厦门象屿股份有限公司
2017年年度报告摘要
公司代码：600057 公司简称：象屿股份
致股东
从现代商业文明出现开始，都始终在探索如何解决资源的时空配置问题，让需求与供给在时空上更匹配、更稳定、更及时。对于这个问题，不同时代的企业给出了不同的答案，在此过程中不仅造就了一批伟大的企业，也推动了现代商业文明的进步。
象屿股份所从事的供应链服务，从本质上讲就是通过优化各种资源的时空配置来帮助所有的合作伙伴提高效率、降低成本、创造价值，进而分享利益。自2011年上市以来，我们将“中国一流的供应链投资运营服务商”作为自己的奋斗目标，以“创造流通价值，服务企业成长”为经营宗旨，坚持通过整合、创新构建“物流、商流、资金流、信息流”四流合一的一体化流通服务平台，从资源、服务、平台三个层面为客户提供供应链服务，目前已在农林产品、金属及矿产品、能源化工产品等方面形成了较强的供应链服务能力，在成就合作伙伴的同时，也壮大了自己。
在上市初期，公司贸易和物流两个业务板块的经营规模较小、市场影响力较弱。随着公司的快速发展，两个业务板块齐头并进：贸易板块逐步形成业内领先的大宗商品采购分销、商品研发、风险管控等商品流通综合管理和服务体系，公司多种主营产品的经营规模均在国内同行中名列前茅；物流板块以国内口岸城市为中心形成辐射全国、连接国内国际两个市场的物流网络体系，为合作伙伴提供一体化的综合物流服务。但在这个时期，两个业务板块尚未紧密结合，未能充分发挥公司的资源和规模优势。
因此，公司创造性地提出“立足供应链、服务产业链”的经营思路，大力推动内外部资源整合和业务转型，将公司的贸易经营和物流能力有机结合，围绕制造企业在流通环节的经营痛点和发展需求，提供供应链解决方案。一方面，公司不断强化大宗商品贸易的综合管理和服务能力，拓展物流资源布局，提升综合物流服务能力；另一方面，不断加强贸易和物流两大体系在资源、能力、管理、团队等方面的联动互动，致力于真正为合作伙伴提供“四流合一”的一体化供应链管理和流通服务，让合作伙伴可以专注于研发、生产等最擅长的价值创造环节，以共同提升整个供应链的价值总量，实现共赢成长。
经过多年的努力，公司的业务转型已取得初步成效，盈利模式从以往的赚取价差转向分享供应链增值收益，并沿着产业链有效延伸，呈现出贸易和物流板块协同发展、欣欣向荣的景象。借助深耕农副产品的多年资源和经验，公司在农产品供应链上率先取得突破后，金属矿产供应链及能源化工供应链亦已启动全程服务并日益深入。目前，公司的供应链综合服务能力正逐步得到产业客户的认同和支持，初步形成了公司的核心竞争优势。
随着业务转型持续深化，公司的市场份额与日俱增，规模效应凸显并呈良好发展态势，利润贡献也稳步增长。自2011年以来，公司的经营规模由340亿元增长至2033亿元，年复合增长率达35%；公司税后净利润由1.79亿元增长至9.94亿元，年复合增长率达33%；归母净利润由1.78亿元增长至7.14亿元，年复合增长率达26%。
展望2018年，中国经济正由高速增长转向高质量发展阶段，这为供应链业务的发展创造了千载难逢的机遇。党的十九大报告中提出，要在现代供应链等领域培育新的增长点、形成新动能。这表明建设现代供应链，已经成为深化供给侧结构性改革、建设现代化经济体系的重要内容。站在新时代，身处新阶段，象屿股份将把握难得的历史机遇，围绕“夯实基础、提质增效”的总体工作基调，全面提升增长质量，切实增强可持续增长的盈利能力，服务“中国制造2025”，以供应链创新帮助制造企业降低流通成本、提高流通效率、创造流通价值，争当新时代高质量发展的排头兵！
“行百里者半九十”，公司“提质增效”的目标绝非一朝一夕就能达成，但也绝不是一句遥不可及的口号！身处这个伟大的时代，有了过去多年拼搏和努力所打下的基础，今天的象屿比以往任何时候都更加自信，更有能力实现这个目标。我们坚信，随着公司业务布局的日趋完善，盈利模式的持续优化，象屿股份将再创佳绩，持续为全体股东创造更大的价值！
厦门象屿股份有限公司
董事长：张水利
2018年4月24日
一 重要提示
1 本年度报告摘要来自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到上海证券交易所网站等中国证监会指定媒体上仔细阅读年度报告全文。
2 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
3 公司全体董事出席董事会会议。
4 致同会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
5 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经致同会计师事务所审计，2017年度母公司实现净利润为473,206,554.14元，根据《公司法》及《公司章程》规定，母公司计提法定盈余公积47,320,655.41元，加上母公司年初未分配利润为122,512,995.39元，减去2017年分配2016年普通股股利117,077,940.30元和永续债持有人的利息86,800,684.94元，2017年末母公司未分配利润为344,520,268.88元。2017年末母公司资本公积为6,156,629,946.16元。
2017年度利润分配及资本公积金转增股本的预案为：以2017年12月31日的总股本1,457,739,247股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。
二 公司基本情况
1 公司简介
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2 报告期公司主要业务简介
（一）公司所从事的主要业务和经营模式
公司从事的主要业务是供应链管理、投资、运营服务，业务经营遵循“立足供应链、服务产业链”的发展思路，服务于中国生产制造企业，为供应链条上的产业型客户和流通型客户提供从原辅材料到半成品直至产成品之间的采购、供应、分拨、配送等流通服务，针对性地设计供应链解决方案，获取服务收益。
公司经营模式的特点是，整合物流网络体系和核心产品经营体系，逐步构建标准化的供应链综合服务平台，通过供应链综合服务平台，组织协调供应链全过程的商流、物流、资金流与信息流，为生产制造企业降低流通成本、提高流通效率、优化流通体验，并在实现降本增效的同时参与分享增值收益。
