(上接106版)
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2）产品优势
a. 航空有机玻璃浇铸板，本体浇铸聚合，具有较高的透光性和表面质量，较高的力学性能、耐加热性能和耐老化性能，易于机械加工，可用简便的成型方法制成各种形状的透明件；
b. 航空有机玻璃拉伸板，由航空有机玻璃浇铸板经双轴机械拉伸和研磨抛光制得，具有优异的耐银纹性、断裂韧性和优异的冲击强度，对缺口不敏感、子弹穿击后不碎裂，综合性能达国际先进水平；
c. 聚碳酸酯板材，光学均匀性好，可满足飞机、动车风挡玻璃的光学性能要求，并具有无晶点，抗划伤，视物无变形等特性；
d. 磨砂型聚碳酸酯半透明板，耐磨性好，表面硬度高；
e. 聚硫橡胶，可常温固化，其制品耐油、耐温、耐酸碱，具有良好的气密性和水密性，对各种金属和非金属材质具有良好的粘接性。
（3）成本控制优势
在采购方面，锦西院通过电商采购平台，压缩采购中间环节、降低采购成本；在生产方面，锦西院持续改进生产工艺及设备，加强现场生产管理，提升产品合格率，降低生产原料单耗，降低生产成本；在技术方面，锦西院通过技术与工艺升级改造，提升工艺参数与生产效率，实现成本控制。
C、行业地位
锦西院是主要从事航空有机透明材料与含硫合成橡胶研发、生产以及高技术服务的研发生产型企业，处于业内领先地位。在航空有机玻璃领域，锦西院是国内唯一的研制和生产企业，在国内供应商中市场占有率为100%，产品光学、力学与耐老化等性能突出。此外，锦西院聚硫橡胶亦为国内主要生产线。
10、株洲院
A、经营模式
（1）盈利模式
株洲院积极开展自主研发，凭借研发优势，承接国家、地方科技部门发布的军、民品科研项目。
株洲院通过将技术成果予以产业化，对外经营以气象气球、涂料用高分子材料为主要产品的生产销售业务。其中，包括向军品配套企业提供军品的配套生产及销售。
此外，株洲院与上下游企业开展高分子材料相关贸易业务。
（2）研发模式
株洲院研发项目主要分为政府项目、市场项目及自主项目，具体情况分别如下：
1）国家、省部级科技部门，具体包括国家科技部、国防科工局、军委装备发展部、省科技厅、市科技局等，每年对外发布公开的项目指南，株洲院在收到指南通知后组织专家进行论证，并编制可研报告参与竞标。
经评审中标后，相关部门下达科研项目，并同株洲院签订技术协议。株洲院根据年度科研研制计划统筹安排科研项目的开展。待科研课题结题后，技术成果需经主管部门评审验收，同时株洲院上报经审计的项目财务情况。
2）由第三方用户单位提出研发需求并委托株洲院进行开发。株洲院和客户签订技术开发委托合同，客户提供研究开发资金，由株洲院成立研发团队进行定向开发，待技术成果成型，经试制、小批量生产合格后，株洲院可与用户单位签订产品销售合同，其中，研发成果及产品生产销售的具体情况由双方协商确定。
3）株洲院根据产业发展分析自主选择一些市场潜力较大、对自身持续保持竞争优势起到推进作用的科研项目，自主发起立项并组织相应技术团队开展研究工作。
（3）采购模式
株洲院军品业务、民品业务的原材料均系通用化学品材料，故采购模式相同，在采购端、及供应商筛选过程中予以统一处理。
株洲院目前采用的是存量订购法和以产定采两种方法。株洲院气象气球产品原料采用存量订购法，即根据企业《原辅材料管理规定》确定的最低库存和采购批量规定，随时核查库存，当库存下降到最低量时，开展采购业务。其他生产用原料的采购主要采用以产定采的模式。
（4）生产模式
株洲院实行以销定产的生产模式，即生产经营办根据经批准的生产建议书，下达生产计划或生产计划调整表，并合理安排日常生产工作。其中，株洲院的高分子材料-乳化沥青产品系委托其他高分子材料生产企业进行生产。
（5）销售模式
株洲院军品业务客户为军方气象部门。军品、民品销售模式基本相同。
气象气球产品的主要客户是中国气象局，株洲院需参加公开招标以建立销售合作关系，主要系直销模式。其他产品主要是株洲院通过直接与客户进行接洽沟通以开展销售业务，为直销、经销相结合的方式。
B、竞争优势
（1）研发优势
株洲院是全国胶乳行业主要的专业研究机构、国家乳胶制品质量监督检验中心、全国工业（乳胶制品）产品质量控制和技术评价实验室、临近空间探空气球材料与技术湖南省重点实验室。株洲院具备良好的科研和生产条件，较强的技术攻关实力，先后承担科研课题200余项，获得科技成果奖励60余项，制定国家和行业标准50余项。株洲院是世界气象组织（WMO）供应商、世界水文气象设备行业协会（HMEI）会员，气象气球产品的技术水平达到国内以至国际一流水平。
