(上接22版)

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（二）公司主要负债情况分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下表所示：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司负债总额分别为314,676.25万元、305,348.17万元和665,247.56万元。其中流动负债金额分别为268,387.77万元、257,275.43万元和534,695.67万元，占总负债的比重相对稳定。

1、流动负债的构成及其变化

报告期内，公司主要流动负债项目增减变化分析如下：

（1）短期借款

报告期内，公司短期借款情况如下：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司短期借款余额分别为112,270.00万元、101,700.00万元和280,735.30万元，占负债总额比重分别为35.68%、33.31%和42.20%。

公司短期借款以信用借款为主，并有少部分保证借款和抵押借款。公司2015年末短期借款余额较2014年末增加70,003.00万元，增幅为165.62%，主要是年内公司短期流动资金贷款增加所致；2016年末公司偿还了部分借款，信用借款及保证借款金额均有不同程度的下降，导致短期借款余额较2015年末减少10,570.00万元，减幅为9.41%；2017年末公司信用借款规模继续增加，导致短期借款余额较2016年末增加 179,035.30万元，增幅为176.04%。公司短期借款余额大幅上升，主要是由于随着公司高速发展，导致对营运资金的需求增加，同时为应对国家信用政策的收紧而带来的融资风险，公司提前使用银行的授信额度进行融资用以备货。

（2）应付票据

2015年末、2016年末和2017年末，公司应付票据余额分别为8,300.00万元、36,112.44万元和0万元，占负债总额比重分别为2.64%、11.83%和0%。报告期内，应付票据均为公司向供货商采购开出银行承兑汇票，各期末不存在已到期未支付的应付票据。2016年末，公司应付票据余额以及占负债的比重有所上升，主要是由于2016年末公司对部分供应商增加了以票据的方式结算款项的比重。2017年末，前期应付票据到期支付完毕，未新增新的票据支付事项。

（3）应付账款

报告期内，公司应付账款情况如下：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司应付账款分别为120,585.03万元、97,396.85万元和190,332.30万元，占负债总额比重分别为38.32%、31.90%和28.61%%。公司的应付账款主要是根据合同应付的采购货款及应付工程款项。公司2015年末应付账款余额较2014年末增加50,866.65万元，增幅为72.96%，主要是公司业务规模扩大，采购力度相应增加所致；2016年末，公司在支付了上年末的部分应付款余额后，对部分应付供应商款项转以应付票据方式结算，导致应付账款余额较2015年末减少23,188.18万元，减幅为19.23%。2017年末，公司应付账款余额较2016年末增加92,935.45万元，增幅为95.42%，主要是年内公司业务规模扩大，材料采购款大幅度增加所致。

（4）预收款项

报告期内，公司预收款项情况如下：

单位：万元

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公司预收款项主要为客户支付的合同预付款项。2015年末、2016年末和2017年末，公司预收款项分别为11,407.75万元、9,178.28万元和45,678.44万元，占负债总额比重分别为3.63%、3.01%和6.87%。2017年末，公司预收款项金额较2016年末增加36,500.16万元，增幅为397.68%，主要是由于国家气象信息中心和某单位1等项目预收款所致。

（5）应交税费

报告期内，公司应交税费情况如下：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司应交税费分别为1,941.70万元、4,110.41万元和6,450.53万元，占负债总额比重分别为0.62%、1.35%和0.97%。公司2016年末应交税费余额较2015年末增加2,168.71万元，一方面是由于年内业务量增加，公司应付增值税和所得税金额相应上升，另一方面由于2016年曙光南京研究院（原名：江苏曙光信息技术有限公司，于2015年8月成立），应交税费较2015年设立时大幅增加；2017年末，公司应交税费余额较2016年末增加2,340.12万元，主要是由于公司销售收入增长各项税金相应增长所致。