公司通过产业运营和资本运作，沿着产业链上下游不断拓展产品经营业务，打通上下游渠道，做大业务规模，逐步形成核心产品经营体系。公司经营的产品主要包括：农副（林）产品、金属矿产品、能源化工产品三大核心产品，以及平行汽车、船舶、五金设备等其他产品。2017年度，公司产品经营货量约达8000万吨。
公司通过轻资产整合为主、重资产持有为辅的方式掌控商品流通关键物流节点，逐步形成物流网络体系。公司已构建和正在构建的物流网络体系包括：
1、象道铁路物流网络：目前已在陕西咸阳、河南三门峡、河南巩义、河南安阳、江西高安、湖南澧县、青海湟源、贵州息烽、云南昆明等地拥有全资子（分）公司，拥有遍布全国的40个业务网点，形成了覆盖陕西、河南、江西、湖南、青海、贵州、云南、山西、四川、广西、福建等省市的大宗货物运输配送网络，在中西部地区的大宗商品集散区域拥有沿铁路线枢纽的铁路货场，并配备了铁路专用线资源，配套集装箱堆场和仓库面积逾200万平方米。
2、东部地区、沿海港口及长江T型水域物流资源：在主要口岸自营和包租管理（非粮食）仓库面积超过115万平方米，堆场面积28万平方米，具有每年120万吨的钢材开平纵剪加工及6万吨的化工熟料灌包加工服务能力；
3、北粮南运物流体系：粮食产区，公司在黑龙江地区建设有9大粮食收购基地，经营和管理的粮食仓容约1500万吨，管理国储粮食库存总量达1300万吨，粮食收购基地配备烘干、铁路专用线等资源，整合粮食铁路运输车（箱）2700余个，在北方港区经营和管理近40万吨港区库容，南方港区经营和管理近20万吨港区库容，配载多家船公司20余条班轮航线资源；
4、专业物流园区体系：在重点经济带经营的专业物流园区项目包括厦门国际航运中心、厦门象屿配送中心、象屿泉州公路港、厦门象屿五金机电物流集散中心、福州象屿物流园区、上海罗泾物流园区、天津象屿立业物流园区、象屿唐山正丰物流园区等。
（二）行业总体情况
随着中国经济的转型升级，对于大宗商品供应链企业来说，依附行业需求量的高增长以及通过信息不对称赚取行情价差的贸易模式已经难以为继。现代供应链服务将走向一体化、信息化和智能化的发展方向。大宗商品供应链企业将利用大宗采购和分销渠道，整合运输、仓储等物流和加工资源，并通过供应链金融等融资方式为客户提供全程服务的流通服务，通过对物流、信息流、商流、资金流的控制和运作，达到高效率、低成本。
目前我国工业化进程的区域化特征明显，以东部、中部和西部为代表的区域在工业化阶段上存在明显差异。随着我国工业化持续推进，我国大宗商品总体消费量和供应量将在一定时期内维持高位。大宗商品供应链行业，市场容量巨大，产品差异小，市场参与者众多，行业集中度较低。宏观经济波动、供给侧改革、生产企业兼并重组等各方面因素均会推动推动行业的集中度不断提升，大宗商品供应链业务将向资金实力雄厚、配套物流体系完善、一体化服务能力强的大企业集中，龙头企业收入和市场占有率将会快速提升。
报告期内，随着供给侧结构性改革不断深入，国内宏观经济整体企稳向好，大宗商品市场需求和活跃度提升，尽管部分大宗商品价格频繁且波动幅度加大，但公司供应链综合服务平台优势逐步显现，公司业务规模不断增长，业务结构不断优化，利润大幅增长。
3 公司主要会计数据和财务指标
3.1 近3年的主要会计数据和财务指标
单位：万元 币种：人民币
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3.2 报告期分季度的主要会计数据
单位：万元 币种：人民币
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4 股本及股东情况
4.1 普通股股东和表决权恢复的优先股股东数量及前10 名股东持股情况表
单位: 股
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4.2 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
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4.3 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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5 公司债券情况
5.1 公司债券基本情况
单位:亿元 币种:人民币
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5.2 公司债券评级情况
√适用 □不适用
联合信用评级有限公司（以下简称“联合信用”）对公司2017年公开发行公司债券(第一期)的信用状况进行综合分析，经联合信用评级最后审定，公司主体信用等级AA+，评级展望稳定，本次债券的信用等级AA+。
5.3 公司近2年的主要会计数据和财务指标
√适用 □不适用
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三 经营情况讨论与分析
1、报告期内总体经营情况
2017年，中国经济以供给侧结构性改革为主线，推动结构优化、动力转换和质量提升，社会物流需求持续增长。制造业企业面对全要素效率提升的新增长模式转变，对供应链整合需求突出。公司董事会和经营层抓住行业发展机遇，紧紧围绕五年规划和与“稳中取进、提质增效”的年度经营目标，凝心聚力、奋发有为，出色完成了的各项经营目标。
2017年度，公司业务规模再上新台阶，净利润再创新高，资产收益稳步提升，实现了有质有量的增长。公司实现营业收入2033亿元，比上年度增长71%；营收增长主要来自新项目、新团队的业务增量，以及与制造业企业等核心客户深化合作带来的业务增量，营收结构不断优化。公司实现归母净利润7.14亿元，同比增长68%，近三年复合增长率约为57%，象屿农产实现净利润2.80亿元，其他业务板块贡献占比达到72%，盈利结构更加优化。公司净资产收益率9.04%，同比增长2.25个百分点，总资产、存货、应收账款、预付款的周转天数均呈下降趋势，资产运营效率不断提升。
2017年度，公司进入《财富》（中文版）2017年“中国500强”排行榜前57名，位列交通运输、物流、仓储业第1位，并获评2017年度中国物流企业50强第四位、2016年全国仓储企业100强第五位、2017年度“中国物流杰出企业奖”、2016年度中国货代物流百强第3名，象屿农产获评2018农业产业化龙头企业500强第162位。2017年度，公司贡献税收约28亿元，同比增长47%。