株洲院采用注模旋转成型工艺成功研制出新型探空气球，填补了国内在此领域的空白，打破了该领域由日本垄断的局面。2017年10月，株洲院代表中国乳胶行业首次主导制定的国际标准ISO17717：2017(E)《气象气球规范》诞生，系我国乳胶行业领域制定的首项国际标准，填补了我国乳胶行业没有主导制定国际标准的空白。
（2）产品优势
1）气象气球
20世纪60年代我国沿用前苏联的工艺和技术组织天然胶乳探空气球开发、生产，其规格型号零散且与国际通用标准不相符。株洲院成功开发了10克、30克至750克、950克系列化探空气球，为我国气象气球及探空事业的发展做出了重大贡献。株洲院研发的750g天然胶乳探空气球获国家科技进步三等奖；300克天然胶乳探空气球、500克天然胶乳探空气球、950克天然胶乳探空气球分别获得化学工业部科技进步奖。产品远销东欧、西亚、东南亚、北美等地区，口碑享誉国内外。
株洲院着力推进探空气球的升级换代，不断提升探空气球升空高度。开发的“750克Ⅱ型探空气球”、“新一代气象气球”不断提升气球高度，并解决了原有配方中部分助剂不利人体健康的问题；开发的“1600气象气球”平均升空高度达36km，满足了全球气候观测系统（GCOS）的需要。
2）高分子材料
株洲院紧跟环保理念及涂料行业发展规划，将乳化沥青进行系列高分子树脂复配改性，研发集装箱水性专用新材料乳液，使其具有高低温储存稳定性、耐钙离子稳定性、机械剪切稳定性等制备高性能涂料必备的施工指标要求，满足集装箱、货车、化工储罐、石油管道等储运行业的防腐涂装要求及国家环保政策要求，目前为市场上主要的阴离子乳化沥青乳液产品，产品市场前景及应用效果较好。
C、行业地位
株洲院作为国内两个主要气象气球生产商之一，主导制定了国际标准ISO17717：2017(E)《气象气球规范》，承担了多项国家重点课题，技术攻关实力行业领先。株洲院产品技术及质量水平已达到国际一流，在细分行业内的知名度及地位较高。
11、北方院
A、经营模式
（1）盈利模式
北方院积极开展自主研发，凭借研发优势，承接国家、地方科技部门发布的军、民品科研项目。
北方院通过将技术成果予以产业化，以“多品种、小批量、定制化”的模式对外经营以航空航天领域特种功能性涂料，工业重防腐保护涂料及水性系列涂料为主要产品的生产销售业务。其中，包括向军品配套企业提供军品的配套生产及销售。
此外，北方院对外提供防腐涂料相关工程服务。
（2）研发模式
北方院研发项目主要分为政府项目、市场项目及自主项目，具体情况分别如下：
1）国家、省部级科技部门，具体包括国家科技部、国防科工局、军委装备发展部、省科技厅、市科技局等，每年对外发布公开的项目指南，北方院在收到指南通知后组织专家进行论证，并编制可研报告参与竞标。
经评审中标后，相关部门下达科研项目，并同北方院签订技术协议。北方院根据年度科研研制计划统筹安排科研项目的开展。待科研课题结题后，技术成果需经主管部门评审验收，同时北方院上报经审计的项目财务情况。
2）由第三方用户单位提出研发需求并委托北方院进行开发。北方院和客户签订技术开发委托合同，客户提供研究开发资金，由北方院成立研发团队进行定向开发，待技术成果成型，经试制、小批量生产合格后，北方院可与用户单位签订产品销售合同，其中，研发成果及产品生产销售的具体情况由双方协商确定。
3）北方院根据产业发展分析自主选择一些市场潜力较大、对自身持续保持竞争优势起到推进作用的科研项目，自主发起立项并组织相应技术团队开展研究工作。
（3）采购模式
北方院军品业务、民品业务的原材料均系通用化学品材料，故采购模式相同，在采购端、及供应商筛选过程中予以统一处理。
北方院采购模式为以产定采，由生产部门编制需求计划单，经批准后提交生产经营办执行。在采购价格审核方面，北方院设立了多级审批制度。针对原材料供应商的选取及管理，北方院根据供应商的能力进行综合评审，确认合格并经批准后纳入合格供方名录。北方院对供应商实行严格的动态管理。
（4）生产模式
北方院生产模式为以销定产，由营销中心获取订单并根据阶段性销售计划向生产部门下达生产计划，生产部门结合实际市场需求生成具体生产方案，并相应合理组织日常生产安排。
（5）销售模式
北方院军品业务客户为军品配套企业。北方院同军品客户签订全年销售合同，并根据实际订单对应开展业务。
北方院采用以直销为主、经销为辅的销售模式。其中，在直销模式下，北方院对部分大客户采用技术支持+产品订单的方式，即以技术合作带动产品销售。
B、竞争优势
（1）研发优势
北方院作为我国最早建立的涂料、颜料及助剂研究开发中心，是化学工业（全国）特种涂料工程技术中心依托单位，研发优势明显，建院以来共完成国家、省部级科研项目700余项，其中有191项获国家、省部级奖励。北方院于2015年新增四条重点特种涂料产品生产线及实验、检测设备，均系国内领先水平。
