协鑫集成科技股份有限公司关于深圳证券交易所2017年年报问询函回复的公告
证券代码：002506 证券简称：协鑫集成 公告编号：2018-055
协鑫集成科技股份有限公司关于深圳证券交易所2017年年报问询函回复的公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
2018年5月31日，协鑫集成科技股份有限公司（以下简称“公司”或“协鑫集成”）收到深圳证券交易所中小板公司管理部下发的《关于对协鑫集成科技股份有限公司2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第 344号）（以下简称“《问询函》”）。公司就《问询函》所关注的问题进行了回复说明，现公告如下：
（本公告所引用的财务数据如无特殊说明，以万元为单位；部分合计数与各明细数直接相加之和在尾数上如有差异，系由四舍五入的原因所致；公司2018年财务数据均未经审计。）
1、年报显示，2017年你公司实现营业收入144.47亿元，同比上升20.12%；实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）2,385万元，同比上升188.63%。2018年一季度，你公司营业收入、净利润大幅下降，实现营业收入20.21亿元，同比下降18.38%；实现净利润-1.47亿元，同比下降17%。请详细说明：
（1）结合你公司主要客户变化情况等，分析并说明2017年净利润同比大幅上升、而2018年一季度营业收入及净利润大幅下降的原因及合理性，并自查2017年度收入真实性，是否存在提前确认收入和跨期结转成本的情况，请年审会计师说明其就2017年收入真实性执行的审计程序；
公司回复：
1、公司2017年净利润较2016年同比增加5,076.47万元，与2017年1,444,707.74万元销售收入相比，绝对额增加较小，但相对比例较大。净利润增加的主要原因如下：
（1）营业利润较上年基本持平。2017年公司光伏产品整体产销两旺，销售收入同比上升20.12%，毛利增加12,124.78万元；资产减值损失增加15,912.98万元。
（2）政府补助（财务费用、其他收益、营业外收入及其他科目）增加16,116.48万元。公司因新增电池生产线建设并投产、节能环保、科技创新、总部集聚发展等先进竞争力获得政府肯定和激励，政府补助相应增加。
2、2018年一季度公司出现季节性亏损，较去年同期相比，销售收入减少45,531万元，亏损增加2,123万元，主要原因如下：
（1）组件销售量较上年同期减少，公司利润降低。一季度为行业周期性低谷，受冬季安装量下降及春节假期等因素的综合影响，下游光伏电站项目有效建设期不足，导致公司组件产品需求减少。2018年一季度海外市场受到美国“光伏201法案”及印度“双反政策”的影响，美国及印度市场有效订单不足。公司积极开拓其它海外市场，而新市场的开拓及订单的形成存在一定的滞后性，使得公司产能未能得到充分发挥。
（2）组件销售价格较上年同期下降，且大于销售成本下降幅度，毛利降低，利润减少。
（3）公司业务结构调整，EPC收入显著增长，毛利较上年同期增加。
3、经自查，公司收入成本匹配，不存在提前确认收入和跨期结转成本的情况，收入确认符合《企业会计准则》规定。
会计师回复：
会计师就2017年收入真实性执行的审计程序包括：获取收入合同台账，复核收入金额加计是否正确，并与总账数和明细账合计数核对是否相符，与报表数核对是否相符；对销售产品合同台账和物流台账选取样本，核对产品销售合同、销售订单、出库单、提货单、签收单、产品验收单、自提单、报关单、发票及银行回单等；对EPC项目合同台账选取样本，核对项目合同、工程验收单、项目地货物签收单、并网发电通知等；对协鑫集成收入的真实性、完整性、准确性进行检查，评价相关收入确认是否符合公司收入确认的会计政策；对资产负债表日前后记录的收入，选取样本，实施截止测试，核对出库单、签收单、验收单及其他支持性文件，评价收入是否被记录于恰当的会计期间；根据客户交易的金额，选取样本执行函证程序；分析并核查协鑫集成的主要客户及变化情况，选取部分大额客户进行走访，以确认销售收入金额；向海关获取出库报关资料，与账面外销收入进行核对。
（2）请说明你公司应交增值税、所得税费用和你公司2017年度营业收入、利润的匹配程度；
公司回复：
1）应交增值税与营业收入的匹配程度
按税法规定的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应缴增值税。2017年公司及下属单位销售货物收入适用17.00%的增值税税率，工程建设项目适用11.00%的增值税税率，设计服务、咨询服务适用6.00%的增值税税率。
上市公司本部及能源工程的营业收入占国内销售收入比例为85.16%，选取这两家公司增值税纳税申报表申报的应交增值税-销项税额与会计确认的应交增值税-销项税额比较，应交增值税与营业收入的关系如下：
