招商全球资源股票型证券投资基金招募说明书（更新）摘要
(2018年第1号)
基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司
截止日: 2018年03月25日
重要提示
招商全球资源股票型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会2009年12月31日《关于核准招商全球资源股票型证券投资基金募集的批复》（证监许可字〔2009〕1500号文）核准公开募集。本基金的基金合同于2010年3月25日正式生效。本基金为契约型开放式。
招商基金管理有限公司（以下称“本基金管理人”或“管理人”）保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金募集的核准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。
本基金投资于全球证券市场，基金净值会因为所投资证券市场波动等因素产生波动。并且，本基金的投资范围中包含原油、金属、农产品等大宗商品相关行业中的上市公司股票，这些行业受全球经济发展状况和市场变化的影响较大，具有较强的周期性，体现为商品价格的大幅波动，致使相关上市公司的股价经常会随着公司盈利的变化而出现较大幅度的波动，进而影响基金净值的表现。投资者投资本基金可能面临的风险包括：一是全球投资风险，包括海外市场风险、新兴市场投资风险、政府管制风险、汇率风险、政治和法律风险、会计核算风险、税务风险等；二是本基金投资风险，包括投资标的风险、利率风险、衍生品风险、信用风险、流动性风险、交易结算风险、金融模型风险等；三是管理风险、操作和技术风险以及不可抗力风险。本基金属于具有较高风险和较高收益预期的证券投资基金品种，投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的招募说明书和基金合同，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。当投资人赎回时，所得或会高于或低于投资人先前所支付的金额。如对本招募说明书有任何疑问，应寻求独立及专业的财务意见。
投资有风险，过往业绩并不预示其未来表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资人在认购（或申购）本基金时应认真阅读本招募说明书。
本更新招募说明书所载内容截止日为2018年3月25日，有关财务和业绩表现数据截止日为2017年12月31日，财务和业绩表现数据未经审计。
本基金托管人中国工商银行股份有限公司已于2018年4月19日复核了本次更新的招募说明书。
§1 基金管理人
1.1 基金管理人概况
公司名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
设立日期：2002年12月27日
注册资本：人民币13.1亿元
法定代表人：李浩
办公地址：深圳市福田区深南大道7088号
电话：（0755）83199596
传真：（0755）83076974
联系人：赖思斯
股权结构和公司沿革：
招商基金管理有限公司于2002年12月27日经中国证监会证监基金字[2002]100号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前公司注册资本金为人民币十三亿一千万元（RMB1,310,000,000元），股东及股权结构为：招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）持有公司全部股权的55%，招商证券股份有限公司（以下简称“招商证券”）持有公司全部股权的45%。
2002年12月，公司由招商证券、ING Asset Management B.V.（荷兰投资）、中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司共同投资组建，成立时注册资本金人民币一亿元，股东及股权结构为：招商证券持有公司全部股权的40%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的30%，中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司各持有公司全部股权的10%。
2005年4月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，公司注册资本金由人民币一亿元增加至人民币一亿六千万元，股东及股权结构不变。
