（上接14版）

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九、财务会计信息及管理层讨论与分析

（一）报告期内财务会计报表

合并资产负债表

单位：元

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合并资产负债表（续）

单位：元

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合并利润表

单位：元

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合并现金流量表

单位：元

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（二）非经常性损益

发行人最近三年非经常性损益的具体情况如下：

单位：万元

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公司２０１５年、２０１６年及２０１７年，扣除所得税以及少数股东权益影响后非经常性损益金额分别为９２６．７３万元、２，１５７．１０万元和３，６９０．５６万元，占同期归属于母公司所有者净利润的比重分别为６．７２％、１０．１６％和９．２５％。扣除非经常性损益后，归属于母公司的净利润金额分别为１２，８６８．６７万元、１９，０７３．３８万元及３６，１９２．１１万元。

（三）主要财务指标

１、主要财务指标

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上表中各财务指标计算公式如下：

１、流动比率＝流动资产／流动负债

２、速动比率＝速动资产／流动负债，其中速动资产＝流动资产－预付账款－存货－其他流动资产

３、资产负债率（母公司）＝母公司总负债／母公司总资产

４、每股净资产＝期末归属于母公司所有者权益／期末股本总额

５、无形资产（土地使用权除外）占净资产的比重＝无形资产（包括开发支出但土地使用权除外）／净资产

６、应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

７、存货周转率＝营业成本／存货平均余额

８、息税折旧摊销前利润＝利润总额＋利息费用＋折旧费用＋无形资产摊销＋长期待摊费用摊销；其中利息费用为利息收支净额

９、利息保障倍数（倍）＝息税前利润／利息费用；其中利息费用为利息收支净额

１０、每股经营活动产生的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末股本总数

１１、每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末股本总数

２、净资产收益率和每股收益情况

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注：公司以２０１５年６月３０日为基准日，采用整体变更方式设立股份有限公司，在计算２０１５年度每股收益时，视同自２０１５年初起公司的股份数即为变更后的股份总数４５０，０００，０００．００股。

上表中加权平均净资产收益率、每股收益和稀释每股收益系按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号－净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）的相关公式计算而得。

（四）管理层讨论与分析

公司管理层围绕公司的发展目标和盈利前景，结合最近三年经审计的财务报告，对公司报告期内的财务状况、经营成果和现金流量及其未来发展趋势进行了讨论与分析。

１、财务状况分析

（１）资产分析

报告期内，公司资产主要构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司业务发展较快，资产规模持续扩张。２０１５年末、２０１６年末及２０１７年末的资产总额分别为３３２，９４１．６８万元、３６５，１６１．３６万元及４８４，８７９．９５万元。资产总额的增长主要是为满足生产的需求，公司在机器设备及土地使用权等长期资产的投入相应增加。

报告期内，公司流动资产占总资产的比例在４０％左右，非流动资产占总资产的比例在６０％左右。受公司纸机生产线扩张较快影响，非流动资产占总资产比重略有上升。

（２）负债分析

报告期内，公司负债主要构成情况如下：

单位：万元

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从负债构成来看，报告期内公司负债主要为流动负债。２０１５年末及２０１６年末，流动负债占负债总额比重均在９０％以上；２０１７年末，流动负债占负债总额比重下降至８８．７４％，主要因递延收益及长期借款余额上升所致。

２、盈利能力分析

（１）营业收入分析

１）营业收入的总体变动趋势分析

报告期内，公司营业收入情况如下：

单位：万元

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公司主营业务为各类特种纸产品的生产及销售，各报告期间主营业务收入占营业收入比重在９４％至９８％之间，主营业务突出。公司其他业务主要包括水电气以及原辅料销售等，各报告期间收入其他业务占营业收入比重在３％至６％之间。

