国家大力支持基础设施建设的背景下，以长三角地区市政道路投资建设为骨架，从地域和项目上拓宽投资途径，做好项目储备。为了进一步实施差异化竞争策略，公司逐步完善了“项目投资、股权融资、结构金融”的创新盈利模式，以项目投资拉动施工业务，公司完成A股增发后，资本实力进一步扩大，投资能力随之增强，竞争优势进而显现。
3、公司的经营优势
（1）区位优势
公司业务主要集中在以上海为首的长三角地区，腹地经济发达，城市基础设施建设市场不断增长。在过去20年的上海城市发展中，“七五”期间上海完成道路、隧道、水务等市政工程投资48亿元，“八五”期间为282亿元，“九五”期间为800多亿元，“十五”期间达到1,300亿元。根据“上海市2020年总体规划”，上海城市建设仍将以较高的速度发展，构筑枢纽型现代化交通体系、增强城市的积聚辐射功能，以及防治污染、建设生态型城市是未来发展的重点。上海及长三角区域一体化发展将给公司带来历史性的机遇。
a.大型项目建设优势
世博会场馆配套道路及其相关道路建设是上海世博会筹备建设的重要组成部分。上海世博会主场馆大部分区域位于浦东，由浦东新区负责实施的世博会配套道路共18项，总长度26.13公里，项目总投资200多亿元。公司在上海世博会配套工程浦东中环线、机场北通道、东方路以及世博功能区市政道路建设中获益。
未来，上海国际旅游度假区将与虹桥商务区、世博后续开发区共同成为上海市“十二五规划”优化市域空间布局的重要部署。上海国际旅游度假区将以上海迪士尼乐园项目为核心，其中核心区占地面积7平方公里，配套区占地面积13.6平方公里，规划控制区面积86.5平方公里，合计107.1平方公里，预计耗资约244.8亿元人民币，预计总投资额将超千亿元。上海市政府将以此为契机大力培育旅游会展、文化创意、商业零售、体育休闲产业等集聚平台，打造现代服务业产业高地，并与周边旅游资源组团式协调联动发展，打造能级高、辐射强的国际化旅游度假区。同时，该区域将致力于营造环境宜人、低碳生态、适宜人居的可持续发展区域。
公司作为浦东新区政府下属的唯一一家建筑类上市公司，将在世博后续开发区以及未来国际旅游度假区配套项目建设中获得了巨大的业务份额。
b.浦东新区的改革试点优势
2005年国务院批准浦东新区综合配套改革试点，使得浦东新区进入新的发展时期，开启了基础设施建设更广阔的市场空间。
2009年4月国务院发布推进上海国际金融中心和国际航运中心建设的意见，浦东新区作为“两个中心”建设的核心功能区和上海先行先试示范区迎来了新的发展良机。
2009年5月国务院同意上海市撤消南汇区建制，将原南汇区行政区域划入浦东新区。此前，浦东新区的面积为532.75平方公里，户籍人口194.29万人，2008年地区生产总值3,150.99亿元；原南汇区面积677.66平方公里，户籍人口74.31万人，2008年地区生产总值548.03亿元。合并后，浦东新区总面积达到1,210.41平方公里，户籍人口268.6万人。合并后的浦东新区通过一体化的整合、规划和建设，将能更好地承载“两个中心”建设，扩大浦东综合改革的影响力。浦东新区未来将继续保持较快的增长，发展空间巨大，这也为公司开创了更大的业务发展机遇。
（2）经营模式优势
公司确定了集项目策划、投资、建设、管理和服务于一体的集成化综合经营模式后，通过项目投资带动施工业务，实现了资本经营和施工经营的有机融合，提升了盈利水平，扩大了市场份额。
公司通过项目投资，获取投资收益，同时带动市政工程施工业务，以施工利润和投资收益的双重回报支撑公司盈利水平的提升。近年来公司投资了多个工程施工项目，投资总额超过190亿元。公司利用PPP经营模式，拓展了海盐、诸暨等上海以外地区的业务，利用投资带动施工业务市场份额的扩大。
（3）技术创新优势
公司立足于技术创新，不断加大科技投入，完善技术创新体系建设，并与同济大学、上海交通大学合作，聘请知名教授担任常年技术顾问。公司在新型路面材料研究、道路安全性研究、铺装工艺研究方面具有显著优势。公司工程技术研究所自主及合作开发了高性能沥青混凝土路面、改性沥青路面、道桥衔接等多项技术。公司还启动了10余项如“排水性沥青路面在上海地区的应用研究”、“泡沫沥青再生稳定基层的开发研究”、“高粘度改性剂RST的开发研究”、“水泥路面加罩关键技术研究”、“小粒径薄层铺装技术研究”“彩色沥青的生产装置”、“橡胶粉沥青的生产装置”等课题研究，其中：沥青路面现场热再生工法研究被评为国家级工法，高粘度改性剂RST应用于高粘度改性SMA成为钢桥铺装世界难题的解决方案。截止目前，公司（含下属全资子公司）共申请国内外专利140项，获得授权现行有效发明专利31项，实用新型32项。
（4）品牌优势
