西部矿业股份有限公司公开发行2018年公司债券（第一期）募集说明书摘要
（上接26版）
公司及其控股子公司合法拥有与业务经营有关的生产系统、业务系统和配套设施及其与生产经营有关的主要土地、房产、机器设备以及商标、专利的所有权或者使用权，与西矿集团及其他关联方资产界限清晰，不存在混同的情形，亦没有以资产和权益违规为西矿集团及其控制的其他企业提供担保的情形。
（四）机构独立性
根据中国法律法规和《公司章程》的规定，公司建立了股东大会、董事会和监事会，设置办公室、发展规划部、运营管理部、安全质量监督部、财务资产部、人力资源部、企业管理部、审计部、金融证券办公室、企业文化部、监察部等独立完整的管理职能部门，公司的机构与公司股东的机构互相独立，不存在机构混同、混合经营的情形。
（五）财务独立性
公司设有独立财务部门及专门的财务人员从事公司的财务管理工作。公司已经建立独立的财务会计核算体系，设置了独立的会计账簿，独立作出财务决策。本公司在银行单独开立基本账户，不存在与股东或其他第三方共用银行账户的情形。公司及其控股子公司均已依法办理了税务登记手续。
十二、公司最近三年资金被违规占用及关联方担保情况
公司最近三年不存在资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业违规占用的情形。
截至2017年末，公司为控股股东西矿集团提供担保本金金额不超过20亿元的担保（以划款凭证载明金额为准），担保事项为西矿集团与中信信托有限责任公司签订的《信托贷款合同》提供对外融资担保，担保方式为全额本息不可撤销连带责任保证担保，担保期限不超过5年。公司已就本次担保事项于2017年8月16日于上交所网站披露了《关于为控股股东提供担保的实施公告》（临 2017-076号）
公司就上述事项于2016年12月7日召开的第五届董事会第二十二次会议和同年12月23日召开的2016年第二次临时股东大会审议通过了《关于为控股股东西部矿业集团有限公司提供担保暨关联交易的议案》，会议同意公司为控股股东西矿集团对外融资提供担保，担保金额本金不超过人民币20亿元，担保方式为全额本息不可撤销连带责任保证担保，期限不超过5年。公司已于2016年12月8日披露了《关于为控股股东西部矿业集团有限公司提供担保暨关联交易的公告》（详见临时公告 2016-089号）。
担保协议的主要内容：西矿集团向中信信托有限责任公司申请总额为 200,000 万元人民币信托贷款，公司与中信信托有限责任公司签订《保证合同》，约定：1. 担保金额：人民币 200,000 万元，主债权为贷款人中信信托有限责任公司与借款人西矿集团订立的《信托贷款合同》（以下简称“主合同”）项下的借款本金人民币 200,000 万元（以划款凭证载明的金额为准），借款期限为 5 年。 2. 主债权：合同约定的主债权指债权人根据主合同约定对债务人享有的要求债务人支付贷款本金、利息、罚息、复利、违约金、损害赔偿金、中信信托有限责任公司实现债权的费用及其他款项的债权。 3. 担保方式：不可撤销无条件连带责任保证担保。 4. 担保期限：自合同生效之日起至主合同项下债务履行期限届满之日后两年。
董事会意见：公司第五届董事会对该担保事项进行了充分论证，认为西矿集团目前经营状况良好，具备偿还债务的能力，公司为其担保风险可控，不会给公司的生产经营带来影响。
独立董事意见： 1. 本次担保对象为公司控股股东西矿集团，作为公司关联方，西矿集团资产状况及资信状况良好，具有较强抗风险能力，未有银行贷款逾期等情形出现。同时，鉴于西矿集团长期支持公司发展，本着互保互助的原则，同意公司为控股股东西矿集团提供担保。 2. 本次担保事项的审议、决策程序合法有效，关联董事回避表决，没有损害公司及股东的利益。 3. 提醒公司经营层加强内部控制，关注其偿还债务能力，有效控制和防范风险。
被担保人基本情况及财务状况详见“第五节发行人的基本情况 - 三、发行人控股股东及实际控制人的基本情况”。
第六节财务会计信息
本募集说明书所载2015年度、2016年度以及2017年度财务报告均按照中国企业会计准则编制。除特别说明外，本节披露的财务会计信息以公司按照中国企业会计准则编制的最近三年的财务报告为基础。
安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对公司2015年度、2016年度、2017年度财务报告进行了审计，并分别出具了安永华明（2016）审字第60468111_A01号、安永华明（2017）审字第60468111_A01号、安永华明（2018）审字第60468111_A01号标准无保留意见的审计报告。
本节及本募集说明书中其他内容所涉及公司2015年度、2016年度、2017年度的财务数据来源于发行人上述经审计的合并财务报告。本节及本募集说明书如未作特殊说明，则指发行人合并口径数据。
投资者在阅读下文的相关财务信息时，应当参照发行人经审计的财务报表、附注以及本募集说明书中其他部分对发行人的历史财务数据的注释。
一、最近三年的财务报表
（一）最近三年合并财务报表
1、合并资产负债表
单位：万元
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2、合并利润表
单位：万元
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3、合并现金流量表
单位：万元
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（二）最近三年母公司财务报表
1、母公司资产负债表
单位：万元
■■
2、母公司利润表
单位：万元
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3、母公司现金流量表
单位：万元
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二、最近三年合并报表范围及变化情况
（一）截至2017年末纳入合并报表范围的公司情况
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备注：西矿科技、西矿工程技术和西矿规划已于报告期内持有的股权全部转让给西矿集团。
（二）最近三年公司合并报表范围变化情况
1、2015年度，公司新纳入合并范围的子公司1家，不再纳入合并范围的子公司1家，具体情况如下：
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2、2016年度，公司不再纳入合并范围的子公司3家，具体情况如下：
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3、2017年度，公司不再纳入合并范围的子公司5家，具体情况如下：
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三、最近三年主要财务指标