２）主营业务收入按产品类型分析

单位：万元

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公司自成立以来，专注各类特种纸的研发、生产及销售，主营业务未发生变化。报告期内，公司的产品结构基本保持稳定：主营业务收入的最主要来源为商务交流及防伪用纸和烟草行业用纸两大类产品，该两类产品的销售收入合计占主营业务收入的比例在５０％以上，其中商务交流及防伪用纸受行业景气度上升，收入及收入占比增长较快，而烟草行业用纸受制于卷烟加税提价和控烟等因素影响，卷烟配套用纸市场需求增长动力不足，该类产品收入增长较慢，收入占比下降；低定量出版印刷用纸和标签离型用纸的销售收入占主营业务收入的比例在１０％左右，占比略有下降；电气及工业用纸和食品与医疗包装用纸的销售收入占主营业务收入的比例均在８％左右；热转印用纸受益于下游需求增长以及公司产能扩大，该类产品的销售收入占比由２０１５年的３．１７％上升到２０１７年的９．７８％。

３）主营业务收入按区域分析

单位：万元

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公司的主要收入来源是国内销售，报告期内，国内销售收入占主营业务收入比重较为稳定，为９５％左右。

报告期内，公司外销收入主要来自于装饰原纸、低定量出版印刷用纸和少量商务交流及防伪用纸的海外销售，主要海外客户集中于印度、韩国和伊朗，外销收入占主营业务收入比重较小。

４）其他业务收入分析

报告期内，发行人的其他业务收入主要包括电力、蒸汽等能源销售、加工费、原料销售等收入。各项收入的金额构成情况如下：

单位：万元

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报告期内，其他业务收入中的能源动力费、加工费、租金及物业费、服务费等收入主要来自于夏王纸业和高旭仙鹤。原材料及辅料销售收入除了对关联方夏王纸业和高旭仙鹤外，还包括销售给第三方公司。２０１６年和２０１７年，原材料及辅料销售收入增长较快，主要是销售给读者出版传媒股份有限公司和杭州富阳裕泰纸业有限公司的木浆增加。

（２）公司利润的主要来源

报告期内公司影响利润来源的主要数据如下表所示：

单位：万元

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报告期内随着公司生产规模扩大以及造纸行业景气度上升，公司收入增长带来毛利额大幅上升；同时，由于规模效应以及财务费用下降影响，期间费用增幅较低；从而导致公司扣除投资收益后的利润总额逐年上涨。投资收益（主要来自于夏王纸业）是公司利润的一个重要来源，但其占比有所减少。

３、现金流量分析

报告期内，公司现金流量构成情况如下：

单位：万元

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４、财务状况和盈利能力的未来趋势分析

（１）财务状况趋势分析

截至２０１７年１２月３１日，公司合并报表口径的资产规模为４８４，８７９．９５万元，净资产为２３４，５０８．４２万元，资产负债率为５１．６４％，公司具备良好的长期偿债能力；公司应收账款周转率和存货周转率与同行业可比上市公司平均值接近，具备良好的资产管理及运营能力。

公司目前融资渠道较少，业务发展所需资金基本上通过自有资金积累和借款解决，较高的融资成本一定程度上影响了公司的业绩表现。若本次发行成功，公司财务结构将得到优化，财务成本将得以降低，财务风险将被控制在较低水平。

（２）盈利能力趋势分析

报告期内，主营业务突出，各期间内主营业务收入占比均在９４％以上。２０１５年、２０１６年及２０１７年，公司分别实现营业收入１９０，９１３．６０万元、２１９，５９１．３６万元及３０４，７０８．１８万元，实现归属于母公司股东的净利润分别为１３，７９５．４０万元、２１，２３０．４８万元及３９，８８２．４６万元。收入和净利润均保持稳定增长趋势。

从我国特种纸的行业发展情况来看，随着我国国民经济增长、城市化进场加快和消费水平升级，我国特种纸市场继续保持增长态势，尤其是在互联网电子商务的兴起当下，网上购物越来越普及，对包装类、标签类等特种纸的需求显著增长，驱动国内特种纸市场的持续扩张。此外，我国特种纸产量持续增长，世界影响力逐步增强，在出口保持增长的同时，部分有实力的国内厂商开始走出国门，在海外设厂输出产能，开始在更大的平台参与国际竞争。

从公司的自身经营情况来看，公司具有较强的销售拓展能力、研发能力和优质的管理服务体系，与各行业下游客户建立了长期稳定的合作关系，盈利能力良好；公司本次募集资金投资项目的实施后，将进一步提高公司的生产能力、销售能力和盈利能力，进一步巩固和提高公司行业地位，增强公司的盈利能力及核心竞争力。

