长飞光纤：全球光纤光缆行业领先企业
| ||
| ||
| ||
| ||
| ||
|
——长飞光纤光缆股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放
出席嘉宾
长飞光纤光缆股份有限公司董事长 马 杰先生
长飞光纤光缆股份有限公司执行董事兼总裁 庄 丹先生
长飞光纤光缆股份有限公司副总裁 扬帮卡 Jan Bongaerts先生
长飞光纤光缆股份有限公司财务总监梁冠宁先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部董事总经理 孙 男先生
中国国际金融股份有限公司投资银行部执行总经理 王 鑫先生
长飞光纤光缆股份有限公司
董事长马杰先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：
大家好！
欢迎大家莅临长飞光纤光缆股份有限公司首次公开发行A股股票网上路演活动，同时也要感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了这个良好的互动交流平台。在此，我谨代表公司管理团队和全体员工，向长期以来关心和支持长飞光纤的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！向今天参与网上交流的各位投资者朋友表示诚挚的欢迎！
长飞光纤一直以来专注于光纤光缆行业，致力于光纤预制棒、光纤和光缆等相关产品的研发创新与生产制造，是全球最大的光纤预制棒、光纤和光缆的供应商之一。公司主要从事研究、开发、生产和销售光纤预制棒、光纤、光缆、通信线缆、特种线缆及器件、附件、组件和材料，专用设备以及通信产品的制造，以及提供上述产品的工程及技术服务业务。
公司作为全球光纤光缆行业的领先企业，是国内最早的光纤光缆生产厂商之一，在行业内深耕多年，拥有雄厚的技术储备和广泛的客户群体，具备先发优势。
长远来看，长飞光纤将秉承“智慧联接，美好生活”的使命，努力成为信息传输与智慧联接领域的领导者。我们将通过A股上市充实资本实力，并在技术创新、人才整合、资本运作的推动下，不断向上下游方向延伸探索，将公司打造成为具有强大竞争力的光纤光缆生产厂商。
今天非常高兴能够与大家在网上进行交流。我们将充分听取各位投资者的建设性意见，进一步推动长飞光纤未来的良性发展。同时，也希望在公司步入A股资本市场后，能够得到大家更多关注和支持！欢迎大家踊跃提问。谢谢。
中国国际金融股份有限公司
投资银行部董事总经理孙男先生致辞
尊敬的各位投资者朋友、各位嘉宾、各位网友：
大家好！
欢迎大家参加长飞光纤首次公开发行A股股票网上路演活动。作为长飞光纤本次发行的保荐机构暨主承销商，我谨代表中国国际金融股份有限公司向参加此次网上路演的各位嘉宾和广大关心支持长飞光纤的投资者朋友们表示衷心的感谢！
作为全球最大的光纤预制棒、光纤和光缆供应商之一，长飞光纤已形成棒纤缆一体化的完整产业链，为全球通信行业及包括公用事业、运输、石油化工及医疗等其他行业提供多样化的光纤光缆产品及相关解决方案，服务全球多个国家和地区，为信息传输与智慧联接领域作出了突出的贡献！作为长飞光纤的合作伙伴，我们非常感谢长飞光纤选择中金公司，选择我们这个团队。与此同时，中金公司也将按照相关法律法规的要求，切实履行保荐义务，勤勉尽责，做好持续督导工作。
我们真诚地希望投资者朋友们可以通过此次网上路演，更加全面而深入地了解这样一家有使命感、责任心，有光明前途的优秀企业，更希望各位投资者能准确把握长飞光纤的投资价值，共同分享长飞光纤的美好未来！
最后，我谨代表中金公司，预祝长飞光纤首次公开发行A股股票取得圆满成功！谢谢。
长飞光纤光缆股份有限公司
执行董事兼总裁庄丹先生致结束词
尊敬的各位投资者、各位网友：
大家好！
长飞光纤光缆股份有限公司A股首次公开发行股票网上路演活动即将结束。在此，我谨代表长飞光纤感谢各位对本次发行的密切关注和踊跃提问。能够与广大投资者通过网上平台进行交流，我感到非常的荣幸。这次网上交流增进了我们与广大投资者之间的感情，为以后建立长期的信任关系奠定了坚实的基础。
在三个小时的交流中，我们与大家就长飞光纤的现在与未来进行了坦诚的沟通，加深了彼此的了解，也收获了很多宝贵的意见和建议。通过与大家交流，我们深深体会到作为一家上市公司的使命、责任与压力，也充分感受到广大投资者和各界朋友对公司的关注、期望与信任。
本次A股发行上市，是对长飞光纤多年经营发展的一次成果检验，同时也是长飞光纤未来持续发展的重要支撑和新的起点。我们将牢牢抓住资本市场赋予我们的发展契机，以投资者、员工和社会价值最大化为目标，进一步做强做优做大企业实力，提高企业核心竞争力，提升公司在国内外的竞争力和影响力，以优异的经营业绩回报广大投资者和社会各界的关心与厚爱。