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说明：差异额系会计核算收入与增值税应税收入确认的时间差异造成。
2）所得税费用与会计利润的关系
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综上所述，公司2017年应交增值税、所得税费用和2017年度营业收入、利润相匹配。
（3）2016年至2017年，你公司归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）分别为-7,619.37万元、-17,036.16万元。请结合你公司所属行业状况、公司经营情况、财务情况等因素，说明你公司连续两年扣非后净利润持续为负的原因，对政府补助等非经常损益是否存在依赖性，详细说明你公司持续经营能力是否存在重大不确定性，是否影响会计报表编制的持续经营基础以及拟采取的改善经营业绩的具体措施；
公司回复：
1）影响公司连续两年扣非后净利润持续为负的主要原因：公司2016年和2017年的资产减值损失分别为8,222.44万元、24,135.41万元，包括坏账准备损失、存货跌价损失、商誉减值损失，明细如下表。公司对政府补助等非经常性损益不存在依赖性，不影响会计报表编制的持续经营基础。
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2）公司具备持续经营能力，不影响会计报表编制的持续经营基础。公司前身“超日太阳”自2014年完成破产重整，公司业务范围从组件销售商发展成综合能源系统集成商，销售区域从国内拓展至全球，2017年经营性现金流得到实质性改善，步入良性发展轨道。公司净资产、经营性现金流净额、流动比率、速动比率、资产负债率等指标表明公司运转正常，具有可持续经营能力。
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3）针对目前经营状况，拟采取以下改善措施：
①加快收款减少坏账准备计提。公司进入行业初期以国内客户为主，普遍账龄偏长，存在合同期内应收账款需要计提坏账的客观事实，以及部分客户资金紧张回款周期较长的情形。2018年公司在2017年已进行销售区域调整的基础上，继续加大海外业务占比，加速资金周转；国内新增客户调整信用政策、缩短账期，减少资金占用；国内存量应收账款，积极采取各种措施予以清收，减少应收账款余额。
②积极发展EPC业务，提升公司盈利能力。
③公司在2018上海SNEC展会（国际太阳能光伏大会暨（上海）展览会）期间发布四款MBB新品多单晶高效组件，其中单玻系列MBB多晶组件量产功率达305W，为全球量产效率最高的多晶常规版型组件，单晶组件功率达315W。持续性高效新品的发布将提升公司产品的市场竞争力。
（4）公司连续两年扣非后净利润为负，请补充说明在主营业务持续亏损的情况下，产品相关的固定资产、在建工程和无形资产是否存在重大减值风险，分类说明报告期末未对相关固定资产和无形资产计提减值准备的合理性和合规性；
公司回复：
公司连续两年扣非后净利润为负主要是计提大额坏账准备损失所致，2016年和2017年毛利率分别为13.31%和11.92%，主营业务运营稳定。产品相关的固定资产、在建工程和无形资产主要为2015年开始新购置资产，资产成新率高，使用正常，不存在重大减值风险，减值测算如下：
1）固定资产减值测试：截止2017年12月31日，公司固定资产主要为专用设备，账面余额为104,442.43万元，占比49%。机器设备主要是自动化生产线、流水线等设备，具有一定的通用性，机器设备按10年计提折旧，实际使用寿命均在10年以上，按成新率计算的售价大于账面价值，故机器设备不存在减值迹象。固定资产中房屋建筑物账面余额为79,614.98万元，占比37%。因钢结构的厂房是通用性比较高的厂房，房屋建筑物参考本地段类似房屋建筑物价格进行综合估计，处置价格或重置成本明显高于报告期末账面净值，故不存在减值迹象。
2）无形资产减值测试：截止2017年12月31日，公司土地使用权账面价值16,732.64万元，占比89%，参考本地段类似土地价格进行综合估计，处置价格或重置成本明显高于报告期末账面净值，故不存在减值迹象。
3）在建工程减值测试：截止2017年12月31日，公司在建工程账面价值12,081.99万元，全部系正常在建的电池片、组件项目。公司产业结构不断优化，盈利能力稳定。公司所处行业发展情况良好、市场前景广阔，且公司发展目标明确、盈利预期良好，具有较强的持续盈利能力和良好的发展前景。因此，在建工程不存在重大减值风险。
公司报告期末对产品相关的固定资产、无形资产、在建工程的减值测试方法合理，固定资产减值准备计提合理、合规。
