中信建投：以卓越服务创造价值 做一流投行回报社会
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——中信建投证券股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
中信建投证券股份有限公司董事长 王常青先生
中信建投证券股份有限公司总经理、财务负责人 李格平先生
中信建投证券股份有限公司董事会秘书 王广学先生
瑞银证券有限责任公司瑞银投行大中华区联席主管及瑞银证券投资银行部主管、董事总经理 毕学文先生
瑞银证券有限责任公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 刘文成先生
中国银河证券股份有限公司投资银行管理委员会委员、董事总经理、保荐代表人 王红兵先生
中国银河证券股份有限公司投资银行管理委员会委员、执行总经理、保荐代表人 李 宁女士
中信建投证券股份有限公司董事长王常青先生致辞
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
大家好！
今天非常高兴能与大家一起，就中信建投证券股份有限公司首次公开发行A股并在上海证券交易所主板上市进行沟通与交流。在此，我谨代表公司向长期关心、支持中信建投证券的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！
中信建投证券成立于2005年，是一家大型综合性证券公司。多年来，公司凭借良好的客户基础、均衡的业务结构和稳健的风控体系，取得了优异的发展成绩。2017年，公司营业收入和净利润市场份额分别为3.28%和3.32%，位居行业第8名和第9名。2012年度至2016年度，公司净资产收益率连续5年在前20大券商中排名第1。公司也是自2010年至2017年连续8年获得中国证监会“A类AA”最高评级的三家证券公司之一。
中信建投证券拥有全业务平台，为企业客户、金融机构、政府机构及个人客户提供境内外一体化的全方位产品和服务。公司投资银行业务业内领先，根据万得资讯，2017年，境内股权融资主承销家数行业排名第3，承销金额行业排名第4；境内债券主承销家数与承销金额均位居行业第2名。公司财富管理业务实现了全产品线覆盖，客户群体质、量兼优，期货子公司拥有业内最高的“A类AA”评级。公司交易及机构客户服务业务的销售与创新能力强大，截至2017年末，公司代销公募基金产品只数继续保持行业第1，研究团队在《新财富》“本土最佳研究团队”评选中连续排名前列。公司投资管理业务快速成长，2017年末，公司资产管理规模行业排名第7，主动管理规模与投资能力不断提升，具备良好发展潜力。
本次发行新股所募集资金在扣除发行费用后，将全部用于补充公司资本金。我们将聚焦公司“十三五”时期发展战略规划，紧紧围绕主营业务，合理安排和使用募集资金，努力实现公司发展的新跨越。我们希望通过这次A股发行推介的契机，充分展现中信建投证券的竞争优势和投资价值，也非常希望获得大家的认可与支持。
最后，我诚挚希望通过本次网上路演能够为广大投资者答疑解惑，帮助大家对中信建投证券有更深入、更全面的了解和认识。我们将认真听取各位朋友提出的意见与建议，稳步推进和完善公司各项工作，加强各类客户开发与综合服务能力建设，抓住资本市场发展的巨大机遇，推动各项业务更好发展，不断提升市场占有率与行业排名，持续打造中信建投证券的竞争优势与品牌影响力，努力创造良好的经营效益，更好回馈资本市场广大投资者。
谢谢大家！
瑞银证券有限责任公司瑞银投行大中华区联席主管
及瑞银证券投资银行部主管、董事总经理毕学文先生致辞
尊敬的各位网友、投资者朋友们：
大家好！
作为中信建投证券股份有限公司首次公开发行A股股票的联席保荐机构和联席主承销商，我非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表瑞银证券有限责任公司，向所有参加本次网上路演的嘉宾和投资者们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
中信建投作为盈利能力领先、发展快速且业务均衡的大型综合券商，拥有行业领先、均衡全能的投资银行业务，销售能力强大且具有竞争力的财富管理业务，深具影响力的研究实力和全面的机构客户服务，增长快速、具有发展潜力的投资管理业务，审慎稳健、业内领先的风险管理体系，以及积极进取的管理团队和勤勉忠诚的员工队伍。我们相信，中信建投登陆A股资本市场后，必将能够凭借其客户资源、营销及服务体系、品牌等优势，进一步稳固行业和市场地位、增强盈利能力和竞争能力，以其优质的业绩回报社会和广大投资者。
