山东省国际信托股份有限公司
2017年年度报告摘要
1、重要提示
1.1本年度报告摘要摘自年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当仔细阅读年度报告全文。
1.2本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的责任。
1.3本公司独立非执行董事颜怀江先生、丁慧平先生、孟茹静女士对本年度报告内容的真实性、准确性、完整性无异议。
1.4 2018年3月22日，本公司第一届董事会举行第二十四次会议，审议通过了本公司二零一七年年度报告（二零一七年年度业绩公告）。会议应出席董事七名，实际亲自出席董事七名。
1.5本公司按中国会计准则和国际财务报告准则编制的二零一七年年度财务报告已经普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）和罗兵咸永道会计师事务所分别根据中国和国际审计准则审计，并出具标准无保留意见的审计报告。
1.6本公司董事会建议按照每股人民币0.173元（含税）向股东派发二零一七年度现金股息。该利润分配方案将提请二零一七年度股东大会审议。
1.7本公司法定代表人王映黎女士、主管财务工作负责人财务总监马文波先生及财务部门负责人孙加宝先生保证本报告中财务报告的真实、准确、完整。
2、公司概况
2.1公司简介
（1）公司基本情况
山东省国际信托股份有限公司（以下简称“山东信托”或“公司”、“本公司”）成立于1987年3月，前身为“山东省国际信托投资公司”，是经中国人民银行和山东省人民政府批准设立的非银行金融机构。2007年8月，获中国银监会批复同意换发新的金融许可证，名称变更为“山东省国际信托有限公司”。2015年7月，整体变更为股份有限公司，并更名为“山东省国际信托股份有限公司”。现为中国信托业协会理事单位。2017年12月，公司在香港联交所主板挂牌上市，成为首家登陆香港联交所的中国信托公司（股票简称：山东国信；股票代码：1697）。
公司立足于打造专业的一流资产管理服务商和卓越的综合金融服务提供商，现已发展成为以融资信托、投资信托以及事务管理型信托等业务为主，投资方式涵盖贷款、股权投资、资产证券化、收益权证券化及融资租赁等多种形式的综合性金融服务机构，拥有一大批优质的企业合作伙伴和忠诚的高净值客户资源，形成了规范的公司治理体系，综合实力不断增强，盈利手段日益丰富，具有很好的社会信誉和品牌影响力。
（2）公司的法定中文名称：山东省国际信托股份有限公司
中文名称缩写：山东信托
公司的法定英文名称：Shandong International Trust Co., Ltd.
英文名称缩写：SITC
（3）法定代表人：王映黎
（4）注册地址：中国山东省济南市历下区解放路166号
（5）邮政编码：250013
（6）国际互联网网址：http://www.sitic.com.cn
（7）电子信箱：ir1697@luxin.cn
（8）负责信息披露事务的高级管理人员：贺创业
信息披露事务联系人：袁方
联系电话：0531－86566593
传真：0531－86566593
电子信箱：ir1697@luxin.cn
（9）公司选定的信息披露报纸：上海证券报
（10）年度报告备置地点：中国山东省济南市历下区解放路166号
（11）聘请的会计师事务所：
普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）
住所：上海市黄浦区湖滨路202号企业天地2号楼普华永道中心
罗兵咸永道会计师事务所
住所：香港中环太子大厦22楼
（12）聘请的律师事务所：
上海市方达律师事务所
住所：中国上海市石门一路288号兴业太古汇香港兴业中心二座24楼
阮葆光律师事务所（联营上海市方达律师事务所）
住所：香港中环康乐广场8号交易广场1期26楼
2.2组织结构
图2.2（组织结构）
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3、公司治理
3.1股东情况
截至2017年12月31日，公司共有77名H股股东以及6名内资股股东。
截至2017年12月31日，持有公司10%以上股份的股东情况如下：
表3.1持股10%以上股东
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附注：（1）香港中央结算（代理人）有限公司所持股份数量不含济南金融控股集团有限公司及青岛全球财富中心开发建设有限公司所持股份数量。
公司前十大股东中，除山东省高新技术创业投资有限公司为山东省鲁信投资控股集团有限公司的间接非全资子公司外，公司未知前十大股东之间存在关联关系或一致行动关系。
公司第一大股东鲁信集团由山东省人民政府国有资产监督管理委员会及山东省社会保障基金理事会分别持有70%及30%的股权。
3.2董事、董事会及其下属委员会
表3.2－1董事
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表3.2－2独立非执行董事