（5）请结合上述情况及公司自身特点，按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式（2017年修订）》（以下简称《年报准则》）第二十八条（四）款的要求，分析公司可能面对的风险，如政策性风险、行业风险、经营风险、产品价格风险、原材料价格及供应风险、技术风险等，并说明各风险因素对公司当期及未来经营业绩的影响以及采取的应对措施。
公司回复：
1）政策风险
太阳能光伏产业属于世界各国支持发展的产业，随着技术进步、生产规模扩大等因素，光伏产品制造成本逐步下降，世界各国也逐步地调整补贴方式和补贴力度，公司存在因各国对光伏行业扶持和补贴政策变化导致的市场风险。
对当期的影响主要体现在产品价格下降风险及营业收入下降风险，压缩公司的盈利能力；
对未来经营业绩的影响主要体现在：加速行业落后产能的出清，促进平价上网早日实现，使得企业在未来更具竞争力。
应对措施：
①积极夯实国内业务，全力推动平价上网：针对国家补贴下调政策，公司通过产品端技术增效积极降本，努力推动平价上网早日实现；同时，公司聚焦EPC扶贫项目及领跑者项目，开拓“自发自用”类分布式项目，顺应国家政策发展规划趋势，响应国家光伏发电市场化交易号召，夯实国内业务。
②全力开拓全球市场，分散局部区域政策风险：公司从2015年即开始布局和建设全球销售渠道网络、打造和完善全球服务体系，进军海外EPC工程项目。海外业务占比逐年提升，占比由2017年26.37%，提升至目前超40%，预计全年将提升到50%以上。
2）行业竞争加剧风险
行业内企业规模纷纷扩张，行业外亦有企业涉足本行业，市场竞争日趋激烈。光伏产品价格持续下降，企业若不能在技术研发、产品创新、成本优化、质量控制等方面持续保持竞争优势，则存在市场竞争力下滑风险。
应对措施：
公司将持续进行技术创新、产品及品牌创新，从客户不同应用场景需求及偏好出发，提供个性化、定制化产品，并通过智能化生产提效降本提升质量，增强公司的市场竞争力及抗风险能力，促进公司的长期可持续发展。
3）经营风险
由于国内光伏业务具有“合同金额大、付款周期长、政策调控强”等特点，随着公司业务规模的不断扩大，应收账款余额也出现快速增加。如果光伏行业经营环境恶化，将对公司正常经营活动产生影响。
应对措施：
公司将严格执行信控政策，加强过程控制，将应收账款回笼作为重要绩效考核指标之一，加大应收账款的催讨力度，同时积极布局海外业务。
4）产品价格风险、原材料价格及供应风险：
受国内光伏政策影响，光伏产业链各环节均存在较大的产品价格下降压力，存在影响公司营收及利润水平下降的风险。国内光伏市场经过多年发展，具备健全的供应链体系，原材料价格及供应风险较小。
应对措施：
国内光伏政策的调整，短期内使得光伏全产业链的供求失衡，各环节视产能竞争情况承受不同程度的降价压力，但在产业链整体供过于求、价格下行通道时，因公司所处环节为产业链中下游，较其他竞争对手具有产业链短、资产轻的优势，在价格下行通道供过于求时，可通过优选供方、加强战略合作等手段有效整合行业供应链资源，降低原材料成本，较高几率使得成本下降幅度高于产品价格下降幅度，控制由于产品价格下降而导致的利润率水平下降风险；另一方面，公司通过布局海外市场，优选国内订单，加快周转效率；开展海内外EPC业务、以高建设质量+智能运维服务，赢得口碑和建立信赖关系，持续扩大EPC项目规模；增加光伏+集成产品，满足客户差异化需求，提升毛利率水平；通过组合拳，增强公司整体盈利能力。
5）技术风险等
光伏行业技术风险，主要包括产品技术路线、装备改造和产品品质可靠性风险。
应对措施：
协鑫集成相对其他竞争对手，具备产线及装备技术较新的优势，公司在组件制造环节具备双玻、叠片、MBB、96片等多种高效差异化组件规模量产能力；在电池制造环节，多、单晶产品并重兼容，具备PERC、双面电池、N型HIT技术、MBB高效电池技术产品。公司产品满足领跑者计划、超级领跑者计划及海外不同市场、不同应用场景需求。
公司全面推进智能制造，以“精益化”、“自动化”、“信息化”为应用理念，将互联网、物联网等信息技术融入到光伏电池和组件生产过程中，实现智能制造提升产品品质和运营效率，降低生产成本，继而实现企业高质量发展的目标。
公司积极开发新型EPC工程设计方案，通过开发平单轴跟踪系统、新型集成系统、新型软件设计系统，满足不同应用场景。同时，公司推出“光伏+”模式，如光伏+水面、光伏+农业、光伏+储能等，推出差异化系统解决方案，满足客户定制化、多元化应用需求。
（6）报告期内，你公司海外业务实现销售收入38亿元，同比上升210.37%，请补充披露海外业务的主要地区、业务内容、营业收入、成本、毛利率等具体情况，并说明海外业务大幅上升的原因及合理性；
公司回复：
1）海外业务的主要地区、业务内容、营业收入、成本、毛利率等具体情况如下表：
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备注：上述海外销售业务的毛利未包括国内制造端毛利。
2）海外业务大幅上升的原因及合理性说明如下：
