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2018年

7月19日

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前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金

2018-07-19 来源:上海证券报

2018年06月30日

基金管理人:前海开源基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2018年07月19日

§1 重要提示

§2 基金产品概况

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

注:①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现

3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:本基金的业绩比较基准为:中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×15%+恒生指数收益率×15%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注:①本基金的基金合同于2017年9月5日生效,截至2018年6月30日止,本基金成立未满1年。

②本基金的建仓期为6个月,建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截至2018年6月30日,本基金建仓期结束未满1年。

3.3其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

注:①对基金的首任基金经理,其"任职日期"为基金合同生效日,"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期,对此后的非首任基金经理,"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1、回顾:

本报告期内,社融增速进一步走低,受前期社融增速下降的影响,投资增速亦明显回落。出于防风险和稳增长的考虑,央行先后进行了两次定向降准,流动性总量和结构都有所改善。整个季度来看,社融与M2的剪刀差继续收窄。金融监管方面,资管新规、商业银行大额风险暴露办法、商业银行流动性新规等重磅规定相继出台,与征求意见稿相比,正式稿在过渡期上有所放宽,可行性也更强,体现了监管希望在不放松的同时平稳过渡的思路,监管对市场情绪的影响明显下降。在融资增速下滑、流动性改善、监管冲击下降的共同作用下,债市继续走强。2018年二季度受国内宏观经济和中美贸易摩擦影响,A股市场跌幅较大,沪深300指数下跌9.94%。

操作上,固定收益方面,因管理人判断在实体融资受限、货币政策边际放松、及监管对市场情绪的影响弱化的环境下,利率向下的概率高于向上的概率,组合通过增持了部分长期限利率债和高等级中等期限信用债,逐步拉长了组合久期。股票方面,本基金持仓以港股为主,重点配置了TMT、医药、消费和金融行业股票。

2、展望:

固定收益方面,我们认为在接下来的一个季度中,银行投放小微企业贷款及推进债转股的进度可能缓慢,如果央行不改善对非标依赖较大的企业的融资渠道,社融增速下行的方向难以改变。而因货币政策易松难紧,预计M2增速下行的可能性不大。结合社融和M2的走势来看,预计下半年剪刀差有望继续收窄,债市慢牛有望持续。不过由于贸易摩擦及货币放松可能会继续对汇率产生压力,而汇率走弱又可能会对货币政策进一步放松形成制约,收益率下行过程中可能会有一定的波动。基于上述判断,组合将继续择机拉长久期。权益方面,本基金股票持仓将继续以港股和A股中具有核心竞争力的公司股票为主,力争获得持续稳定的超额回报。

4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末前海开源沪港深裕瑞定开基金份额净值为0.9782元,本报告期内,基金份额净值增长率为-1.76%,同期业绩比较基准收益率为0.21%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内,未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

注:权益投资中通过港股通交易机制投资的港股公允价值为22,781,278.64元,占资产净值比例10.69%。

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:①本基金本报告期末仅持有以上股票;

②所用证券代码采用当地市场代码。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

注:本基金本报告期末仅持有以上资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期末未投资股指期货。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。

5.11 投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

注:总申购份额含红利再投、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内,根据法律法规及本基金基金合同的规定,基金管理人以通讯方式二次召开本基金的基金份额持有人大会,审议《关于修改前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金基金合同并调整赎回费率等有关事项的议案》,具体情况详见基金管理人在中国证监会指定媒介发布的相关公告。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(1)中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金设立的文件

(2)《前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金基金合同》

(3)《前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金托管协议》

(4)基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

(5)前海开源沪港深裕瑞定期开放混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处

9.3 查阅方式

(1)投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件

(2)投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司,客户服务电话:4001-666-998(免长途话费)

(3)投资者可访问本基金管理人公司网站,网址:www.qhkyfund.com

前海开源基金管理有限公司

2018年07月19日

2018年第二季度报告