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表3.2－3董事会下属委员会及职责
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3.3监事、监事会及其下属委员会
公司监事会由九名成员组成，监事会未下设委员会。
表3.3监事会成员
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3.4高级管理人员
表3.4高级管理人员
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3.5公司员工
截至2016年12月31日及2017年12月31日，公司共有192及199名雇员。在不同部门工作的雇员人数及比例如下：
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附注：
(1) 包括在人力资源部、研发部及其他后台部门的雇员。
截至2016年12月31日及2017年12月31日，按年龄分类的雇员详情如下：
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截至2016年12月31日及2017年12月31日，按教育程度分类的雇员详情如下：
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4、经营管理
4.1经营目标、方针、战略规划
二零一八年，全球经济有望进一步复苏，主要发达国家复苏总体延续，部分新兴经济体仍面临挑战，金融市场依然存在风险隐患，市场波动加剧，地缘政治等非经济因素影响加大。二零一八年是中国决胜全面建成小康社会、实施十三五规划承上启下的关键一年，中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，供给侧结构性改革不断深化，转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力，将带来更多的活力和发展机遇。本公司将紧紧围绕经济新常态，深刻把握监管政策动态，抢抓战略布局点，围绕产品专业化、服务综合化、经营规范化三大策略，立足实业投行定位，根植产业优势，强化融产结合，持续提升综合金融和财富管理能力，发挥上市公司先发优势，为本公司可持续发展提供新动能、壮大新动能。
4.2所经营业务的主要内容
本公司的业务可划分为(i)信托业务和(ii)固有业务。信托业务是本公司的核心业务。作为受托人，本公司接纳委托客户的资金和/或财产委托，并管理此类委托资金和财产，以满足委托客户的投资和财富管理需要，以及交易对手客户的融资需要。本公司的固有业务通过将固有资产配置到各个资产类别，以及投资于对信托业务有战略价值的各种业务，从而维持并增加固有资产的价值。
下表载列本公司在所示期间的分部收入及其主要部分：
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二零一七年，本公司的信托业务以及固有业务的收入分别占本公司收入总额的62.5%和37.5%。
4.2.1信托业务
二零一七年，本公司为应对中国经济及政策环境变化，有效推动公司信托主业的发展，采取了一系列措施。一是顺势而为，推动现有业务的转型升级并发掘新领域的潜在业务机会，提升主动管理能力，提高服务质量；二是进一步提高传统业务的规范化运作水平，简化流程，提高运作效率并降低成本；三是尝试探索新业务机会，发掘本公司信托产品的隐性需求；四是提升财富管理服务能力，扩大对机构及高净值个人客户的覆盖。
由于本公司灵活发展战略的成功实施，二零一七年本公司的信托业务实现稳定增长。本公司管理的信托资产规模由截至二零一六年十二月三十一日的人民币254,637百万元增长至截至二零一七年十二月三十一日的人民币263,408百万元，而截至相应日期，信托总数分别为796个及955个。二零一七年，本公司持续提升主动管理能力，不断优化信托业务结构和信托收入结构。截至二零一七年十二月三十一日，本公司管理的主动管理型信托资产规模为人民币77,959百万元，同比增加人民币15,987百万元，占本公司管理的全部信托资产规模的29.6%，同比增加5.3个百分点；报告期内，本公司管理的主动管理型信托产生的收入为人民币784百万元，同比增加人民币329百万元，占全部信托业务收入中的手续费及佣金收入的69.4%，同比增加14.4个百分点。
4.2.2固有业务
二零一七年，为有效运作好自有资金，提高自有资金运作质效，本公司坚持长中短期结合的资金运用策略，积极运用自有资金进行投资。一是加大资本市场投资力度，积极运作二级市场投资。二是通过对富国基金管理有限公司、民生证券股份有限公司、泰山财产保险股份有限公司、德州银行股份有限公司、山东豪沃汽车金融有限公司等的股权投资，完善本公司在整个金融行业的战略布局。三是有效发挥协同效应，积极支持信托业务有效拓展。四是在保证流动性的前提下，积极开展同业拆借、购买券商理财产品等短期运作，提高资金效益。经过不懈努力，全年实现固有业务收入人民币681.4百万元，同比增长10.3%。此外，二零一七年十二月本公司H股在香港联交所成功挂牌上市，在补充资本金、增加本公司净资本实力的同时，固有业务资产的流动性也有了较大幅度改善。