公司通过了以质量管理体系、环境管理体系和职业健康安全管理体系为主要内容的“三合一”管理体系认证，承接的工程均能按期保质完工，在上海及周边地区享有很高的知名度，在工程项目竞标中品牌优势显著。公司在工程中运用了国际最新的路面材料研究成果和道路施工技术，保证了工程项目的高品质。公司承建的浦东远东大道路面摊铺工程荣获中国市政金杯奖，这是全国道路工程沥青路面摊铺的首次获奖；浦东世纪大道、罗山路、南干线、外环线环东二大道路面摊铺工程先后获得中国市政金杯奖；五洲大道荣获中国市政示范工程金杯奖，该奖项是中国路面摊铺的最高殊荣；环南五标工程、华东路立交改建工程、金科路、申江路、浦兴路、华东路等数十个工程荣获上海市市政工程金杯奖。
公司连续六年被评为上海市重点工程实事立功竞赛优秀公司，全国质量安全管理先进单位。
（5）公司治理优势
公司注重法人治理结构的完善，建立了以股东大会、董事会、监事会、经理层相互制约、相互制衡的治理结构和治理机制，建立了透明的决策程序，充分发挥董事会的决策作用。在证券时报、中国董事会研究中心、连城国际研究顾问集团组织的2007年第六届“金百强”中国上市公司董事会治理排名评比活动中，公司获得“董事会治理金百强”荣誉称号。2007年底经自愿申报及评选，公司入选“上证公司治理板块”199家样本。
（五）主营业务许可资格
发行人具有由中华人民共和国住房和城乡建设部颁发的建筑业企业资质证书，证书编号为A1104031011503，发证日期为2010年12月23日，资质等级为市政公用工程施工总承包壹级和公路路面工程专业承包壹级。
公司拥有市政公用工程施工总承包一级资质、公路路面工程专业承包一级资质、公路工程施工总承包二级资质、土石土方工程专业承包三级资质和水利水电工程施工总承包三级资质、堤防工程专业承包三级资质、河湖整治工程专业承包三级资质、城市园林绿化企业三级资质。
浦建集团拥有市政公用工程施工总承包一级资质、地基与基础工程施工专业承包一级资质、建筑装修装饰工程专业承包一级资质、桥梁工程专业承包一级和河湖整治工程专业承包二级等多项专业资质。
第四节 财务会计信息
发行人2014年度、2015年度和2016年度的财务报表已按照企业会计准则的规定进行编制。众华会计师事务所（特殊普通合伙）（原名上海众华沪银会计师事务所有限公司）对发行人2014年度的财务报表进行了审计，并出具了众会字[2015]第0417号标准无保留意见的审计报告。立信会计师事务所（特殊普通合伙）对发行人2015年度和2016年度的财务报表进行了审计，并分别出具了信会师报字[2016]第110615号、信会师报字[2017]第ZA10417号标准无保留意见的审计报告。
公司与浦发集团于2014年7月17日签署了《产权交易合同》，向浦发集团支付现金购买其持有的上海市浦东新区建设（集团）有限公司（以下简称“浦建集团”）100%股权。2014年7月28日，公司完成对浦建集团的收购。参照有关规定，本次收购合并属于重大资产重组。根据中国证监会颁布的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件（2015年修订）》的相关要求，2014年实际口径合并财务报表已追溯此次重大资产重组。
除非特别说明，本募集说明书摘要所涉及的实际报表口径的财务数据均引自公司经审计的2014年、2015年和2016年财务报告，以及公司未经审计的2017年1-9月财务报表。
一、最近三年及一期的财务报表
（一）实际口径合并财务报表
公司2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日及2017年9月30日的实际口径合并资产负债表，以及2014年度、2015年度、2016年度及2017年1-9月的实际口径合并利润表、合并现金流量表如下：
1、合并资产负债表
发行人最近三年及一期合并资产负债表
单位：万元
■
2、合并利润表
发行人最近三年及一期合并利润表
单位：万元
■
3、合并现金流量表
发行人近三年及一期合并现金流量表
单位：万元
■
（二）母公司财务报表
公司2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年9月30日的母公司资产负债表，以及2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-9月的母公司利润表、母公司现金流量表如下：
1、 母公司资产负债表
发行人最近三年及一期母公司资产负债表
单位：万元
■
2、母公司利润表
发行人最近三年及一期母公司利润表
单位：万元
■
3、母公司现金流量表
发行人最近三年及一期母公司现金流量表
单位：万元
■
■
二、发行人最近三年及一期合并报表范围的变化
（一）合并报表范围
截至2017年9月30日，发行人纳入合并报表范围的子公司共15家，具体披露情况如下：
截至2017年9月30日发行人合并范围情况
单位：万元，%
■
（二）发行人最近三年及一期合并报表范围的变化情况
发行人2014年合并报表范围的变化
■