发行人最近三年的主要财务指标如下：
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（1）流动比率＝流动资产/流动负债；
（2）速动比率＝（流动资产－存货）/流动负债；
（3）资产负债率＝负债总额/资产总额*100%；
（4）应收账款周转率＝营业收入/应收账款平均余额；
（5）存货周转率＝营业成本/存货平均余额；
（6）EBITDA＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋折旧摊销
（7）EBITDA利息倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）；
（8）营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入；
（9）加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率根据中国证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率的计算及披露》（2010年修订）的要求计算。
（二）净资产收益率和每股收益
根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定，公司最近三年的净资产收益率及每股收益情况如下：
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注：1、基本每股收益
基本每股收益=P÷S
S=S0+S1+S2×Mi÷M0-S3×M2÷M0-S4
其中：P为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；S2为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；S3为报告期因回购等减少股份数；S4为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份下一月份起至报告期期末的月份数；M2为减少股份下一月份起至报告期期末的月份数。
2、稀释每股收益
稀释每股收益=P1/（S0+S1+S2×Mi÷M0-S3×M2÷M0-S4+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，已考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
3、加权平均净资产收益率
加权平均净资产收益率=P÷(E0+NP÷2+Ei×Mi÷M0-Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0)
其中：P分别对应于归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的当期净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Mj为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ek为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。本公司最近三年的非经常性损益情况如下：
单位：元
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四、管理层讨论与分析
本公司管理层结合发行人报告期财务报表，对公司资产负债结构、现金流量、偿债能力、盈利能力及其可持续性、未来业务目标进行如下分析：
（一）资产分析
公司2015年末、2016年末及2017年末主要资产结构和变动情况如下表所示：
单位：万元
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报告期各期末，公司资产总额分别为2,856,941.03万元、3,216,630.83万元和3,229,669.93万元。其中，流动资产分别为1,043,437.94万元、1,225,695.11万元和1,152,498.54万元，占总资产的比例分别为36.52%、38.10%和35.68%，主要由货币资金、发放贷款及垫款和存货等构成；非流动资产分别为1,813,503.10万元、1,990,935.72万元和2,077,171.39万元，占总资产的比例分别为65.46%、63.48%、61.90%和64.32%，主要由固定资产、长期股权投资和在建工程等构成。
1、货币资金
报告期各期末，公司货币资金构成情况如下：
单位：万元；币种：人民币
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报告期各期末，发行人货币资金余额分别为607,131.37万元、552,760.09万元和436,865.63万元，分别占总资产的21.25%、17.18%和13.53%，公司货币资金以银行存款为主。2015年末较上年末货币增加了52.83%，主要是2015年公司发行了10亿元的短期债券，同时2015年通过票据支付减少现金流出，以及加大了央行票据再贴现业务，导致货币资金增加。
2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
报告期各期末，发行人以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产分别为0万元、8,499.94万元和10,033.04万元，占总资产的比重分别为0%、0.26%和0.31%。2015年以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产为0，主要是当年套期保值的浮盈较上年同期减少；2016年发行人开展了有本金交割远期外汇交易，签订了电解铜、铝锭、锌锭等有色金属的期货合约及购买了可随时赎回的短期理财产品，于2016年12月31日余额为人民币8,499.94万元，反映了尚未到期的有本金交割远期外汇交易、期货合约及可随时赎回的短期理财产品于2016年12月31日的公允价值。
3、应收票据
报告期各期末，发行人应收票据余额分别为3,430.62万元、4,202.79万元和6,036.50万元，分别占总资产的0.12%、0.13%和0.19%。2015年应收票据较年初增加595.50%，主要是2015年收到的票据增加所致。2017年末应收票据较2016年末增加43.63%，主要是公司收到的票据增加所致。
4、应收账款
报告期各期末，发行人应收账款账面价值分别为11,641.03万元、2,737.88万元和6,525.31万元，分别占总资产的0.41%、0.09%和0.20%，应收账款呈逐年大幅下降趋势。发行人2015年末应收账款较年初减少81.03%，主要是公司加强了贸易业务应收账款回收力度，导致应收账款余额减少。2017年末应收账款较2016年末增加138.33%，主要是本期末部分发出的商品尚未完成结算。