2007年5月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意，招商银行受让中国电力财务有限公司、中国华能财务有限责任公司、中远财务有限责任公司及招商证券分别持有的公司10％、10％、10％及3.4%的股权； ING Asset Management B.V.（荷兰投资）受让招商证券持有的公司3.3％的股权。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有公司全部股权的33.4%，招商证券持有公司全部股权的33.3%，ING Asset Management B.V.（荷兰投资）持有公司全部股权的33.3%。同时，公司注册资本金由人民币一亿六千万元增加至人民币二亿一千万元。
2013年8月，经公司股东会审议通过并经中国证监会批复同意， ING Asset Management B.V.（荷兰投资）将其持有的公司21.6%股权转让给招商银行、11.7%股权转让给招商证券。上述股权转让完成后，公司的股东及股权结构为：招商银行持有全部股权的55％，招商证券持有全部股权的45％。
2017年12月，经公司股东会审议通过并经报备中国证监会，公司股东招商银行和招商证券按原有股权比例向公司同比例增资人民币十一亿元。增资完成后，公司注册资本金由人民币二亿一千万元增加至人民币十三亿一千万元，股东及股权结构不变。
公司主要股东招商银行股份有限公司成立于1987年4月8日。招商银行始终坚持“因您而变”的经营服务理念，已成长为中国境内最具品牌影响力的商业银行之一。2002年4月9日，招商银行在上海证券交易所上市（股票代码：600036）；2006年9月22日，招商银行在香港联合交易所上市（股份代号：3968）。
招商证券股份有限公司是百年招商局集团旗下的证券公司，经过多年创业发展，已成为拥有证券市场业务全牌照的一流券商。2009年11月17日，招商证券在上海证券交易所上市（代码600999）；2016年10月7日，招商证券在香港联合交易所上市（股份代号：6099）。
公司将秉承“诚信、理性、专业、协作、成长”的理念，以“为投资者创造更多价值”为使命，力争成为中国资产管理行业具有“差异化竞争优势、一流品牌”的资产管理公司。
1.2 主要人员情况
1.2.1 董事会成员
李浩先生，招商银行股份有限公司执行董事、常务副行长兼财务负责人。美国南加州大学工商管理硕士学位，高级会计师。1997年5月加入招商银行任总行行长助理，2000年4月至2002年3月兼任招商银行上海分行行长，2001年12月起担任招商银行副行长，2007年3月起兼任财务负责人，2007年6月起担任招商银行执行董事，2013年5月起担任招商银行常务副行长，2016年3月起兼任深圳市招银前海金融资产交易中心有限公司副董事长。现任公司董事长。
邓晓力女士，毕业于美国纽约州立大学，获经济学博士学位。2001年加入招商证券，并于2004年1月至2004年12月被中国证监会借调至南方证券行政接管组任接管组成员。在加入招商证券前，邓女士曾任Citigroup（花旗集团）风险管理部高级分析师。现任招商证券股份有限公司副总裁兼首席风险官，分管风险管理、公司财务、结算及培训工作；兼任中国证券业协会财务与风险控制委员会副主任委员。现任公司副董事长。
金旭女士，北京大学硕士研究生。1993年7月至2001年11月在中国证监会工作。2001年11月至2004年7月在华夏基金管理有限公司任副总经理。2004年7月至2006年1月在宝盈基金管理有限公司任总经理。2006年1月至2007年5月在梅隆全球投资有限公司北京代表处任首席代表。2007年6月至2014年12月担任国泰基金管理有限公司总经理。2015年1月加入招商基金管理有限公司，现任公司总经理、董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事长。
吴冠雄先生，硕士研究生，22年法律从业经历。1994年8月至1997年9月在中国北方工业公司任法律事务部职员。1997年10月至1999年1月在新加坡Colin Ng & Partners任中国法律顾问。1999年2月至今在北京市天元律师事务所工作，先后担任专职律师、事务所权益合伙人、事务所管理合伙人、事务所执行主任和管理委员会成员。2009年9月至今兼任北京市华远集团有限公司外部董事，2016年4月至今兼任北京墨迹风云科技股份有限公司独立董事，2016年12月至今兼任新世纪医疗控股有限公司（香港联交所上市公司）独立董事，2016年11月至今任中国证券监督管理委员会第三届上市公司并购重组专家咨询委员会委员。现任公司独立董事。
王莉女士，高级经济师。毕业于中国人民解放军外国语学院，历任中国人民解放军昆明军区三局战士、助理研究员；国务院科技干部局二处干部；中信公司财务部国际金融处干部、银行部资金处副处长；中信银行(原中信实业银行) 资本市场部总经理、行长助理、副行长等职。现任中国证券市场研究设计中心(联办)常务干事兼基金部总经理；联办控股有限公司董事总经理等。现任公司独立董事。