（4）其他应付款

报告期内，公司其他应付款情况如下：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司其他应付款分别为7,607.47万元、1,263.66万元和3,369.80万元，占负债总额比重分别为2.42%、0.41%和0.51%。其他应付款-单位往来主要核算日常购销活动以外的单位往来款。2015年末，公司其他应付款较上年末增加6,223.53万元，主要是由于年内无锡云计算收到致生联发支付的6,000万元拟增资款；2016年末，公司其他应付款较上年末减少6,343.81万元，主要是由于公司退还致生联发上年支付的拟增资款所致；2017年末，公司其他应付款较上年末增加2,106.14万元，主要是由于香港领新信用证收款后代付余额增加所致。

2、非流动负债的构成及其变化

报告期内，公司主要非流动负债项目增减变化分析如下：

（1）长期借款

报告期内，公司长期借款情况如下：

单位：万元

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2015年末、2016年末和2017年末，公司长期借款分别为4,000.00万元、2,000.00万元和30,000.00万元，占负债总额比重分别为1.27%、0.65%和4.51%。2014年，无锡云计算与中国银行签订《固定资产借款合同》，借款8,000.00万元用于无锡城市云计算中心二期项目建设，总借款期限5年并分期还款，随着该合同项下借款不断偿还或转入一年内到期的非流动负债，2015-2016年，公司长期借款余额在报告期内呈现下降趋势。2017年，公司为应对生产经营规模扩大过程中的资金需求，新增中国进出口银行借入的30,000.00万元信用借款，导致2017年末长期借款余额大幅上升。

（2）专项应付款

专项应付款核算公司收到的用于完成研发任务的国家拨付的专项课题资金。2015年末、2016年末和2017年末，公司专项应付款余额分别为26,987.24万元、26,416.24万元和36,353.52万元，占负债总额比重分别为8.58%、8.65%和5.46%。

报告期内，公司专项应付款对应项目具体情况如下：

单位：万元

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（3）递延收益

2015年末、2016年末和2017年末，公司递延收益余额分别为15,232.84万元、18,899.67万元和63,066.14万元，占负债总额比重分别为4.84%、6.19%和9.48%。除少量递延收入外，递延收益主要核算公司收到的政府补助款。

报告期内，公司与政府补助相关的递延收益情况如下：

单位：万元

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2017年末，公司递延收益金额大幅度增加，主要是由于子公司曙光国际获得青岛崂山区政府拨付的产业扶持资金人民币3亿元，该资金用于支持“全球研发总部基地”的基地环境建设、研发与生产平台搭建、新产品研发等；子公司江苏曙光信息获得南京江宁经济技术开发区管理委员会拨付的产业扶持资金人民币1亿元，该资金用于支持“中科曙光（南京）研究院暨东部产业基地” 项目，加强“百城百行”的解决方案创新及新技术应用创新，并建立华东区域业务总部，支持区域客户服务及业务拓展等。

（三）偿债能力分析

报告期内，公司偿债能力指标如下：

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注：上述指标中除母公司资产负债率外，其他均依据合并报表口径计算。除另有说明，上述各指标的具体计算方法如下：

流动比率 = 流动资产/流动负债

速动比率 = （流动资产–存货）/流动负债

资产负债率 = 总负债/总资产

息税折旧摊销前利润=利润总额+财务费用利息支出-财务费用中的利息资本化转出数+折旧摊销

利息保障倍数 =（利润总额+财务费用中的利息支出-财务费用中的利息资本化转出数）/财务费用中的利息支出

1、流动比率与速动比率

2015年末、2016年末和2017年末，公司流动比率分别为1.24、1.53和1.32，速动比率分别为1.03、1.28和1.08。报告期内，公司流动比率和速动比率始终维持高于1的水平，公司资产的变现能力较强，短期偿债能力亦较强。

2、资产负债率

2015年末、2016年末和2017年末，公司资产负债率（合并）分别为68.09%、49.80%和65.95%。公司资产负债率（母公司）分别为66.70%、42.89%和65.76%。公司母公司层面的资产负债率水平略低于合并层面资产负债率。2017年末，公司资产负债率有所上升，主要是由于公司高速发展，导致对营运资金的需求增加，同时为应对国家信用政策的收紧而带来的融资风险，公司提前使用银行的授信额度进行融资用以备货。

