亿帆医药股份有限公司关于对深圳证券交易所2017年年报问询函回复的公告

证券代码：002019   证券简称：亿帆医药  公告编号：2018-038

亿帆医药股份有限公司关于对深圳证券交易所2017年年报问询函回复的公告

本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

亿帆医药股份有限公司（以下简称“公司”或“亿帆医药”）于近日收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对亿帆医药股份有限公司2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第248号，以下简称“《问询函》”）。公司对问询函所提出的问题进行了认真核查和分析，现将有关问题及回复公告如下：

一、报告期内，你公司营业收入较上年同期增长24%，应收账款、应收票据分别增长35.2%和62.5%，应收账款、应收票据合计占营业收入的21%，请说明

（一）你公司的营销模式、信用政策在报告期内是否发生重大变化。

（二）结合同行业支付惯例、你公司可能承担的票据责任等因素，详细分析应收票据大幅增长的主要原因及可能对你公司财务状况产生的影响。

（三）结合你公司计提坏账准备政策、同行业坏账计提准备政策，分析应收账款余额计提坏账准备的充分性、合理性以及是否存在兑付风险。

回复：

（一）报告期内公司的营销模式及信用政策

报告期内，公司主要从事医药产品、原料药和高分子材料的研发、生产和销售。

公司设立医药产品事业部、原料药及新材料事业部具体负责医药产品、原料及高分子材料的市场推广及营销工作。

1、医药产品的营销模式及信用政策

报告期内，公司的医药产品主要销售给中国境内医院等医疗机构、连锁与零售药店等。根据现有医药产品的治疗领域、剂型等特点，医药产品事业部下设肿瘤产品营销事业部、妇儿科产品营销事业部、皮肤科产品营销事业部、针剂输液产品营销事业部及OTC产品营销事业部等，主要采用“直销+分销”相结合的方式销售公司经营的医药产品、医疗器械。

直销即公司直接通过全国各地相应的医药配送公司，将公司药品销往医院、连锁及零售药店等终端医疗机构。结算方式主要采用电汇、银行承兑汇票，信用账期平均180天。

分销即由各区域经销或分销商向医院等医疗机构、连锁及零售药店等销售药品、医疗器械，结算方式主要采用电汇、银行承兑汇票等方式，信用账期70%为现款现货，信用账期30% 约30天。

报告期内，公司医药产品的营销模式及信用政策未发生重大实质变化。

2、原料药及高分子材料的营销模式及信用政策

报告期内，公司医药原料药产品主要包括维生素B5、维生素原B5及高纯丙酸等产品，高分子材料主要包括PBS、PVB树脂及胶片。其中原料药产品主要销往欧美等海外市场。报告期内，原料药及高分子材料海外销售占比约70%。

公司原料药及高分子材料主要由公司原料药及新材料事业部营销中心进行销售，采取“直销+分销”的销售模式，并以直销为主，分销为辅。

直销为公司直接发货到终端客户，约占70%。其中海外直销结算方式主要为电汇，信用账期60 -90天；境内直销结算方式主要为现款、银行承兑汇票与电汇，信用账期60-100天。

分销为通过代理商或各区域的分销商进行销售，约占30%。其中海外代理商销售，结算方式主要为电汇，信用账期在30天；境内经销商销售，结算方式主要采用现款、银行承兑汇票与电汇，信用账期60-90天。

报告期内，公司原料药及高分子材料的营销模式及信用政策未发生重大实质变化。

（二）报告期内，公司应收票据增长的主要原因及影响？

1、公司应收票据增长的主要原因

公司的应收票据主要来源于原料药及高分子材料业务。2017年末，公司应收票据余额5,577.69万元，较年初余额3,431.33万元增加了2,146.36万元，增长62.55%，主要系公司维生素B5等原料药销售收入增加所致。

2017年，公司维生素B5等原料药主要产品受环保、产能等多种因素影响，市场行情持续向好，产品价格较上年同期仍有较大幅提升，且销量同比也有增长，实现量价齐升。原料药销售，尤其是境内销售价格的大幅提升，使原料药境内销售收入也相应增加，使应收票据随之增长。

2、报告期，同行业可比公司的应收票据占比情况

单位：人民币万元

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数据来源：摘自上述公司2017年年度报告

上表表明，公司总体应收票据占营业收入比重较同行业可比公司处于相对合理水平。

3、可能对公司财务状况的影响

截至2017年12月31日，公司应收票据余额5,577.69万元，其中银行承兑汇票余额4,126.12万元，占比73.96%，商业承兑汇票余额1,451.58万元，占比26.04%。公司应收票据中银行承兑汇票占比较高，兑付风险较低；商业承兑汇票的开具方主要为上市公司，与公司存在长期业务往来关系，信誉度较高，历史上未出现不能兑付的情形。