4.3市场分析
我们的业务运营在中国进行，且我们大部分收入于中国境内产生。作为一家中国金融机构，我们的业务、财务状况、经营业绩及前景受中国整体经济及金融市场状况的重大影响。
尽管中国经济过去30年快速增长，但已逐步进入新常态阶段，其特征为增长率放缓、经济结构优化和升级。鉴于钢铁、水泥等部分制造业产能过剩、部分地方政府负债率高，以及整个经济过分依赖房地产行业，中国政府正以供给侧改革为主线推动化解过剩产能，对金融业进行去杠杆，并控制房地产行业的非理性增长。
中国经济的结构转型及金融市场状况的变动为我们的信托业务带来挑战和机遇。例如，中国房地产及其他工业或商业领域的增速放缓以及限制地方政府负债可能会对我们的信托业务（专注为该等行业提供融资）产生负面影响。中国政府应对中国经济放缓采取的措施（包括推出其他融资渠道和扩大银行业务），可能降低融资成本并使我们信托计划的投资回报面临一定下行压力。我们的客户可能会在经济放缓时减少投资活动或融资需求，这或会减低对我们多种信托产品的需求。在经济放缓时，个别金融风险事件的爆发机率可能更高，这可能会增加我们交易对手的违约风险。另一方面，我们可能会在经济转型期识别新的业务机会并利用金融市况的变化，而且我们可能会在能够抵销经济下行周期影响的领域增加业务。然而，对于我们能否有效应对整体经济及金融市场状况的变化仍存在不确定因素，而且我们新业务的增加可能不能够对冲我们传统业务的减少，因此我们预期我们的信托业务将持续受到中国整体经济及金融市场状况的重大影响。
我们已经对多个金融机构进行固有投资，并且我们大部分的固有资产以多种金融产品的形式持有。该等投资的价值受宏观经济状况、资本市场的表现和一般投资者情绪的影响。因此，中国整体经济及金融市场状况的变化也将影响我们多种固有投资的价值及投资收益。
此外，我们的经营业绩、财务状况及前景皆受中国监管环境的影响。中国信托业的监管制度持续优化，信托业的主要监管机构中国银监会也持续关注该行业的发展状态，并发布了多项规定和政策以不时鼓励或不提倡甚至是禁止某些种类的信托业务或行为。我们需要持续调整我们的信托业务和经营行为以遵循该等发生变动的规定和政策，这可能会对我们信托业务的规模或盈利能力产生正面或负面的影响。此外，中国其他金融行业的监管环境也可能会间接影响我们的信托业务。我们传统上受益于信托牌照下广泛的业务范围。然而，由于其他金融机构将能够提供越来越多与我们类似的产品及服务，而我们可能会因此面对更激烈的竞争而丧失部分优势。
其他影响本公司业务发展的主要因素还包括：业务线及产品组合、中国其他信托公司的竞争、利率环境、市场风险（如宏观经济风险、资本市场风险以及外汇风险）等。
4.4风险管理
4.4.1风险管理概况
本公司一直致力于建立健全的风险管理和内部控制体系，其中包括我们认为适合我们业务经营的目标、原则、组织框架、流程和应对主要风险的方法，而且本公司已建立一套涵盖本公司业务经营各个方面的全面风险管理体系。本公司精细的风险管理文化、以目标为导向及完善的风险管理体系与机制，确保本公司的业务持续稳定发展，为本公司识别和管理业务运营所涉及的风险奠定坚实基础。
4.4.2风险状况
4.4.2.1宏观经济风险
公司所从事的业务受到公司无法控制的中国经济和金融市况的重大影响，包括利率波动、通胀、工业和金融行业上行和下行趋势、货币和财政政策、外汇政策和币值波动、税收政策、其他宏观经济政策以及影响金融行业的法律法规。特别是，公司的融资类信托业务集中于房地产行业、政府基础设施项目和工商企业，因此，公司的融资类信托业务与多个行业息息相关，这些行业或受到中国经济增长放缓或衰退的不利影响。而公司的证券投资信托和自有证券投资也受到中国宏观经济的影响，如国内生产总值增长、流动性、融资成本、利率变动、货币政策、财政政策，其他宏观经济政策以及影响金融和证券行业的法律和规例等。
上述所有因素均已经及可能继续对公司的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。特别是，公司的信托业务量或会减少，公司来自信托业务的收入下跌。公司将面临继续为公司的委托客户提供合理投资回报，同时有效控制公司信托风险的双重挑战。公司的固有投资也可能产生重大亏损。
4.4.2.2资本市场风险
公司的证券投资信托和自有证券投资直接受到中国资本市场固有风险的影响，如市场波动、整体投资情绪、市场筹资量和交易量的波动及证券行业信誉度等。不利经济或资本市场状况可能对公司的证券投资信托所持证券和公司的自有证券投资的价值造成重大不利影响。因此，公司证券投资信托的资产净值可能下降，而公司来自该等信托的信托报酬也会因此减少。
4.4.2.3外汇风险
人民币兑美元及其他货币的汇率会有所波动，并受（其中包括）中国和国际政治经济状况以及中国政府的财务和货币政策所影响。二零一四年三月，中国人民银行进一步将银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价波动区间扩大至中间价上下2.0%。受国内货币政策、经济形势等的影响，人民币兑美元可能会进一步升值或贬值，且无法保证人民币兑美元日后不会大幅升值或贬值。