北方院作为军工特种涂料的重点配套研究机构，多年来一直承担着特种涂料的配套研制生产任务，在军品配套领域内具有丰富的技术积累和优势。军工特种涂料由于其用户和产品要求的特殊性，具有较高的技术壁垒和资质准入门槛，需由技术介入，进行大量的前期试验工作。北方院的研发能力及试验软硬件条件可以满足军工客户的要求，产品各项性能指标高于普通涂料产品。
（2）产品优势
北方院研制生产的示温涂料、电绝缘涂料，耐高温涂料、耐烧蚀涂料、蒙皮涂料、雷达罩保护涂料、隔热涂料、可剥涂料等在各型号装备上已得到应用，其中用于航空航天特种领域的示温涂料、水基耐高温涂料、可剥涂料、高温电绝缘涂料为北方院独有，多项航空航天涂料领域技术及产品填补了国内空白，实现了进口替代，此外，油箱保护涂料已经在国内各主要飞机制造厂应用。
（3）成本控制优势
北方院对采购进行岗位分离，供应主管负责采购策略制定、价格谈判及供应商管理，采购人员负责具体采购，各部门从需求、流程、合同、采购执行等多方面对采购流程及成本控制进行把控。生产方面，北方院采用以销定产的模式，根据客户订单需求排产并采购原材料，以合理管控库存，节约成本。
C、行业地位
北方院作为全国最早建立的涂料颜料行业研发中心，技术积累丰厚，凭借研发优势，以定制化、小批量、多品种的经营模式，为军、民品客户提供研发、生产及技术服务，部分产品成功实现了进口替代，为我国特种涂料及航空航天事业的发展做出了突出贡献。整体而言，北方院在航空航天特种涂料领域的知名度及行业地位较高。
12、中昊贸易
A、经营模式
（1）盈利模式
中昊贸易向国外化工企业采购满足国内市场需求的高品质化工产品，主要以直销方式销售给最终用户。同时，根据国外化工市场行情，经营国内化工产品的出口业务。
（2）采购模式
进口方面，中昊贸易向国际知名化工企业进行采购，与国外企业建立了稳定的合作关系及供应渠道，取得了部分国外企业醇胺类产品的国内销售代理权。
出口方面，中昊贸易根据国外客户需求，按质量、性能等方面对国内供应商予以筛选，并建立稳定的采购合作关系，供应商包括化工品生产企业及其他贸易企业。
（3）销售模式
中昊贸易的销售模式系以直销为主、电商为辅。其中，在进口业务方面，中昊贸易采购国际知名化工企业产品分销至国内市场，坚持以最终用户为主要销售对象，减少中间环节，提高利润率。
B、竞争优势
（1）资质优势
中昊贸易具有危险化学品经营许可证、监控化学品进出口经营、三乙醇胺、甲基二乙醇胺经营资格等多项经营资质，可开展业务范畴较广，为竞争优势奠定了基础。
（2）经验及销售渠道优势
中昊贸易开展进出口贸易业务时间较长，积累了丰富的从业经验，具备较强的市场适应能力及新市场开发能力，具备灵活应对市场变化及各种风险的能力。同时，中昊贸易经过多年的经营和积累在行业内具有良好的知名度，拥有一批忠诚度较高的客户和相对稳定的营销渠道。
C、行业地位
中昊贸易致力于成为化工行业内具有影响力的国际贸易公司，其服务对象主要为行业内具有一定业务规模的中、高端客户。中昊贸易拥有危险化学品经营许可证、监控化学品进出口经营资质、及三乙醇胺、甲基-二乙醇胺经营资格，系中昊贸易核心竞争力，亦是其作为细分领域内领先贸易企业的基础。
13、华凌涂料
A、经营模式
（1）盈利模式
华凌涂料依托其具有的外贸进出口及危险化学品经营资质，主营代理国际知名品牌化工产品，分销给国内客户，并为下游客户提供技术服务。
（2）采购模式
华凌涂料作为德国毕克化学和德国科思创等国际品牌的涂料油墨原材料代理商，每年与供应商商定销售目标，同时根据以往经验和客户需求量确定采购品种和数量。
进口硫磺一般由国外供应商发布公开销售信息，华凌涂料主要采用招投标方式进行采购。华凌涂料主要根据硫磺国际市场行情、国内市场价格、国内硫磺各主要港口库存量、硫磺下游企业生产情况，同时考虑企业年度经营预算目标和库存量，以确定采购数量。
（3）销售模式
华凌涂料主要采取直销和分销相结合的方式，分销即在部分地区与当地经销商合作开发客户及销售。
B、竞争优势
（1）产品优势
作为贸易型企业，华凌涂料目前经营的产品以高附加值、功能性产品和资源性化工产品为主，如德国毕克化学系列助剂产品、德国科思创的固化剂等，均为国际一流品牌及产品，具有较强的市场竞争力，受到客户的广泛认可。
（2）市场优势
华凌涂料拥有优质的业务资源和上下游渠道，获得了供应商、品牌商的嘉奖及客户的信任，多年来屡次获得立邦中国、PPG工业公司、展辰涂料集团等客户颁发的“优秀供应商”、“最佳技术支持奖”、“五好供应商”等称号，积累了良好的市场声誉、树立了企业市场形象。