在应收票据余额增长的同时，公司也通过各种渠道提高资金使用效率。公司设置票据池统一调配票据以供经营周转使用，同时拓宽票据通道，提高票据使用效率，尽可能节约资金成本。

期末，公司已背书尚未到期的银行承兑汇票总额7,094.55万元，截止本公告披露日公司已背书已到期应收票据6,306万元，未出现出票人到期无法履约的情况，故目前公司不存在需要承担的票据责任。

综上，应收票据余额增加对公司财务状况影响较小。

（三）报告期内，公司应收账款余额计提坏账准备的充分性、合理性以及兑付风险？

1、公司计提坏账准备政策

（1）单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项

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（2）按信用风险特征组合计提坏账准备的应收款项

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组合中，采用账龄分析法计提坏账准备的：

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（3）单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项

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2、同行业可比公司计提坏账准备的政策

（1）医药类同行业上市公司应收账款坏账准备计提政策

1）华北制药应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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2）东北制药应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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3）安科生物应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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4）华润双鹤应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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（2）原料药类上市公司应收账款坏账准备计提政策

1）兄弟科技应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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2）浙江医药应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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3）新和成应收账款按账龄分析法计提坏账政策如下：

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数据来源：摘自上述公司2017年年度报告

通过上表显示，报告期内，公司采用的应收账款坏账准备计提政策与同行业可比公司基本接近或更谨慎。

3、公司应收账款余额计提坏账准备的充分性、合理性以及兑付风险

2017年末，公司应收账款余额为96,886.02万元，按公司会计政策规定，期末公司对于应收账款单项金额重大或不重大但其存在减值迹象的应收账款进行风险判断，单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收账款余额 1,633.71万元，占比1.69%，主要系已处置EVA项目和以前年度形成的高分子材料PVB、PBS货款等，已计提1,631.89万元。信用组合以账龄分析法计提的应收账款余额95,252.31万元，占比98.31%，其中，账龄在1年以内的应收账款余额为89,735.55万元，占应收账款余额为92.62%，账龄1年以上的应收账款占应收账款余额为5.69%，整体风险可控。

综上，公司针对应收账款计提的坏账准备是充分、合理的，且风险可控。

二、报告期内，你公司国内地区收入为28.3亿元，毛利率为47.49%；国外地区收入为15.4亿元，毛利率为75.11%，请你公司披露海外销售涉及的主要产品系列及国家，结合国内外产品结构差异说明国内外业务毛利率差异较大的原因，以及国际贸易摩擦可能对你公司经营业绩带来的影响。

回复：

报告期内，公司海外销售的产品全部为原料药及高分子材料，其中高分子材料销售占比较小。

报告期内，公司原料药产品主要包括维生素B5、维生素原B5及高纯丙酸等产品，高分子材料主要包括PBS、PVB树脂及胶片。2017年原料药及高分子材料实现营业收入217,837.21万元，主要销往欧洲、美洲、亚洲各国及中国境内。其中，海外实现营业收入154,275.75万元，占70.82%；国内销售的产品主要为医药产品及部分原料药与高分子材料，2017年公司国内实现营业收入283,053.65万元，其中医药产品实现营业收入219,492.18万元，占比77.54%。

2017年公司维生素B5等原料药主要产品受环保、产能等多种因素影响，市场行情持续向好，产品价格较上年同期仍有较大幅提升，且销量同比也有增长，实现量价齐升，原料药产品毛利率较高，达79.52%，高于医药产品毛利率39.56%。导致国内外地区毛利率的差异。

目前国际贸易摩擦未涉及公司产品领域，对公司经营业绩暂未形成影响，尚无法确定对未来是否产生影响。

三、报告期内，你公司销售毛利率为57.23%，连续七年增长。请你公司结合报告期内主要产品所处市场竞争状况、同行业可比公司水平、主营业务产品构成等，补充披露你公司上述销售毛利率水平的合理性，及报告期内毛利率较上年同期变动的原因。

回复：

1、公司近三年医药产品、原料药的毛利率水平

报告期内，公司主要从事医药产品、原料药和高分子材料的研发、生产和销售，2017年实现营业收入437,329.40万元，其中高分子材料所占比重较小，约为4.28%，对毛利率影响较小。

单位：人民币万元

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通过上表显示，公司医药产品近三年毛利率无重大变化，基本持平，对公司整体毛利率无明显影响，公司整体毛利率变化主要因原料药产品毛利率变化所致。