何玉慧女士，加拿大皇后大学荣誉商学士，26年会计从业经历。曾先后就职于加拿大National Trust Company和 Ernst & Young，1995年4月加入香港毕马威会计师事务所，2015年9月退休前系香港毕马威会计师事务所金融业内部审计、风险管理和合规服务主管合伙人。2016年8月至今任泰康保险集团股份有限公司独立董事，2017年9月至今任汇丰前海证券公司独立董事，同时兼任多个香港政府机构辖下委员会的委员和香港会计师公会纪律评判小组委员。现任公司独立董事。
孙谦先生，新加坡籍，经济学博士。1980年至1991年先后就读于北京大学、复旦大学、 William Paterson College 和 Arizona State University并获得学士、工商管理硕士和经济学博士学位。曾任新加坡南洋理工大学商学院副教授、厦门大学任财务管理与会计研究院院长及特聘教授、上海证券交易所高级访问金融专家。现任复旦大学管理学院特聘教授和财务金融系主任。兼任上海证券交易所，中国金融期货交易所和上海期货交易所博士后工作站导师，科技部复旦科技园中小型科技企业创新型融资平台项目负责人。现任公司独立董事。
1.2.2 监事会成员
赵斌先生，毕业于深圳大学国际金融专业、格林威治大学项目管理专业，分别获经济学学士学位、理学硕士学位。1992年7月至1998年12月，历任招商银行证券部员工、福田营业部主任、海口营业部经理助理、经理；1999年1月至2006年1月，历任招商证券经纪业务部总经理助理、深圳龙岗证券营业部副总经理（主持工作）、深圳南山南油大道营业部经理；2006年1月至2009年4月，担任招商证券私人客户部总经理；2008年4月至2016年1月，担任招商证券零售经纪总部总经理，期间于2013年4月至2014年1月兼任招商证券渠道管理部总经理。赵斌先生亦于2007年7月至2011年5月担任招商证券职工代表监事。2016年1月起至今，赵斌先生担任招商证券合规总监。同时，赵斌先生于2008年7月起担任招商期货有限公司董事，于2015年7月起担任招商证券资产管理有限公司董事。现任公司监事会主席。
彭家文先生，中南财经大学国民经济计划学专业本科，武汉大学计算机软件专业本科。2001年9月加入招商银行。历任招商银行总行计划资金部经理、高级经理，计划财务部总经理助理、副总经理。2011年11月起任零售综合管理部副总经理、总经理。2014年6月起任零售金融总部副总经理、副总裁。2016年2月起任零售金融总部副总裁兼总行零售信贷部总经理。2017年3月起任招商银行郑州分行行长。2018年1月起任总行资产负债管理部总经理兼投资管理部总经理。现任公司监事。
罗琳女士，厦门大学经济学硕士。1996年加入招商证券股份有限公司投资银行部，先后担任项目经理、高级经理、业务董事；2002年起参与招商基金管理有限公司筹备，公司成立后先后担任基金核算部高级经理、产品研发部高级经理、副总监、总监、产品运营官，现任首席市场官兼市场推广部总监、公司监事。
鲁丹女士，中山大学国际工商管理硕士；2001年加入美的集团股份有限公司任Oracle ERP系统实施顾问；2005年5月至2006年12月于韬睿惠悦咨询有限公司任咨询顾问；2006年12月至2011年2月于怡安翰威特咨询有限公司任咨询总监；2011年2月至2014年3月任倍智人才管理咨询有限公司首席运营官；现任招商基金管理有限公司战略与人力资源总监兼人力资源部总监、公司监事，兼任招商财富资产管理有限公司董事。
李扬先生，中央财经大学经济学硕士，2002年加入招商基金管理有限公司，历任基金核算部高级经理、副总监、总监，现任产品运营官兼产品研发一部总监、公司监事。
1.2.3 公司高级管理人员
金旭女士，总经理，简历同上。
钟文岳先生，常务副总经理，厦门大学经济学硕士。1992年7月至1997年4月于中国农村发展信托投资公司任福建（集团）公司国际业务部经理；1997年4月至2000年1月于申银万国证券股份有限公司任九江营业部总经理；2000年1月至2001年1月任厦门海发投资股份有限公司总经理；2001年1月至2004年1月任深圳二十一世纪风险投资公司副总经理；2004年1月至2008年11月任新江南投资有限公司副总经理；2008年11月至2015年6月任招商银行股份有限公司投资管理部总经理；2015年6月加入招商基金管理有限公司，现任公司常务副总经理兼招商财富资产管理有限公司董事。