3、息税折旧摊销前利润和利息保障倍数

2015年度、2016年度和2017年度，公司息税折旧摊销前利润分别为30,409.76万元、42,146.28万元和57,804.23万元，利息保障倍数分别为5.72、5.35和4.64。

报告期内，公司息税折旧摊销前利润呈逐年提升的态势；由于客户信息化需求没有明显的周期性，公司高端计算机行业的生产也没有明显的周期性变化，但公司高端计算机销售存在一定季节性特点，很多项目集中在四季度验收并确认收入加之公司2017年度借款规模有所上升，故2017年度公司利息保障倍数水平略低，总体而言，报告期内公司利息保障倍数水平较高，公司具有较强的偿债能力。

4、同行业上市公司比较

报告期内，公司与同行业可比上市公司主要偿债指标比较情况如下：

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数据来源：Wind资讯、相关公司年报、季报。公司同行业可比上市公司2017年年报尚未全部公告，故同比数据以2017年1-9月进行比较。

与同行业上市公司相比，公司的资产负债率未见异常，基本符合行业特点。而公司流动比率、速动比率显示出公司的良好的短期偿债能力及流动性水平。

（四）资产运营能力分析

报告期内，公司资产运营能力相关指标如下表所示：

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注：应收账款周转率 = 营业收入×2/（应收账款当期期末账面价值+ 应收账款上期期末账面价值）

存货周转率 = 营业成本×2/（存货当期期末账面价值+ 存货上期期末账面价值）

1、应收账款周转率

2015年度、2016年度和2017年度，公司应收账款周转率分别为4.16、3.41和3.68。

2、存货周转率

2015年度、2016年度和2017年度，公司存货周转率分别为6.70、5.80和5.42。

3、同行业上市公司比较

报告期内，公司与同行业可比上市公司主要运营能力指标对比情况如下：

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数据来源：Wind资讯、相关公司年报、季报。公司同行业可比上市公司2017年年报尚未全部公告，故同比数据以2017年1-9月进行比较。

公司的应收账款周转率、存货周转率基本符合行业特点，最近三年相关指标略有下降，主要是由于最近几年公司大型、强势客户的批量通用服务器采购订单增多，该类订单具有验收周期较长和回款周期长的特点，导致公司销售收入确认及成本结转周期相应增加；此外，公司存货生产和销售高端计算机，存货中原材料和发出商品比重较高，导致公司存货余额较大，进而影响公司的存货周转率水平。

二、盈利能力分析

报告期内，公司整体经营业绩如下：

单位：万元

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（一）营业收入分析

1、收入确认的会计政策

（1）硬件产品销售收入的确认原则

硬件产品主要包括一般硬件产品和定制开发的超大型硬件产品。

对于一般硬件产品，公司在其包含的主要风险和报酬已转移给买方，公司及所属子公司不再保留与之相联系的管理权和控制权，相关经济利益很可能流入，相关成本能够可靠地计量时，确认收入。

定制开发的超大型硬件产品具有定制、定向、生产周期长（通常超过一个会计期间）、单位价值高等特点，对该类产品按建造合同确认收入。

（2）软件产品开发与销售收入的确认原则

软件产品包括自主开发软件产品和定制开发软件产品。自主开发软件产品指公司自行开发研制的软件产品；定制开发软件产品指公司根据买方的实际需求进行定制、定向开发的软件产品。

对于自主开发软件产品，公司在软件产品的主要风险和报酬已转移给买方，不再保留与之相联系的管理权和控制权，相关经济利益很可能流入，相关成本能够可靠地计量时，确认收入。