（五）股利分配政策

１、发行前的利润分配政策

根据《公司法》和公司章程，每年的税后利润按下列原则分配：

公司分配当年税后利润时，应当提取利润的１０％列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的５０％以上的，可以不再提取。

公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。

公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金。

公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。

股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

公司持有的本公司股份不参与分配利润。

公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金将不用于弥补公司的亏损。

法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公司注册资本的２５％。

２、报告期内利润分配情况

报告期内公司未向股东分配利润。

３、发行人本次发行前滚存利润的分配方案

２０１７年１月１４日，公司２０１７年第一次临时股东大会决议通过了《关于首次公开发行股票完成前滚存未分配利润处置的议案》：“公司在本次发行上市前实现的滚存未分配利润由本次发行上市完成后的新老股东共享。”

４、本次发行后的股利分配政策

参见本招股意向书摘要之“第一节 重大事项提示”之“三、本次发行后公司股利分配政策” 。

（六）发行人参控股子公司的简要情况

本公司共有９家控股子公司，分别为河南仙鹤、仙鹤新能源、浙江仙鹿、哲丰新材、哲丰能源、哲丰环保、常丰特纸、浙江永鑫和仙鹤销售，其中哲丰能源和常丰特纸是哲丰新材的子公司，哲丰环保是哲丰能源的子公司；有１家合营公司夏王纸业，夏王纸业有１家全资子公司夏王新能源；有２家直接参股公司，分别为高旭仙鹤、国都证券。

１、河南仙鹤特种浆纸有限公司

河南仙鹤是公司在河南省南阳市内乡县的主要生产基地，拥有３条特种纸生产线、１６条涂布生产线、１条纸浆生产线，主要生产商务交流及防伪用纸、纸浆等产品。河南仙鹤的基本情况如下：

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２、浙江仙鹤新能源有限公司

仙鹤新能源主要负责在公司厂区内实施分布式光伏发电项目，２０１７年开始，为便于电力管理，公司外部电力的采购和对内的供电均由仙鹤新能源结算。仙鹤新能源的基本情况如下：

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３、浙江仙鹿纸制品有限公司

浙江仙鹿是公司与新加坡希科合资设立的子公司，主要生产笔记本等纸制品。浙江仙鹿的基本情况如下：

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４、浙江哲丰新材料有限公司

哲丰新材系２０１５年１２月公司向道铭投资收购而来的全资子公司，作为公司在浙江省衢州市常山县的主要生产基地，其子公司常丰特纸、哲丰能源分别为年产１０．８万吨特种纸项目、常山县辉埠新区燃煤热电联产项目的实施主体。哲丰新材的基本情况如下：

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５、浙江哲丰能源发展有限公司

哲丰能源是常山县辉埠新区燃煤热电联产项目的实施主体，项目投产后将为公司在常山县的生产基地以及周边地区提供热电。哲丰能源的基本情况如下：

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６、常山哲丰环保科技有限公司

哲丰环保主要负责为公司在常山县的子公司哲丰新材、哲丰能源、常丰特纸配套建设、运营环保工程和设施。哲丰环保的基本情况如下：

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７、浙江常丰特种纸业有限公司

常丰特纸是年产１０．８万吨特种纸项目的实施主体，项目投产后常丰特纸将主要生产特种包装纸、家居装饰用纸和标签离型用纸等产品。常丰特纸的基本情况如下：

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８、浙江永鑫特种纸有限公司

浙江永鑫是公司于２０１７年３月设立的子公司，基本情况如下：

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９、浙江仙鹤新材料销售有限公司

仙鹤销售是公司于２０１７年９月设立的子公司，基本情况如下：

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第四节 募集资金运用

一、募集资金投资项目的具体安排和计划

发行人本次发行募集资金将投资于以下项目：

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上述项目拟投入募集资金７８，０７０．５９万元，本次发行募集资金若少于上述项目所需资金，缺口部分将以发行人自有资金或银行贷款方式解决。根据市场发展情况及本公司经营发展的需要，在本次募集资金到位前，公司需要对上述拟投资项目进行先期投入的，将通过自有资金或者外部筹资解决。在本次股票发行募集资金到位后，按照相关规定用募集资金置换先期投入的自筹资金。