应收款项坏账准备提取采用单项测试与组合测试（账龄分析）相结合的方式。对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试，当存在客观证据表明公司将无法按应收款项的原有条款收回所有款项时，根据其预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额，单独进行减值测试，计提坏账准备，若不存在减值迹象，则不计提坏账准备；对单项金额不重大的应收账款，按照账龄划分为若干组合，根据应收款项组合余额的一定比例计算减值损失。应收账款信用期通常为30日，主要客户可以延长至90日，所有应收账款均不计息。
（1）报告期各期末，发行人应收账款账龄分析情况如下：
单位：万元
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（2）发行人2017年末，应收账款前五名账面余额为人民币7,994.25万元，应收账款坏账准备为人民币1,581.04万元，前五名账面净值占应收账款账面总净值的98%，具体情况如下：
单位：万元
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5、预付款项
报告期各期末，发行人预付款项余额分别为29,076.23万元、34,802.15万元和28,569.64万元，分别占总资产的1.02%、1.08%和0.88%。
（1）报告期各期末，发行人预付款项账龄分析情况如下：
单位：万元
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（2）发行人2017年末，预付款项前五名账面余额为人民币15,155万元，占预付账款总额比例为53%，具体情况如下：
单位：万元
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6、其他应收款
报告期各期末，发行人其他应收款账面价值分别为50,497.67万元、69,255.60万元和34,775.09万元，分别占总资产的1.77%、2.15%和1.08%。
（1）报告期各期末，发行人其他应收款账龄分析情况如下：
单位：万元
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（2）发行人2017年末，其他应收款前五名账面余额为人民币38,525.17万元，占其他应收款总额比例为77%，坏账准备为人民币11,700.57万元；具体情况如下：
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（3）报告期各期末，发行人其他应收款按款项性质分类如下：
单位：万元
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截至2017年末，发行人其他应收款中无非经营性其他应收款。
7、存货
报告期各期末，发行人存货账面价值分别为99,244.37万元、125,537.65万元和187,641.39万元，分别占总资产的3.47%、3.90%和5.81%。2017年末，公司存货较上年末增加49.47%，主要是冶炼单位增加冬季原料储备，以及控股子公司西豫金属电铅和贵冶系统投产导致在产品较期初增加。公司存货按照成本与可变现净值变化情况，计提存货跌价准备。报告期各期末，发行人存货跌价准备分别为11,401.15万元、4,187.37万元和3,704.92万元，发行人按照会计准则要求，正常计提了存货跌价准备。从构成上看，发行人存货主要为原材料、在产品、贸易商品，报告期各期末，发行人存货构成情况如下：
单位：万元
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8、发放贷款及垫款（短期）
报告期各期末，发行人发放贷款及垫款（短期）余额分别为137,356.42万元、261,285.74万元和248,859.11万元，分别占总资产的6.63%、4.81%、8.12%和7.71%。除票据贴现外，其他所有贷款及垫款的客户均为西矿集团及其子公司。2016年末发放贷款及垫款较年初增长90.22%，主要是西矿财务对成员单位发放的短期贷款较年初增加。根据《中国银监会办公厅关于稳步开展企业集团财务有限公司延伸产业链金融服务试点工作有关事项的通知》精神，为支持集团主业发展、有效服务实体经济，减轻各成员单位对外部供应商付款压力，提高资金使用效率，财务公司开展“一头在外的票据贴现业务”，“一头在外”是指产业链交易双方中一方为集团成员单位，另一方为成员单位的集团外交易对手。“一头在外的票据贴现业务”，即票据持有人为集团外非成员单位，出票人为西矿集团成员单位或承兑机构为财务公司的，该集团外非成员单位可到财务公司办理票据贴现业务。办理票据贴现的均为财务公司自开票据，不存在票据风险。
9、其他流动资产
报告期各期末，发行人其他流动资产余额分别为74,483.90万元、155,233.32万元和145,129.13万元，分别占总资产的2.61%、4.83%和4.49%。2015年末，发行人其他流动资产余额较年初增加7.45亿元，主要是本期控股子公司西矿财务购买的一年内到期的以公允价值计量的可供出售金融资产和本期将未抵扣的增值税进项税额重分类至本科目；2016年末，发行人其他流动资产余额较年初增长108.41%，主要是本期控股子公司西矿财务购买的短期理财产品和期末待抵扣增值税进项税额较年初增加。
10、发放贷款和垫款（长期）
报告期各期末，发行人发放贷款和垫款（长期）余额分别为92,000.00万元、61,380.00万元和24,375.00万元，分别占总资产的3.22%、1.91%和0.75%。发放贷款及垫款（长期）的客户主要为西矿集团及其子公司。2015年年末发放贷款及垫款（长期）较年初增加104.44%，主要是本期控股子公司西矿财务对成员单位发放了长期借款；2016年末发放贷款及垫款（长期）较年初减少33.28%，主要是本期控股子公司西矿财务收回了对成员单位发放的中长期借款；2017年末发放贷款及垫款（长期）较年初减少60.29%，主要是本期控股子公司西矿财务将一年内到期的中长期贷款重分类至一年内到期的非流动资产科目。
11、可供出售金融资产
报告期各期末，发行人可供出售金融资产余额分别为17,891.03万元、75,721.26万元和112,272.95万元，分别占总资产的0.63%、2.35%和3.48%。2015年末发行人可供出售金融资产较年初减少45.88%，主要是本期控股子公司西矿财务购买的信托理财产品本期到期收回；2016年末发行人可供出售金融资产较年初增加323.24%，主要是控股子公司西矿财务购买的一年期以上理财产品较年初增加；2017年末，发行人可供出售金融资产较年初增加48.27%，主要是控股子公司西矿财务购买的一年期以上理财产品较年初增加；