作为本次发行的联席保荐机构和联席主承销商，瑞银证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上路演推介，与各位在网络上做深入的交流和沟通。欢迎大家踊跃提问、积极认购。
最后，预祝中信建投证券股份有限公司本次网上推介会取得圆满成功。谢谢大家！
中国银河证券股份有限公司投资银行管理委员会委员、
董事总经理、保荐代表人王红兵先生致辞
尊敬的各位网友、投资者朋友们：
大家好！
欢迎各位参加中信建投证券股份有限公司首次公开发行A股网上路演交流会。在此，我谨代表中国银河证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友们表示热烈的欢迎和衷心的感谢！
中信建投作为一家大型综合证券公司，以“汇聚人才，服务客户，创造价值，回报社会”为使命，坚持“以人为本，以邻为师，以史为鉴”的企业文化。在与中信建投的通力合作过程中，我们见证了公司持续致力于成为一家具备综合优势、管理先进、信誉卓著、受人尊重、健康发展的一流上市券商，坚持“有作为才能有地位”的核心价值观，并深刻地体会到公司高效、勤勉、务实、严谨的企业管理作风。
作为联席保荐机构，我们真诚地希望通过本次网上路演推介，与各位投资者在网络上做深入的交流和沟通。我们将与发行人一起认真、负责地回答各位投资者的提问。让各位投资者朋友能够更加深入地了解中信建投，更准确地把握公司的投资价值，更直接地分享公司的发展硕果。
最后，预祝中信建投证券股份有限公司本次网上推介会取得圆满成功。谢谢大家！
中信建投证券股份有限公司
总经理、财务负责人李格平先生致结束词
尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：
大家好！
非常感谢大家今天积极参与中信建投证券股份有限公司的网上路演。经过三个小时的网上交流和沟通，相信各位对中信建投证券的发展现状以及未来发展愿景已经有了更深入和全面的了解。感谢大家提出的宝贵意见和建议，我们将在今后的经营管理中积极借鉴、不断完善。
今天有机会与这么多关心中信建投证券的朋友们共同探讨企业未来的经营管理，我们感到无比的荣幸。在今后的经营管理中，我们将采纳今天各位朋友们提出的合理性建议，并严格依照资本市场的高标准经营企业，不断提升自身水平，提高企业在资本市场的竞争力，用优秀的业绩回报广大投资者对公司的厚爱。
登陆A股市场是中信建投证券发展过程中的重要里程碑。未来，公司将紧跟国家经济金融发展方针政策，密切跟踪金融市场和金融业发展趋势和客户需求，挽起袖子加油干，牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，实现企业可持续发展以及股东价值、员工价值和社会效益的最大化，使中信建投证券成为一家值得大家信赖的、具有长期投资价值的优秀上市公司！
本次网上路演虽然要结束了，但是公司与大家沟通交流的渠道是永远畅通的。中信建投证券在未来的发展中离不开大家的关注和支持，诚邀大家与我们一同见证中信建投证券的成长与飞跃！
最后，我代表中信建投证券股份有限公司再次感谢各位的参与，感谢各位投资者对公司的关爱、信任和支持。谢谢大家！
经营篇
问：请简要介绍一下公司的行业地位。
王常青：公司是一家大型综合证券公司，在我国证券行业内以盈利能力领先、业务均衡和风控稳健著称。公司拥有行业领先、均衡全能的投资银行业务，销售能力强大且具有竞争力的财富管理业务，深具影响力的研究实力和全面的机构客户服务，增长快速、具有发展潜力的投资管理业务，审慎稳健、业内领先的风险管理体系，以及积极进取的管理团队和勤勉忠诚的员工队伍。
根据年报，公司的净资产收益率于2012年至2016年连续5年在按总资产计算的我国前20大证券公司中排名第1；2017年度，公司的加权平均净资产收益率为9.90%。虽然目前我国证券业竞争日渐激烈，公司仍在2017年获得以营业收入计3.28%及以净利润计3.32%的市场份额（以母公司和中国证券业协会口径）。根据中国证券业协会统计数据，2017年，公司的营业收入和净利润分别行业排名第8和第9。公司是2010年至2017年行业内仅有的连续8年被中国证监会评为“A类AA级”的三家证券公司之一，此评级为证券行业内目前的最高评级。
凭借公司极高的资本运营效率、均衡的业务结构和对风险的严格控制，公司近年业务增长快速、发展良好，已经在行业中树立了较为稳固的领先地位。
问：请简单介绍一下公司在投资银行业务上的优势。
王广学：公司在投资银行各业务线均已奠定了行业领先的优势地位，树立了良好的市场口碑。从2014年至2016年，公司连续3年被《新财富》杂志评为本土最佳投行第2名，并被《证券时报》评选为2015年度与2016年度“中国区最佳全能证券投行”，被Finance Asia（《亚洲金融》）评选为2016年“中国最佳DCM投行”。