报告期内，公司业务转型已取得初步成效，公司的盈利模式进一步转向供应链增值收益。公司立足供应链、服务产业链，一方面加强物流资源布局和网络建设，一方面通过业务深度整合提升核心产品供应链经营实力，并通过推动二者的有机结合，实现规模效应，进一步夯实公司供应链综合服务平台的服务能力。报告期内，主要开展了以下经营工作：
1、深化物流资源布局和及网络建设
公司参股并于近期收购控股了象道物流，构建铁路物流网体系，结合公司已有的港口和园区物流资源，进一步完善多式联运各环节的物流能力。
继续完善粮食产区、港区的物流配套，构建低成本、大运力、标准化的北粮南运服务系统。在产区，完成建设在黑龙江九大粮食仓储基地的铁路专用线配套设施；在港区，与多个关键港口建立战略合作，获取稀缺的粮食铁路运输车（箱）资源，并布局仓库、堆场资源，同时整合了多家船公司20余条班轮航线资源，打通粮食产区与北方港区的物流瓶颈；在南方销区，公司与下游需方企业建立战略合作关系，进一步巩固客户渠道。
2、深化“全程供应链管理服务”业务模式
对内部管理资源进行整合，建立项目的常态化跟踪体系，形成采购、销售、生产、财务四位一体协同机制，优化项目管控体系。对外部的产业资源形成协同，立足项目工厂，延伸产业链上下游业务，拓宽了整体业务渠道，形成共赢价值生态圈。
报告期内，针对制造业企业的“全程供应链管理服务”模式，不断深入并复制发展，各项目业务规模大幅增长，闭环运作效果不断优化，带动了公司整体运营效率的提升。
3、强化板块联动和资源带动
报告期内，公司各业务板块联动取得较好成效，跨板块的合作愈加频繁和紧密，以贸易业务拓展为龙头，推动物流网络布局；以物流网络为依托，提升贸易业务的竞争力。通过“以贸带流、以流促贸”的板块联动，公司资源优势和供应链价值凸显，为后续贸易业务流量进一步嫁接导入物流网络体系实现对产业链的深度整合奠定了基础。
4、拓展融资渠道
报告期内，公司继续积极利用多样化融资工具拓宽融资渠道、降低融资成本、优化融资结构，有力地支持了公司业务规模快速发展的资金需求。一是成功发行了10亿公司债券、10亿含权中票和15亿超短融；二是顺利完成配股发行股票，募集资金17.5亿元。
2、报告期内主要经营情况
报告期内，公司通过物流资源优势的有效带动，产业链上下游延伸，做深、做实各核心产品供应链，核心产品供应链经营实力不断提升。
农副产品供应链
农副产品供应链全年实现营收94亿元。象屿农产继续服务国家粮食安全，完成近1300万吨在库国家临储粮保管服务；同时粮食供应链平台服务与北粮南运业务实现突破，业务规模较上年同期大幅增长，在北方三大港口（锦州、营口、大连港）的吞吐量均位居前列。
金属材料及矿产品供应链
聚焦核心客户，嵌入物流服务带动业务向产业链上下游延伸，全年实现销量逾7200万吨，营收超过1300亿元, 其中有色金属和矿产品营收超过360亿元，增长近一倍。
不锈钢业务板块进一步巩固并加深与重要客户的供料代销合作，服务能力得到强化，业务规模大幅增长。铝产品板块业务实力进一步夯实，在全国市场的占有率进一步提升，成为全国前三大的氧化铝供应链服务商。唐山、天津的钢材物流园区保持领先的市场占有率，成为当地的龙头企业。
能源化工产品供应链
不断深耕重点市场和核心客户，加强与物流体系联动，完善服务模式，全年销量接近900万吨，营收458亿元。烯烃板块营收同比大幅增长，市场影响力进一步增强；聚酯业务经营量稳居全国榜首。
其他产品供应链
进口汽车供应链大力推进欧洲、中东、北美、南美等地区车源的整合，业务规模同比增长36%，全年进口量位居行业前列。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:万元 币种:人民币
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营业收入、营业成本变动原因说明：主要是本期核心产品供应链业务规模扩张所致。
销售费用变动原因说明：主要是本期供应链业务规模增长，增加相应的运杂及港杂费所致。
管理费用变动原因说明：主要是本期薪酬费用增加及新增公司增加所致。
财务费用变动原因说明：主要是本期供应链业务规模增长，贷款增加，相应利息支出增加；此外，本期公司进一步加强汇率风险管理减少汇兑损失。
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是象屿农产为保证2018年玉米业务开展，在2017-2018产季加大玉米收购力度，增加经营现金支出所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期期货套保保证金及理财款收回所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期发行可续期信托贷款、长期含权中票和公司债以及配股等增加筹资活动现金流入所致。
公允价值变动损益变动原因说明：主要是本期末持有的期货套保合约公允价值变动损益较上期增加所致，该公允价值变动损益与公司主营业务经营损益紧密相关。
投资收益变动原因说明：主要是本期与公司主营业务经营损益紧密相关的期货套保业务亏损减少以及本期无合作经营业务收益所致。
资产处置收益变动原因说明：主要是上期子公司龙岩象屿物流园区开发有限公司土地收储获得收益而本期无此事项。
其他收益变动原因说明：主要是本期根据《企业会计准则第16号-政府补助》（财会[2017]15号 ）规定，将与日常经营活动相关的政府补助计入其他收益所致。
营业外收入变动原因说明：主要是本期根据《企业会计准则第16号-政府补助》（财会[2017]15号 ）规定，将与日常经营活动相关的政府补助计入其他收益，另违约金赔偿金同比减少所致。
所得税费用变动原因说明：主要是本期较上年同期盈利增加，增加对应的所得税费用所致。
1. 收入和成本分析
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:万元 币种:人民币
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主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
“其他”项目：上期仅为象屿小贷业务，毛利率为100%。本期新增南通象屿造船业务，因此毛利率同比有较大幅度的下降。
(2). 成本分析表
单位：万元
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(3). 主要销售客户及主要供应商情况