报告期各期末，可供出售金融资产账面价值如下：
单位：万元
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12、长期股权投资
报告期各期末，发行人长期股权投资分别为475,717.88万元、515,000.80万元和462,325.52万元，分别占总资产的16.65%、16.01%和14.31%。
截至2017年末，发行人长期股权投资明细如下：
单位:万元
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13、固定资产
报告期各期末，发行人固定资产账面价值分别为412,744.62万元、721,151.26万元和766,608.76万元，分别占总资产的14.45%、22.42%和23.74%。2016年末发行人固定资产账面价值较年初增加74.72%，主要是本期10万吨电锌项目和玉龙铜业采选冶工程部分完工结转固定资产所致。发行人固定资产主要以矿山构筑物和机器设备、房屋及建筑物、机器设备为主，最近三年发行人固定资产构成情况如下：
单位：万元
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2016年末固定资产减值损失包括：铅业分公司正在进行清算，将固定资产账面余额全额计提减值准备，合计8,261万元；夏赛银业处于停产状态，将其固定资产按账面净值全额计提减值准备，合计7,856万元。经会计师核查，发行人当年各项减值准备确认的会计处理在所有重大方面符合《企业会计准则第8号 – 资产减值》的规定及西部矿业的会计政策。
2017年末，西部矿业固定资产资产减值合计3.87亿元，主要包括：青海赛什塘铜业有限责任公司因停产而导致固定资产减值2.18亿元；西部矿业股份有限公司锌业分公司6万吨/锌项目停产导致固定资产减值1.69亿元。
2015-2017年，固定资产折旧分别计提2.93亿元、3.68亿元和4.16亿元。固定资产的折旧除矿山构筑物根据已探明及控制矿山储量采用产量法折耗外，其他采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：
■
发行人至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。
2015年固定资产折旧比上年度减少的原因主要有两点：1、2015年，锡铁山分公司和西部铜业资源储量更新，资源储量增加，根据产量法折耗导致折旧减少；2、当年末重分类调整约6000万元累计折旧至机器设备科目。
2016年，10万吨电锌项目和玉龙铜业采选冶工程部分完工结转固定资产，年末固定资产账面价值较年初增加74.72%，但是当年折旧未见明显增长主要是因为1、玉龙铜业铜矿采选冶工程2016年9月收到竣工验收批复后于当年第四季度分三次结转固顶资产；2、10万吨电锌项目组在于2016年底结转，上述两个工程项目结转时间均为当年第四季度至年末，因此折旧计提较少。
14、在建工程
报告期各期末，发行人在建工程账面价值分别为570,205.35万元、405,901.95万元和444,327.66万元，分别占总资产的19.96%、12.62%和13.76%。
截至2017年末，发行人主要在建工程明细如下：
单位：万元
■
发行人重要在建工程包括玉龙铜业铜矿采选冶工程、10万吨阴极铜工程和10万吨锌项目组在建工程，均严格按照相关规定及会计准则转入固定资产科目。
公司重要在建工程2017年变动情况如下：
单位：亿元
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15、无形资产
报告期各期末，发行人无形资产账面价值分别为188,421.00万元、180,761.71万元和160,354.85万元，分别占总资产的6.60%、5.62%和4.97%，主要由勘探开发成本、土地使用权和采矿权等构成。勘探开发成本包括取得探矿权的成本及在地质勘探过程中所发生的各项成本和费用。当勘探结束且有合理依据确定勘探形成地质成果时，余额转入地质成果。当不能形成地质成果时，一次性计入当期损益。勘探开发成本不摊销。
发行人最近三年无形资产构成情况如下：
单位：万元
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（二）负债分析
公司2015年末、2016年末及2017年末主要负债结构和变动情况如下表所示：
单位：万元
■■
报告期各期末，公司负债总额分别为1,613,125.12万元、1,900,100.99万元和1,944,217.26万元。其中，流动负债分别为1,086,770.88万元、1,391,968.91万元和1,183,351.38万元，占总负债的比例分别为67.37%、73.26%和60.87%，主要由短期借款、应付票据和卖出回收金融资产款等构成；非流动负债分别为526,354.24万元、508,132.08万元和760,865.88万元，占总负债的比例分别为32.63%、26.74%和39.13%，主要由长期借款和债券等构成。
1、短期借款
报告期各期末，发行人短期借款余额分别为361,761.06万元、429,331.34万元和344,340.68万元，分别占总负债的22.43%、22.60%和17.71%。近三年，发行人短期借款在总负债中比重基本稳定。公司短期借款有质押借款和信用借款两种形式，且信用借款占绝大部分。
最近三年，公司短期借款明细如下：
单位:万元
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2、吸收存款及同业存款
报告期各期末，发行人吸收存款及同业存款余额分别为34,032.53万元、149,201.89万元和157,470.24万元，分别占总负债的2.11%、7.85%和8.10%。2016年末吸收存款较年初增长338.41%，主要是本期控股子公司西矿财务吸收的成员单位的活期存款较2015年末增加。
3、应付票据
报告期各期末，发行人应付票据分别为120,191.21万元、210,354.50万元和177,968.71万元，分别占总负债的7.45%、11.07%和9.15%。应付票据均为银行承兑汇票。2015年末和2016年末应付票据分别较上年同期增加84.91%和75.02%，主要是当年开具的银行承兑汇票量较上期增加。
4、应付账款
报告期各期末，发行人应付账款分别为55,937.16万元、58,238.82万元和53,680.08万元，分别占总负债的3.47%、3.07%和2.76%。
（1）报告期各期末，发行人应付账款账龄分析情况如下：
单位：万元
■
（2）发行人2017年末，应付账款前五名账面余额为人民币29708.44万元，占应付账款总额比例为55.34%，具体情况如下：