沙骎先生，副总经理，南京通信工程学院工学硕士。2000年11月加入宝盈基金管理有限公司，历任TMT行业研究员、基金助理、交易主管；2008年2月加入国泰基金管理有限公司，历任交易部总监、研究部总监，投资总监兼基金经理，量化&保本投资事业部总经理；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司副总经理兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
欧志明先生，副总经理，华中科技大学经济学及法学双学士、投资经济硕士。2002年加入广发证券深圳业务总部任机构客户经理；2003年4月至2004年7月于广发证券总部任风险控制岗从事风险管理工作；2004年7月加入招商基金管理有限公司，曾任法律合规部高级经理、副总监、总监、督察长，现任公司副总经理、董事会秘书，兼任招商财富资产管理有限公司董事兼招商资产管理（香港）有限公司董事。
杨渺先生，副总经理，经济学硕士。2002年起先后就职于南方证券股份有限公司、巨田基金管理有限公司，历任金融工程研究员、行业研究员、助理基金经理。2005年加入招商基金管理有限公司，历任高级数量分析师、投资经理、投资管理二部(原专户资产投资部)负责人及总经理助理，现任公司副总经理。
潘西里先生，督察长，法学硕士。1998年加入大鹏证券有限责任公司法律部，负责法务工作；2001年10月加入天同基金管理有限公司监察稽核部，任职主管；2003年2月加入中国证券监督管理委员会深圳监管局，历任副主任科员、主任科员、副处长及处长；2015年加入招商基金管理有限公司，现任公司督察长。
1.2.4 基金经理
白海峰先生，硕士。曾任职于新东方教育科技集团；2010年6月加入国泰基金管理有限公司，历任管理培训生、宏观经济研究高级经理、首席经济学家助理、国际业务部负责人；2015年加入招商基金管理有限公司，现任国际业务部总监兼招商资产管理（香港）有限公司执行董事兼总经理、招商全球资源股票型证券投资基金基金经理（管理时间：2016年11月8日至今）、招商标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)基金经理（管理时间：2016年11月8日至今）、招商中国信用机会定期开放债券型证券投资基金(QDII)基金经理（管理时间：2016年11月8日至今）及招商沪港深科技创新主题精选灵活配置混合型证券投资基金基金经理（管理时间：2017年5月13日至今）。
本基金历任基金经理包括：章宜斌先生，管理时间为2010年3月25日至2010年12月14日；张国天先生，管理时间为2010年6月3日至2011年11月18日；牛若磊先生，管理时间为2010年6月3日至2015年7月3日；邓栋先生，管理时间为2015年7月3日至2016年11月8日。
1.2.5 投资决策委员会成员
公司的投资决策委员会由如下成员组成：总经理金旭、副总经理沙骎、副总经理杨渺、总经理助理兼量化投资部负责人吴武泽、总经理助理兼固定收益投资部负责人裴晓辉、交易部总监路明、国际业务部总监白海峰。
1.2.6 上述人员之间均不存在近亲属关系。
§2 基金托管人
2.1 基金托管人概况
名称：中国工商银行股份有限公司
注册地址：北京市西城区复兴门内大街55号
成立时间：1984年1月1日
法定代表人：易会满
注册资本：人民币35,640,625.71万元
联系电话：010-66105799
联系人：郭明
2.2 主要人员情况
截至2017年末，中国工商银行资产托管部共有员工230人，平均年龄33岁，95%以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有研究生以上学历或高级技术职称。
2.3 基金托管业务经营情况
作为中国大陆托管服务的先行者，中国工商银行自1998年在国内首家提供托管服务以来，秉承“诚实信用、勤勉尽责”的宗旨，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的管理模式、先进的营运系统和专业的服务团队，严格履行资产托管人职责，为境内外广大投资者、金融资产管理机构和企业客户提供安全、高效、专业的托管服务，展现优异的市场形象和影响力。建立了国内托管银行中最丰富、最成熟的产品线。拥有包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社会保障基金、基本养老保险、企业年金基金、QFII资产、QDII资产、股权投资基金、证券公司集合资产管理计划、证券公司定向资产管理计划、商业银行信贷资产证券化、基金公司特定客户资产管理、QDII专户资产、ESCROW等门类齐全的托管产品体系，同时在国内率先开展绩效评估、风险管理等增值服务，可以为各类客户提供个性化的托管服务。截至2017年末，中国工商银行共托管证券投资基金815只。自2003 年以来，本行连续十四年获得香港《亚洲货币》、英国《全球托管人》、香港《财资》、美国《环球金融》、内地《证券时报》、《上海证券报》等境内外权威财经媒体评选的54项最佳托管银行大奖；是获得奖项最多的国内托管银行，优良的服务品质获得国内外金融领域的持续认可和广泛好评。
