华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金

2018年3月31日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。   

本报告期间为2018年1月1日至2018年3月31日。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：根据《华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票投资比例为基金资产的0%-95%，投资于本基金合同界定的物联世界主题相关证券不低于非现金基金资产的80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2016年1月21日到2016年7月21日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：王翔的任职日期指该基金成立之日，龚炜、翁海波的任职日期以及王翔的离职日期指公司决定之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年1-3月份PMI指数分别为51.3%，50.3%和51.5%，连续20个月位于50%以上的景气区间，制造业呈现稳中有升的较好发展态势。从非制造业商务活动指数看，今年1-3月份非制造业商务活动指数分别为55.3%，54.4%和54.6%，连续7个月稳定在54%以上较高水平，服务业保持平稳较快增长。从综合PMI产出指数看，今年1-3月份综合PMI产出指数分别为54.6%，52.9%和54.0%，处于较高景气水平，实体经济生产经营活动总体平稳较快扩张。1-2月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长7.2%，增速比上年12月份加快1.0个百分点，比上年同期加快0.9个百分点。其中高技术产业和装备制造业增加值同比分别增长11.9%和8.4%，增速分别比规模以上工业快4.7和1.2个百分点。新能源汽车产量同比增长178.1%，集成电路增长33.3%，工业机器人增长25.1%。一系列数据均显示经济在保持平稳的同时，结构升级趋势明显。

从一季度市场表现来看，创业板指数表现较好，创业板指上涨8.43%，创业板50则上涨10.04%，成为表现最好的指数，而以上证50为代表的大盘蓝筹则表现相对落后，上证50最差，一季度累计-4.83%。本基金组合在一季度中，坚定持有具有全球竞争力的行业龙头，以及优质成长标的，基本上延续了2017年底的配置，重点配置了5G、通讯、新材料、电子等龙头标的，以及优质的白酒、医药等成长较快的消费标的，同时配置了部分低估的优质成长标的。随着价值蓝筹的回调，所配置的部分标的风险收益比更加凸显，有望在接下来的行情中有所表现。

从一季度的经济数据表现看，目前经济数据持续平稳，未来有望继续呈现窄幅震荡格局。国际上美欧经济正走在继续复苏的道路上，美国面临加息减税等影响。中美贸易战将会进一步倒逼我国加快发展战略性新兴产业。展望2018年行情，结构化有望持续展开，成长股将会进一步得到关注。优秀的行业龙头公司，作为稀缺的核心资产，预计将会受到持续关注，以5G、半导体、工业互联网、高端制造等领域的龙头企业，有望持续受益产业升级的趋势。随着新股IPO的持续进行，以往炒作上市稀缺性的逻辑将持续受到压制，A股的估值体系向国外成熟市场靠拢是不可避免的大趋势。未来我们将深入研究并积极投资于与物联世界主题相关的优质上市公司，精选个股，综合衡量收益和风险，积极进行配置。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金于2016年1月21日正式成立。截止2018年3月31日，本基金份额净值为1.062元，累计份额净值为1.062元。报告期，本基金份额净值增长率为-6.60%，同期业绩比较基准收益率为-0.91%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

从2017年10月31日起至本报告期末（2018年3月31日），本基金基金资产净值存在连续二十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2018年3月31日）基金资产净值仍低于5000万元。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

■

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本报告期末本基金无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

■

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金合同

2、华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金托管协议

3、华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金

2018年第一季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。   

本报告期间为2018年1月1日至2018年3月31日。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华富恒利债券A

■

华富恒利债券C

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

■

注：根据《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，股票、权证等权益类资产比例不超过基金资产的20%，其中，本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的3％；投资于现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2015年8月31日到2016年2月29日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒利债券型证券投资基金基金合同》的规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：这里的任职日期是指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2018年第一季度，国内经济延续了较好的韧性。根据已经公布的经济数据来看，3月制造业PMI好于预期，1-2月出口依然强势，工业增加值好于预期，固定资产投资增速回升。除投资和出口数据靓丽之外，2月份的新增贷款和社融数据环比回落，金融杠杆进一步下行。一季度，“两会”顺利召开，对全年增长目标确定，给与了资本市场稳定和明确的预期。海外方面，美联储如期加息，美国总统签署备忘录将对中国大规模增加关税，中美贸易摩擦升温。