二、募投项目的发展前景

１、年产１０．８万吨特种纸项目

该项目主要生产特种包装纸、家居装饰用纸、标签离型纸三种特种纸产品，三种产品的发展前景如下：

（１）特种包装纸

近年来，我国居民对于食品与医疗包装用纸的需求保持了持续增长态势，主要是由于人均收入增加，居民对各种细分领域食品消费量持续增长，如休闲食品、烘焙食品、液态奶制品、快餐、饮料等；国内医疗卫生投入支出持续增长，特别是国内人口结构面临老龄化的转变，以及医疗保险体系的健全，对医疗器械和药品的消费将保持长期增长态势，从而带动医用包装用纸的需求增长。

（２）家居装饰用纸

近年来，随着城镇化进程的不断推进、居民居住条件和消费水平的不断提高、住宅及公共建筑装饰装修行业的快速发展，从而拉动了裱璜装饰用纸的快速发展，公司现有产能已经无法满足不断增长的市场需求。

（３）标签离型用纸

离型标签用纸主要分为格拉辛纸和镀铝原纸。近年来，国内格拉辛纸的需求增长迅速，尤其是在物流标签、食品包装等众多下游应用的推动下，呈现出高速增长态势，产品供不应求，同时还要从台湾、欧洲等地进口格拉辛纸，以满足国内需求；随着真空镀铝原纸在烟标、酒标及食品和医药领域不断普及应用，未来需求也将不断提高。

因此，公司投产年产１０．８万吨特种纸项目可满足日益增长的市场需求，具有良好的市场发展前景。

２、年产５万吨数码喷绘热转印纸、食品包装原纸、电解电容器纸技改项目

（１）数码喷绘热转印纸

数码喷绘热转印纸是目前市场上高档的特种纸，主要用于双面胶和高档包装，预测年需求将在１２．５万吨以上。目前国内的产品可以达到使用要求的数码喷绘热转印纸约３万吨，相对国内现有需求，数量缺口大，全靠进口解决，此类产品国内供不应求，市场空间容量大。

（２）食品包装原纸

食品包装纸随着包装业需求的发展，以及国内高档包装纸的生产现状，市场上对高档食品包装纸的需求越来越多，进口量年年上升，国内供应一直较紧张，供应缺口较大。

（３）电解电容器纸

根据产业信息网的数据显示，国内铝电解电容器需求量增速约为每年１０％，同时随着新能源等新兴产业的崛起，未来国内铝电解电容器具有巨大的发展空间和良好的市场前景，电解电容器纸的需求量也会因此具备较好的增长潜力。

因此，公司投产“年产５万吨数码喷绘热转印纸、食品包装原纸、电解电容器纸技改项目”的市场空间广阔，具有良好的市场发展前景。

３、常山县辉埠新区燃煤热电联产项目

目前，常山县辉埠新区是以发展工业为主的城市新区，东部和西部区块规模以上企业主要从事机械加工、纺织等生产，这些企业的供热（蒸汽或导热油）由企业自备分散小锅炉解决。随着辉埠二期招商引入的特大型造纸企业哲丰新材的入驻，新区总的供热量将大幅增加。目前浙江浙能常山天然气发电有限公司由于其供热能力不能完全满足整个供热区域内用热企业的需求。为此根据《常山县集中供热规划（修编）》，通过建设本热电联产项目，可保障区域蒸汽供应。

第五节 风险因素和其他重要事项

一、风险因素

除已在本招股意向书摘要“第一节 重大事项提示”中披露的风险因素以外，本公司提请投资者关注以下风险因素：

（一）环保风险

发行人在生产经营过程中一贯注重对环保方面的投入。从生产线建设、产品工艺流程设计到环保设施的投入，实现了对特种纸工业废水、废气等排放物的有效处理和回收利用，报告期内发行人没有因环境污染事故而受到环保主管部门的重大行政处罚。但随着国家对环境保护的日益重视，环保标准可能进一步提升，因此未来发行人环保支出的增加将可能对公司的经营业绩产生一定不利影响。同时，若未来发行人的环保投入无法及时跟上国家相关环保要求，将可能面临因不符合环保要求而受到环保部门重大处罚，进而影响发行人生产经营的风险。