4.4.3风险管理
4.4.3.1信用风险管理
信用风险指本公司客户及交易对手未能履行合约责任的风险。本公司的信用风险由本公司的信托业务及固有业务引起。
报告期内，本公司严格遵守中国银监会有关信用风险管理指引等监管要求，在董事会战略与风控委员会和高级管理层的领导下，以配合实现战略目标为中心，完善信用风险管理的制度和系统建设，加强重点领域的风险管控，全力控制和化解信用风险。
4.4.3.2市场风险管理
市场风险主要指金融工具的公允价值或未来现金流将因市场价格变化而导致波动，主要由于价格风险、利率风险及汇兑风险导致波动风险。报告期内，本公司主要透过多样化及谨慎挑选的投资组合和本公司严格的投资决策机制管理此类风险。
4.4.3.3流动性风险管理
流动性风险指由于信托到期本公司或不能获取足够的现金以全面结算本公司的债务，或本公司仅可在重大不利的条款下获取足够的现金以全面结算本公司的债务的风险。
报告期内，本公司定期预测本公司的现金流和监测本公司的短期和长期资本需求，以确保有足够的现金储备和金融资产可较易转换成现金。本公司持有足够的不受限银行及手头现金以满足本公司日常运营的资本需求。
4.4.3.4合规风险管理
合规风险指因本公司的业务活动或雇员的活动违反有关法律、法规或规则而遭受法律制裁、被采取监管措施、纪律处分、蒙受财产损失或声誉损失的风险。
本公司已制定若干合规制度和政策，并成立合规法律部，专门监察本公司日常运营各方面的整体合规状况。报告期内，本公司的合规法律部亦持续追踪相关法律法规和政策的最新发展，并向相关部门提交制订和修订相关内部制度和政策的方案。此外，本公司根据不同部门的相关业务活动的性质组织若干雇员培训项目，持续定期更新有关现有法律和法规要求及内部政策。
4.4.3.5操作风险管理
操作风险指因交易过程或管理系统操作不当而引致财务损失的风险。报告期内，为了将操作风险减至最低，本公司已实施严格的风险控制机制，以降低技术违规或人为失误的风险，并提高操作风险管理的有效性。此外，本公司的审计部定期进行内部审计及评估操作风险管理的有效性。
4.4.3.6声誉风险管理
公司非常珍惜多年来经营的良好市场形象，积极采取有效措施规避和防范声誉风险，防止公司声誉受到不良损害。公司制定了《声誉风险管理办法》。报告期内，公司通过优秀的财富管理能力提高客户忠诚度的同时，加强对外宣传力度，积极履行社会责任，开辟多种渠道与监管机构、媒体、公众等利益相关者进行沟通，强化「专业、诚信、勤勉、成就」的企业核心价值观。
4.4.3.7其他风险管理
公司通过对国家宏观经济政策和行业政策的分析、研究，提高预见性和应变能力，控制政策风险。通过建立健全法人治理结构、内部控制制度、业务操作流程，保证工作流程的完整性和科学性。不断加强员工思想教育，树立恪尽职守的观念和先进的风险管理理念，避免道德风险。同时加强法制意识教育，深入开展全体员工廉洁从业教育活动。设置专门的法律岗位，聘请常年法律顾问等，有效控制法律风险。
5、报告期末及上一年度末的比较式会计报表
5.1自营资产
5.1.1会计师事务所审计意见全文
致山东省国际信托股份有限公司股东：
我们已审计的内容
山东省国际信托股份有限公司（贵公司）及其子公司（贵集团）列载于第8至84页的合并财务报表，包括：
· 二零一七年十二月三十一日的合并财务状况表；
· 截至该日止年度的合并全面收益表；
· 截至该日止年度的合并权益变动表；
· 截至该日止年度的合并现金流量表；及
·合并财务报表附注，包括主要会计政策概要。
我们的意见
我们认为，该等合并财务报表已根据《国际财务报告准则》真实而中肯地反映了贵集团于二零一七年十二月三十一日的合并财务状况及其截至该日止年度的合并财务表现及合并现金流量，并已遵照香港《公司条例》的披露规定妥为拟备。
意见的基础
我们已根据《国际审计准则》进行审计。我们在该等准则下承担的责任已在本报告〈审计师就审计合并财务报表承担的责任〉部分中作进一步阐述。
我们相信，我们所获得的审计凭证能充足及适当地为我们的审计意见提供基础。
独立性
根据国际会计师专业操守理事会颁布的专业会计师道德守则（IESBA守则），我们独立于贵集团，并已履行IESBA守则中的其他专业道德责任。
关键审计事项
关键审计事项是根据我们的专业判断，认为对本期合并财务报表的审计最为重要的事项。这些事项是在我们审计整体合并财务报表及出具意见时进行处理的。我们不会对这些事项提供单独意见。
我们在审计中识别的关键审计事项概述如下：
· 信托计划的合并评估
· 贷款予客户的减值拨备
关键审计事项
信托计划的合并评估
请参阅合并财务报表附注2.4、2.7、3(c)及34
贵集团管理或投资多项信托计划。于二零一七年十二月三十一日，于所有该等信托计划中,贵集团已合并总额约为人民币6,958百万元，未合并总额约为人民币256,326百万元。