单位：万元
■
5、预收款项
报告期各期末，发行人预收款项分别为8,239.93万元、19,866.92万元和37,912.22万元，分别占总负债的0.51%、1.05%和1.95%。2016年末，发行人预收款项较2015年末增长141.11%，主要是因为预收的货款2015年末增加；2017年末发行人预收款项较2016年末增长90.83%，主要是因为预收的货款较年初增加。
报告期各期末，发行人预收款项账龄分析情况如下：
单位：万元
■
6、卖出回购金融资产款
报告期各期末，发行人卖出回购金融资产款分别为112,859.13万元、187,722.91万元和149,906.88万元，分别占总负债的7.00%、9.88%和7.71%。卖出回购金融资产款为发行人与中国人民银行西宁中心支行签订回购票据协议收到的资金。2015年末和2016年末卖出回购金融资产较上年末增加62.39%和66.33%，主要是当年控股子公司西矿财务增加了与央行的票据再贴现业务量，导致卖出回购金融资产较上期末增加。
7、其他应付款
报告期各期末，发行人其他应付款分别为31,206.17万元、72,156.96万元和108,480.33万元，分别占总负债的1.93%、3.80%和5.58%。2016年末，公司其他应付款较上年末增加131.23%，主要是应付设备和工程款增加所致。2017年末，公司其他应付款较上年末增加50.34%，主要是本期应付设备和工程款较年初增加。
截至2017年末，发行人其他应付款前五大情况如下：
单位：万元
■
截至2017年末，发行人其他应付款按性质分情况如下：
单位：元
■
8、一年内到期的非流动负债
报告期各期末，发行人一年内到期的非流动负债分别为224,990.75万元、128,955.33万元和103,100.00万元，分别占总负债的13.95%、6.79%和5.30%。发行人一年内到期的非流动负债包括一年内到期的长期借款、应付债券和长期应付款。2015年年末一年内到期的非流动负债较年初增加1,429.98%，主要是因为将2016年到期的20亿元企业债券重分类至本科目。2016年年末一年内到期的非流动负债较年初减少了42.68%，主要是因为2016年偿还了到期的企业债券。2017年末，公司一年内到期的非流动负债较年初减少了36.25%，主要为按时偿还了一年内到期的长期借款所致。
9、长期借款
报告期各期末，发行人长期借款分别为289,700.00万元、276,200.00万元和462,052.67万元，分别占总负债的17.96%、14.54%和23.77%。2017末，公司长期借款较上年末增加67.29%，主要是控股子公司青海铜业新增了中长期银行贷款。最近三年，公司长期借款分类如下：
单位：万元
■
10、应付债券
报告期各期末，发行人应付债券分别为199,088.95万元、199,251.02万元和199,421.86万元，分别占总负债的28.91%、12.34%、10.49%和10.26%。
报告期内，西部矿业发行的债券明细如下：
■
注：11西矿01已到期偿付。
（三）现金流量分析
最近三年，公司现金流量主要科目情况如下：
■
1、经营活动现金流量分析
报告期内各期，发行人经营活动产生的现金流入分别为3,266,918.50万元、3,545,763.71万元和3,239,500.63万元，其中销售商品、提供劳务收到的现金分别为3,247,715.62万元、3,422,555.35万元和3,187,617.98万元，最近三年，发行人经营活动产生的现金流入基本保持稳定。报告期内各期，发行人经营活动产生的现金流出分别为3,023,911.36万元、3,278,571.38万元和3,096,349.58万元，其中购买商品、接受劳务支付的现金分别为2,711,029.76万元、2,903,264.83万元和2,875,582.40万元。报告期内各期，发行人经营活动产生的现金流量净额分别为243,007.14万元、267,192.33万元和143,151.04万元。2017年经营活动产生的现金流量净额较去年同期减少124,041.29万元，主要是因为本期控股子公司西矿财务吸收的存款较上年同期减少，同时公司本期支付的各项税费较上年同期增加。
2、投资活动现金流量分析
报告期内各期，发行人投资活动现金流入分别为134,334.97万元、140,475.94万元和785,624.72万元，主要为减少使用受限资金所收到的现金和收到其他与投资活动有关的现金，其中，2017年收到与其他投资活动的现金为684,800.08万元，主要为西矿财务赎回购买的理财产品62.81亿元及收到的退回期货保证金5.66亿元；报告期内各期，发行人投资活动现金流出分别为227,128.75万元、426,077.42万元和966,474.63万元，主要为购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金以及支付其他与投资活动有关的现金，其中，2017年支付与其他投资活动有关的现金695,352.41万元，主要为西矿财务购买的理财产品63.24亿元及支付的期货保证金6.3亿元。
报告期内各期，发行人投资活动产生的现金流量净额分别为-92,793.78万元、-285,601.48万元和-180,849.91万元。2016年，发行人投资活动现金流量净额较2015年减少192,807.70万元，主要是由于2016年控股子公司西矿财务购买理财产品支付的现金较上年同期增加；2017年，投资活动现金流量净额较去年同期有所增长的的原因是本期控股子公司西矿财务赎回理财产品收到的现金较上年同期增加。
发行人投资活动产生的现金流量净额持续为负数的主要原因是报告期内，发行人投资基建项目支出较大，报告期内，发行人西藏玉龙铜业股份有限公司铜矿采选冶工程投资约22.57亿元，西部矿业股份有限公司锌业分公司10万吨/锌项目投资约10.76亿元，青海铜业有限责任公司10万吨/年阴极铜项目投资约15.83亿元，其他基建支出11.87亿元。
3、筹资活动现金流量分析
报告期内各期，发行人筹资活动产生的现金流量净额分别为61,760.09万元、-61,091.69万元和-51,858.88万元。2016年，发行人筹资活动产生的现金流量净额较2015年减少-122,851.77万元，主要原因是2016年偿还贷款支付的现金较2015年有所增加。
（四）偿债能力分析
最近三年，发行人主要偿债能力指标如下：
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报告期各期末，发行人流动比率分别为96.01%、88.05%和97.39%；速动比率分别为86.88%、79.04%和79.12%，最近三年，公司流动比率和速动比率指标值基本保持稳定，处于合理水平。
公司近几年来处于平稳发展阶段，资产负债率相对保持稳定，报告期各期末，发行人资产负债率分别为56.46%、59.07%和60.20%。