公司经过数年积累及布局，完成了海外多个区域/国家的产品认证，提升了产品的美誉度，2017年海外销售大幅提升是公司积极主动进行战略调整的成果。通过大力拓展海外业务，提高了资金周转效率，大幅度改善了公司经营性现金流，减少了对国内市场的依赖。
（7）你公司系统集成包业务毛利率下降35.63个百分点，请结合业务内容及收入、成本变化，说明上述业务毛利率大幅下降的原因；
公司回复：
2016年公司系统集成业务主要为销售组件及BOS，2017年公司业务模式更加成熟，在设备销售的基础上增加设计、咨询、建安服务，创造了更多附加价值，盈利能力逐渐由设备销售转变为EPC工程收入及系统集成包销售，EPC工程收入占系统集成业务的比例达到56.37%，公司为了快速拓展EPC业务，初期毛利率较低。系统集成包的业务内容及收入、成本变化如下表：
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（8）请补充披露报告期内协鑫集成科技（苏州）有限公司、协鑫集成科技（香港）有限公司、苏州协鑫集成储能科技有限公司、金寨协鑫集成科技发展有限公司、徐州协鑫集成科技有限公司、苏州协鑫集成科技工业应用研究院有限公司、协鑫集成（上海）太阳能科技有限公司等多家子公司亏损的具体原因。
公司回复：
1）协鑫集成科技（苏州）有限公司为投资平台，根据公司的战略发展进行长期股权投资，也承载了上市公司部分管理职能，相应的管理费用较高，该公司虽具硅片及电池片集中采购及分销职能，但集中采购及分销尚未全面覆盖，贡献效益相对有限，毛利率低，且长期股权投资的收益还未实现。
2）协鑫集成科技（香港）有限公司为海外销售平台，在扩张海外东南亚市场的进程中，有大量的前期市场费用的发生。
3）苏州协鑫集成储能科技有限公司，主营储能产品的研发制造，业务还未形成规模，尚属培育期，前期投入大，规模效益未显现。
4）金寨协鑫集成科技发展有限公司和徐州协鑫集成科技有限公司均仅有500MW产能，亏损主要源于没有形成规模化经营的优势导致。对此公司已经开始在经营策略上进行调整，金寨集成采用车间化管理以降低运营费用，徐州集成优化生产能力和阜宁生产基地进行整合，行成规模效益。
5）苏州协鑫集成科技工业应用研究院有限公司，职能定位主要是项目研发以及前期孵化为主，尚未产生足够的效益。
6）协鑫集成（上海）太阳能科技有限公司，主要进行鑫阳光市场培育，前期投入较大，尚未形成市场效益，现业务策略调整，利用合作方资源继续发展分布式业务。
请你公司年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。
经核查，会计师认为：
（1）公司2017年收入确认真实、不存在跨期确认收入、结转成本费用及其他异常的情况；
（2）公司2017年应交增值税、所得税费用和2017年度营业收入、利润相匹配；
（3）公司对政府补助等非经常损益不存在依赖性，公司持续经营能力不存在重大不确定性，不影响会计报表编制的持续经营基础；
（4）公司产品相关的固定资产、在建工程和无形资产不存在重大减值风险，报告期末未对相关固定资产和无形资产计提减值准备，合理合规；
（5）未发现政策性风险、行业风险、经营风险、产品价格风险、原材料价格及供应风险、技术风险等影响公司持续经营能力的情形；
（6）公司2017年海外业务销售收入大幅上升符合公司经营策略，账务处理及列报合理、恰当；
（7）公司系统集成包收入、成本及毛利率变动与公司业务内容相符，账务处理及列报合理、恰当；
（8）公司子公司亏损与实际经营情况相符。
2、2015年至2017年，你公司计入当期损益的政府补助金额分别为303万元、5,741万元、21,858万元，本报告期计入当期损益的政府补助占净利润的916.48%。请详细说明：
（1）请逐年说明你公司主要政府补助收到的时间、发放主体、发放原因、相关政府补助是否附生效条件、计入当期损益的合规性，并说明你公司政府补助逐年上升的原因及合理性；
（2）请逐笔说明上述政府补助是否达到信息披露标准，如是，是否及时履行信息披露义务，是否存在以定期报告代替临时公告的情况。
公司回复：
公司前身“超日太阳”于2014年完成了破产重整，2015年是公司进入正常生产经营轨道的第一年，2016年起公司步入稳健发展阶段，目前公司在张家港、句容和徐州等生产基地拥有5.4GW组件和2.6GW电池片制造产能，在国家重点支持绿色发展低碳经济的光伏产业大背景下，地方政府也在积极推动科技创新和转型升级，对公司节能环保、科技创新、总部集聚发展等先进竞争力给予肯定，增强了扶持力度，给予公司产业发展补贴资金、贴息资金、总部发展专项补贴等。
根据《深圳证券交易所股票上市规则（2018年修订）》和《中小企业板信息披露业务备忘录第13号：上市公司信息披露公告格式》等相关规定：“上市公司获得大额政府补贴等额外收益或者发生可能对上市公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重大影响的其他事项，应当及时披露。其中，上述重大影响，是指收到的与收益相关的政府补助占上市公司最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润10%以上且绝对金额超过100万元，或者收到的与资产相关的政府补助占最近一期经审计的归属于上市公司股东的净资产10%以上且绝对金额超过1000万元”。