管理层根据国际财务报告准则第10号－合并财务报表对控制权的三个要素（对信托计划相关活动的权力、承担可变回报的风险及贵集团利用其权力影响来自信托计划的可变回报的能力）作出评估，以厘定由贵集团管理或投资的信托计划是否应进行合并。于进行评估时，当中涉及重大判断，以厘定贵集团于安排中的角色为主要责任人还是代理人。倘贵集团作为主要责任人，贵集团控制信托计划，而信托计划须进行合并。
我们的审计如何处理关键审计事项
我们了解管理层对信托计划合并评估的控制。
此外，我们对贵集团投资或管理的信托计划进行抽样测试，并就管理层对信托计划合并的评估作出下列程序：
1.了解交易结构的目的和设计，检查相关合同条款，并评估贵集团是否有权指导该等信托计划的相关活动；
2.检查与贵集团来自该等抽样信托计划的可变回报（包括管理费、直接投资及流动资金支持）有关的合约条款，同意该资料相应用于管理层对可变回报的评估；
3.根据合约条款重新计算贵集团来自该等信托计划的可变回报。
4.通过分析贵集团运用其权力影响信托计划可变回报的能力，评估 贵集团在信托计划中的角色为委托人或代理人，以可变回报水平为基准来衡量贵集团作为委托人是否符合标准中的指引。
我们关注于此领域，乃因为贵集团所参与的信托计划数额巨大，且该等信托计划的合并评估涉及重大判断。
根据上述工作，我们认为管理层对信托计划作出的合并评估可接受。
贷款予客户的减值拨备
请参阅合并财务报表附注2.16.1(e) 、3(a) 、12 及18(b)、18(c)
于二零一七年十二月三十一日， 贵集团录得贷款予客户总额人民币6,581百万元，其中减值拨备人民币399百万元。贷款予客户的账面净值为人民币6,182百万元。
贵集团首先就减值对贷款个别作出评估。倘贵集团认为没有客观证据证明个别评估之贷款存在减值（不论是否重大），则将该贷款计入具有类似信用风险特征的贷款组别中，并对其组合重新作出减值评估。
个别评估的贷款之减值亏损乃该贷款之估算贴现未来现金流量与总额之间的差额。当因进行减值而对贷款作出组合评估时，管理层按照具有类似信用风险特征的贷款的历史资料作估计及判断。减值拨备是根据当前经济状况的相关可观察数据而予以调整。
我们集中于此领域，乃因为贷款余额巨大，且减值拨备评估涉及重大的估计及判断。
我们了解及评估管理层对减值评估及计算的控制。此外，我们履行以下程序：
1.对于管理层未有识别为减值的贷款样本而言，我们透过查核可得相关贷款资料及外部证据对管理层评估作出测试；
2.倘按个别基准评估减值，我们会透过查核相关支持证据（参考外部市场数据）对管理层所编制的未来现金流量之预测及假设作出评估，并重新作出计算；
3.倘以组合基准评估减值拨备，我们评估管理层的减值法是否反映当前经济环境下贷款的信贷风险，并根据我们的行业知识及可得市场资料，质疑管理层于减值评估使用的主要假设及参数。我们亦同意管理层使用有关的可观察数据以取得市场资料，并测试管理层对组合拨备的计算。
根据上述工作，我们认为所取得的证据支持管理层评估贷款予客户减值时作出的估计及判断。
其他资料
贵公司董事须对其他资料负责。其他资料包括年度报告内的所有资料（合并财务报表及我们的审计师报告除外）。我们对合并财务报表的意见并不涵盖其他资料，我们不对该等其他资料发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对合并财务报表的审计，我们的责任是阅读有关资料，在此过程中，考虑其他资料是否与合并财务报表或我们在审计过程中所了解的情况存在重大抵触或者似乎存在重大错误陈述的情况。
基于我们已履行的工作，倘我们认为其他资料存在重大错误陈述，我们需要报告该事实。就此而言，我们并无事项报告。
董事及审计委员会就合并财务报表须承担的责任
贵公司董事须负责根据《国际财务报告准则》及香港《公司条例》的披露规定编制真实而中肯的合并财务报表，并对其认为为使合并财务报表的编制不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。
在编制合并财务报表时，董事负责评估贵集团持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非董事有意将贵集团清盘或停止经营，或别无其他实际的替代方案。
审计委员会须负责监督贵集团的财务报告过程。
审计师就审计合并财务报表承担的责任
我们的目标，是对合并财务报表整体是否不存在由于欺诈或错误而导致的重大错误陈述取得合理保证，并出具包括我们意见的审计师报告。我们向阁下（作为整体）报告，除此之外，本报告别无其他目的。我们不会就本报告的内容向任何其他人士负上或承担任何责任。合理保证是高水准的保证，但不能保证按照《国际审计准则》进行的审计，在某一重大错误陈述存在时总能被发现。错误陈述可以由欺诈或错误引起，如果合理预期它们单独或汇总起来可能影响合并财务报表使用者依赖合并财务报表所作出的经济决定，则有关的错误陈述可被视作重大。
在根据《国际审计准则》进行审计的过程中，我们运用了专业判断，保持了专业怀疑态度。我们亦：