上海浦川投资发展有限公司为2014年新成立的公司；上海市浦东新区建设（集团）有限公司为2014年同一控制下企业合并取得的子公司。
公司2015年合并报表范围的变化
■
上海浦兴路桥建设工程有限公司成立于2015年8月24日，本公司出资25,000.00万元，持有该公司100%的股权。上海浦心建筑劳务有限公司成立于2015年9月23日，本公司出资500.00万元，持有该公司100%股份。上海浦臻建筑劳务有限公司成立于2015年8月25日，本公司出资500.00万元，持有该公司100%股份。上海德勤投资发展有限公司为本年非同一控制下企业合并取得的子公司。公司于2015年1月26日收到对价2,003,683.25元，处置常熟寰保渣业处置有限公司100%股权，处置后不再持有其股权，丧失控制权。
公司2016年合并报表范围的变化
■
上海杨高投资发展有限公司成立于2016年10月24日，成立时注册资本为40,000万元，本公司持有100%的股权；诸暨浦越建发投资有限公司成立于2016年10月9日，成立时注册资本为7,580万元，本公司持有100%的股权。
公司2017年1-9月合并报表范围的变化
■
海盐浦诚投资发展有限公司成立于2017年2月24日，成立时注册资本为33,400万元，本公司持有85.5%的股权。
三、最近三年及一期公司主要财务指标情况
发行人最近三年及一期主要财务指标
■
注：
上述各指标的具体计算公式如下：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债总计/资产总计
总资产周转率=营业总收入/总资产平均余额，该指标季度数据已年化，2014年期初数采用期末数据
应收账款周转率=营业总收入/应收账款平均余额，该指标季度数据已年化，2014年期初数采用期末数据
存货周转率=营业总成本/存货平均余额，该指标季度数据已年化，2014年期初数采用期末数据
EBITDA，即息税折旧摊销前利润=利润总额+利息支出+折旧+摊销
EBITDA利息保障倍数=EBITDA/利息支出
如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。
四、本次发行后公司资产负债结构的变化
本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2017年9月30日；
2、假设本期债券募集资金净额为6亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；
3、假设本期债券募集资金净额6亿元计入2017年9月30日的资产负债表，分别计入非流动资产和长期负债；
4、假设本期债券于2017年9月30日完成发行。
基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：
本次债券发行后资产负债结构变化情况表
单位：万元
■
第五节 募集资金运用
一、募集资金用途及使用计划
公司本次发行公司债券预计募集资金总额不超过19亿元人民币，分期发行，本期债券基础发行规模3亿元，可超额配售不超过3亿元（含3亿元）。本次发行募集资金扣除发行费用后，拟用于补充公司营运资金以及公司主营业务PPP项目等相关项目的投资建设，以保障公司正常经营的顺利进行。
（一） 项目投资
1、浙江山水六旗基础设施配套工程PPP项目
（1）项目基本情况
浙江山水六旗基础设施配套工程PPP项目包括六个子项目，即杭浦高速海盐互通改造及连接线工程项目、创业路（盐平塘西路-海景路）项目、滨海大道北段（创业路-盐东路、水桥-海港大道）项目、水桥（杭平申线航道改造工程海盐段）项目、滨海大道南段（环城南路—秦山路）项目、滨海大道南段（秦山路-朝阳东路）项目。本项目内各子项目的特许经营期均为15年（含建设期）。项目估算投资总额为人民币16.69亿元。该项目工程子项目建设最早于2017年6月开工，各子项目工期为18-25个月不等，截至2017年9月末已投入2.03亿元。
本项目由海盐县城市开发建设办公室作为项目的实施机构，由海盐县海诚新农村综合开发投资有限公司作为政府方的出资代表（出资比例5%）与发行人（出资比例85.5%）、江苏省镇江市路桥工程总公司（出资比例9.5%）成立项目公司海盐浦诚投资发展有限公司依据PPP 项目合同承担项目工程的融资、投资、建设及养护工作。
（2）项目核准情况
浙江山水六旗基础设施配套工程PPP项目已完成必要的审核程序，具体情况如下：
表：主要审批文件列表
■
2、杨高路（世纪大道-浦建路）改建项目
（1）项目基本情况