公司关于政府补助的披露标准如下表所示：
单位：万元
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由于公司2015年度和2016年度计入当期损益的政府补助金额分别为303万元、5,741万元，总金额均未达到披露标准，故2015-2016年度的主要政府补助，公司按照单笔金额占当期政府补助10%以上予以列示；公司2017年度计入当期损益的政府补助金额为21,858万元，针对2017年度的主要政府补助，公司按照单笔金额占最近一个会计年度经审计的归属于上市公司股东的净利润10%以上且绝对金额超过100万元予以列示。
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注释1：2017年12月3日，公司收到上海市奉贤区南桥镇人民政府《关于协鑫集成科技股份有限公司扶持资金的批复》：同意给予公司2017年度财政扶持资金人民币5500万元。上述金额达到单项披露标准，应该及时进行公告。由于公司在此之前发布的政府补贴公告，政府批复和资金基本上是同时收到，由业务部门第一时间报给公司证券部进行公开披露。但上述这笔政府补贴的批复虽然于2017年12月3日收到，但是资金未同时到账，相关业务部门误以为资金尚未收到，不具备披露条件，未将收到该笔政府补助的信息传递给公司证券部，导致该笔政府补贴未及时进行披露。公司将以此为戒，建立更加便捷、高效的沟通渠道，加强了对内部相关业务人员的培训和教育，提高其业务能力及水平。
请你公司年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。
经核查，会计师认为：
公司2015年至2017年政府补助满足会计准则确认条件。
3、你公司2015年至2017年经营活动产生的现金流量净额分别为-105,207万元、-436,655万元、6,025万元。2017年第一至第四季度经营活动产生的现金流量净额分别为-118,385万元、129,283万元、7,594万元、-12,467万元。请详细列示主要销售客户及供应商名称、账款情况、信用政策及票据结算方式等说明2017年度公司经营性现金流净额大幅上升且三年波动剧烈的原因，以及2017年度各季度公司经营性现金流净额大幅波动的原因；并说明目前你公司现金流是否满足正常生产经营的需要及拟采取的措施。请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
公司回复：
公司2015年至2017年经营性现金流净额波动剧烈的原因主要是由于公司前身“超日太阳”2014年经历破产重整，2015年逐步恢复生产经营，2016年步入快速发展轨道，随着公司经营规模的逐步扩大，流动资金需求逐年上升，2016年经营净现金流出巨大，2017年公司调整经营策略，加大海外销售，严格执行信用政策，全力催收应收款项，经营性现金流显著改善。2017年各季度经营现金流波动的主要原因系行业周期影响。目前公司现金流可满足正常生产经营需要。详情如下：
（1）主要销售客户账款情况、信用政策及票据结算方式
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（2）主要供应商采购、账款情况、信用政策及票据结算方式
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（3）公司经营性现金流净额波动的原因
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销售客户与供应商的信用政策之间存在明显账期差异，同时在实际执行过程中，由于2015年10月起电池片供不应求，电池片采购多采用现款现货或者预付款的形式，使得公司的经营性现金流出现了净流出。2016年公司销售业务进入高速增长期，公司国内客户平均账期为6个月，海外客户账期为0-90天信用证；部分国内客户未能按照合同约定及时付款，且以银行承兑汇票回款为主。而公司主要供应商为电池片供应商（电池片采购占全年采购70%以上），其平均账期为0-30天。在2016年上半年“抢装潮”影响下，绝大多数电池片供应商要求全额现金预付。以上信用政策的错配，导致了公司经营活动产生的现金流入小于流出。2017年度，公司持续加大了海外市场的开拓力度，加强应收账款的催收及管理，经营性现金流得到了重大改善。
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一季度是光伏行业的常规淡季，销售及收款都较为困难，二季度受行业政策影响，抢装“630”，公司调整信控政策发货前收款比例在60%以上，同时公司加强应收账款管理，通过定期催款、超期预警、发《律师函》、提起诉讼等方式，加快应收账款回笼，使得逾期欠款明显下降，形成良好的现金流入。由于第四季度也是采购付款的高峰期，经营性现金净流量相对减少，但从全年来看经营性现金流得到了重大改善。