（二）发行人下游客户稳定性的风险

发行人与主要客户的合同多采用一年一签的方式，为行业惯例。经过多年业务合作，公司在及时供货、产品品质和技术支持应等方面的综合实力已得到众多客户的信赖和认可，与主要客户均建立了长期、紧密的合作关系。同时，发行人的产品种类丰富，客户集中度较低，对下游单一客户的依赖性较低。尽管如此，发行人下游客户稳定性的风险仍然存在，如果其中部分主要客户未来不再继续与发行人签定购销合同，仍可能会对发行人的收入和利润产生一定不利影响。

（三）产品质量控制风险

发行人特种纸产品目前的主要客户中大部分为相关特种纸产品下游行业的优质企业，其对产品的质量有相当严格的控制标准。尽管发行人拥有较为完善的质量控制体系，但若发行人未来对产品的质量控制不力，发生产品质量问题，将可能导致客户要求退货、索赔甚至失去重要客户，从而对公司的经营业绩造成不利影响。

（四）市场竞争加剧的风险

近年来，我国特种纸行业的发展趋势良好，根据《２０１７中国造纸年鉴》，中国特种纸及纸板产量在２０１６年达到６３５万吨，同比增长７．６３％。由于市场需求和技术发展的推动，导致关注造纸行业的资金大量投资于特种纸行业。除传统的特种纸企业继续投建特种纸项目外，２０１４年以来特种纸的大部分新建、扩建项目是由大型的文化用纸或包装纸生产企业投资。此外，除了造纸企业投资特种纸项目外，一些特种纸的上下游企业也把目光投向了特种纸，这些企业不仅具有完整的产业链，而且更了解用户的需求和市场的动态，这都将对现有的特种纸生产企业带来冲击。到２０１６年底，中国造纸学会特种纸专业委员会的会员总数达到２８６家，仅２０１６年度就增加了３５家，目前所有会员当中有６０％左右的成员为特种纸制造类企业。因此，随着各类资本的不断进入，行业企业的数量和总体产能将不断增加，发行人面临市场竞争加剧的风险。

（五）实际控制人不当控制的风险

截至本招股意向书签署日，发行人的共同实际控制人王敏强、王敏文、王敏良、王明龙、王敏岚通过仙鹤控股持有发行人９８．１８％的股份，王明龙单独持有发行人１．８２％的股份。本次发行后，实际控制人对发行人仍有绝对控制权。虽然发行人已经建立了较为完善的内部决策及管理制度，包括《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》、《关联交易管理制度》及《独立董事工作细则》等，但若实际控制人利用其持股比例优势行使表决权，对发行人的经营决策加以控制，从事有损于发行人利益的活动，将对发行人和其他投资者的利益产生不利影响，因此发行人存在实际控制人不当控制的风险。

（六）净资产收益率下降的风险

本次公开发行后，发行人净资产将会大幅增加。而募集资金投入至产生效益存在一定的周期，发行人净利润的增长速度短期内将可能低于净资产的增长速度，存在本次发行后净资产收益率下降的风险。

（七）应收账款发生坏账的风险

２０１５年末、２０１６年末及２０１７年末，公司应收账款净额分别为４４，９０７．０６万元、４５，５２８．７０万元和５３，２００．７６万元，占总资产的比例分别为１３．４９％、１２．４７％和１０．９７％，公司应收账款占总资产的比例较高。尽管本公司与主要客户存在多年的合作关系，主要客户均具有较好的信誉度，报告期内公司应收账款发生坏账的比例很低，但数额较大的应收账款余额仍可能导致公司应收账款回收风险。如客户出现支付困难，拖欠本公司销售货款，将对本公司的现金流和经营情况产生不利影响。