前五名客户销售额2,358,835.01万元，占年度销售总额11.60%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0.00万元，占年度销售总额0.00 %。
单位：万元 币种：人民币
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前五名供应商采购额3,118,844.67万元，占年度采购总额15.48%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0.00万元，占年度采购总额0.00%。
单位：万元 币种：人民币
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2. 费用
单位：万元 币种：人民币
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3. 研发投入
研发投入情况表
单位：万元
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4. 现金流
单位：万元 币种：人民币
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(二) 资产、负债情况分析
1. 资产及负债状况
单位：万元
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2. 截至报告期末主要资产受限情况
单位：元 币种:人民币
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(三) 投资状况分析
1、 对外股权投资总体分析
单位：万元， 人民币
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报告期内股权投资情况如下：
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注：1、以上汇率均采用2017年12月30日的汇率情况计算，1迪拉姆=1.7789人民币，1美元=6.5342人民币2、厦门象屿象鑫融资租赁有限公司已注销。
2、重大的股权投资
2017年公司设立参股公司厦门象道物流有限公司，象道物流注册资本15亿元，公司持股比例为40%，厦门五店港物流供应链有限公司持股比例为60%。2018年4月12日，公司召第七届董事会第二十三次会议，审议通过收购象道物流20%股权的事项，目前此事项正在办理过程中。
(四) 主要控股参股公司分析
1、公司情况分析
单位：万元 币种：人民币
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2、主要子公司经营业绩与去年同期报告期内相比变动较大的情况说明：
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(五) 公司关于公司未来发展的讨论与分析
1、 行业格局和趋势
当前世界经济仍处在危机后的复苏期，增长趋缓，经济发展中的不稳定因素随着国际政治环境的动荡而增多。同时，全球投资收缩和贸易收缩仍然持续，世界经济缺乏统一的宏观经济政策协调，也缺乏经济反弹的增长基础和中期繁荣的基本面支撑，未来形势扑朔迷离。
中国经济增长趋缓，进入“新常态”。目前，中国宏观调控紧紧围绕深入推进供给侧结构性改革的目标，落实积极的财政政策和稳健的货币政策，稳步推进“三去一补一降”，推动传统产业转型升级，打开新兴产业发展空间，激发市场主体创新活力，提高实体经济投资回报率，以此应对世界贸易收缩背景下带来的持续冲击。
在前述大经济环境的背景下，公司经营所涉行业的结构调整和产业升级会持续深入，大宗商品市场的形势将发生较大变化，传统依靠低价取胜、垄断资源、单打独斗的时代已经结束。制造业采购、物流服务外包趋势的进一步增强将带动大宗商品供应链服务领域的发展，并对综合物流产生较大的推动作用，物流服务也从单一环节的传统服务向供应链一体化、信息化和智能化转变，行业集中度将进一步提升，贸易物流一体化发展、规模化运作已成当前供应链服务企业的主要发展方向。
国家战略层面，“一带一路”推动沿线各国战略协同，发掘市场潜力，打造开放、普惠的区域经济合作框架。公司将结合自身多年发展形成的供应链服务能力，积极推动“走出去”，推动国内和国外两个市场、两种资源的整合，加快海外渠道布局。在国内“三去一降一补”推动产业结构调整的大背景下，公司要加快海外渠道布局，并针对国内产业发展面临的资源瓶颈，通过海外投资，布局战略性资源。
区位层面，随着自贸区逐步完善通关功能、疏运体系和外贸制度，公司要发挥自贸区所赋予的政策、贸易和区位优势，借助自贸区所推动的制度、政策和金融支持，与自贸区共同发展。
行业层面，“互联网+传统行业”有机融合，形成我国经济发展新动能，实现经济提质增效升级，同时，对现代农业、普惠金融、高效物流、电子商务等若干重点领域提出了发展目标任务。在此机遇下，公司依托自身供应链管理优势，积极探索大宗商品电子商务平台发展，整合供应链核心信息与业务流程，建立管控平台，实现信息流、资金流、物流三者融合共通。
企业层面，混合所有制改革持续发力、再推新举，国企有望整合资源、释放活力、提升业绩。公司作为厦门市国有控股企业，坐拥贸易核心地段，主业清晰、市场化程度高、经营状况良好，有机会成为混合所有制改革、股权激励、员工持股等改革措施推行的优质标的。
2、 公司发展战略
公司确立以建设互利共赢的绿色供应链为使命，以“创造流通价值，服务企业成长”为宗旨，定位为供应链管理、投资、运营服务商，立足供应链，服务产业链，依托先进的供应链管理理念、完善的一体化流通服务和强大的资源支撑，为客户提供供应链服务，与客户分享供应链增值收益，力争成为中国一流的供应链管理、投资、运营服务商。
产业发展方面，在进一步夯实和优化大宗商品采购供应、综合物流服务、物流园区开发运营等三大服务平台的基础上，继续巩固并强化农副产品、金属材料及矿产品、能源化工产品等核心产品供应链服务体系，提高市场占有率、提升资产收益率。
发展模式方面，公司强调内涵式增长和外延式增长同步、资源内部协同与外部整合同步、流通服务和实业资源同步、国际市场和国内市场同步，坚持产资结合、双轮驱动。
结构优化方面，在巩固、整合、优化、加强核心产品供应链服务体系的基础上，深度挖掘产业链上的战略合作机会，提升供应链综合服务收益；积极探索培植收益率较高的新产品供应链，优化产业结构、分散经营风险、提高经济效益。