· 识别和评估由于欺诈或错误而导致合并财务报表存在重大错误陈述的风险，设计及执行审计程序以应对这些风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由于欺诈可能涉及串谋、伪造、蓄意遗漏、虚假陈述，或凌驾于内部控制之上，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈述的风险高于未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。
· 了解与审计相关的内部控制，以设计适当的审计程序，但目的并非对贵集团内部控制的有效性发表意见。
· 评价董事所采用会计政策的恰当性及作出会计估计和相关披露的合理性。
· 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。根据所获取的审计凭证，确定是否存在与事项或情况有关的重大不确定性，从而可能导致对贵集团的持续经营能力产生重大疑虑。如果我们认为存在重大不确定性，则有必要在审计师报告中提请使用者注意合并财务报表中的相关披露。假若有关的披露不足，则我们应当发表非无保留意见。我们的结论是基于审计师报告日止所取得的审计凭证。然而，未来事项或情况可能导致贵集团不能持续经营。
· 评价合并财务报表的整体列报方式、结构和内容，包括披露，以及合并财务报表是否中肯反映交易和事项。
· 贵集团内实体或业务活动的财务资讯获取充足、适当的审计凭证，以便对合并财务报表发表意见。我们负责集团审计的方向、监督和执行。我们为审计意见承担全部责任。
除其他事项外，我们与审计委员会沟通了计划的审计范围、时间安排、重大审计发现等，包括我们在审计中识别出内部控制的任何重大缺陷。
我们还向审计委员会提交声明，说明我们已符合有关独立性的相关专业道德要求，并与他们沟通有可能合理地被认为会影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及在适用的情况下，相关的防范措施。
从与审计委员会沟通的事项中，我们确定哪些事项对本期合并财务报表的审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计师报告中描述这些事项，除非法律法规不允许公开披露这些事项，或在极端罕见的情况下，如果合理预期在我们报告中沟通某事项造成的负面后果超过产生的公众利益，我们决定不应在报告中沟通该事项。
出具本独立审计师报告的审计项目合伙人是叶少宽。
罗兵咸永道会计师事务所
执业会计师
香港，二零一八年三月二十二日
5.1.2资产负债表
资产负债表
编制单位：山东省国际信托股份有限公司(合并) 金额单位：人民币千元
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5.1.3利润表
利润表
编制单位:山东省国际信托股份有限公司(合并) 金额单位：人民币千元
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5.1.4所有者权益变动表
所有者权益变动表
编制单位:山东省国际信托股份有限公司(合并) 金额单位：人民币千元
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5.2信托资产
5.2.1信托项目资产负债汇总表
信托项目资产负债汇总表
编制单位：山东省国际信托股份有限公司2017年12月31日金额单位：人民币万元
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5.2.2信托项目利润及利润分配汇总表
信托业务利润及利润分配汇总表
编制单位：山东省国际信托股份有限公司2017年度金额单位：人民币万元
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6、会计报表附注
6.1会计报表编制基准不符合会计核算基本前提的说明
本公司无上述情况。
6.2重要会计政策和会计估计说明
6.2.1计提资产减值准备的范围和方法
1、贷款减值准备
除非已知情况显示在每次评估之间的报告期间已经发生减值损失，否则本集团（本公司及受本公司控制的结构化主体合称本集团）仅定期对贷款组合的减值损失情况进行评估。厘定减值损失是否录得损益时，本集团对其是否存在预计未来现金流减少的迹象进行判断，以确定是否需要计提减值拨备。发生减值损失的证据包括有可观察数据表明该组合中借款人的支付状况发生了不利的变化（如拖欠款项），或出现了可能导致组合内贷款违约的国家或地方经济状况的不利变化等。个别进行减值评估的贷款及垫款减值亏损为估计贴现未来现金流量与账面值的差额。当贷款予客户共同进行减值评估，对具有相近似的信贷风险特征和客观减值证据的贷款组合资产，我们采用此类似资产的历史损失经验作为估计预期未来现金流的基础。本集团会定期审阅对未来现金流的金额和时间进行估计所使用的方法和假设，以减少估计贷款减值损失和实际贷款减值损失情况之间的差异。
2、非金融资产减值损失拨备
于各报告期末，本集团复核其有形及无形资产账面价值以确定是否存在任何迹象显示该等资产出现减值损失。如果存在任何此类迹象，则会对资产的可收回金额作出估计，以确定减值损失的程度（如有）。可收回金额是指一项资产的公允价值减去处置费用后的净额与该资产使用价值两者间的较高者。