（八）募集资金投资项目的风险

发行人本次募集资金投资项目均围绕主营业务以及业务发展目标开展，并进行了详细的可行性论证。该等项目的实施将有利于提升公司产能规模，增强公司的核心竞争力。但是，由于未来市场发展存在不确定性，行业竞争格局可能发生变化，项目实施过程中也存在许多不确定因素，以上因素可能导致公司募集资金投资项目产生的效益发生波动。

（九）汇率波动风险

发行人生产所需木浆大部分依靠进口，并基本以美元结算，报告期内发行人向Ｃａｎｆｏｒ Ｐｕｌｐ Ｌｔｄ．、Ｒｏｙａｌ Ｇｏｌｄｅｎ Ｅａｇｌｅ、Ｃｅｌｕｌｏｓａ Ａｒａｕｃｏ Ｙ Ｃｏｎｓｔｉｔｕｃｉｏｎ Ｓ．Ａ．（包括Ｓｉｎｏｃａｎ Ｐｕｌｐ Ａｎｄ Ｐａｐｅｒ Ｌｔｄ．）、ＣＭＰＣ Ｃｅｌｕｌｏｓａ Ｓ．Ａ．（包括ＣｅｌｌＭａｒｋ ＡＢ）、Ｓｕｚａｎｏ Ｔｒａｄｉｎｇ Ｌｔｄ．、Ｃｅｎｔｒａｌ Ｎａｔｉｏｎａｌ Ｇｏｔｔｅｓｍａｎ Ｉｎｃ．等６家国际纸浆供应商的采购金额合计分别为４６，９８４．２７万元、４５，７６２．０７万元和８４，６０８．１２万元。发行人的低定量出版印刷用纸等产品部分出口国外，报告期内发行人出口总额分别为１０，８３６．０３万元、９，４７３．９８万元和１５，４５７．３６万元。报告期内发行人的汇兑损益分别为２，６１８．１７万元、１，２４７．３８万元和－１，３６１．２２万元，占当期净利润的比例分别为１９．７６％、５．９７％和－３．４２％。２０１４年以来美元兑人民币的汇率走势如下图：

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从上图可见，２０１５年下半年以来美元兑人民币的汇率波动较大。若未来人民币对外汇汇率出现大幅波动，将会给发行人的经营业绩带来一定影响。

（十）人力资源风险

发行人的现有核心管理人员和主要技术人员在本公司产品开发、原材料采购、生产管理、销售及售后服务等主要环节积累了丰富的经验，上述人员对本公司的发展起着重要的作用。发行人本次发行并上市后，经营规模将快速扩大，对人力资源的扩充需求更将进一步显现。因此，发行人在人才引进、稳定人才队伍和避免人才流失等方面存在一定的风险。

二、其他重要事项

（一）重大商务合同

截至２０１７年１２月３１日，本公司及控股子公司已签署、对公司的经营产生重大影响的、正在履行或将要履行的重大商务合同主要包括银行合同、销售合同、原材料及能源采购合同、设备采购合同、工程建设合同、高压供电合同、融资租赁合同等。

（二）公司对外担保

截至２０１７年１２月３１日，公司的对外担保全部是为夏王纸业的银行借款提供的担保。

（三）重大诉讼或仲裁事项

发行人及其控股子公司不涉及对财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的诉讼或仲裁事项；发行人控股股东、实际控制人、控股子公司，发行人董事、监事、高级管理人员不涉及作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项；发行人董事、监事、高级管理人员不涉及刑事诉讼的情况。

第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排

一、本次发行各方当事人情况

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二、本次发行至上市前的重要日期

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第七节 备查文件

一、备查文件

在本次发行承销期内，下列文件均可在本公司和保荐机构（主承销商）办公场所查阅：

１、发行保荐书及发行保荐工作报告；

２、财务报表及审计报告；

３、内部控制鉴证报告；

４、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；

５、法律意见书及律师工作报告；

６、公司章程（草案）；

７、中国证监会核准本次发行的文件；

８、其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查阅地点、时间

查阅时间：工作日上午８：３０－１１：３０，下午１：００－３：００

查阅地点：公司及保荐机构（主承销商）的法定住所

除以上查阅地点外，投资者可以登录证券交易所指定网站，查阅《招股意向书》正文及相关附录。

仙鹤股份有限公司

2018年3月28日