2、原料药产品的市场竞争情况

报告期内，公司原料药产品主要包括维生素B5、维生素原B5及高纯丙酸等产品，2017年原料药实现营业收入199,139.39万元，主要为维生素B5的销售。根据《中国维生素产业报告》（2017年）统计，全球主要维生素B5生产企业共6家，为公司、新发药业有限公司、山东华辰制药有限公司、兄弟科技股份有限公司、帝斯曼及巴斯夫，行业格局相对集中。公司维生素B5主要销往欧洲、美洲、亚洲及中国境内，全球市场占有率约40%-45%，居龙头地位。

3、报告期内，原料药同行业可比公司毛利率情况：

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数据来源：摘自上述公司2017 年年度报告

通过上表显示，报告期内公司原料药的毛利率略高于可比公司，主要原因系原料药细分产品多，报告期内公司原料药产品维生素B5及原B5在维生素细分领域价格增幅较大，相对合理。

4、报告期内毛利率较上年同期变动的原因

报告期内，主要由于公司维生素B5等原料药主要产品受环保、产能及客户库存消化等多种因素影响，市场行情持续向好，产品价格较上年同期仍有较大幅提升，且销量同比也有增长，实现量价齐升。原料药销售占公司营业收入比重由2016年度的32.13%上升至2017年度的45.54%，毛利率由72.73%上升至79.52%，使公司整体毛利率随之提升。

四、2017年，你公司财务费用为9,066万元，同比增长374.17%，增幅较大的主要原因是报告期内外币汇率变动较大，导致汇兑损失增加。请具体说明汇率变动对公司经营业绩的具体影响，并针对汇率变动对公司未来经营业绩产生的影响进行敏感性分析，以及你公司拟采取的具体应对措施。

回复：

（一）报告期内，汇率变动对公司经营业绩的具体影响

2017年，公司财务费用9,066.05万元，较上年同期1,911.98万元增加7,154.07万元，增长374.17%，主要原因系报告期内外币汇率变动较大，导致汇兑损失增加。具体如下：

报告期内，公司维生素B5等原料药主要产品受环保、产能及客户库存消化等多种因素影响，市场行情持续向好，产品价格较上年同期仍有较大幅提升，且销量同比也有增长，实现量价齐升，使得以外币结算的销售收入相应增长。其中，期末公司美元货币资金、应收账款合计21,619.71万元，较期初11,066.69万元，增加10,553.02万元；期末欧元货币资金、应收账款合计1,532.93万元，较期初1,221.36万元，增加311.57万元。

报告期内，外币兑人民币汇率波动较大。其中美元兑人民币汇率从期初1：6.9370到期末1：6.5342，下降6.16%，使公司美元货币资金、应收账款产生汇兑损失4,149.89万元、美元贷款产生汇兑收益260.70万元，合计美元影响汇兑损失共计3,889.19万元。欧元兑人民币汇率从期初1：7.3086到期末1：7.8023，上升6.33%，使欧元产生汇兑收益570.08万元。报告期内汇兑损失共计3,319.11万元，较上年同期汇兑收益3,204.91万元相差6,524.02万元。

（二）汇率变动敏感性分析

公司密切关注汇率变动对本公司外汇风险的影响，主要以外币资产对汇率变动进行分析和预测，在其他变量不变的情况下，外币兑人民币汇率可能发生的合理变动对公司2018年度经营净利润和股东权益的影响如下：

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（三）具体应对措施

因公司外币资产较大，汇率变动对公司经营业绩产生一定影响。2018年，公司继续以具体经营业务为依托，以套期保值为手段，以规避和防范汇率波动风险为目的，保护正常经营利润为目标，拟采取的措施如下：

1、加大远期外汇实际交易额度

2017年美元、欧元汇率波动较大，特别是美元单向贬值，对公司经营利润造成一定影响。公司将在未来的经营中，积极开展远期外汇交易，加大远期外汇实际交易额度，以降低汇率风险。经公司董事会、股东会审议通过，根据公司实际业务发展情况，公司合并报表范围内的所有公司开展远期外汇交易业务总额不超过4亿美元、1亿欧元。

2、关注外汇政策动态，做好公司汇率管理策略调整

2018年5月15日，国家外汇管理局针对2月13日下发的汇发[2018]3号文《关于完善远期结售汇业务有关外汇管理问题的通知》进行了政策解答，对远期结售汇业务净额清算模式进行了明确，允许关税、错币种结算、境内机构合并报表可以进行差额交割，进一步丰富了企业汇率套期保值方式的多样性。公司将积极关注相关外汇政策对结售汇的实操影响，适时调整汇率管理策略，尽可能降低汇率波动风险。