区域发展布局方面，把握“一带一路”、福建自贸区、海西经济区等重大战略机遇，结合国家政策导向及资源分布情况，通过多种方式布局关键的物流节点和市场网络，推动完善国内国际两个市场的物流服务体系搭建，着力提升物流资源整合能力和物流技术运用能力，重点培植专业细分领域物流能力，构建国内外多式联运物流服务体系。
3、 经营计划
2018年，公司围绕“夯实基础、提质增效”工作目标，深化业务转型和资源整合，提升核心竞争力，力争实现营业收入2256亿元，成本费用控制在2240亿元以内。
2018年公司着力做好以下重点工作：
（1）以提升供应链服务能力为目标，进一步深化物流资源整合，完善物流网络布局。借助象道物流的物流节点，依托与关键港口、航运、铁路企业的战略合作，打造流通全国的物流网络，构建多式联运物流服务体系；发挥园区开发建设运营能力，选取关键物流节点，搭建区域综合物流服务平台和专业市场。
（2）进一步推动贸易板块和物流板块间的协同联动，将贸易业务流量导入物流网络体系，实现供应链综合服务平台的一体化流通服务优势。
（3）推进农产品供应链的全产业链运作。全面推进北粮南运业务，提升以市场需求为导向的收购、烘干和仓储业务能力；加强港口收购、发运等配套服务能力整合；在上游种植端，深化种植业务模式探索，在下游消费端，试点推进稻米深加工业务。
（4）进一步完善针对制造业企业的全程供应链管理服务业务，提质增效，并尝试推进在其他产品链条上的复制。
（5）继续以海外平台公司为依托，提升国际融资能力，拓展国际资本平台；做实海外平台公司的服务职能；推进业务“走出去”，拓展木材之外其他产品的国际业务。
（6）加强团队建设、大力夯实职能部门的“服务、研究、创新、管控”体系，优化各产业板块的分类管控模式，强化风险控制和预警机制，保障业务稳健发展。
2018年，公司将根据计划目标和实际经营情况，择优选取稳健、合适的融资组合，来保证经营中的资金需求，包括但不限于银行融资、短期融资券、中期票据、公司债券等。
以上经营计划不构成公司对投资者的业绩承诺，敬请投资者对此保持足够的风险意识，并请理解经营计划与业绩承诺之间的差异。
4、 可能面对的风险
（1）宏观经济风险：
公司所处行业与宏观经济形势密切相关，国际和国内宏观经济波动影响大宗商品市场的供需和价格。近年来，受全球宏观经济的不确定性以及国内经济增速放缓、结构性供给侧改革等因素影响，大宗商品价格波动加剧，加大公司经营压力和决策难度。
（2）行业竞争风险：
公司所处行业属于充分市场化、竞争激烈的行业，行业结构和格局在不断变化，行业集中度不断提升，公司面临的行业竞争不断加剧。
（3）运营管理风险：
随着公司业务规模不断增长，新业务、新模式不断涌现，新项目、新团队不断加入，对公司的风险管控能力、精细化管理能力、人力资源体系建设、信息系统建设提出了更高的要求，公司面临运营管理能力与业务规模迅速增长之间不匹配的风险。
（4）汇率风险：
随着公司业务规模不断增长，进出口贸易规模不断提升，公司日常经营中面临汇率波动的风险。
应对措施：
公司密切关注和研判国内外经济形势和行业走势，积极灵活调整市场策略和经营管理策略应对宏观经济的波动。公司坚持“立足供应链、服务产业链”的经营理念，推动产业链上下游业务延伸，深化物流资源整合，拓展物流网络布局，通过业务结构调整、客户结构优化、加强板块联动、服务模式升级，提升业务竞争力。公司不断优化管理体系，提升管理的有效性，提升职能部门和平台公司的战略引领能力，加强团队建设和梯队建设，加强风险管控，保障业务稳健发展。公司密切关注汇率变动对本公司汇率风险的影响，实时根据业务经营以签订远期外汇合约等金融衍生工具锁定汇率成本，规避汇率风险。
四 涉及财务报告的相关事项
1 公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
√适用□不适用
1、会计政策变更：
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2、会计估计变更：
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2 公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
3 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
√适用□不适用
本年度的合并财务报表范围包括本公司及所有子公司，具体情况详见本财务报表附注第十一节、八“合并范围的变动”和附注第十一节、九“在其他主体中的权益”之说明。
厦门象屿股份有限公司
董事长：张水利
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-030号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司第七届
董事会第二十四次会议决议公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
厦门象屿股份有限公司第七届董事会第二十四次会议通过电子邮件的方式发出会议通知且确认送达，于2018年4月20日上午在厦门召开。会议应到董事九名，实到九名，会议由张水利董事长主持，公司监事和高级管理人员列席了会议。本次会议召集召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。
会议通过现场表决的方式审议通过了以下议案：
一、2017年度董事会工作报告
二、2017年年度报告及其摘要（详见上海证券交易所网站）
三、2017年度内部控制审计报告（详见上海证券交易所网站）
四、2017年度内部控制自我评价报告（详见上海证券交易所网站）
五、关于计提资产减值准备的议案
根据公司会计政策关于计提资产减值准备的相关规定，公司2017年度计提资产减值准备46,286.88万元，主要包括：坏账准备15,830.03万元，存货跌价准备30,287.91万元，贷款减值准备168.94万元。
六、关于变更会计政策的议案
本议案的详细内容见公司临2018-032号《关于变更会计政策的公告》。
七、2017年度财务决算报告
八、2017年度利润分配预案