§3 境外托管人
3.1 基本情况
名称：渣打银行（香港）有限公司 [Standard Chartered Bank (Hong Kong) Limited]
法定代表人：禤惠仪女士( Ms. Mary Huen )
组织形式：有限责任公司
成立时间：渣打银行（香港）有限公司于2004年7月1日完成在香港本地注册的手续。
办公地址：香港九龙官塘道388号渣打中心十五楼 15/F., Standard Chartered Tower, 388 Kwun Tong Road, Kowloon, Hong Kong
注册地址：香港中环德辅道中四至四A渣打银行大厦三十二楼 32/F., Standard Chartered Bank Building, 4-4A Des Voeux Road, Central, Hong Kong
已发行及缴足股本：HKD20,256,000,000.00截至2017年6月30日
存续期间：持续经营
渣打银行在1853年获得英国皇家特许状注册成立，至今已有超过160年的历史。渣打集团的业务遍及全球增长最快的市场，拥有超过1,100个经营网点（包括子公司、关联公司和合资公司），涉及亚太地区、南亚、中东、非洲、英国和美国等60个国家。渣打银行现有超过80,000名雇员，来自130个国家。
渣打银行（香港）有限公司的证券资产托管规模截至2017年6月30日维持在4,300亿美元以上。
3.2 托管业务及主要人员情况
渣打银行证券托管业务是渣打银行的核心业务之一，主要提供托管和投资组合会计服务，机构客户群广泛分布在北美，欧洲及亚洲。渣打银行在香港有超过五十年的证券托管经验，是亚洲区具备较强实力的托管银行之一。证券托管服务业务不仅是渣打银行的核心业务之一，该部门也是渣打银行主要的利润来源部门。渣打银行集团董事会对证券托管业务提供了巨大支持，为证券托管业务发展提供相应的财务支持。
渣打银行（香港）有限公司作为渣打银行的地区托管运作中心，支持该行在美洲、欧洲、澳洲、非洲、中东和亚洲的托管业务。渣打银行也在亚洲，非洲和中东40个市場通过本地分行提供托管服务。
基金托管人可以委托境外资产托管人履行以下职责：
1、安全保管基金财产；
2、计算境外基金资产的资产净值；
3、按照相关合同的约定，及时办理基金资产的清算、交割事宜；
4、按照相关合同的约定和所适用国家、地区法律法规的规定，开设基金资产的资金账户以及证券账户；
5、按照相关合同的约定，提供与基金资产业务活动有关的会计记录、交易信息；
6、保存基金资产托管业务活动的记录、账册以及其他相关资料；
7、其他由基金托管人委托其履行的职责。
3.3 托管部门人员配备、安全保管资产条件的说明
渣打银行（香港）有限公司作为渣打银行的地区托管运作中心，支持该行在美洲、欧洲、澳洲、非洲、中东和亚洲的托管业务。对于国际投资者，他们根据多种直接托管模型或区域托管模型选择任命我们。
在多种直接托管模型中，该客户与我们提供托管服务的分行/支行直接签约或互动。另外，国际投资者可任命香港渣打银行作为区域托管银行，香港渣打银行在多个国家作为客户投资的单点联系人。我们的香港中心将为中国的QDII客户提供服务。从内部运营程序外部采购来看，我们已经在印度陈奈和马来西亚吉隆坡建立了共享服务中心，在此采购各个国家的某些运营业务。在我们的所有服务中心，员工根据职能分组，例如结算、公司行动等等。渣打香港的托管部门现时大概有100名员工以上。
在保管客户资产方面，渣打银行的战略是集中我们的力量作为证券服务供应商提供独特的现场专家服务。我们据此对业务进行了战略审核，以评估我们对客户的价值理念。董事会明确支持和致力于业务，投资支出将与战略实施相符合。我们直接安排了经验丰富的人员，他们在当地市场了解和专门技术方面都具有极高水准。我们从结构和组织上调整我们的运营以协助ICBC降低商业风险。
■渣打银行坚定执行风险控制政策和程序并将严格升级程序纳入高级管理。
■我们拥有独立合规官确保我们所有的行为均符合当地和全球的有关规则和规定。
■我们具有完整和齐全的运营业务持续性计划，包括灾难恢复计划和全装备后备点，这确保了贵行不会遭受业务上的任何中断。
至于托管业务系统结构，渣打银行使用SeCCuRe作为其核心证券处理系统。
SeCCuRe系统的功能包括：
■直通式处理（STP）
■全自动交易状态跟踪
■投资组合估值
■公司行动处理
■产生业务支持与管理信息的综合报告
■专项客户报告
■费用计算和会计
■实时离港信息与SWIFT的充分一体化
■登记处理
■托管管理
■存放接口
3.4 托管业务的主要管理制度