公司具有均衡全能的投资银行业务。2017年，公司担任主承销商的境内股权融资项目共53个，行业排名第3；承销金额972.12亿元，行业排名第4。其中，公司担任主承销商的IPO项目共25个，行业排名第5，承销金额144.44亿元，行业排名第4；公司担任主承销商的再融资项目共28个，行业排名第1，承销金额827.68亿元，行业排名第3。2017年，公司境内债券主承销家数448家，主承销项目总规模10510.78亿元，其中承销公司债券167家，主承销项目总规模2821.10亿元，均排名行业第1，领先优势显著。2017年公司完成并购重组项目28单，涉及交易总额1145.02亿元。公司于2015年、2016年及2017年度执行的并购重组项目数量行业排名分别为第1名、第2名和第4名。截至2017年12月31日，公司累计为423家中小企业提供了新三板挂牌服务，行业排名第4。（数据来源：中国证券业协会、万得资讯、Choice数据库）
公司拥有丰富的项目储备。根据中国证监会数据，截至2017年12月31日，公司的IPO在会审核项目40个，行业排名第2；股权再融资在会审核项目33个，行业排名第1；并购重组在会审核项目6个，行业排名第4。充足的项目储备为公司投资银行业务的持续发展和领先奠定了基础。
问：公司曾经发行或承做过哪些“行业第一单”？
王广学：股权融资方面，公司完成的“行业第一单”包括2009年A股首单影视娱乐领域IPO及A股首单园林绿化领域IPO，2015年首家铁路行车安全装备整体解决方案提供商的A股IPO，以及2017年首家人力资源行业整体解决方案提供商的A股IPO。
债务融资方面，公司完成多项“境内市场首例”项目，包括2014年完成首只信托受益权为基础的证券化项目、2015年完成国内首只由担保公司（即以担保作为主营业务的公司）发行的公司债、2016年完成首只房地产行业国有企业可续期境内公司债，以及2016年完成国内首只绿色熊猫公司债。
财务顾问方面，公司完成多项“首单并购交易”，包括2012年完成首单金融控股公司重组及于A股市场上市项目提供顾问服务、2015年完成A股首单发行优先股配套融资的重大资产重组项目、2015年完成分道制审核后首单快速通道审核项目、完成境内首单A股上市公司收购并私有化纳斯达克上市的美国本土公司的项目。
问：请简要介绍一下公司的竞争优势。
王广学：作为盈利能力领先、发展快速且业务均衡的大型综合券商，公司拥有行业领先、均衡全能的投资银行业务，销售能力强大且具有竞争力的财富管理业务，深具影响力的研究实力和全面的机构客户服务，增长快速、具有发展潜力的投资管理业务，审慎稳健、业内领先的风险管理体系，及积极进取的管理团队和勤勉忠诚的员工队伍。
发展篇
问：请简单介绍一下公司愿景。
王常青：公司旨在成为一家立足中国、放眼全球、具备综合优势的大型综合证券公司。公司的使命是“汇聚人才，服务客户，创造价值，回报社会”，强调“以人为本，以邻为师，以史为鉴”的企业文化。公司坚持轻资本与重资本业务共同发展的经营模式，持续发挥各业务线之间的协同效应，优化市场化激励机制。公司期望通过建立长期有效战略，致力提升客户服务能力，支持实体经济，提升财富积累与管理的效率。
问：公司管理层如何看待公司的未来发展前景？
王常青：公司“十三五”期间的愿景为，“通过五年的努力，使公司主要核心业务指标进入同业前五名，成为具备综合优势、管理先进、信誉卓著、受人尊敬、健康发展的国内一流上市证券公司”。为实现公司愿景，公司“十三五”期间工作的指导思想是：牢牢把握“十三五”期间证券行业发展的大机遇，积极迎接证券行业发展面临的挑战。以公司“汇聚人才，服务客户，创造价值、回报社会”的公司使命为向导，以“有作为才能有地位”的核心价值观为依托，坚持健康发展和稳健经营的核心理念，坚持“轻重并举，协同发展”的商业模式，坚持市场化与共享制相融合的激励机制，坚持简单务实和高效执行的工作风格，坚持奋勇争先和永不言败的企业精神，努力将公司建立成为具有核心竞争力的国内一流投资银行。
问：此次募集资金对公司未来发展具体有何帮助？
李格平：除了2016年12月完成的H股首次公开发行，公司历史上未进行过增资，这在过往一定程度上限制了公司的发展速度。尽管H股发行完成后，公司的净资产水平超过了400亿元人民币，但仍与证券业龙头公司存在一定差距。香港市场对内地金融行业的估值较A股市场普遍偏低，本次A股上市有利于公司最有效地获取资本、最大化股东利益。
在当前的市场监管体系和资本市场环境下，净资本水平决定着证券公司的竞争实力。公司实现A股IPO并上市后，将进一步巩固公司在行业第一梯队的地位，公司的金融服务能力、市场影响力和品牌效应将进一步提升。
文字整理 倪丹
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