最近三年，发行人EBITDA分别为88,787.73万元、91,690.75万元和143,431.17万元；报告期内，发行人EBITDA利息保障倍数分别为2.60、2.62和2.95，总体呈平稳状态，公司具有较强的利息偿付能力。
总体来看，公司各项偿债指标基本保持稳定，整体偿债能力较强。同时，公司银行资信良好，报告期内的借款均按照借款协议足额偿还本金和利息，没有发生借款逾期和银行罚息情形。本次募集资金到位后，在资产负债率小幅上升的情况下，发行人资金压力将得到进一步缓解，短期偿债能力还将有所提升。
（五）盈利能力分析
最近三年，发行人利润表主要科目如下：
单位：万元
■
1、营业收入
报告期内，发行人营业收入分别为2,676,701.96万元、2,777,604.71万元和2,737,729.29万元
最近三年，发行人营业收入构成如下：
单位：万元
■
销售商品是公司最主要的收入来源，2015年-2017年，公司销售商品收入分别为2,639,344.28万元、2,738,081.59万元和2,693,956.75万元，逐年增长，分别占营业收入的98.37%、98.60%和98.40%。
最近三年发行人销售商品收入按产品构成如下：
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最近三年公司，公司销售的产品主要有铜类产品、锌类产品、铅类产品、铝类产品等，其中，铜类产品收入贡献较大，分别为1,659,869.46万元、1,899,294.61万元和1,683,072.90万元，占比62.89%、69.37%和62.48%；镍的销售收入下降较快，近三年销售金额分别为318,598.61万元、87,453.48万元和6,498.60万元。
2、营业成本
2015年-2017年，发行人营业成本分别为2,542,249.02万元、2,609,131.65万元和2,465,692.34万元，最近三年营业成本与营业收入变动趋势基本一致。
3、期间费用
最近三年，公司期间费用分别为88,591.27万元、88,364.19万元和102,260.89万元，具体情况如下：
单位：万元
■
最近三年，发行人销售费用分别为9,645.84万元、8,151.85万元和7,262.00万元，占营业收入的比重分别为0.36%、0.29%和0.27%。最近三年，发行人销售费用余额和占营业收入比重均逐年下降。
最近三年，发行人管理费用分别为50,734.57万元、52,988.27万元和56,665.77万元，占营业收入的比重分别为1.90%、1.91%和2.07%。最近三年公司管理费用呈小幅上升的趋势。
最近三年，发行人财务费用分别为28,210.86万元、27,224.07万元和38,333.12万元，占营业收入的比重分别为1.05%、0.98%和1.40%。2017年，公司财务费用较去年同期增长40.81%，主要是因为控股子公司玉龙铜业部分在建工程和十万吨锌项目由于上期未完成转固，本期将相关融资费用停止资本化而计入财务费用。
最近三年，发行人期间费用分别为88,591.27万元、88,364.19万元和102,260.89万元，占营业收入的比重分别为3.31%、3.18%和3.74%，总体来看，公司期间费用控制的较有效。
4、资产减值损失
2015-2017年，发行人分别计提资产减值损失4,433.65万元、39,967.94万元和74,003.84万元，具体明细如下：
单位：万元
■
2015年末，公司资产减值损失主要为存货跌价损失。2015年存货计提、转回的跌价准备主要包括：锌业分公司对其原材料如锌精矿等及在产品如锌浸出渣等及产成品硫酸等计提存货跌价准备1,987万元；西豫金属对产成品粗铅含银及原材料铅精矿含银本期计提存货跌价准备约人民币317万元；西部铜材对产成品阳极板等及其在产品电解在产品、阳极泥含银在产品等本期计提存货跌价准备人民币678万元；巴彦淖尔铜业对产成品锌精矿及在产品铁矿石计提存货跌价准备人民币1,179万元；营销分公司对其外购铟锭继续计提存货跌价准备约人民币2,158万元；锌业分公司的在产品在线液体及产成品锌锭2015年由于价格回升转回存货跌价准备约人民币279万元。
2016年末，公司资产减值损失主要包括固定资产减值损失、无形资产减值损失等。2016年固定资产减值损失包括：铅业分公司正在进行清算，将固定资产账面余额全额计提减值准备，合计8,261万元；夏赛银业处于停产状态，将其固定资产按账面净值全额计提减值准备，合计7,856万元。2016年无形资产减值损失包括：夏赛银业处于停产状态，将其采矿权、探矿权和探矿成本按等账面净值全额计提减值准备，合计14,098万元。
2017年末，西部矿业资产减值合计7.40亿元，主要包括：西部矿业集团财务有限公司资产拨备减值0.63亿元；青海赛什塘铜业有限责任公司因停产而导致固定资产和无形资产共减值4.00亿元；西部矿业股份有限公司锌业分公司6万吨/锌项目停产导致固定资产减值1.71亿元；锡铁山和赛什塘矿产资源政府补助因尚未到位而计提减值准备1.06亿元。
5、投资收益
最近三年，发行人投资收益分别为-19,212.57万元、-7,438.04万元和-16,733.63万元。2016年，联营企业西钢集团盈利能力所有改善导致长期股权投资收益大幅上升，购买理财产品大幅上升导致可供出售金融资产取得的投资收益增加，但同时由于期货价格的下跌导致交易性金融资产的投资收益大幅下降。2017年，公司投资收益为-16,733.63万元，主要是因为本期期货套期保值亏损。
发行人最近三年投资收益明细如下：
单位：万元
■
6、营业利润
最近三年，发行人营业利润分别为16,533.35万元、22,242.47万元和44,025.68万元。2016年公司营业利润较2015年增长34.53%，主要是因为2016年公司主要产品铅锌金属市场价格较上年同期上涨，公司实施了多项降本增效措施，使得2015年各项成本下降，同时由于联合营企业经营状况较2015年有所改善，2016年确认的权益法投资损失较2015年减少。2017年公司营业利润较2016年增长营业利润较去年同期增长97.94%，主要是因为（1）本期有色金属行情持续回升，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格较上年同期分别增长37%、57%和30%，同时，铅精矿、锌精矿和铜精矿产销量较上年同期分别增长20%、12%和14%，并对部分单位采取了技改措施，加强了成本管理，使得有色金属采选冶板块利润较上年同期增加；
（2）本期公司按照《企业会计准则》等相关规定，对部分非流动资产计提了资产减值准备；
（3）由于市场价格波动较大，本期套期保值业务实现的平仓及浮动收益较上年同期减少。
8、营业外收入
最近三年，发行人营业外收入分别为9,086.24万元、4,436.64万元和758.82万元，其中政府补助3,760.59万元、2,097.21万元和225.60万元。2017年公司营业外收入较2016年减少82.90%，主要是因为政府补助较上年同期减少。