C、行业地位
华凌涂料定位于代理分销国内外高端化工产品，争做国内一流的化工品分销商。依托国际一流产品的优良品质，华凌涂料受到了代理商的信任以及众多客户的好评。华凌涂料作为知名化学品牌德国毕克化学及德国科思创的代理商，同时拥有产品优势及市场优势，系细分领域内领先的贸易企业。
（三）补充披露情况
在预案“第六节交易标的基本情况”各标的公司中“（四）主营业务情况”之“竞争优势及行业地位”、“所属行业的基本情况与行业政策”部分补充披露了行业所处周期、行业政策、上下游情况、准入壁垒、竞争格局、市场占有率和行业发展趋势等。
在预案“第六节交易标的基本情况”各标的公司中“（四）主营业务情况”之“业务模式”、“竞争优势及行业地位”部分补充披露了经营模式、行业地位和竞争优势等。
（四）中介机构核查意见
财务顾问认为，上市公司已在预案中补充披露了各标的公司行业所处周期、行业政策、上下游情况、准入壁垒、竞争格局、市场占有率、行业发展趋势、经营模式、行业地位、竞争优势等内容。
13家标的公司主营业务涉及氟化工、聚氨酯功能材料、电子化学品、特种涂料以及橡胶制品等多个精细化工和化学品贸易行业，所属行业多为成长期，部分为成熟期。其中，11家主营化学品研发、生产及销售的标的公司，凭借其研发优势及定制化的经营模式，在各自细分领域内形成了技术、产品质量等方面的竞争优势，属业内技术领先企业。2家贸易型企业具有资质及市场等方面优势，在各自细分领域内亦具备一定竞争优势。
3、预案披露，本次交易标的资产中共有 10 家涉军企业，相关企业受国家国防政策及军事装备采购投入的影响较大。若未来我国在该等领域军品方面的预算减少导致标的资产军工配套产品订货量下降，可能对标的公司的经营业绩产生不利影响。请补充披露：（1）13家标的资产的前五大客户的销售情况，是否存在关联关系，结合客户类型披露公司销售产品的定价依据；（2）请分别列示最近三年10家涉军企业的军品、民品所占营业收入、净利润的比例；（3）结合前述情况进一步评估标的资产对涉军业务的依赖程度，说明是否对涉军业务存在重大依赖；（4）如否，请说明标的资产在民品领域的核心竞争力和持续盈利能力。请财务顾问发表意见。
答复：
（一）13家标的资产的前五大客户的销售情况，是否存在关联关系，结合客户类型披露公司销售产品的定价依据
1、晨光院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，晨光院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
1）民品定价方式
晨光院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
晨光院军品业务客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定，其他军品配套企业，对应定价方式为协商或通过招标方式进行确定。
2、黎明院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，黎明院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
2015年
单位：万元
■
注：京东方系北京京东方显示技术有限公司、重庆京东方光电科技有限公司等受同一实际控制人控制的企业，对应销售情况合并列式；新东北电气集团系新东北电气集团高压开关设备有限公司等受同一实际控制人控制的企业，对应销售情况合并列式
（2）定价依据
1）民品定价方式
黎明院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
此外，个别民用产品，如钯催化剂，由于原材料价格波动对产品利润率影响较大，黎明院采用原材料费用+加工费的定价方式，即采用锁定原材料价格加上产品加工费以确定产品价格。
2）军品定价方式
由于黎明院军品业务客户为军品配套企业，定价方式为综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式进行确定。
3、西北院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，西北院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
1）民品定价方式
西北院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