经致同会计师事务所审计，2017年度母公司实现净利润为473,206,554.14元，根据《公司法》及《公司章程》规定，母公司计提法定盈余公积47,320,655.41元，加上母公司年初未分配利润为122,512,995.39元，减去2017年分配2016年普通股股利117,077,940.30元和永续债持有人的利息86,800,684.94元，2017年末母公司未分配利润为344,520,268.88元。2017年末母公司资本公积为6,156,629,946.16元。
2017年度利润分配预案为：以2017年12月31日的总股本1,457,739,247股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。
公司董事会认为：
截至2017年末，公司母公司的资本公积金为6,156,629,946.16元，未分配利润余额（母公司口径）344,520,268.88元，符合公司以资本公积向全体股东每10股转增4.8股，以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）的实施条件。
公司自上市公司以来从未进行资本公积转增股份，目前公司的资本公积金较为充足，通过公积金转增方式可以优化公司股本结构、增强公司股票流动性。实施公积金转增股本后，虽然对每股收益有所摊薄，但是公司近三年归母净利润的复合增长率约为57%，并且保持良好的发展势头，未来具备增厚每股收益的基础和能力。
根据公司2018年经营计划和产业布局情况，还需要长期稳定的资金支持来不断拓展业务，公司留存未分配利润的主要用途为满足后续日常营运的需求，有利于保持公司长期稳健发展态势。
2017年度利润分配预案及其制定、审议程序符合公司章程的规定，公司独立董事也发表了同意的独立意见。
本议案的详细内容见公司临2018-033号《关于2017年度利润分配预案的公告》。
九、2018年度财务预算报告
十、2018年度期货套保业务计划
本议案的详细内容见公司临2018-034号《关于2018年度期货套保业务计划的公告》。
十一、关于支付2017年度审计费用的议案
同意支付致同会计师事务所2017年度审计费用共计470万元人民币（不含税）。
十二、关于续聘2018年度财务报表审计机构和内部控制审计机构的议案
本议案内容详见同日公告的临2018-035号《关于续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司二〇一八年度审计机构的公告》。
十三、2017年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告
本议案的详细内容见公司临2018-036号《2017年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》。
十四、关于对董事长专项授权的议案
董事会同意授权董事长在严格遵守上海证券交易所相关规定的前提下，适时择机出售公司持有的恒力股份股票，授权有效期至恒力股份股票全部减持完毕。
十五、关于对厦门象屿物流集团有限责任公司增资的议案
本议案的详细内容见公司临2018-037号《关于对全资子公司增资的公告》。
十六、关于召开2017年度股东大会的议案
公司拟于2018年5月16日召开公司2017年年度股东大会审议相关议案，详见公告在上海证券交易所网站上的临2018-038号《关于召开2017年年度股东大会的通知》。
以上所有议案的表决结果均为：9票同意，0票反对，0票弃权。
公司全体独立董事对以上第五、六、八、十一、十二项议案均发表了同意的独立意见。
以上第一、二、七、八、九、十、十二项议案将提交2017年度股东大会审议批准。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-031号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司
第七届监事会第十一次会议决议公告
本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
厦门象屿股份有限公司第七届监事会第十一次会议通过电子邮件的方式发出会议通知，于2018年4月20日上午在厦门召开。会议由监事会主席曾仰峰主持。会议应到监事五名，实到五名。本次会议召开符合《公司法》和《公司章程》的规定。
会议通过现场表决的方式审议通过了以下议案：
一、2017年年度报告及其摘要
公司监事会根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》和《上海证券交易所股票上市规则》有关规定的要求，对公司2017年年度报告进行了认真严格的审核，并提出如下书面意见，与会全体监事一致认为：
1、公司2017年年度报告的编制和审议程序符合法律、法规、《公司章程》的各项规定；
2、公司2017年年度报告的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息能从各个方面真实准确的反映公司当年度的经营管理和财务状况等事项；
3、在公司监事会提出本意见之前，我们未发现参与2017年年报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。
我们保证公司2017年年度报告所披露的信息真实、准确、完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别连带责任。
二、2017年度监事会工作报告
三、关于计提资产减值准备的议案
公司监事会认为：
公司根据《企业会计准则》等相关规定，结合公司资产及经营的实际情况计提减值准备，更能公允地反映公司报告期末的资产价值，相关决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》等规定，不存在损害公司及股东利益的情形，同意公司本年计提资产减值准备。
四、关于变更会计政策的议案
公司监事会认为：
公司本次变更会计政策，是根据财政部颁布的规定进行的合理变更，执行会计政策变更能够更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司和股东利益的情形。
五、2017年度利润分配预案
经致同会计师事务所审计，2017年度母公司实现净利润为473,206,554.14元，根据《公司法》及《公司章程》规定，母公司计提法定盈余公积47,320,655.41元，加上母公司年初未分配利润为122,512,995.39元，减去2017年分配2016年普通股股利117,077,940.30元和永续债持有人的利息86,800,684.94元，2017年末母公司未分配利润为344,520,268.88元。2017年末母公司资本公积为6,156,629,946.16元。