一季度，面对错综复杂的国内外环境，债券市场走势出人意料，从年初最不被市场看好的一类资产到季度末，成为了最赚钱的资产。1月份，市场普遍预期经济超预期，悲观情绪达到顶峰，当时股票市场金融地产相继大涨，债券利率纷纷创出新高。进入2月份后，春节临近，央行呵护市场释放了流动性，年后公布的前两月经济数据差于预期，利率出现下行。到了3月份后，伴随着社融和新增贷款环比进一步下行，资金需求继续回落，再叠加中美贸易摩擦升温后避险情绪加大，十年期国债和国开大幅下行。

一季度，权益市场走势也和去年末主流的市场观点截然不同。1月份，在乐观的经济预期下，金融地产出现大幅上涨，但是2月初随即暴跌从而抹平年初涨幅。此后市场开始出现分化，去年全年涨幅较好的白马蓝筹股开始回调，而代表新经济的中小成长股开始逆势上涨，特别是随着“独角兽”企业的回归，创新龙头公司开始给予溢价，市场出现了“创50”的持续上涨。

一季度，由于对流动性的误判，本基金杠杆不足，同时对于这波债券牛市估计不足，组合久期较短，基本踏空了一季度的债券牛市。权益资产方面，1月份跟随市场的上涨增配了金融地产股，在2月份海外股市出现大幅下跌后，基于稳健的操作策略，减仓了地产股，但是保留了金融股，因此在2月份的市场下跌中净值有所受损。同时对于3月份的成长股行情有所犹豫，加仓较晚，因此总体来说，权益资产在一季度基本为负贡献。一季度，本基金的操作策略有所偏差，对于债市的上涨估计不足，对于成长股投资过于保守，导致产品净值不佳，二季度，我们将根据市场趋势不断调整投资策略，力争为基金持有人获取合理的投资收益。

展望二季度，今年债市的核心矛盾已经由监管向基本面开始切换，同时社会融资需求的持续回落进一步驱动的债市走牛。虽然一季度长端利率债收益已较1月下旬高点下行约40BP，短期情绪释放较充分，但是我们认为这一轮债券牛市不同于15年，这种依靠压缩影子银行、规范政府举债、抑制居民加杠杆，融资需求回落带来利率下降，利率降得慢但更可持续。因此，我们将适度拉长久期，择机配置长久期利率债。产业债方面，今年PPI走弱将导致企业盈利能力减弱，而融资收紧也将对弱资质主体形成压力，目前高等级信用债利差分位数相对较高，资质上仍以高等级为主。针对平台融资的监管文件不断出台，城投债估值风险不断抬升，但我们认为平台公开债年内违约概率较小，若城投债出现估值调整，仍是较好的配置品种。

权益资产方面，4月份是季报密集期，前期普涨的中小创格局难以持续，需要挑选有业绩并且有真实成长性的个股择机配置。

从本基金配置角度看，我们将进一步提升产品组合久期，同时加大产品杠杆，对长久期利率债做好波段操作，对于风险资产及时做好波段操作和结构调整，努力实现本金的保值增值。

本基金将继续把流动性管理和风险控制放在首位，在较低风险程度下，认真研究各个潜在投资领域的机会，发挥管理人的综合优势，积极稳健地做好配置策略，均衡投资，力争为基金持有人获取合理的投资收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金于2015年8月31日正式成立。截止到2018年3月31日，华富恒利债券A类基金份额净值为1.067元，累计份额净值为1.067元，本报告期的份额累计净值增长率为0.00%，同期业绩比较基准收益率为2.14%；华富恒利债券C类基金份额净值为1.054元，累计份额净值为1.054元，本报告期的份额累计净值增长率-0.09%，同期业绩比较基准收益率为2.14%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

从2017年5月17日起至本报告期末（2018年3月31日），本基金份额持有人数量存在连续六十个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018年3月31日）基金份额持有人数量仍不满二百人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

■

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

■

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

■

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

■

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

■

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注

5.10.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.10.3 其他资产构成

■

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

■

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

■

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

■

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富恒利债券型证券投资基金基金合同

2、华富恒利债券型证券投资基金托管协议

3、华富恒利债券型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富恒利债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

华富恒利债券型证券投资基金

2018年第一季度报告

2018年3月31日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2018年4月21日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告财务资料未经审计。   