由于西北院军品业务客户为军品配套企业，定价方式为综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式进行确定。
4、光明院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，光明院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月：
单位：万元
■
注：部分客户名称、销售内容、销售金额及占比由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年：
单位：万元
■
注：部分客户名称、销售内容、销售金额及占比由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年：
单位：万元
■
注：部分客户名称、销售内容、销售金额及占比由于涉及国家秘密，未能公开披露
（2）定价依据
1）民品定价方式
光明院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
光明院军品业务客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定，其他军品配套企业，对应定价方式为协商或通过招标方式进行确定。
5、曙光院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，曙光院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称、销售内容由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
（2）定价依据
1）民品定价方式
曙光院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
a. 航空轮胎：军品客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定；向其他军品配套企业销售的产品，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式进行确定。
b. 地面特种轮胎：曙光院参与军方采购的招投标，并最终确定价格。
c. 防护制品：在研制、小批量生产阶段，由军方单位确定暂定价，待批量供货后，价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定。
6、沈阳院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，沈阳院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
（2）定价依据
1）民品定价方式
沈阳院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
沈阳院军品业务客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定，其他军品配套企业，对应定价方式为协商或通过招标方式进行确定。
7、海化院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，海化院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
（2）定价依据
1）民品定价方式
海化院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
海化院军品业务客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定，其他军品配套企业，对应定价方式为协商或通过招标方式进行确定。
8、大连院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，大连院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
大连院产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
9、锦西院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，锦西院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