9、净利润分析
公司最近三年净利润为别为1.07亿元、1.02亿元、2.53亿元，2017年净利润比上年同期增加148.98%，主要原因如下：
（1）本期有色金属行情持续回升，公司主要产品铅精矿、锌精矿和铜精矿平均销售价格较上年同期分别增长37%、57%和30%，同时，铅精矿、锌精矿和铜精矿产销量较上年同期分别增长20%、12%和14%，并对部分单位采取了技改措施，加强了成本管理，使得有色金属采选冶板块利润较上年同期增加；
（2）本期公司按照《企业会计准则》等相关规定，对部分非流动资产计提了资产减值准备；
（3）由于市场价格波动较大，本期套期保值业务实现的平仓及浮动收益较上年同期减少。
报告期内西部矿业扣除非经常性损益后净利润如下：
单位：万元
■
10、盈利指标分析
报告期内，公司的主要盈利指标如下：
单位：万元
■
最近三年，发行人营业毛利率分别为5.02%、6.07%和9.94%；营业利润率分别为0.62%、0.80%和1.61%。加权平均净资产收益率分别为0.27%、0.88%和2.25%。
2017年公司营业利润率较上年同期提升0.81个百分点，主要原因是本期有色金属行情继续回暖，公司主要产品价格和销量同时增加。
11、其他事项
发行人于2016年7月公布了拟发行股份及支付现金收购资产的交易方案，最终经相关部门审核，发行人于2017年8月终止了上述方案并改为以现金收购部分标的资产。发行人按照相关规定，就上述事项作出了充分的信息披露，并说明了上述事项的影响，公告原文如下：
“终止筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项改为现金收购部分资产对公司的影响：
根据公司与交易相关方签署的《发行股份及支付现金购买资产协议》等相关协议，本次交易须经公司董事会、股东大会、国有资产管理机构及证监会核准后方可生效，上述任一条件未能得到满足，协议均不生效。因此，截至目前，《发行股份及支付现金购买资产协议》等相关协议尚未生效。根据签署的相关终止协议的约定，各方同意现在及未来均不会因资产重组事项被终止，而追究任何一方的违约责任及/或赔偿或补偿责任。
目前公司业务经营情况正常，本次终止筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项改为现金收购部分资产，不会对公司现有的生产经营活动造成重大不利影响。”
公司收购四川会东大梁矿业有限公司可提高公司金属资源储量，从而增强上市公司的可持续发展能力，提高公司的盈利水平。截至2017年末，会东大梁总资产189,480万元，总负债69,413万元，营业收入88,382万元。
（六）未来业务发展目标
战略愿景：成为股东满意、员工幸福、备受社会尊重和具有国内重要影响力的企业。
战略定位：西矿集团大有色板块的战略执行和运营平台。
战略目标：以提高发展质量和效益为中心，以“矿山、冶炼、营销”三大运营板块为核心主体，以财务、人力资源和信息化建设为强大支撑，一手抓重点项目建设，一手抓内部挖潜增效，力争在调结构、促转型上取得新突破，形成和保持资源丰富、运营稳定、资金充沛、效益良好的持续健康发展态势。
（七）盈利能力的可持续性
公司主要从事铜、铅、锌、铁等基本有色金属、黑色金属的采选、冶炼、贸易等业务，主要矿山产品有铅精矿、锌精矿、铜精矿等；冶炼产品有锌锭、粗铅、电铅、电解铜等。
2017年随着我国供给侧结构性改革的推进，经济结构优化得到进一步加强，消费需求拉动作用显著，新动能对经济的贡献日趋稳固，经济增长质量进一步提高。公司先后获得“全国五一劳动奖状”“中国工业行业排头兵企业”“中国矿业十佳企业”“中国工业经济先进集体示范单位”“国家级创新型企业”“国家技能人才培育突出贡献奖”“中国有色金属工业科学技术工作先进单位”等数十项国家级和行业荣誉，2017年，财富中国500强排行227位。三十多年的行业经验和得天独厚的地域条件，铸就了西部矿业在我国西部地区乃至周边国家和地区开发矿产资源的雄厚优势。公司将继续秉承竞争、开放的经营理念，坚持科学发展观，努力把西部矿业建设成为主业突出，资产优良，管理规范，在国内资源储量与资源开发方面居于前列，具有一定国际竞争力的采、选、冶一体化的大型基本金属矿业公司，最终实现“矿业报国”的理想。
公司具体优势如下：
1．发现和优先获得西部地区优质资源的优势
根据国土资源部的估计，西部蕴藏着我国59%的锌资源、55%的铅资源和65%的铜资源。公司作为西部最大的有色金属矿业公司之一，已经树立了在西部有色金属行业中的领先地位和良好的市场声誉，有利于公司优先发现和获得西部优质矿产资源。
2．拥有高海拔环境下开发矿山的优秀团队
锡铁山矿作为本公司的核心矿山之一，自1986年开始建设生产，三十年来为公司培养了一批能够在高海拔环境下持续生产经营的生产管理队伍和科研队伍，积累了丰富的高海拔环境下的矿山采选技术和生产管理经验，成为公司在西部高海拔地区获取和开采优质矿产资源的中坚力量，并推动公司目前在高海拔地区的其它矿山和选矿厂不断培养出新的队伍。
3．多个高品质矿山良好的产业地域布局
公司主要拥有和控制锡铁山铅锌矿、获各琦铜矿、双利铁矿、呷村银多金属矿和玉龙铜矿。上述矿山由北至南分布在青海、内蒙古、四川和西藏，这些矿山的分布以及对周边地区矿产资源的辐射影响将不断构建和完善本公司在西部的产业地域布局。
4．下属主要矿山运营稳健保证公司业绩稳定
目前，公司锡铁山矿有132万吨/年矿石处理能力，呷村银多金属矿有80万吨/年矿石处理能力，获各琦铜矿有300万吨/年矿石处理能力，双利铁矿有300万吨/年矿石处理能力，玉龙铜矿有230万吨/年矿石处理能力，未来公司将根据各个矿山的资源和运营等情况适时提高各矿山的产能，提升公司业绩。
5．资源储备的持续性增长机会
公司现有矿山资源储量丰富且有进一步找矿潜力；同时，根据与西矿集团签订的《避免同业竞争协议》，公司拥有购买西矿集团未来在锌、铅、铜业务和资源方面股权的优先选择权。这些都使公司拥有显著资源储备的持续性增长机会。
六、本次发行后发行人资产负债结构的变化
本次债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2017年12月31日；
2、假设不考虑融资过程中产生的需由公司承担的相关费用，本次债券募集资金净额为20亿元；
3、假设本次债券募集资金净额20亿元计入2017年12月31日资产负债表；
4、假设本次债券发行在2017年12月31日完成。
基于上述假设，本次债券发行对公司合并财务报表财务结构的影响如下表：
单位：万元
■
七、发行人最近一期末有息债务情况
（一）有息债务余额
截至2017年12月31日，公司有息债务余额情况如下：
单位：万元
■
（二）有息债务期限结构
截至2017年12月31日，公司有息债务期限结构情况如下：
单位：万元
■