杨高路（世纪大道-浦建路）改建项目位于浦东新区花木行政中心，是杨高路商务走廊的核心路段，连接现状世纪大道下立交和浦建路跨线桥，工程实施长度1.975公里，道路规划红线为50-60米，采用“主辅分离”形式布置，主线隧道与地面辅路建设规模均为双向六车道。本项目主要建设内容为道路、结构、桥梁、雨污水排管、交通标志标线、信号灯、照明、绿化等相关道路附属设施及前期绿化、管线搬迁工作等。本项目合作分为工程建设期和运营期，工程建设期自2016年4月至2018年10月，运营期为11年，从项目通过竣工验收之日或通车日起算。工程建设投资暂定为人民币145,893万元，前期投资为人民币79,539万元,项目投资总额为人民币225,432万元。工程建设已于2016年6月开工，计划于2018年12月完工，截至2017年9月末已投入4.50亿元。
本项目由上海市浦东新区建设和交通委员会（以下简称“浦东建交委”）与上海市浦东新区环境保护和市容卫生管理局（以下简称“浦东环卫局”）共同作为政府方主体代表，发行人作为社会资本主体，其中浦东建交委负责本项目建设监督管理，浦东环卫局负责本项目运营监督管理。
（2）项目核准情况
杨高路（世纪大道-浦建路）改建项目已完成必要的审核程序，具体情况如下：
表：主要审批文件列表
■
（二）补充营运资金
由于公司业务的快速发展、经营规模不断扩大、运营型投资项目的不断增加，需要大量营运资金支持。因此，公司本次债券的募集资金将用于补充营运资金，增强资金实力，消除未来业务扩展可能面临的资金瓶颈。
考虑到本期债券的核准和发行时间存在不确定性，待本期债券发行完毕，募集资金到账后，公司将根据本期债券募集资金的实际到位情况、公司资金使用需要，在发行人合并报表范围内灵活安排募集资金在补充营运资金和项目投资间的使用分配，项目投资用途将投向公司主营业务相关项目投资建设，包括但不限于上述项目。
公司承诺，本次公司债券募集资金将不用于地方政府融资平台，并建立切实有效的募集资金监管和隔离机制，公司将严格按照本募集说明书摘要中的募集资金使用计划进行，公司财务部门对资金使用情况将进行严格检查，并及时根据监管机关要求披露使用情况。在募集资金流向监督方面，公司聘请国泰君安证券股份有限公司担任本次公司债券受托管理人，并签订《受托管理协议》。受托管理人每年至少一次检查募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致，同时受托管理人于每年六月三十日前向市场公告上一年度的受托管理事务报告，受托管理事务报告中包括公司募集资金使用及专项账户运作情况等。通过引入外部监管，切实做到专款专用，确保本次债券募集资金用于按照规定披露的用途。
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）优化资本结构，降低短期偿债压力
近三年，公司流动负债占总负债的比例较高，另一方面，公司已发行的债券融资工具即将到期，公司面临还本付息压力。此次债券募集资金可优化发行人资本结构，通过发行长期债务融资工具来降低短期偿债压力。
（二）获得较低成本的中长期资金，完善公司融资体系
利用多种渠道筹集资金、完善融资体系是公司实现未来发展战略的重要保障。公司本次发行债券，可以锁定较长时期内的利率水平，有助于公司规避未来利率上升可能导致的融资成本上升，以较低成本募集中长期资金。
综上所述，募集资金用途及使用计划，符合相关法律、法规的要求，符合公司的实际情况和战略目标，有利于满足公司持续稳定发展的资金需求，改善财务状况，促进长远健康发展。
三、本次债券首期募集资金使用情况
2017年2月28日，上海浦东路桥建设股份有限公司2017年公开发行公司债券（第一期）已发行完毕，债券简称“17浦建01”，债券代码“143001”，发行规模2亿元，募集资金扣除发行费用后，全部用于补充流动资金。募集资金使用与募集说明书中披露的用途保持一致。
第六节 备查文件
一、备查文件目录
除募集说明书及其摘要披露资料外，发行人及主承销商将整套发行申请文件及其相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
1、发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；
2、主承销商出具的核查意见；
3、上海金茂凯德律师事务所出具的法律意见书；
4、上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的资信评级报告；
5、债券受托管理协议；
6、债券持有人会议规则；
7、中国证监会核准本次发行的文件；
8、重大资产重组进入公司的资产的资产评估报告。
二、查阅时间
工作日上午8：30-11：30，下午14：00-17：00。
三、查阅地点
自募集说明书及其摘要公告之日，投资者可以至发行人、主承销商处查阅募集说明书全文及上述备查文件，亦可访问上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）查阅部分相关文件。
上海浦东路桥建设股份有限公司
年 月 日