如果资产的可收回金额估计低于其账面价值，则将该资产的账面价值减至其可收回金额，减值损失计入当期损益。
3、金融资产减值
本集团于各报告期末评估是否有客观证据证明金融资产或金融资产的组合（以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产外）已减值。当有客观证据显示于初次确认资产后曾发生一宗或多宗导致减值的事件（亏损事件），而该宗或该等亏损事件对该项或该组金融资产的估计未来现金流构成能可靠地估计的影响，则该项或该组金融资产已减值及产生减值亏损。证明某项或某组财务资产发生减值的客观证据包括本集团察觉到有关以下事件的发生：
· 发行方或债务人发生严重财务困难；
· 违反了合同条款，如违约或逾期偿付利息或本金等；
· 债权人出于经济或法律等方面因素的考虑，对发生财务困难的债务人作出其原本不会考虑的让步；
· 债务人很可能破产或者进行其他财务重组；
· 因重大财务困难，导致金融资产无法在活跃市场继续交易；
· 无法辨认一组金融资产中的某项资产的现金流量是否已经减少，但根据可观察的资料对其进行总体评价后发现，该组金融资产自初始确认以来的预计未来现金流确已减少而且可计量，包括：
— 该组金融资产的债务人支付能力逐步恶化；及
— 债务人所在国家或地区经济出现了可能导致该组金融资产违约的状况。
· 权益工具发行人经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生任何重大不利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本。
可供出售权益投资的公允价值发生重大或非暂时性下跌并低于其成本视为客观减值证据。本集团于各个报告期末个别地查阅所有可供出售股权投资。倘股权投资公允价值减少低于其初步成本30%或以上，或公允价值于报告期末低于成本为期一年或以上，其指出该股权投资被减值。
6.2.2长期股权投资核算方法
长期股权投资包括：本公司对受本公司控制的结构化主体(以下合称“本集团”)的长期股权投资，以及本集团对联营企业的长期股权投资。
1、子公司
子公司指本集团对其具有控制权的所有实体（包括结构性实体）。当本集团因为参与该被投资单位而承担可变回报的风险或享有可变回报的权益，并有能力透过其对该被投资单位的权力影响此等回报时，本集团即控制该被投资单位。
于本公司财务状况表中，子公司的投资由成本减减值计量。子公司的业绩由本公司按已收及应收股息计量。如股息超过宣派股息期内子公司的综合收益总额，或如在独立财务报表的投资账面值超过合并财务报表中被投资单位净资产的账面值，则必须对子公司投资作减值测试。
2、联营企业
联营企业指所有本集团对其有重大影响力而无控制权的实体，通常附带有20%-50%投票权的股权。于联营企业的投资以权益法计量。根据权益法，投资初始以成本确认，而账面值被增加或减少以确认投资者享有被投资者在收购日期后的损益份额。本集团于联营企业的投资包括收购时已辨认的商誉。在收购联营企业的所有者权益时，购买成本与本集团享有的对联营企业可辨认资产和负债的公允价值净额的差额确认为商誉。
本集团应占联营企业收购后利润或亏损于损益内确认，而应占其收购后的其他综合收益变动则于其他综合收益内确认，并相应调整投资账面值。如本集团应占一家联营企业的亏损等于或超过其在该联营企业的权益，包括任何其他无抵押应收款，本集团不会确认进一步亏损，除非本集团对联营企业已产生法律或推定义务或已代联营企业作出付款。
本集团在每个报告日期厘定是否有客观证据证明对联营企业投资已减值。如投资已减值，本集团计算减值，数额为联营企业可收回数额与其账面值的差额，并在损益中确认于应占按权益法计量的投资的利润份额内。
6.2.3固定资产计价和折旧方法
固定资产包括房屋及建筑物、运输工具、计算机及电子设备以及办公设备等。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量。
与固定资产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠的计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。
固定资产折旧采用年限平均法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
固定资产的预计使用寿命、净残值率及年折旧率列示如下：
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对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
6.2.4合并会计报表的编制方法
编制合并财务报表时，合并范围包括本公司及全部子公司。
子公司是指可以被本集团控制的主体(包括受本公司控制的结构化主体)。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变动报酬，并且有能力利用对被投资方的权力影响其报酬。本集团在获得子公司控制权当日合并子公司，并在丧失控制权当日将其终止合并入账。