经核查，会计师认为：
2015至2017年度公司经营性现金流净额波动符合公司经营情况，公司现金流能满足正常生产经营的需要。
4、报告期末，你公司应收账款原值为78.96亿元，占公司总资产的48.15%，计提坏账准备2.98亿元。应收票据余额为27.88亿元。请详细说明：
（1）请结合你公司的销售及信用政策、客户结构等，详细说明应收账款余额高的原因及合理性；
公司回复：
1）公司的销售及信用政策、客户结构
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2015年是公司经历“超日太阳”破产重整后重新恢复上市和全面进入正常经营轨道的第一年，尚处于市场培育和开拓期，未形成稳定的客户关系，应收账款余额较高。2016年，公司充分发挥协鑫在整个光伏行业的品牌优势，主营业务高速发展，营业收入从2015年的63亿元增长至2016年的120亿元，产能从3.7GW增加至5.0GW，迅速跻身全球一线厂商的行列，规模优势使得公司有能力更好的选择优质客户、严格执行客户的信用管控，并积极开拓信用较好的海外市场，2016年度应收账款周转情况得到了一定的改善，但应收账款余额随着收入的快速增长而增加。2017年度，公司持续加大了海外市场的开拓力度，发展了欧洲及拉美等地区的优质客户，同时公司加强应收账款的催收及管理力度，应收账款结构得到逐步优化。
2）收入、应收账款、应收票据的结构变化
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从收入、应收账款、应收票据的结构变化看，虽然应收账款及应收票据的余额较高，但与收入的占比逐年降低，同时应收票据中银行承兑汇票的占比也是逐年上升，公司应收账款及应收票据结构得到改善。
（2）报告期末，你公司按欠款方归集的年末余额前五名应收账款汇总金额为16.59亿元，占应收账款年末余额合计数的比例为21.02%。请你公司详细说明上述应收账款方的基本信息，包括工商登记名称、注册资本、员工人数、成立时间、股权架构（披露至实际控制人）、是否与上市公司存在关联关系；补充披露2017年与该公司的具体业务种类、年度交易金额、报告期内和期后的款项结算金额等内容；并请说明你公司对第三名至第五名应收账款方未计提坏账准备的原因及合理性；
公司回复：
1）年末前五名应收账款方的基本信息
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2）2017年上述公司具体业务种类、年度交易金额、报告期内和期后的款项结算金额
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3）第三名至第五名客户在2017年12月31日应收账款余额账龄均在6个月以内，按公司相关会计政策无需计提坏账准备。
（3）请你公司结合应收账款分类、信用政策、主要客户变动及期后收款情况，并对比同行业上市公司说明你公司账龄分析法坏账计提比例的合理性、坏账计提的充分性，并说明是否符合《企业会计准则》的相关规定；
公司回复：
1）公司应收账款分类，主要客户变动情况
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2）信用政策（见本题4.（1）.1）关于信用政策的表述）
3）公司及同行业上市公司坏账计提政策（摘自各公司2017年年报）
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公司与同行业上市公司按照账龄分析法计提坏账准备的政策相比较较为合理，计提充分，符合《企业会计准则》的相关规定。
（4）请说明是否存在控股股东、实际控制人及其关联方变相占用上市公司资金的情形；
公司回复：
公司不存在控股股东、实际控制人及其关联方变相占用上市公司资金的情形。
（5）请公司年审会计师详细说明对公司报告期内应收账款及坏账计提所实施的审计程序，获取的审计证据，对上述问题进行核查并发表明确意见。
会计师回复：
1）会计师就对公司报告期内应收账款及坏账计提所实施的审计程序包括：
①了解、评估并测试管理层对应收账款账龄分析以及确定应收账款坏账准备相关的内部控制；
②复核管理层对应收账款进行减值测试的相关考虑及客观证据，关注管理层是否充分识别已发生减值的项目；对于单独计提坏账准备的应收账款选取样本，复核管理层对预计未来可获得的现金流量做出估计的依据及合理性；
③对于管理层按照信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，评价管理层确定的坏账准备计提比例是否合理；
④实施函证程序，并将函证结果与管理层记录的金额进行了核对；