渣打银行认为风险管理是管理层的主要职责。渣打银行有不同的风险控制部门来监控不同的风险，集团信贷风险控制部门，集团操作风险控制部门，集团法律与合规部来统一管理业务和操作部门的不同风险。另外，在每一个证券服务中心都有一个指定的合规部经理来保证集团风险政策的实行。所有这些政策和程序都会记录在我们的部门运作规则和关键监控标准以便全行员工参照。
渣打银行在集团内拥有适当的关键监控标准。关键监控是为所有主要程序设立的最低监控标准，以确保营业员、管理人员和高级经理交易处理的准确性和完整性。关键监控标准有三个关键部分：
■监控执行
■检查/授权
■管理控制
我们的关键监控标准取决于此业务的高级管理层，只要运营/程序发生变动或审计导致为预防/纠正目的而进行审核，此标准即应重新审核。
§4 境外投资顾问
本基金自成立起至2011年11月30日，聘请ING投资管理有限公司（澳洲）为境外投资顾问。根据本基金管理人管理本基金的实际情况，经与ING投资管理有限公司（澳洲）协商一致，双方决定自2011年11月30日起解除投资顾问协议，自该日起ING投资管理有限公司（澳洲）不再担任本基金的投资顾问。具体情况请参见本公司2011年12月1日发布的《招商基金管理有限公司关于解除招商全球资源股票型证券投资基金（QDII）投资顾问协议的公告》。
§5 相关服务机构
5.1 基金份额销售机构
5.1.1 直销机构
直销机构：招商基金管理有限公司
招商基金客户服务中心电话：400-887-9555（免长途话费）
招商基金官网交易平台
交易网站：www.cmfchina.com
客服电话：400-887-9555（免长途话费）
电话：（0755）83196437
传真：（0755）83199059
联系人：陈梓
招商基金战略客户部
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：13718159609
联系人：莫然
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577388
联系人：胡祖望
招商基金机构理财部
地址：深圳市福田区深南大道7088号招商银行大厦23楼
电话：（0755）83190401
联系人：任虹虹
地址：北京市西城区月坛南街1号院3号楼1801
电话：18600128666
联系人：贾晓航
地址：上海市浦东新区陆家嘴环路1088号上海招商银行大厦南塔15楼
电话：（021）38577379
联系人：伊泽源
招商基金直销交易服务联系方式
地址：深圳市南山区科苑路科兴科学园A3单元3楼招商基金客服中心直销柜台
电话：（0755）83196359 83196358
传真：（0755）83196360
备用传真：（0755）83199266
联系人：冯敏
5.1.2 代销机构
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基金管理人可根据有关法律法规规定，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。
5.2 注册登记机构
名称：招商基金管理有限公司
注册地址：深圳市福田区深南大道7088号
法定代表人：李浩
电话：（0755）83196445
传真：（0755）83196436
联系人：宋宇彬
5.3 律师事务所和经办律师
名称：北京市高朋律师事务所
注册地址：北京市朝阳区东三环北路2号南银大厦28层
法定代表人：王磊
电话：（010）59241188
传真：（010）59241199
经办律师：王明涛、李勃
联系人：王明涛
5.4 会计师事务所和经办注册会计师
名称：德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
注册地址：上海市延安东路222号外滩中心30楼
法定代表人：曾顺福
电话：（021）61418888
传真：（021）63350177
经办注册会计师：汪芳、吴凌志
联系人：汪芳
§6 基金名称
招商全球资源股票型证券投资基金
§7 基金类型
债券型
§8 投资目标
本基金在全球范围内精选优质的资源类公司进行投资，通过积极主动的资产配置和组合管理，追求有效风险控制下的长期资本增值。
§9 投资范围
本基金主要投资于全球证券市场中具有良好流动性的金融工具，包括普通股、优先股、存托凭证等权益类证券；银行存款、可转让存单、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；政府债券、公司债券、可转换债券等固定收益类证券；以及基金、金融衍生品和中国证监会许可的其他金融工具。
本基金为股票型基金，投资于股票等权益类证券的比例不低于基金资产的60％。
