股票质押风险总体可控 券商风控有效

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经深交所统计，2017年全年深市二级市场股票质押累计违约处置金额约7亿元，日均违约处置余额约为已触发违约风险融资余额的万分之一。上一周，深市股票质押融资实际日均违约处置约3000万元左右，没有明显变化。

深交所信息也同时提到，从个股看，少部分上市公司股东对自身资金实力评估不充分，风险防范意识不足，股票质押比例较高，风险相对突出。随着市场波动加剧，上述部分股东补仓能力有限。在实践中，此类合约的资金融出方与融入方协商，通过合同延期、补充担保等多种方式进行了处理，在一定时间内逐步化解风险。最终确需进行违约处置的，受股份减持规定等因素影响，直接从二级市场减持的金额也较为有限。

据悉，深交所还将进一步规范股东高比例质押的信息披露，强化对股东股票质押行为的监管。

具体而言，深交所将完善分类分层次的差异化披露要求，强化对股东高比例质押的风险揭示；将加强对股票质押行为的日常监管，密切关注上市公司控股股东或第一大股东高比例质押风险，强化穿透式披露，做好风险揭示和预研预判；将继续督促证券公司等融资方加大与质押人的协调力度，提前做好风险预案，对经营正常但有临时性资金困难的融资人，提供必要的展期等支持。

中证协：

券商对股票质押的风控总体有效

市场波动使券商股票质押融资业务持续承压。中证协昨日发布信息称，已就具体个案情况向会员进行了广泛调查，截至目前，证券公司对股票质押融资业务的风险控制总体有效，行业经营状况良好、财务稳健、流动性充足。

中证协称，股票质押的融资方通常为上市公司5%以上的大股东，相当部分是上市公司控股股东，为保持对公司的影响力和控制权，一旦出现违约风险，相关股东倾向于与证券公司协商通过补充标的证券及其他质押物、合同延期、展期等多种方式避免进入处置程序。

面临平仓问题时，证券公司也往往会协助寻找受让方，通过协议转让、司法拍卖等方式变更股权持有人，真正从二级市场减持的金额非常有限。

据中证协发布的信息介绍，下一步中证协将继续组织行业机构切实发挥维护市场稳定、服务实体经济作用，牢牢守住风险底线。

一方面，中证协将加强与会员的沟通，及时了解掌握上市公司控股股东或第一大股东高比例质押情形，发挥行业自律组织作用，协助交易所做好风险预研预判。另一方面，将继续督促券商会员加大与质押人的协调力度，对经营正常但有临时流动性困难的融资人，持续提供必要的支持，共同维护实体经济健康、资本市场稳定。