⑤结合期后回款情况检查，评价管理层坏账准备计提的合理性。
2）获取的审计证据包括：
公司管理层提供的应收账款坏账准备相关的内部控制制度；应收账款账龄分析表；应收账款的函证；对于单独计提坏账准备的应收账款样本，获取管理层对预计未来可获得的现金流量做出估计的相关原始资料；应收账款的收款凭证等。
经核查，会计师认为：
（1）公司应收账款余额真实合理；
（2）未发现公司年末余额前五名应收账款方的实际控制人与公司存在关联关系，公司第三名至第五名应收账款方未计提坏账准备符合公司相关会计政策；
（3）公司应收账款与同行业上市公司账龄分析法坏账计提比例不存在重大差异；
（4）公司不存在控股股东、实际控制人及其关联方变相占用上市公司资金的情形；
（5）公司 2017 年 12 月 31 日应收账款坏账准备计提充分、合理，相关会计政策符合《企业会计准则》的要求。
5、报告期末，你公司资产负债率达79.31%。你公司尚有短期借款30.81亿元，一年内到期的非流动负债15.57亿元，其他应付款15.92亿元，共计62.30亿元。请你公司补充披露以下内容：
（1）详细说明上述负债的构成情况及主要债务形成的原因，相关借款资金的用途，以及上述债务中逾期债务情况及占比；
公司回复：
负债构成情况如下：
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以上借款及融资均用于公司补充运营资金及正常经营，未发生逾期情况。
（2）说明你公司短期借款中质押、抵押形式债务大幅增加而商业承兑汇票贴现大幅下降的原因；
公司回复：
短期借款中的质押贷款主要为票据池项下质押贷款。公司2017年充分利用票据池业务，该模式与传统的票据贴现、信用证福费廷相比成本有一定幅度下降，为公司节约了财务成本。
（3）量化分析你公司目前的现金流量状况对公司的偿债能力和正常运营能力是否存在影响。
公司回复：
公司自2017年开始经营现金流得到大幅改善，报告期内销售商品、提供劳务收到的现金为116.87亿元，经营活动现金流量净额为正，且有大股东补偿8.3亿元，截止2017年12月31日，公司现金及现金等价物余额11.07亿元。预计2018年经营活动现金流量净额12.53亿元，投资活动现金流量净额-14.72亿元，筹资活动现金流量净额-5.86亿元。根据公司现金流量数据分析，公司资金状况完全可以保障还本付息计划和公司正常运营。
（4）补充披露截至本问询函发出日，你公司的短期负债的偿还情况，以及未来应对计划，并提示相应风险。
公司回复：
截止2018年5月31日公司共偿还短期负债41.70亿元，6-12月预计偿还短期负债57.80亿元，公司现有可使用的信用额度约58亿元，5月末可用货币资金9.87亿元，公司目前正在积极与多家金融机构洽谈新增融资业务，有明确意向的约36亿元，可按时偿还到期的短期负债。但可使用的信用额度及有明确意向的融资，受金融环境及相关金融机构政策变化的影响，存在一定的不确定性。
请你公司年审会计师对上述问题进行核查并发表意见。
经核查，会计师认为：
（1）公司债务均系日常经营活动形成，不存在逾期借款的情况；
（2）公司借款质押、抵押形式增加，商业承兑汇票贴现下降，符合业务实质以及公司的实际情况；
（3）根据公司预计的未来现金流状况，不会影响公司的偿债能力和正常运营能力；
（4）根据公司预计的未来现金流状况，公司能够偿还到期的短期负债。
6、报告期内，你公司存货账面余额为10.24亿元，同比下降43.73%，你公司计提存货跌价准备1,166万元。请结合你公司产品的销售和库存情况，说明存货账面价值大幅下降的原因，以及存货跌价准备计提的充分性与合理性。请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
公司回复：
2017年末，公司存货账面余额为10.24亿元，主要系期末结存的组件、电池片、BOS设备及原辅材料等。存货账面价值比上年下降43.73%的主要原因：光伏行业由于技术进步，从一定时期来看原料、产品价格处于下降通道，为了降低存货跌价风险，公司积极有效地控制各项原辅材料的消耗定额及提高库存商品周转速度，虽然2017年销售收入同比增长24亿元，但年末组件结存量控制为204MW，较2016年末结存量437MW下降53.33%。
公司期末存货跌价准备计提按成本与可变现净值孰低计量，对于存货可变现净值低于成本的部分，计提存货跌价准备。用于生产而持有的原材料和在产品，其可变现净值按所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定；直接用于出售的库存商品，其可变现净值按该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定。