此外，我还要代表长飞光纤向中金公司、高盛高华、平安证券以及所有参与到长飞光纤本次A股首发上市的中介机构致以诚挚的谢意，同时感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供如此优秀的投资者沟通交流平台。
尽管网上路演的时间是有限的，但是，未来我们与投资者朋友们的沟通和交流是无限的。希望在长飞光纤发展的道路上，能够得到您一如既往的关注、关心和关爱。
再次谢谢大家！
经营篇
问：公司的竞争优势体现在哪几个方面？
马杰：公司的竞争优势体现在八个方面，分别为：1.领先的市场地位优势；2.完善的业务链优势；3.领先的生产制造技术和严格的质量控制体系优势；4.领先的国际化业务优势；5.领先的研发创新能力优势；6.多样化的产品结构优势；7.稳固的客户群体优势；8.经验丰富的管理层和高效的人才培养体制优势。
问：请介绍一下公司的客户群体。
马杰：公司自成立以来致力于为客户提供技术先进、性能卓越和质量出众的光纤光缆行业相关产品和服务。经过多年发展，公司建立起了稳固而广泛的客户群体。光纤光缆行业的客户群较为集中，三大国有电信运营商是国内光纤光缆市场的主要终端客户。公司通过与三大国有电信运营商的合作机会，深入了解三大国有电信运营商的市场需求和产品发展趋势，有针对性地开发和供应符合客户需求的光纤光缆产品，提升自身服务质量。
问：公司对核心技术采取了哪些保密措施？
庄丹：公司对核心技术采取了以下保密措施：
1.在一项技术产生时，对技术方案的内容和特点进行评估，决定是以专利还是以技术秘密的形式进行保护；
2.在确定以技术秘密形式予以保护后，根据技术秘密的研发成本、研发利用周期、技术成熟程度、技术潜在价值和市场需求程度等各项因素确定各类技术秘密的保密级别和保密期限，并对技术秘密根据保密级别的不同依照相关制度进行分级管理；
3.对技术秘密的物质载体实行专人专岗管理，管理方式和审批流程严格依照档案管理的相关制度执行；
4.定期对技术秘密从保密性、完整性、可用性等方面进行动态判断及赋值，对识别出的高价值技术进行风险评估，根据评估结果，对高风险技术从管理措施、技术手段等方面进行处置；
5.与相关技术人员签订保密协议以及竞业禁止协议，明确规定相关涉密人员的保密义务以及违反协议的法律后果；
6.定期对员工进行信息安全与技术保密的培训，针对相关保密制度进行全员宣贯。
问：公司销售商品收入的确认办法是什么？
梁冠宁：当同时满足收入的一般确认条件以及下述条件时，本集团确认销售商品收入：
1.本集团将商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方；
2.本集团既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。
本集团按已收或应收的合同或协议价款的公允价值确定销售商品收入金额。
本集团的商品销售类型主要为直接销售：
1.境内商品销售
本集团境内商品销售主要为光纤预制棒、光纤、光缆及相关产品的销售。本集团一般负责将货物运送至指定交货地点，将货物交付客户验收并取得签收单后，与商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方，本集团确认销售商品收入。
2.境外商品销售
本集团境外商品销售主要为向境外出口销售光纤预制棒、光纤、光缆及相关产品。本集团与客户一般签订离岸价格条款，在货物离岸报关时与商品所有权上的主要风险和报酬已转移给购货方，本集团确认销售商品收入。
发展篇
问：请简述公司的整体战略目标。
马杰：公司将秉承“智慧联接，美好生活”的使命，按照国家“十三五”规划，抓住国家“互联网+”、“宽带中国”等战略发展机遇，努力成为信息传输与智慧联接领域的领导者，保持光纤光缆行业产量、销量和创新“全球第一，行业领袖”的地位，实现“通信、特种产品、服务、材料与应用业务协同，收入跨越式增长”的战略目标，持续创造价值。
问：公司发展战略与现有业务的关系是什么？
马杰：公司的现有业务和发展规划相辅相成。现有业务是未来业务发展的基础，而未来业务的发展是现有业务的进一步深化和拓展。
公司将在现有棒纤缆主营业务的基础上，结合研发和管理等多个途径，发挥自身优势，并借助资本市场的力量，不断研发更先进、应用领域更广泛和更适合于专业化及产业化的技术，开发更具有商业应用价值和经济产出的产品线。公司力图在保持已有产品持续增长的同时，开拓新的利润增长点。
