华泰柏瑞健康生活灵活配置混合型证券投资基金
2018年6月30日
基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：2018年7月18日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自2018年4月1日起至2018年6月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：1、图示日期为2015年6月18日至2018年6月30日。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2018年二季度中国经济延续平稳运行，投资、消费、进出口等指标运行良好。国家宏观调控政策继续围绕供给侧改革、去杠杆展开，货币环境基本保持宽货币、紧信贷格局。
A股市场资金供求一直保持紧平衡状态。但是在二季度，一些局部变化打破了这种脆弱的平衡，市场6月开始持续下跌，上证在7月份创出2691点低位。这些因素包括：监管层推出发展CDR业务规划，独角兽公司计划融资规模较大，市场担心资金大力大幅增长；中美贸易战难以在短期内平息，7月6日正式开始征收惩罚性关税，引发市场对中国经济负面冲击的担忧；国家调整棚改房政策，市场担心房地产需求下降，产业链相关公司股价大幅下跌。
二季度，沪深300下跌8.3%，创业板指数下跌14.4%。二季度，申万28个一级行业中，仅8个月行业跌幅少于10%，其中，通信、军工、电气设备、传媒、有色9个月行业指数跌幅超过15%。
我们对于A股市场的这轮下跌风险存在误判。2018年以来，医药、休闲服务、食品等少数行业存在板块机会，计算机、军工等个别行业有阶段性机会，其他行业基本上全军覆没，且跌幅较大。这和2017年度情况有很大不同。2017年不同行业的优势企业均有不错的股价表现。我们在2018年继续延续了个股选择为核心的投资策略，在食品、服装、家电行业配置较重，股价表现稳定，但其它行业持仓个股股价出现了较大幅度的下跌，导致净值表现弱于预期。
中国经济基本格局、政策取向预计相对稳定。为对冲中美贸易战带来的巨大不确定，中国政府可能进行局部的政策调整，助力市场预期逐步稳定。
上证指数在7月份跌破2700点，创下2016年年初股灾后新低，市场估值创新低。我们认为市场进一步大幅下跌的可能性不大，大盘有望逐步企稳。
制约股价上涨的负面因素仍有待消化，比如对中国经济能否顺利实现去杠杆、消化过剩产能；金融去杠杆尚未完成对情况下，利率仍然较高，股市资金仍不充裕。所以，目前股市趋势线大幅上涨的条件并不充分，悲观预期仍会继续压制股价表现。
总体上，我们对于三季度的市场走势谨慎乐观，市场可能存在阶段性结构性行情机会，相对看好具有防御性的消费股和股价弹性较大的科技股。我们将谨慎操作，努力减少年内亏损。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为0.759元；本报告期基金份额净值增长率为-10.18%，业绩比较基准收益率为-7.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
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5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成
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5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
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§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、本基金的中国证监会批准募集文件
2、本基金的《基金合同》
3、本基金的《招募说明书》
4、本基金的《托管协议》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本基金的公告
9.2 存放地点
上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2018年7月18日
2018年第二季度报告