2017年末，公司存货结构主要系期末结存的电池片、组件、BOS设备等，合计金额为7.81亿元，占比约为76.28%。公司结合2017年末主要产品市场平均售价水平、在手未执行合同价格以及公司各产品毛利率，对存货跌价情况进行了自查。经测算，公司期末主要存货总体不存在跌价，公司期末计提的存货跌价准备，主要系期末结存的B级、C级组件，以及库龄较长、品种规格型号使用率较低的少量原材料。公司在上述基础上，基于谨慎性原则充分计提了存货跌价准备。
经核查，会计师认为：
公司存货账面价值下降与公司经营策略及销售、库存情况相符，公司存货跌价准备计提充分合理，符合《企业会计准则第1号—存货》中存货减值的规定。
7、2017年末，你公司商誉余额为4.75亿元，本期未计提商誉减值。请详细说明你公司商誉减值测试的计算过程，并将商誉减值测试使用的关键参数，包括预测收入、长期平均增长率、利润率与公司过往业绩、董事会批准的财务预算等进行比较，说明你公司在预计未来现金流量现值时采用的假设和关键参数的合理性及商誉减值计提的充分性。请你公司年审会计师对此进行核查并发表意见。
公司回复：
（1）自公司上市以来，公司因收购标的公司产生的商誉如下：
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注：公司在收购张家港集成股权时，以资产基础法的评估结果作为最终转让价格的定价基础，在确认被收购企业可辨认净资产公允价值时，按照资产基础法评估的结果确认可辨认资产和负债的公允价值并确认了相应的递延所得税负债，由此产生商誉。
（2）2017年商誉减值测试的具体过程
1）以收益法评估结论作为定价基础的收购，对收购所形成的商誉进行减值测试。
公司在收购江苏东昇、能源工程及OSW时，均以收益法的评估结果作为最终转让价格的定价基础。由于收益法是按被评估企业未来的净现金流折现后的结果，反映的是企业在评估假设的前提下能获得的收益的折现总和，即企业未来的整体获利能力，因此，公司将被收购企业的所有资产认定为一个资产组，并通过分析其未来净现金流的现值来估计资产组的价值，判断期末商誉是否存在减值。在进行商誉减值测试时，公司以银信资产评估有限公司出具的《协鑫集成科技股份有限公司拟对合并商誉进行减值测试所涉及的江苏东昇光伏科技有限公司股东全部权益价值评估报告》（银信财报字（2018）沪第070号）、《协鑫集成科技股份有限公司拟对合并商誉进行减值测试所涉及的协鑫能源工程有限公司（股东全部权益价值评估报告》（银信财报字（2018）沪第072号）和《协鑫集成科技股份有限公司拟了解OneStopWarehousePtyLtd股东全部权益价值估值报告》（银信咨报字（2018）沪第148号）为参考依据。具体过程如下：
①预测自由现金流量
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单位：万澳元
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②预测企业价值
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单位：万澳元
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③减值测试
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注：公司已于2017年购买能源工程20%剩余股权，故能源工程不存在少数股东商誉金额。
2）以资产基础法评估结论作为定价基础的收购，对收购所形成的商誉进行减值测试
公司在收购张家港集成股权时，以资产基础法的评估结果作为最终转让价格的定价基础。张家港集成的增值主要来源于公司股东全部权益价值，分别以张家港集成合并报表作为一个资产组，并通过分析其可回收金额来估计资产组的价值，判断期末商誉是否存在减值。在进行商誉减值测试时，公司以银信资产评估有限公司出具的《协鑫集成科技股份有限公司拟对合并商誉进行减值测试所涉及的张家港协鑫集成科技有限公司股东全部权益价值评估报告》（银信财报字【2018】沪第071号）为参考依据。具体过程如下：
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（3）2017年商誉减值测试所选取参数和未来现金流量的原因及合理性分析：
1）江苏东昇
①折现率参数计算过程如下：
折现率采用加权资金成本（WACC）确定
本次商誉减值测试计算得出的折现率为12.32%，收购江苏东昇时折现率为11.89%，折现率变化的主要原因为2017年的无风险收益率、市场风险超额回报率、江苏东昇特有风险超额回报率影响所致。同类企业折现率WACC一般在11%-14%，折现率取值合理。
②未来现金流量预测计算过程如下：
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③关键参数合理性比较说明
江苏东昇本次商誉减值测试预测期为2018年至2022年，2023年为永续期，主要预测指标对比如下：
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