建信月盈安心理财债券型证券投资基金
2018年3月31日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国民生银行股份有限公司
报告送出日期：2018年4月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2018年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加入本期公允价值变动收益，由于该基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
2、持有人认购或交易本基金时，不需缴纳任何费用。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信月盈安心理财A
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建信月盈安心理财B
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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本报告期，本基金投资比例符合基金合同要求。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信月盈安心理财债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年1季度，全球经济依旧维持了复苏态势，但复苏的过程并非一帆风顺，地缘政治风险以及全球贸易战威胁上升等因素令全球经济和金融市场波动有所加剧。当前，随着全球货币政策转向、流动性拐点逐渐到来，加上全球政治经济事件催化，短期避险情绪也急速升温。3月22日，美联储加息25个基点，将联邦基金利率推升到1.50%至1.75%区间，同时继续削减资产负债表规模，继续逐步退出金融危机后出台的超宽松货币政策。随后，在维持市场利率与政策利率随行就市以及应对外部冲击的需要下，人民银行紧跟着也相应调整了公开市场操作利率。
我国经济1季度继续保持稳中向好态势。1~2月全国规模以上工业增加值同比实际增长7.2%，增速比去年12月份加快1.0个百分点，比上年同期加快0.9个百分点；1-3月的制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数均持续位于景气区间，显示企业生产经营状况良好，继续保持稳步扩张态势。消费品市场也出现了快速增长，1~2月社会消费品零售总额61082亿元，同比增长9.7%，增速高于去年底，也好于去年同期。固定资产投资稳定增长，民间投资增速回升；进出口较快增长，外贸结构优化升级，1-2月出口总额同比增长16.7%，实现贸易顺差3622亿元；全国商品房销售方面，在销售面积同比仅增长4.1%的情况下，销售额同比增长高达15.3%。总体看，18年一季度经济生产需求总体平稳，经济保持高质量发展态势，全年运行起步向好。从人民币汇率上看，一季度人民币汇率延续升值态势，升值幅度较大，三月末美元中间价收于6.2881，较去年年末升值3.77%。中国3月外汇储备3.143万亿美元，低于预期3.146万亿美元，高于前值3.1345万亿美元。
一季度流动性宽松环境持续，货币市场利率中枢下行。春节前，央行展开定向降准、临时准备金动用和公开市场积极操作等，补充银行系统资金，使表内合理的信贷得到支持，流动性明显改善；春节假期过后，原本将进入资金逐步回笼、流动性回归中性的过程，但重大会议的来临使得央行通过公开市场操作和PSL操作释放了较多流动性。3月末，央行跟随美国加息抬升了公开市场资金价格，但未改流动性宽松环境。从银行间利率水平看，1季度银行间短期利率水平区间震荡并处于下行趋势，波动率较去年有所降低。
年初以来市场资金面超预期宽松也驱动了债市上涨。货币市场利率中枢有所下移，刺激短期债券收益率率先走低。资管新规等至今尚未正式出台，金融防风险的政策从打击金融同业链条转向了城投等融资需求和渠道，同时社融增速出现回落，基本面预期也出现了明显弱化。从三月中旬开始，存单利率见顶快速回落，导致前期踏空资金被迫翻多追涨，促使短端收益加速下行。
综上所述，本基金在2018年一季度保持了一贯稳健的投资风格，在2月份和3月初适当拉长久期并增加杠杆，在收益高点配置了部分优质存单和存款，在资金紧张时点进行了少量逆回购操作。截至季末时点，业绩表现良好。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期月盈A净值收益率1.1111%，波动率0.0003%；月盈B净值收益率1.1833%，波动率0.0003%；业绩比较基准收益率0.3329%，波动率0.0000%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期债券回购融资情况
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报告期内债券回购融资余额占基金净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产净值比例的简单平均值。
债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明
本基金合同约定："本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的40%"，本报告期内，本基金未发生超标情况。
5.3 基金投资组合平均剩余期限
5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况
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报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余期限未超过150天。
5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例
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5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明
本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。
5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细
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5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离
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报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明
报告期内负偏离度的绝对值未达到0.25%。
报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明
报告期内正偏离度的绝对值未达到0.5%。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.9 投资组合报告附注
5.9.1
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基金份额净值维持在1.0000元。
5.9.2
基金投资的前十名债券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。本报告期没有特别需要说明的证券投资决策程序。
5.9.3 其他资产构成
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5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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上述总申购份额含红利再投资份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
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§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
单位：份
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信月盈安心理财债券型证券投资基金设立的文件；
2、《建信月盈安心理财债券型证券投资基金基金合同》；
3、《建信月盈安心理财债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《建信月盈安心理财债券型证券投资基金托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2018年4月20日
2018年第一季度报告