结构化主体，是指在判断主体的控制方时，表决权或类似权力没有被作为设计主体架构时的决定性因素(例如表决权仅与行政管理事务相关)，而主导该主体相关活动的依据是合同或相应安排。
当本集团在结构化主体中担任管理人(如作为信托计划的受托人)时，本集团将评估就该结构化主体而言，本集团是代理人还是主要责任人。如果资产管理人仅仅是代理人，则其主要代表其他方(结构化主体的其他投资者)行事，因此并不控制该结构化主体。但若资产管理人被判断为主要代表其自身行事，则是主要责任人，因而控制该结构化主体。
本集团经营活动中涉及的结构化主体包括信托计划、基金投资和资产管理计划投资等。本公司设立信托计划，通过向信托计划的委托人(投资者)提供受托及管理服务赚取信托报酬。信托计划主要包括融资类信托计划和投资类信托计划等，本公司也可能在本公司设立及管理的信托计划中进行投资。
本集团在决定是否合并结构化主体时，根据合同约定评估本集团是否拥有对结构化主体的权力，通过参与结构化主体的相关活动而享有可变动报酬，并且有能力利用对结构化主体的权力影响其报酬。纳入合并范围的结构化主体详见附注八(2)。固定期限和可卖回工具中的归属于第三方受益人的权益在合并资产负债表中列示为其他负债。合并融资类信托计划中归属于第三方受益人的损益变动在合并利润表中列示为利息支出，合并投资类信托计划中归属于第三方受益人的损益变动在合并利润表中列示为合并结构化主体中归属于第三方投资者的净资产份额变动。
6.2.5收入确认原则和方法
收入的金额按照本集团在日常经营活动中提供劳务时，已收或应收合同或协议价款的公允价值确定。
与交易相关的经济利益很可能流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入。
(a) 手续费及佣金收入
本公司作为信托业务受托人取得的信托报酬，根据信托合同或协议约定的费率及期限按期确认为收入。
(b) 利息收入和支出
利息收入和支出按照相关金融资产和金融负债的摊余成本采用实际利率法计算，计入当期损益。
实际利率法是指按金融资产或金融负债的实际利率计算其摊余成本及利息收入或利息支出的方法。实际利率是将金融工具在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量，折现为该金融工具当前账面价值所使用的利率。在计算实际利率时，本集团会在考虑金融工具(如提前还款权、类似期权等)的所有合同条款(但不会考虑未来信用损失)的基础上预计未来现金流量。同时还将考虑金融工具合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及折价或溢价等。
已减值金融资产的利息收入，按确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率进行计算。
(c) 股利收入
股利于收取股利的权利被确立时确认为收入。
6.2.6所得税的会计处理方法
当期所得税包括根据当期应纳税所得额及报告期末适用税率计算的预期应交所得税和对以前年度应交所得税的调整。本集团就资产或负债的账面价值与其计税基础之间的暂时性差异确认为递延所得税资产和递延所得税负债。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减亦会产生递延所得税。递延所得税资产的确认以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
本集团除了将与直接计入其他综合收益或股东权益的交易或者事项有关的所得税影响计入其他综合收益或股东权益外，当期所得税费用和递延所得税变动计入当期损益。报告期末，本集团根据递延所得税资产和负债的预期实现或结算方式，依据税法规定，按预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所得税资产和递延所得税负债的账面价值。
当本集团有法定权利以当期所得税负债抵销当期所得税资产，并且递延所得税资产和递延所得税负债归属于同一纳税实体和同一税务机关时，本集团将抵销递延所得税资产和递延所得税负债。否则，递延所得税资产和负债及其变动额分别列示，不相互抵销。
6.2.7信托报酬确认原则和方法
根据权责发生制原则，公司信托业务手续费收入按照合同中与委托人约定的信托报酬收取方式及比例确认或提供给客户清算报告且客户未提出异议后确认收入的实现。
6.3或有事项说明
公司对外担保的年初数为0万元，期末数为0万元。
6.4重要资产转让及其出售的说明
本年度未发生重要资产转让及其出售事项。
6.5会计报表中重要项目的明细资料
6.5.1自营资产经营情况
6.5.1.1信用风险资产的期初数、期末数
表6.5.1.1单位：千元
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6.5.1.2前五名的自营长期股权投资的企业名称、占被投资企业权益的比例、主要经营活动及投资收益情况等
（下转39版）