本报告期间为2018年1月1日至2018年3月31日。

§2 基金产品概况

■

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

■

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

■

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

■

注：根据《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金的资产配置范围为：股票投资比例为基金资产的0%-95%，投资于本基金合同界定的健康文娱主题相关证券不低于非现金基金资产的80%；权证投资比例不得超过基金资产净值的3%；保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当的程序后，可以将其纳入投资范围。本基金建仓期为2015年8月4日到2016年2月4日。建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的相关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

■

注：这里的任职日期指基金合同生效之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

受春节因素扰动，2018年一季度各月经济数据波动较大。受春节停工、季调等因素的影响，官方制造业PMI数据在2月下滑至50.3显著低于市场预期，而随着节后复工，3月PMI数据跳升至51.5超市场预期，合计起来看2018年一季度整体开工情况不如2017年；净出口数据同样受到季节性因素影响，2018年前两个月的进出口增速出现较大幅度的波动，但整体显示外需尚处在扩张阶段。需要警惕的是：1-2月社融规模4.2万亿，同比减少5500亿左右，反应内需有所弱化；另外，中美贸易战持续升温，如果事态进一步升级，可能导致18年净出口对宏观经济的拉动不及2017年。值得乐观的地方在于：非实物商品网上零售增速仍然有近50%的增速，设备更新投资增速高达近20%，高新技术产品出口增速超20%，总体显示新经济发展趋势较好。

2018年一季度，沪深300指数累计下跌3.28%，创业板指累计上涨8.43%。从一季度看，大部分行业下跌，计算机、餐饮旅游、医药走势较好。一季度，经济数据波动较大，两会期间行业政策预期也比较复杂，行业走势波动也较大，在对高新行业高端装备行业的扶持明确后，结合部分优质公司业绩明显提速，成长股一季度整体表现较为优秀。

本基金一季度持仓中仍以健康与文娱这两大基金主题相关行业配置为主，医药、传媒、食品饮料等行业持仓相对较重。从行业比较角度看，医药行业是为数不多需求确定性增长的行业，且行业市场空间较大，具备产生大公司的基础，另外在目前这个时点，在某些高科技医药领域，我国的医药公司存在弯道超车的空间，本基金也积极参与了创新类医药公司的投资机会，后期仍会致力于研究医药公司的投资机会，具备强大的研发实力或者在特定医药相关领域具备独特优势的公司都值得深入发掘投资机会。另外，传媒行业在沉寂了两年之后，基本面在不断改善之中，电影票房高增长、版权类公司的崛起都在展示新的传媒发展阶段的来临，且上市公司估值经过两年的消化之后也已经和业绩增速日益匹配，本基金也十分重视传媒行业的投资机会，也将持续深入研究发掘其中机会。

展望2018年二季度，中美之间贸易纠纷如何演化对市场影响存在一定变数，且增量资金较少，我们认为市场还是存量博弈，结构性行情为主，仍以精选个股以及抓阶段性优势板块的操作为主。从本基金角度考虑，随着我国人均收入水平的提升，消费升级不断推进，个性化需求不断深化，也在推动各类需求如雨后春笋般涌现，从这个角度看，健康文娱相关的行业均存在中长期的机会；而且消费类行业需求稳定增长，叠加消费不断下沉，龙头企业集中度提高，相关优势企业业绩增长确定性较高，且会不断优于行业，在估值空间上受限较少，存在长期配置价值。我们认为医药行业作为需求最确定的行业，优势企业将持续享受高增长高估值；传媒行业中，不论电影电视剧还是游戏图书等子行业，都有优势企业在逐渐突出重围，开始体现特有的竞争力，这样的公司也将享受市场溢价，存在较好的投资机会。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金于2015年8月4日正式成立。截止2018年3月31日，本基金份额净值为1.002元，累计份额净值为1.002元。报告期，本基金份额净值增长率为-0.40%，同期业绩比较基准收益率为-0.91%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

从2017年12月7日起至本报告期末（2018年3月31日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2018年3月31日）基金资产净值仍低于5000万元。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

注：本报告期末本基金无股指期货投资。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

注：本基金本报告期内未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

5.11.3 其他资产构成

■

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

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注：基金管理人投资本基金的费率按照基金合同及招募说明书的规定确定，符合公允性要求，申购买入总份额里包含红利再投、转换入份额。赎回卖出总份额里包含转换出份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

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§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金基金合同

2、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金托管协议

3、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金招募说明书

4、报告期内华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。

2018年第一季度报告