（三）有息债务信用融资和担保融资结构
截至2017年12月31日，公司有息债务担保情况如下：
单位：万元
■
八、其他重要事项
（一）担保
截至2017年12月31日，公司担保总额432,800万元，占公司净资产的37.79%。
单位：万元
■
（二）发行人涉及的未决诉讼及仲裁情况
截至2017年12月31日，发行人及其全资或控股子公司（分别是：巴彦淖尔西部铜业有限公司、四川鑫源矿业有限责任公司、西藏玉龙铜业股份有限公司、四川夏塞银业有限责任公司、青海铜业有限责任公司、青海湘和有色金属有限责任公司、青海西豫有色金属有限公司、青海西部铅业股份有限公司、西部矿业集团财务有限公司、中国西部矿业（香港）有限公司、西部矿业（上海）有限公司，以下合称“控股子公司”）无未决或未了结的单笔金额超过发行人净资产1%以上的重大诉讼、仲裁或行政处罚事项，发行人及其控股子公司不存在对其生产经营及财务状况有较大不利影响的尚未完结的重大诉讼、仲裁及行政处罚案件。
（三）资产负债表日后事项
1、利润分配情况
单位：万元
■
2、根据本公司与西矿集团于2017年11月30日签订的产权交易合同，约定工商行政管理机关办理完变更登记之日为交割日。2018年1月4日，会东大梁完成工商变更登记。
（四）承诺及其他或有事项
截至2017年12月31日，公司为控股股东西矿集团提供担保本金金额不超过20亿元的担保（以划款凭证载明金额为准），担保事项为为西矿集团与中信信托有限责任公司签订的《信托贷款合同》提供对外融资担保，担保方式为全额本息不可撤销连带责任保证担保，担保期限不超过5年。于2017年12月31日，本公司已为西矿集团提供担保本金金额11.94亿元。
九、资产权利受限制情况
截至2017年12月31日，公司受限制资产情况如下：
单位：亿元
■
第七节 募集资金运用
一、本次发行公司债券募集资金数额
根据《管理办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司董事会会议审议，公司向中国证监会申请不超过20亿元（含）的公司债券发行额度。其中债券募集资金净额拟用于偿还银行贷款的不超过10亿元，剩余的部分用于补充公司营运资金。发行人将根据发行时的实际市场情况，调整偿还银行贷款的额度。
本次债券采用分期发行的方式，首期债券基础发行规模不超过10亿元（含10亿元）。
公司承诺本次债券募集资金不用于子公司西矿财务偿还金融机构借款、补充营运资金等。
二、本期发行公司债券募集资金的运用计划
1、募集资金专项账户管理安排
公司将根据相关法律法规的规定指定募集资金专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转与本息偿付。
2、本次债券募集资金扣除发行费用后拟用于偿还公司金融机构贷款及补充营运资金。通过上述安排，可以在一定程度上满足公司营运资金需求、优化公司债务结构。
综合考虑目前公司借款成本及其到期时间，公司以本次债券拟偿还的公司金融机构贷款如下：
单位：万元
■
因本次债券采用分期方式发行，相关审批和发行时间尚有一定不确定性，公司将根据各期债券募集资金的实际到位情况、公司债务结构调整及资金使用需要，实施具体偿还计划。若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构，尽可能节省公司利息费用的原则，对具体募集资金使用计划，包括调整债务结构的明细和具体补充营运资金的领域等内容进行适当的调整。公司将在本次债券项下各期债券发行前确定当期债券募集资金用途，并在募集说明书中予以明确。通过上述安排，可以在一定程度上满足公司流动资金需求、优化公司债务结构。
三、本期募集资金运用对公司财务状况的影响
本次债券发行完成且募集资金运用后，假设全部用于偿还长期债务，则公司的资产负债率不会发生变化。本次债券发行后，由于长期债权融资比例有较大幅度的提高，发行人债务结构将能得到有效改善。
本次发行固定利率的公司债券，有利于发行人锁定公司的中长期财务成本。同时，将使公司获得长期较为稳定的经营资金，减轻短期偿债压力。
本期募集资金运用对公司财务状况的影响详见第六节第六项：本次发行后发行人资产负债结构的变化。
四、募集资金监管机制
为最大限度地保护投资者的利益，公司建立了募集资金监管机制，并通过聘请受托管理人、监管银行等措施以确保本次债券募集资金全部用于补充公司营运资金及偿还银行贷款。
（一）公司设有《西部矿业股份有限公司募集资金管理办法》
根据《西部矿业股份有限公司募集资金管理办法》，发行人募集资金的使用，必须严格按照本办法及公司相关规定履行资金审批手续。
（二）聘请债券受托管理人
公司聘请了中金公司作为本次债券的受托管理人，并签署了《债券受托管理协议》，中金公司有权代表债券持有人查询债券持有人名册及相关登记信息、专项账户中募集资金的存储与划转情况。中金公司应当对专项账户募集资金的接收、存储、划转与本息偿付进行监督。在本次债券存续期内，中金公司应当每年检查募集资金的使用情况是否与募集说明书约定一致。
（三）聘请监管银行
公司聘请了中国光大银行股份有限公司西宁分行作为监管银行，并签署《募集资金专项账户与偿债资金专户监管协议》。为保证本次债券按时足额还本付息，公司已在监管银行开立一个监管账户，对募集资金和偿债资金进行管理。公司债券募集资金款的接收和支出活动，均须通过该监管账户进行，且公司债券募集的资金必须严格按照本募集说明书的约定用途使用，不得擅自变更资金用途，否则监管银行有权不予以支付。
五、前次债券发行募集资金使用情况
发行人于2011年1月17日发行了2011年西部矿业股份有限公司公司债券，其中品种一：5年期，20亿元，票面利率5.00%；品种二10年期20亿元，票面利率5.30%。截至本募集说明书出具之日，本次债券募集资金已按募集说明书的约定使用完毕，具体情况如下：
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经中金公司核查，发行人本次债券募集资金实际使用情况与该期债券募集说明书约定的一致。
经中银证券核查，发行人本次债券募集资金实际使用情况与该期债券募集说明书约定的一致。
第八节 备查文件
一、备查文件
1、发行人最近三年审计报告；
2、主承销商出具的核查意见；
3、发行人律师出具的法律意见书；
4、资信评级公司出具的资信评级报告；
5、债券持有人会议规则；
6、债券受托管理协议；
7、中国证监会核准本次发行的文件。
二、查阅地点
投资者可在本次债券发行期限内到下列地点查阅募集说明书全文及上述备查文件：
1、名称：西部矿业股份有限公司
住所：青海省西宁市五四大街52号
联系人：陈斌
电话：0971-6108188
传真：0971-6122926
2、名称：中国国际金融股份有限公司
住所：北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层
联系人：於轶晟
电话：010-50827167
传真：010-50827010