3、紧密关注国内外政治经济形势动态，提高汇率波动识别能力

了解主要国家经济基本面数据如GDP、CPI、失业率、非农数据，通货膨胀、利率水平、各国的汇率政策的变化等，突发政治事件，国际收支顺逆差。充分关注美元指数、美元兑人民币、人民币兑一篮子货币的指数变化及相关性，了解多方信息，分析其对汇率可能造成的波动影响，提高汇率波动风险的识别能力。

4、掌握各种外汇衍生品的操作模式

设置财务专员负责与银行等金融机构沟通、学习、研究各种外汇衍生品，并借力银行等金融机构专家的专业判断，选择适合公司的套期产品和合适的敞口比例。

财务外汇专员对每笔外汇交易进行登记，妥善安排交割资金，严控违约风险，每月对外汇交易实际操作情况结算盈亏。严格按照公司《外汇套期保值业务内部控制制度》等相关规定执行。

五、报告期内，你公司研发投入4.45亿元，同比上升64.55%，资本化3.04亿元，同比增加83.87%，资本化研发投入占研发投入的比例68.28%，请说明：

1、结合同行业可比公司资本化的情况，说明你公司资本化比例的合理性。

2、资本化的研发投入主要涉及的研发项目、涉及项目所处研发阶段的资本化是否符合《企业会计准则》的相关规定。

回复：

（一）报告期内，公司研发投入资本化情况以及资本化比例的合理性

1、同行业可比公司的研发费用资本化会计政策

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信息来源：摘自上述公司2017年年度报告

通过上表显示，公司研发投入资本化会计政策符合谨慎性原则。

2、报告期内，同行业可比公司研发投入资本化比例

单位：人民币万元

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数据来源：摘自上述公司2017年年度报告

通过上表显示，公司研发投入资本化比例略高于可比公司，其中购买研发技术直接资本化的金额为1.00亿元，占比22.53%，内部开发费用资本化金额为2.04亿元，占比45.75%。

综上，公司研发投入资本化比例相对合理。

（二）资本化的研发投入主要涉及的研发项目、涉及项目所处研发阶段的资本化是否符合《企业会计准则》的相关规定。

1、根据《企业会计准则第6号--无形资产》第十二条“外购无形资产的成本包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出，在与该无形资产有关的经济利益很可能流入企业，且成本能够可靠地计量时计入无形资产”规定，公司相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。报告期内，公司外购技术费用合计1.00亿元。

2、《企业会计准则第6号——无形资产》第九条规定：“企业内部研究开发项目开发阶段的支出，同时满足下列条件的，才能确认为无形资产：（1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；（2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；（3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，应当证明其有用性；（4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；（5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

公司内部研究开发项目划分开发阶段的会计政策为：药品制剂的内部研究开发项目进入开发阶段的开始时点为药品制剂进入II临床试验或类似时点，结束时点为取得生产许可证。

根据《药品注册管理办法》，新药注册临床试验分为I、II、III、IV期。I期临床试验：初步的临床药理学及人体安全性评价试验。II期临床试验：治疗作用初步评价阶段。III期临床试验：治疗作用确证阶段。IV期临床试验：新药上市后应用研究阶段。II期临床试验开始对治疗作用进行评价，完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；临床试验的投入较大，公司投入试验的目的就是为了取得生产批文进行生产或出售，具有完成该无形资产使用或出售的意图；公司于研发项目立项时已经确认该技术存在的市场空间及有用性；公司拥有较强的研发实力、广阔的销售渠道、良好的经营活动现金流量及丰富的融资渠道，使公司拥有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成进入II期临床试验技术的开发；公司具有良好的财务管理基础，会计核算制度完善，能够可靠的计量研发项目的各项支出。公司相关会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。报告期内，公司内部开发资本化为2.04亿元，内部开发项目分为生物创新药研发、化学仿制药研发、中药新药增加适应症研发，均为药品研发进入II 临床试验或类似时点。

3、报告期内，公司主要在研项目研发投入资本化情况

报告期内，公司研发投入4.45亿元，同比上升64.55%，资本化3.04亿元，同比增加83.87%，资本化研发投入占研发投入的比例68.28%。其中因购买研发技术直接资本化的金额为1.00亿元，占比22.53%，内部开发费用资本化金额为2.04亿元，占比45.75%，具体如下：