2017年度公司的利润分配预案为：以2017年12月31日的总股本1,457,739,247股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。
公司监事会认为：
2017年度利润分配及资本公积金转增股本的预案及其制定、审议程序符合公司章程的规定。
六、2017年度内部控制审计报告和2017年度内部控制自我评价报告
七、2018年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告
以上议案表决结果均为：5票同意，0票反对，0票弃权。其中第一、二、五项议案将提交公司2017年度股东大会审议批准。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司监事会
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-032号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司
关于变更会计政策的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
一、会计政策变更的情况
中华人民共和国财政部于2017年4月28日发布《关于印发〈会计会计准则第 42号—持有待售的非流动资产、处置组和终止经营〉的通知》（财会[2017]13 号）的规定和要求，公司根据财政部上述规定，在利润表中分别列示“持续经营净利润”项目和“终止经营净利润”项目，同时，比较数据相应调整。2017年列示持续经营净利润994,448,569.92元，终止经营净利润0元；追溯调整 2016 年数据列示持续经营净利润673,136,274.67元，终止经营净利润0元。
中华人民共和国财政部于 2017 年 12 月 25 日发布《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会[2017]30 号），公司根据财政部上述规定，对公司会计政策和相关会计科目核算和列报进行适当的变更和调整。
1、在利润表中新增“其他收益”行项目，与本公司日常活动相关的政府补助，计入其他收益，不再计入营业外收入；同时，比较数据不调整。
2、在利润表中“营业利润”项目之上新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”和“营业外支出”的资产处置损益，改为在“资产处置收益”中列报；同时，比较数据相应调整。
3、具体情况及对公司影响如下（单位：人民币元）：
■
以上政策变更对公司净损益、净资产不产生影响。
二、董事会关于变更会计政策合理性的说明
本次公司会计政策的变更符合财政部相关政策的要求，能够更加客观、公允的反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司和股东利益的情形。
三、监事会关于公司变更会计政策的说明
公司本次变更会计政策，是根据财政部颁布的规定进行的合理变更，执行会计政策变更能够更客观、公允地反映公司的财务状况和经营成果，不存在损害公司和股东利益的情形。
四、独立董事意见
本次会计政策的变更，使公司会计政策符合财政部、中国证监会和上海证券交易所等相关规定。本次会计政策变更的决策程序符合有关法律、法规和《公司章程》的规定，我们同意本次会计政策变更。
五、备查文件
1、厦门象屿股份有限公司第七届董事会第二十四次会议决议；
2、厦门象屿股份有限公司第七届监事会第十一次会议决议；
3、厦门象屿股份有限公司独立董事意见。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-033号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司
关于2017年度利润分配预案的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
重要内容提示：
●厦门象屿股份有限公司（以下简称“公司”）2017年度利润分配预案为：以2017年12 月31 日的总股本1,457,739,247股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。
●审议程序：本次利润分配预案已经公司第七届董事会第二十四次会议审议通过，尚需提交公司2017年度股东大会审议。
一、2017年度利润分配预案主要内容
经致同会计师事务所审计，2017年度母公司实现净利润为473,206,554.14元，根据《公司法》及《公司章程》规定，母公司计提法定盈余公积47,320,655.41元，加上母公司年初未分配利润为122,512,995.39元，减去2017年分配2016年普通股股利117,077,940.30元和永续债持有人的利息86,800,684.94元，2017年末母公司未分配利润为344,520,268.88元。2017年末母公司资本公积为6,156,629,946.16元。
公司2017年度利润分配预案的主要内容为：以2017年12 月31 日的总股本1,457,739,247股为基数，向全体股东每10 股派发现金红利1元（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增4.8股。
二、利润分配预案的合理性与可行性
公司董事会认为：
截至2017年末，公司母公司的资本公积金为6,156,629,946.16元，未分配利润余额（母公司口径）344,520,268.88元，符合公司以资本公积向全体股东每10股转增4.8股，以未分配利润向全体股东每10股派发现金红利1元（含税）的实施条件。
公司自上市公司以来从未进行资本公积转增股份，目前公司的资本公积金较为充足，通过公积金转增方式可以优化公司股本结构、增强公司股票流动性。实施公积金转增股本后，虽然对每股收益有所摊薄，但是公司近三年归母净利润的复合增长率约为57%，并且保持良好的发展势头，未来具备增厚每股收益的基础和能力。
根据公司2018年经营计划和产业布局情况，还需要长期稳定的资金支持来不断拓展业务，公司留存未分配利润的主要用途为满足后续日常营运的需求，有利于保持公司长期稳健发展态势。
三、相关决策程序