公司上述发展规划的顺利实施，将提高公司现有的技术水平和产业化规模，为实现公司整体战略目标打下坚实基础。
问：公司打算采取什么样的方法来实现发展目标？
马杰：为达成企业战略目标，公司计划从以下举措具体推进：1.确保公司棒纤缆业务内涵增长；2.提高公司技术创新与智能制造水平；3.拓展国际化地域市场；4.产业链上相关产品的多元化；5.通过资本运营协同成长。
伴随以上五大举措的推进与落地，公司将实现进一步向自主创新和智能制造型高新技术企业的转型，并将由全国性公司向国际化发展转型。
问：公司有无继续在海外建立工厂的规划？
扬帮卡：多数发展中国家仍处于电信网络的早期建设阶段。由于新兴经济体具备较大的潜在需求，公司的海外市场前景较为广阔。公司将继续根据海外市场需求情况拓展海外业务，并严格按照相关法律法规进行信息披露。
问：保荐机构如何看待长飞光纤的未来发展？
孙男：我们对长飞光纤的未来充满信心。公司主要产品在各个应用领域都很受欢迎，并且此次募投项目投产后，也将直接提升公司效益。
行业篇
问：请简述国际市场产能过剩的风险。
马杰：根据CRU报告，部分国际光纤光缆厂商在报告期内正进一步扩充光纤预制棒、光纤光缆产品产能。虽然公司目前来自海外的收入占比较低，但是未来随着公司进一步拓展国际市场，可能面临国际市场产能过剩导致公司境外销售大幅降低的风险。
问：请简述行业竞争格局。
马杰：行业竞争格局特点：1.产业链呈金字塔式竞争格局，竞争者随着产业链的延伸而增多；2.本土企业市场优势明显。
问：公司所处行业的周期性、区域性和季节性等特征是什么？
马杰：光纤光缆生产厂商主要采取面向运营商集采招标的投标模式进行销售，并辅以渠道和其他直销模式进行销售。与通信行业类似，新旧技术的更替往往带来行业大规模的网络新建和更迭，给光纤光缆行业带来新的市场机遇与挑战。此外，光缆的结构需要适应多样化的环境，因此存在区域性特征。国内光缆市场也存在着季节性特征。受到中国春节假期和华北地区严寒天气等因素的影响，光缆生产厂商每年第一季度的光缆产能利用率通常低于其他季度。受光缆市场影响，处于行业中上游的光纤预制棒及光纤产品也存在着周期性，但光纤预制棒和光纤产品受区域性和季节性因素的影响较小。
发行篇
问：请简述发行后公司股利分配政策。
马杰：公司可以采取现金方式、股票方式、现金和股票相结合的方式或法律法规允许的其他方式进行利润分配，并优先采用现金分红方式进行利润分配。在符合届时法律法规和监管规定的前提下，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%。
公司一般采用年度分红的方式进行利润分配，公司董事会也可以根据公司的盈利和资金需求等状况提出中期利润分配预案。发行后公司的具体股利分配政策请参见招股意向书。
问：请介绍本次募集资金运用对公司财务状况的影响。
庄丹：本次募集资金到位后，公司净资产和全面摊薄的每股净资产将大幅增加，这将进一步提升公司整体实力，增强抗风险能力。但由于募集资金投资项目需要一定的建设期，短期内难以完全产生经济效益，公司存在发行当年及项目建设期间净资产收益率下降的可能性。但从中长期看，随着公司募集资金投资项目逐步建设完成，公司将进一步提升研发技术水平、扩大产品种类、提高产能、优化产品结构、提高产品附加值和服务质量，公司在市场上的产品占有率和核心竞争力将得到进一步提升，公司的营业收入与净利润也将进一步增加，仍将保持较高的整体盈利水平。
本次募集资金到位后，公司还将进一步降低资产负债率水平，提高融资能力，降低财务风险。
问：请简单介绍一下公司募集资金拟投资项目的同业竞争情况。
庄丹：本次募集资金拟投资的项目为全资子公司长飞潜江自主预制棒及光纤产业化二期、三期扩产项目、偿还银行贷款及补充流动资金。募集资金投资项目实施后，不会产生同业竞争或对公司独立性产生不利影响。
问：请介绍本次募投项目中“长飞光纤潜江有限公司自主预制棒及光纤产业化二期、三期扩产项目”的产能消化措施。
庄丹：公司本次募投项目的产能消化措施包括：1.巩固原有国内客户，保持较高市场占有份额；2.开拓海外市场；3.通过加强技术研发，寻求多元化发展；4.加强品牌建设，扩大企业影响力，提高知名度，为进一步市场开拓奠定基础。
问：对公司上市后股价走势如何判断？
王鑫：公司股票上市后股价走势受到众多因素影响，不仅有公司生产经营业绩等内在因素，也包括市场环境、行业发展等外在因素，因此较难作出准确判断。但是，长飞光纤近三年的发展情况良好，相信公司上市后一定会兢兢业业，努力经营，回报股东的信任！
文字整理 倪丹
主办 上海证券报·中国证券网
(www.cnstock.com)
特别支持