对于定制开发软件产品，根据合同约定验收条款，经客户验收确认后，按完工百分比法确认收入。

对于嵌入在硬件产品中的软件产品，按硬件产品销售收入确认原则确认收入。对于包含在系统集成中的软件产品，按系统集成的收入确认原则确认收入。

（3）系统集成收入确认原则

系统集成包括外购软硬件产品和公司软硬件产品的销售及安装。

对于系统集成，公司根据合同的约定，在系统集成中的外购软硬件产品和公司软硬件产品的主要风险和报酬已转移给买方，不再保留与之相联系的继续管理权和控制权，系统已按合同约定的条件安装调试、根据合同约定验收条款取得了客户的验收确认，相关经济利益很可能流入，相关成本能够可靠地计量时，验收后一次性确认收入。

（4）技术服务、运维服务收入确认原则

技术服务、运维服务是公司为客户提供技术支持、技术咨询、技术开发、系统维护、运营维护等服务内容、完成客户委托的专项科研服务等形成的收入。根据合同约定的验收条款，经客户验收确认后，按完工百分比法确认收入,或根据合同约定的服务期限，按期确认收入。

2、营业收入结构分析

公司以高端计算机、存储及其相关设备的研发、生产制造为基础，依托全自主知识产权的技术创新能力，向社会输出云计算及大数据综合服务。

报告期内，公司营业收入结构如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司营业收入分别为366,211.39万元、436,014.85万元和629,422.34万元。公司2015年度营业收入较2014年度增加86,536.29万元，增幅为30.94%，2016年度营业收入较2015年度增加69,803.46万元，增幅为19.06%，2017年度营业收入较2016年度增加193,407.49万元，增幅为44.36%。总体而言，公司业务数量稳定增长，营业收入水平呈现逐年上涨的趋势。

3、主营业务收入结构分析

2015年度、2016年度和2017年度，公司主营业务收入分别为365,785.19万元、435,959.15万元和629,018.86万元，报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99.88%以上，主营业务突出。

公司按产品结构、行业结构及区域结构划分的主营业务收入分析情况如下：

（1）主营业务收入产品结构分析

报告期内，公司按产品分类的主营业务收入及所占比例如下：

单位：万元

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公司的高端计算机产品销售依然是公司主营业务的重点，报告期内，高端计算机相关收入超过主营业务收入的77%。随着市场影响力提升，客户对公司品牌和产品的认同度不断提高。公司作为高端计算机、存储、软件、系统集成与技术服务供应商，得到了市场和用户的广泛认可。

2015年度，公司坚持自主可控核心技术持续研发和投入，满足了关键行业领域信息化建设对自主可控、安全可靠的产品、方案、服务的紧迫需求，在金融、电信、安全、环保气象、能源等领域实现了突破或市场份额大幅度提升。年内公司推出的硅立方新型架构，研制完成的地球系统数值模拟装置原型系统以及3D torus网络、液冷计算刀片、GridView4.0等一系列有竞争力的产品使得公司高端计算机收入较上年度增长30.09%；通过ParaStor等产品销售收入的快速增长，公司存储收入实现了35.03%的增长；软件、系统集成及技术服务增长34.34%，主要是由于公司在软件、系统集成及技术服务业务保持稳步发展态势，城市云服务业务增长较快。

2016年度，公司由硬件制造商逐步向服务运营商转型的战略得到了顺利实施，云计算与大数据等相关产品的营业收入占比不断提高，相关产品的盈利能力也得到了较大提升，公司软件与服务的营收较上年度增长59.54%，成为2016年度公司增幅最大的营收条线；此外，2016年度公司全线服务器产品完成了从Haswell CPU到Broadwell CPU的升级切换，产品性能进一步提高。曙光I980-G20服务器成功推出，成为业内产品规格最高，扩展能力最好的关键任务服务器之一，并实现了大规模示范应用，公司高端计算机业务营收较上年实现了14.67%的增长；2016年度，公司对ParaStor产品进行了全面升级，硬件平台全面更新升级，软件系统针对HPC、云计算、气象环保、石油地震、卫星遥感、基因测序、视频监控等领域深度适配与优化，性能提升明显，公司存储产品业务营收较上年实现了19.82%的增长。