单位：人民币万元

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综上，报告期内，公司主要涉及的研发项目、涉及项目所处研发阶段的资本化会计处理符合《企业会计准则》的相关规定。

六、你公司投资状况分析中报告期投资总额为2.94亿元，现金流量表中取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为5.24亿元，本期发生的非同一控制下企业合并股权取得成本为0.8亿元，请结合现金流量表补充资料及跨期支付等说明三者差异的原因。

回复：

报告期内，公司投资总额为2.94亿元，主要为收购非同一控制下企业股权、少数股东股权、取得联营企业股权及预付股权款的合计款项，其中取得非同一控制下企业合并取得成本为0.8亿元。现金流量表中取得子公司及其他营业单位支付的现金净额为5.24亿元，分为支付本期发生的股权转让款及前期发生的股权交易需在本期支付的阶段性股权交易款。具体如下：

1、投资状况分析中的投资总额2.94亿元，以报告期签定不可撤销的投资协议且履行投资协议部分付款义务为计算口径，主要包括：（1）非同一控制下企业合并收购全资公司沈阳圣元药业有限公司、辽宁圣元药业有限公司、海南希睿达生物技术有限公司合计0.8亿元；（2）收购沈阳志鹰药业有限公司少数股东剩余30%股权、欧芬迈迪（北京）生物技术有限公司少数股东剩余30%股权、收购联营企业四川凯京制药有限公司25%股权合计0.82亿元；（3）收购NovoTek Pharmaceuticals Limited100%股权2,060万美元（折合人民币约1.32亿元）。

2、现金流量表中取得子公司及其他营业单位支付的现金净额5.24亿元，以报告期实际投资支付现金为计算口径，主要包括：（1）公司非同一控制下收购支付股权款合计0.63亿元，其中支付辽宁圣元药业有限公司100%股权0.25亿元、支付沈阳圣元药业有限公司100%股权0.35亿元、支付海南希睿达生物技术有限公司100%股权0.03亿元；（2）公司支付前期非同一控制下企业合并股权款3.94亿元，其中支付DHY ＆ CO. , LTD剩余股权款3.41亿元、支付四川天联药业有限公司三期股权款0.39亿元、支付牡丹江市新医圣制药有限责任公司股权尾款0.05亿元、支付沈阳澳华制药有限公司剩余股权款0.09亿元；（3）公司支付收购NovoTek Pharmaceuticals Limited100%股权预付款0.67亿元。

3、非同一控制下股权收购取得成本为0.8亿元，以非同一控制下的股权收购且完成股权交割纳入合并范围为计算口径，主要包括：（1）收购辽宁圣元药业有限公司100%股权成本0.32亿元；（2）收购沈阳圣元药业有限公司100%股权成本0.45亿元；（3）收购海南希睿达生物技术有限公司100%股权成本0.03亿元。

综上，因统计口径不同，使得投资总额、取得子公司及其他营业单位支付的现金净额及非同一控制下企业合并股权取得成本存在差异。

七、你公司报告期内支付给职工以及为职工支付的现金2.89亿，应付职工薪酬本期支付3.02亿，请解释其差异原因。

回复：

支付给职工以及为职工支付的现金与应付职工薪酬差异的原因为：报告期公司将从事研发活动及厂房、技改等工程建设活动中的相关人员薪酬支出对应的现金流量列报在“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”中。

八、报告期末，你公司其他应收款——其他余额为2,564.6万元，请补充披露形成上述款项的具体原因以及期间发生额、期间发生额的款项性质等情况，自查是否存在《中小企业板上市公司规范运作指引》规定的对外提供财务资助的情形，以及是否按照《股票上市规则》和《中小企业板上市公司规范运作指引》的要求，履行了相关审议程序及信息披露义务。

回复：

（一）报告期末，公司其他应收款形成的具体原因以及期间发生额、期间发生额的款项性质等情况

报告期末，公司其他应收款—其他余额为2,564.60万元，其中15.00万元以上款项合计为2,309.53万元，占比90.05%，剩余其他零星款项合计255.07万元，占比9.95%，主要为零星往来款、代收付社保、公积金、预充值话费等费用，具体情况如下：

单位：人民币万元

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（二）自查情况与结论

公司董事会按《问询函》要求，组织公司财务管理中心对公司合并财务报表中“其他应收款—其他”项目下的具体单位、款项发生原因及性质，以及内部使用审批等进行核查。经查，上述“其他应收款—其他”项目下的事项均符合公司内控流程及审批制度，不存在《中小企业板上市公司规范运作指引》规定的对外提供财务资助的情形。

特此公告！

亿帆医药股份有限公司

董事会

2018年6月7日