1、公司第七届董事会第二十四次会议和第七届监事会第十一次会议均审议通过了公司《2017年度利润分配预案》，该预案尚需提交公司2017年度股东大会审议。
2、独立董事发表同意的独立意见：
我们认为，公司2017年度利润分配预案，符合有关法律法规、中国证监会及上海证券交易所的有关规定，符合《公司章程》中关于公司利润分配政策规定；该预案充分考虑了公司股票交易的现状、当前的经营状况和财务状况、未来的发展预期，有利于公司的长远发展，符合公司及全体股东特别是中小股东的利益。我们同意公司2017年度利润分配预案，并同意提交公司股东大会审议。
四、相关风险提示
本次利润分配预案尚需提交公司2017年年度股东大会审议批准，敬请广大投资者注意投资风险。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-034号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司关于
2018年度期货套保业务计划的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
厦门象屿股份有限公司（以下简称“公司”）于2018年4月20日召开第七届董事会第二十四次会议，会议审议通过了《2018年度期货套保业务计划的议案》，现将相关情况公告如下：
一、目的和必要性
农产品、金属材料、能源化工等大宗商品的供应链管理与服务是公司的主要业务模式之一，为规避宏观经济系统性风险及大宗原材料商品价格波动对经营产生的不利影响，管理价格风险，公司有必要以风险管理为出发点，开展套保业务。
另外，随着公司业务的快速发展，国际贸易量的不断增长，我公司的套保业务需要国际衍生品市场与国内衍生品市场的相互配合。开展境外衍生品市场套保业务，一方面可控制美金定价的库存价格波动风险，另一方面以国际期货作为国际贸易的现货定价基准，为客户提供更为灵活的定价服务。
二、业务模式和操作主体
业务模式主要为：配套商品现货进行套期保值。
套保业务主要由以下子公司操作：厦门象屿物流集团有限责任公司、泉州象屿石化有限公司、厦门象屿物产有限公司、浙江象屿石化有限公司、上海闽兴大国际贸易有限公司、成大物产（厦门）有限公司、厦门象屿农产品有限责任公司、大连象屿农产有限公司及公司贸易风险管理委员会审批同意的子公司。
境外套保操作由厦门象屿物流集团有限责任公司、香港拓威贸易有限公司、新丝路发展有限公司、香港象屿国际贸易发展有限公司作为操作主体进行。
场内/场外期权操作由厦门象屿物流集团有限责任公司作为操作主体进行。
三、交易场所和操作品种
套保业务平台为上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、香港HKEX、英国LME/ICE、美国COMEX/CBOT/NYMEX、马来西亚BMD、东京TOCOM、新加坡SGX及经过贸易风险管理委员会审批核准的其他交易平台及金融机构。套保工具包括期货/期权。操作品种包括公司现货相关的能源化工、金属、农副产品。
四、开展套保业务的基本原则
1、现货品种套保业务应在配套现货的数量及计划范围内进行操作。相关操作需在股份贸易风险管理委员会审批授权下进行。
2、公司董事会授权张水利董事长负责公司衍生品账户开立、操作总体计划及日常运作管理。
3、衍生品板块的资金调拨由张水利董事长最终审批或授权审批，套保业务的总资金额度纳入公司的总体资金盘子统筹考虑。
4、套保业务的盈亏由公司承担。
五、会计政策和核算原则
公司及下属子公司开展套保业务选择的交易所和交易品种市场透明度大，成交活跃，流动性强，成交价格和结算价能够充分反映衍生品的公允价值。
公司根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号-套期保值》、企业会计准则第39号-公允价值计量》对金融衍生品的公允价值予以确定。
六、风险分析和风险控制措施
公司进行套期保值业务不以投机为目的，主要为有效规避价格波动对公司带来的不利影响，但同时也会存在一定的风险：
1、价格波动风险：当行情大幅剧烈波动时，期现走势背离，短期内造成部分价差损失。
2、交割风险：临近交割而持仓超出交易所限仓时，或因合约流动性不足而造成平仓损失。
针对以上风险，主要管控手段如下：
1、套保业务开展各项流程环节须严格按照《套期保值业务管理制度》进行。
2、商品衍生品事业部综合部管理公司套保业务操作。通过交易员与结算员、会计、审计部等的多方相互稽核的关系，建立有效交叉监督机制。套保业务各岗位人员，如发现套保业务交易存在违规操作时，应立即向上级领导汇报。
3、对套保操作进行授权管理，公司贸易风险管理委员会根据各子公司/事业部经营目标，审批、授权子公司/事业部套保操作权限。商品衍生品事业部综合部负责日常监控各子公司/事业部操作情况，若出现超权限的操作行为，商品衍生品事业部综合部需及时向贸易风险管理委员会汇报，根据贸易风险管理委员会指示意见，可不执行指令或采取强制平仓等措施。
4、在制作仓单及申请套保额度方面做好提前量，公司每日对持仓情况进行跟踪及反馈，对可能出现的交割风险制定应急处理预案。
5、公司审计部根据以上原则对相关账单进行定期核查，如有异常，应及时向公司董事会汇报。
七、备查文件
厦门象屿股份有限公司第七届董事会第二十四次会议决议。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2018年4月24日
证券代码：600057 证券简称：象屿股份 公告编号：临2018-035号
债券代码：143295 债券简称：17象屿01
厦门象屿股份有限公司关于续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司二〇一八年度审计机构的公告
本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
公司第七届董事会第二十四次会议审议通过了《关于续聘2018年度财务报表审计机构和内部控制审计机构的议案》，同意续聘致同会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2018年度财务报表和内部控制审计机构，提请股东大会授权公司董事会决定其2018年度财务报表审计费用和内部控制审计费用，办理并签署相关服务协议等事项。
本事项尚需提交公司股东大会审议批准。
特此公告。
厦门象屿股份有限公司董事会
2018年4月24日
（下转151版）