2017年度，公司持续针对高端计算机、存储、云计算、大数据、自主软件等开展研发工作，掌握了大量高端计算机、存储和云计算领域核心技术，在本领域实现国内领先并达到国际先进水平，销售规模不断扩大，随着市场影响力提升，客户对公司品牌和产品的认同度不断提高。公司作为高端计算机、存储、软件、系统集成与技术服务供应商，得到了市场和用户的广泛认可。2017年公司高端计算机的营收增长50.64%。

报告期内，公司在本土高端计算机产品领域保持了市场份额及技术领先优势，实现了销售量的上升；公司通过加强存储产品研发和市场推广力度，实现存储产品销售量的稳定增长。公司高端计算机及存储产品销售量情况如下：

单位：件

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（2）主营业务行业结构分析

报告期内，公司按行业分类的主营业务收入及所占比例如下：

单位：万元

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2015年度，公司的企业客户部分收入增长39.73%，主要是由于互联网等企业对IT设备的需求旺盛，支撑了公司营业收入快速增长，此外公司重视渠道建设，随着代理体系不断完善，对区域的辐射能力大幅增加；政府部分收入增长30.25%，主要原因是政府国产化替代渐成趋势，公司在军工、公安、环保气象、社保等重点行业的市场占比持续提升；公共事业部分收入增长18.89%，主要是由于随着公司综合实力的提升，公司在公共事业领域的影响力和名牌知名度有所提升。

2016年度，公司在企业、政府、公共事业三大领域的营收全面增长，其中政府行业增长29.97%，在报告期内首次成为公司主营业务收入的最大组成部分，主要原因是政府各部门对自主可控更加关注，公司在公安、政教、社保等垂直行业市场份额不断扩大，城市云业务也获得了较大提升，行业市场与区域市场互为依托、相互促进，协同效应逐步显现。

2017年度，公司在企业、政府、公共事业三大领域的营业收入全面增长，其中公司企业类客户收入增长最为迅猛，增长幅度达到74.08%，主要原因是互联网行业对服务器需求增加，同时公司2017年大力拓展企业级新客户，取得良好成效。

（3）主营业务收入区域结构分析

报告期内，公司按区域结构分类的主营业务收入及所占比例如下：

单位：万元

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新一代信息技术与地方经济发展水平息息相关，目前，我国的高端计算机行业仍然存在比较明显的区域发展不平衡的现象。华北、华东、华南三地区的整体需求较大，北京、上海、广州、深圳等一线城市需求旺盛，江浙两省需求也很突出，同时以武汉、西安、成都、沈阳等二线城市及省会城市为核心的中心城市的政府及企业信息化建设，也将成为未来高端计算机产品的主要市场区域。

报告期内，公司四大业务大区均实现了营业收入绝对额的正增长，而增长幅度方面东部大区最为迅猛，其主营业务收入占比已从2015年度的24.54%增长至30.64%，东部地区的经济较为发达，业务需求较大是业务增长的重要原因，同时杭州海康威视科技有限公司等重要客户的销售贡献也较大。

由于公司总部位于北部地区，故北部大区的销售额仍然是公司主营业务收入的最重要来源，报告期内公司北部大区的营收贡献均超过44%，虽然报告期内北部大区销售比重略有下降，但随着公司营销网络在全国范围内铺开，产品知名度不断提升，公司的区域销售比重更加平衡。

（二）营业成本分析

报告期内，公司营业成本结构如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司营业成本分别为292,790.47万元、345,078.55万元和519,814.50万元，其中主营业务成本是公司营业成本的最主要组成部分，报告期内占比均高于99.96%。

2、主营业务成本结构分析

报告期内，公司按产品分类的主营业务成本及所占比例如下：

单位：万元

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公司高端计算机业务条线成本比重较高，报告期内占主营业务成本总额的比重在84.54%-87.60%的区间，高于其收入对应的77.09%-80.49%比重区间，主要是由于高端计算机业务成本中原材料比重较大，导致整体成本较高。而软件开发、系统集成及IT服务的成本主要来自于服务成本，故成本水平略低。