（2）定价依据
1）民品定价方式
锦西院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
锦西院军品业务客户涉及总装单位，对应价格以成本加成，并报军方审定的方式予以确定，其他军品配套企业，对应定价方式为协商或通过招标方式进行确定。
10、株洲院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，株洲院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
1）民品定价方式
株洲院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
由于株洲院军品业务客户为军品配套企业，定价方式市场化程度较高，即综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式进行确定。
11、北方院
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，北方院前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2016年
单位：万元
■
注：部分客户名称由于涉及国家秘密，未能公开披露
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
1）民品定价方式
北方院主要民用产品定价方式为根据市场需求情况，综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商进行确定。
2）军品定价方式
由于北方院军品业务客户为军品配套企业，定价方式市场化程度较高，即综合考虑产品成本和必要的利润率，与客户协商或通过招标方式进行确定。
12、中昊贸易
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，中昊贸易前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
2015年
单位：万元
■
注：和氏璧化工系上海和氏璧化工有限公司、广州和氏璧工业化学品有限公司等受同一实际控制人控制的企业，相关销售情况合并列式
（2）定价依据
进口产品的定价以外商报价为基础，结合国内市场行情予以确定；出口产品主要以国内生产商价格为基础，考虑国际市场行情确定。
13、华凌涂料
（1）前五大客户销售情况
2015年、2016年及2017年1-9月，华凌涂料前五大客户销售情况如下：
2017年1-9月
单位：万元
■
2016年
单位：万元
■
2015年
单位：万元
■
（2）定价依据
进口产品的定价以外商报价为基础，结合国内市场行情予以确定；出口产品主要以国内生产商价格为基础，考虑国际市场行情确定。
（二）请分别列示最近三年10家涉军企业的军品、民品所占营业收入、净利润的比例；结合前述情况进一步评估标的资产对涉军业务的依赖程度，说明是否对涉军业务存在重大依赖；如否，请说明标的资产在民品领域的核心竞争力和持续盈利能力
1、晨光院
（1）军品、民品所占营业收入、毛利的比例（合并口径、未经审计）
最近两年及一期，晨光院军品、民品所占营业收入、毛利的比例如下：
单位：万元
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单位：万元
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最近两年及一期，晨光院军品业务毛利占当期毛利比例分别为1.64%、2.84%及1.92%，比例较低且相对稳定，晨光院不存在对军品业务的重大依赖。
（2）分版块收入构成及盈利情况（合并口径、未经审计）
最近两年及一期，晨光院分版块收入构成情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，晨光院分版块盈利情况如下：
单位：万元
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（3）军品业务情况（合并口径、未经审计）
晨光院系涉军企业，并持有《武器装备科研生产许可证》，主营业务中聚四氟乙烯树脂、氟橡胶、有机硅、工程塑料版块客户涉及军品配套企业或总装单位。