在正常的市场状况下，本基金将会投资于多元化的全球股权资产组合，投资于成熟市场和新兴市场国家发行的资源类股票。本基金至少将股票等权益类证券资产的80％投资于全球资源类相关产业的上市公司，主要包括（1）能源，如石油和天然气的开采、加工、销售及运输等；能源设备及服务；（2）材料，如金属非金属及采矿、化工、建材、林产品及造纸、容器及包装等；（3）新能源及替代能源，如风能、太阳能、其他环保能源及可再生能源；（4）公用事业，如电力、燃气、水务等；（5）农产品等行业。
如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
在保证流动性的前提下，本基金现金头寸可存放于境内，满足基金赎回、支付管理费、托管费、手续费等需要，并可以投资货币市场工具。
§10 投资策略
我们认为股东价值的创造将推动公司股价的上涨，因此本基金致力于寻找那些能为股东带来回报，创造股东价值的资源类上市公司股票，并且其创造股东价值的潜力尚未反映在其股价上。本基金将投资分为两类：核心投资和机会投资。其中，核心投资指投资于股东价值呈现持续增长趋势的上市公司；机会投资指投资于未来具有股东价值改善潜力的上市公司，且这些公司未来股东价值提升空间较大。
本基金通过“自下而上”和“自上而下”的分析方法以及数量测算的综合运用，筛选出那些股东价值或股东价值增长潜力被错误判断，且这种误判反映于股价的股票。根据境外投资顾问丰富的全球投资经验，使用本策略构建由优质资源类股票组成的分散化的投资组合，可以在全球资源类投资环境中产生较高的风险调整后收益，为投资人创造较高的当期收益和长期资本增值。
1、资产配置策略
本基金的大类资产配置比例如下表所示。
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本基金至少将股票等权益类证券资产的80％投资于全球资源类上市公司的股票，主要包括（1）能源，如石油和天然气的开采、加工、销售及运输等；能源设备及服务；（2）材料，如金属非金属及采矿、化工、建材、林产品及造纸、容器及包装等；（3）新能源及替代能源，如风能、太阳能、其他环保能源及可再生能源；（4）公用事业，如电力、燃气、水务等；（5）农产品等行业。
本基金投资团队在研究全球资本市场和资源市场状况的前提下，确定资产配置比例，如国家或地区配置、行业配置等。ING战术资源配置委员会将在决策过程中提供建议。资产配置策略主要包含宏观经济趋势分析、资本市场状况分析、主要驱动因素分析和行业配置目标四个环节：
（1）宏观经济趋势分析。采用“自上而下”分析方法，目标是捕捉那些影响股票表现的宏观经济因素，以有效评估单个国家和行业的宏观经济环境和政治环境，对基金资产在不同国家之间的配置比例做出投资建议。我们将利用ING开发的国家/地区分析模型CRS（Country Research Summary）进行“自上而下”分析，该模型综合考虑了GDP增长率、CPI、利率、失业率、收益率曲线变化、货币前景、金融流动性、市场收益修正和估值等分析确定资产在不同国家和地区之间的配置；
（2）资本市场状况分析。对不同国家或地区的资本市场状况进行回顾和预测，判断在投资期间资本市场是否会发生有利或不利变化，进而影响在该市场交易的资源类股票的市场表现；
（3）主要驱动因素分析。主要分析影响投资范围内各行业景气程度和商品价格涨跌的驱动因素，进而分析该驱动因素对各个相关行业、相关商品以及相关上市公司带来的影响，包括收益率、收益增长率、市场的未来发展状况等，分析投资于某种资源类商品相关上市公司的相对价值，确定基金资产在不同行业内的配置；
（4）行业配置目标。在上述分析的基础上，使用“细分行业筛选方法”确定细分行业在组合中的权重（超配或低配）。该方法有效结合了基础分析和数量分析，由策略分析师辨识重要因子，数量分析师利用“细分行业筛选方法”输入因子并获取风险调整后收益的最佳组合。
2、股票投资策略
股票投资策略使用“自下而上”分析法选择个股，以发现最具投资吸引力的个股，创造超额收益。主要包括：
（1）股票初选
本基金利用多因子筛选模型选取成长因子、价值因子、市场因子等定量指标，对备选股票按流动性、成长性、投资价值等进行评分排序。当某只股票的投资吸引力增加或降低时，模型将实时提示，并给出导致变化的具体原因。
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（2）研究分析
本基金在股票选择上采取“自下而上”的流程和分析方法。
a. 基本面分析
对于初选股票，行业研究员通过公司经营状况分析和公司财务指标分析来评估公司未来发展潜力，同时借鉴ING分布在全球不同市场的行业研究员和投资经理提供的公司分析和投资建议进行分析和决策：
对公司经营状况进行定性分析。主要是了解上市公司经营管理状况，从行业与经济相关度、公司商品或服务的市场地位、资源储量、产量增长、产品供需状况、生产成本和管理层经营能力等多方面进行综合分析和对比，对公司层面各种因素做出整体判断，筛选投资机会。