（三）毛利率分析

1、综合毛利率情况

报告期内，公司营业毛利及综合毛利率情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司营业毛利分别为73,420.93万元、90,936.31万元和109,607.84万元，公司综合毛利率分别为20.05%、20.86%和17.41%，公司综合毛利率水平总体稳定。

2、主营业务毛利及毛利率分析

报告期内，公司各主营业务产品毛利占比情况如下：

单位：万元

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2015-2017年度，公司高端计算机产品毛利为公司毛利的最重要组成部分，但占比呈现逐年下降的趋势，而软件开发、系统集成及IT服务毛利金额则连年上升，也体现了公司正在由传统的由“硬件制造商”向“综合信息系统服务运营商”进行转型的趋势。

报告期内，公司主要产品毛利与毛利率情况如下：

单位：万元

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公司高端计算机业务条线毛利率在10.09%-14.14%区间浮动，公司存储产品业务条线毛利率在15.91%-17.54%区间浮动，公司软件开发、系统集成及IT服务业务条线毛利率在74.23%-78.31%区间浮动。

公司所处的高端计算机行业的上游行业相对比较集中，上游核心零部件厂商话语权较强，在一定程度上影响了整个高端计算机行业和公司的毛利率水平；当前下游互联网客户居多，设计趋向集约化，采购也变得集中化，下游用户的强势采购使得服务器厂商议价能力显著降低，因此整体利润空间呈向下趋势。为提升产品品质，公司产品结构中单位成本较高的英特尔CPU产品占比不断提高，也降低了公司的毛利率；此外高端计算机市场销售价格竞争激烈、部分原材料价格有所上升也是导致报告期内高端计算机产品毛利率逐渐降低的原因。

围绕着高端计算机软件开发、系统集成及IT服务多以公司自主研发和自主知识产权产品为主，故毛利率水平相抵较高，该业务条线以占比8.57%-11.77%的主营业务收入贡献了约34.47%-44.00%的主营业务毛利额，是未来公司逐步转型的重要方向。

3、同行业毛利率比较情况

报告期内，公司及同行业可比上市公司的毛利率如下：

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数据来源：Wind资讯、相关公司年报、季报。公司同行业可比上市公司2017年年报尚未全部公告，故同比数据以2017年1-9月进行比较。

报告期内，公司的综合毛利率水平基本与同行业上市公司平均水平相近，同有科技主业由于更加集中于存储产品，故毛利率水平略高。

（四）期间费用分析

报告期内，公司期间费用构成及其占营业收入的比例情况如下：

单位：万元

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报告期内，公司期间费用总额占营业收入的比呈现下降趋势。

1、销售费用

报告期内，公司销售费用情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司销售费用分别为24,379.82万元、27,491.25万元和31,995.04万元。 公司销售费用主要包括各销售部门人员工资、社保、住房公积金等人员费用以及办公费用、差旅费用等。报告期内，公司在业务规模及营业收入快速增长的同时，通过预算管理及控制措施，销售费用占比控制在了一个比较合理的水平。报告期内，公司销售费用随销售收入的逐年增加略有增加，但销售费用率同比持平且略有下降。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司管理费用分别为28,039.80万元、31,813.71万元和38,766.84万元。 公司管理费用主要包括研发费用、管理部门人员工资、社保、住房公积金等人员费用以及办公费用、差旅费用等。2016年度及2017年度公司管理费用开始大幅度增加，主要是由于随着公司经营规模扩大，公司人力费用、折旧摊销费和研发费均有所上升所致。

3、财务费用

报告期内，公司财务费用情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司财务费用分别为3,791.95万元、5,458.60万元和8,348.04万元。2017年度，公司财务费用有所上升主要是由于公司借款金额上升所致。

（五）营业外收支分析

报告期内，公司营业外收入情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司营业外收入分别为5,646.41万元、6,506.37万元和6,265.59万元。公司营业外收入主要来自于政府补助。