最近两年及一期，晨光院分版块军品业务收入及占当期各版块业务收入比例情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，晨光院分版块军品业务盈利情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，晨光院军品业务成本情况如下：
单位：万元
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（4）民品业务情况
晨光院民品业务主要包括聚四氟乙烯树脂、氟橡胶、含氟精细化学品、有机硅及工程塑料的生产与销售，以及对外提供工程设计、咨询服务及技术研发服务等。
晨光院民品业务立足于氟树脂、氟橡胶领域，具有从利用萤石生产氟化氢、二氟一氯甲烷等基础原料，到生产四氟乙烯、偏氟乙烯、全氟丙烯等含氟精细化学品，进一步聚合成氟树脂、氟橡胶及有机氟材料的完整产业链。晨光院的研发优势，产品技术优势、成本控制优势、知识产权及品牌优势，结合其快速大规模产业化能力，为民品业务的开展及快速发展提供了保障。目前，晨光院通过改性等方式对外提供定制化含氟、硅化学品，在民品市场上已具有较高知名度及领先地位。
2、黎明院
（1）军品、民品所占营业收入、毛利的比例（合并口径、未经审计）
最近两年及一期，黎明院军品、民品所占营业收入、毛利的比例如下：
单位：万元
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单位：万元
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最近两年及一期，黎明院军品业务毛利占当期毛利比例分别为20.59%、22.79%及21.69%，比例较低且相对稳定，黎明院不存在对军品业务的重大依赖。
（2）分版块收入构成及盈利情况（合并口径、未经审计）
最近两年及一期，黎明院分版块收入构成情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，黎明院分版块盈利情况如下：
单位：万元
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（3）军品业务情况（合并口径、未经审计）
黎明院系涉军企业，并持有《武器装备科研生产许可证》，主营业务中化学推进剂及原材料版块客户涉及军品配套企业。
最近两年及一期，黎明院分版块军品业务收入及占当期各版块业务收入比例情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，黎明院分版块军品业务盈利情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，黎明院军品业务成本情况如下：
单位：万元
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（4）民品业务情况
黎明院民品业务主要包括聚氨酯新材料、含氟气体材料、过氧化氢及配套原材料的生产与销售，以及对外提供相关工程设计、咨询服务等。
其中，在聚氨酯新材料领域，黎明院核心优势在于凭借研发优势，为客户提供定制化、高性能组合料及浇注型系统料，即差异化经营，黎明院可通过改性满足客户多方位需求。
在含氟气体材料领域，黎明院系国内最早从事六氟化硫研发的企业，亦是六氟化硫国家标准主编单位，因此，黎明院具备对行业技术标准的把握及发展方向的判断。黎明院是国内仅有的具备电子级六氟化硫生产能力的企业之一，系细分行业龙头企业。此外，黎明院与DIG合资开展三氟化氮项目，凭借技术优势及利用成熟的销售渠道，已跃居成为行业内核心企业。
在过氧化氢及配套原材料领域，黎明院作为目前主流过氧化氢制备方法的创始者，可以通过提供过氧化氢制备装置工程设计及咨询服务以带动钯催化剂的生产与销售。
3、西北院
（1）军品、民品所占营业收入、毛利的比例（未经审计）
最近两年及一期，西北院军品、民品所占营业收入、毛利的比例如下：
单位：万元
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单位：万元
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最近两年及一期，西北院军品业务毛利占当期毛利比例分别为41.49%、44.43%及47.55%，西北院不存在对军品业务的重大依赖。
（2）分版块收入构成及盈利情况（未经审计）
最近两年及一期，西北院分版块收入构成情况如下：
单位：万元
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最近两年及一期，西北院分版块盈利情况如下：
(下转108版)