对公司财务状况、盈利能力等进行定量分析。通过对公司财务指标的分析了解上市公司资产负债表、现金流、盈利增长情况等行为，结合行业特性和同业平均水平，对上市公司资产状况、盈利能力、偿债能力、流动性、增长速度等指标进行分析和同业比较，从微观上把握公司经营状况。主要分析指标包括EPS增长率、主营收入增长率、净利润增长率、资本回报率、每股自由现金流、NPV、EV/EBIT、EV/EBITDA、EV/Sales等。
对公司基本面分析所得出的数据将被输入SRS股票评级工作表，供基金经理参考。
b 定价分析
在基本面分析的基础上利用各种定价方法确定公司合理股价。一般而言，研究员利用P/CF、P/E、P/B、P/资源储量、自由现金流折现模型、股利折现模型等指标对上市公司进行估值。研究员在综合考虑个股和行业驱动因素后，确认一个可供参照的估值标准，然后使用合适的估值方法计算出股票的合理价格，综合比较股票价格和合理价值之间的差异来确定股票是高估还是低估。定价分析有利于发掘“估值洼地”或剔除股价已提前反映公司未来增长的股票。
c. 研究员建议
研究员根据对公司基本面的定性研究和定量分析，根据上市公司及相关机构的拜访结果，做出对公司经营状况和盈利能力的评价意见，研究员建议反映研究员基于个股的投资建议，列明股票的正面和负面因素、投资风险因素、退出标准和最近重大变动情况。
（3）组合构建
本基金使用ING开发的一系列投资工具来构建组合并及时修正投资策略。基金经理将结合市场情况、行业和其他宏观因素，综合考量组合的矩阵输出结果，构建投资组合。
（4）组合回顾和调整
本基金运用ING的成熟模型对组合进行持续的风险控制和组合调整，风险度量除了常用的夏普比例、信息比例等指标外，本公司主要运用跟踪误差指标进行风险评估和控制。风险分析主要专注于分析市场的流动性、组合的集中度、跟踪误差情况、货币的风险暴露、风格的一致性、授权的执行情况等等。
3、货币管理策略
本基金将采取主动管理的方式进行货币管理，其目的是为了在组合中保留合理的外币币种，在一定程度上避免因为汇率变化而产生的损失。
（1）货币管理决策分析
本基金认为货币管理主要决定于全球宏观经济因素、估值因素和心理因素，因此分别采用宏观经济分析方法、数量模型以及定性分析方法来确定货币管理策略。
a. 宏观经济分析方法。首先利用经济基本面分析，判断利率，经济增长，政治稳定性、财政前景和其他一些宏观经济因素对货币长期价值的影响；在此基础上利用技术分析作为时间选择辅助工具，在定价周期中的不同的时间和水平下更好的预测价格行为；同时对资金流动来源进行监控，分析货币市场参与者的结构和行为，辨识市场趋势及持续时间。
b. 数量模型分析。基金管理人自主开发的一系列货币模型将提供数量化支持，包括四个核心数量化货币模型及其他模型。这些模型主要从宏观经济基本面、技术分析、资金流动分析、价格行为、关键事件等方面进行考量。四个核心数量货币模型，包括：回归模型、购买力平价模型、市场趋势模型和舆论预测模型，将提供对战略性和战术性货币管理的评估。
c. 定性分析。主要确认不同时间哪些基本面因素应超越其他基本面因素，以及不同条件下哪些技术分析更适用等等。
（2）货币头寸管理策略
本基金管理人利用“市场量表”系统确定货币的资产配置比例，再从战略性和战术性角度对货币头寸进行配置。
a. 战略性头寸配置
战略性头寸配置反映了对货币长期变动趋势的预期，经济基本面将最终决定某一货币的相对价值和对应的权重配置。长期货币配置结果将由资产配置委员会每月进行回顾，以确保决策流程的有力性、与分析结论及其他资产配置的一致性。
b. 战术性头寸配置
可自由兑换货币市场的发展经验显示，货币变动的长期趋势是明显的，但并非直线变动，因此可以利用短期市场错误定价的投资机会使收益最大化。货币短期变动主要取决于价格、交易量和投资者心理，而非长期基本面。技术分析可以观察和衡量短期市场压力及买卖方心理，决定交易时机和目标，有助于提高投资收益。
货币头寸管理可使用远期货币协议、互换、外汇期货和期权等金融衍生工具。
1、决策依据
（1）国家有关法律、法规和本基金合同的有关规定。依法决策是本基金进行投资的前提；
（2）全球宏观经济发展态势、区域经济发展情况，各国微观经济运行环境和证券市场走势等因素是本基金投资决策的基础；
（3）投资对象收益和风险的配比关系。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策，是本基金维护投资者利益的重要保障；
（4）团队投资方式。本基金在投资决策委员会领导下，由基金管理人和境外投资顾问组成投资团队，通过投资团队的共同努力与分工协作，由基金经理具体执行投资计划，争取良好投资业绩。
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