报告期内，公司营业外支出情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度和2017年度，公司营业外支出分别为11.38万元、746.43万元和89.22万元。公司营业外支出主要来自于其他支出和对外捐赠。

（六）非经常性损益分析

报告期内，公司非经常性损益项目及扣除非经常性损益后的归属于母公司股东净利润如下表所示：

单位：万元

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2015年度、2016年度及2017年度，公司非经常性损益净额分别为3,054.36万元、5,697.57万元及10,300.85万元，占归属于母公司所有者净利润的比例分别为17.27%、25.41%及33.36%。报告期内，公司非经常性损益主要来自于政府补助，公司属于高新技术行业企业，多次承担国家高性能计算机及云计算工程项目，并为政府提供信息化公共服务平台建设，故政府补助金额相对较大。

三、现金流量分析

报告期内，公司的现金流量表简要情况如下：

单位：万元

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（一）经营活动现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量基本情况如下：

单位：万元

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2015年度、2016年度及2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额分别为2,986.91万元、-24,110.56万元及4,193.80万元。2016年度，公司经营活动产生的现金流量金额转负，主要原因如下：（1）由于业绩增加，个别大项目付款周期较长，导致2016年度公司“销售商品、提供劳务收到的现金”较上年度增加81,943.75万元，低于 “购买商品、接受劳务支付的现金”的同比增加额95,390.35万元；（2）公司2016年度专项课题经费项目较上年度有所减少，相关项目现金流入较上年度减少8,116.63万元；此外，专项课题经费的拨付和使用存在一定时间差，公司当年度专项课题经费支取的主要为上年度获得的经费，故相关现金流出较上年度仍增加5,696.18万元；（3）公司业务规模扩大，管理及营销费用上升及人员增加导致公司相关费用支付的现金较2015年度上升7,555.90万元。2017年度，公司经营活动产生的现金流量净额为4,193.80万元，较2016年度上升28,304.36万元，主要是由于2017年度公司产品销售的回款情况较好且政府补助金额有所增加所致。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量基本情况如下：

单位：万元

■

2015年度、2016年度及2017年度，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-20,121.15万元、-116,744.35万元及-76,830.31万元。2016年度，公司投资活动现金流量净额较2015年度下降96,623.20万元，主要是由于报告期内其他股东增资，导致公司对海光信息持股比例下降至26.46%，不再将其纳入合并范围所致。2017年度，公司募投项目研发支出增加以及购建长期资产投入增加，导致投资活动现金流量依然为净流出。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量基本情况如下：

单位：万元

■

2015年度、2016年度及2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为83,174.51万元、148,580.92万元及175,233.12万元。报告期内，2015年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较2014年度上升64,813.09万元，主要是由于公司当年对外借款金额大幅提升；2016年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较2015度上升65,406.42万元，主要是由于公司取得非公开募集资金，得公司取得吸收投资收到的现金金额大幅度增加。2017年度，公司筹资活动产生的现金流量净额较2016度上升26,652.20万元，主要是由于公司为满足经营规模增长的资金需求，在年内增加了借款金额，导致筹资活动产生的现金流量净额依然维持在较高水平。

四、资本性支出分析

（一）公司重大资本性支出

2015年度、2016年度及2017年度，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为22,240.73万元、32,232.62万元及59,302.47万元，其中：公司固定资产支出主要包括公司以及子公司抚州云计算、邯郸云计算、乌鲁木齐云计算的机房设备采购；在建工程支出主要包括包头云计算大楼工程、曙光自主高端服务器研发及生产线升级改造、曙光辽宁产业基地工程、成都云计算大楼项目、新疆云计算大楼项目等；无形资产支出主要包括支付新疆云计算土地出让金、SRM系统采购等。

（二）未来可预见的重大资本性支出计划

本次募投项目投资不涉及跨行业投资，具体投资计划详见“第九章 募集资金运用调查”之“二、本次募集资金运用基本情况”。

公司的重大资本性支出项目是根据整体发展战略开，符合公司的整体发展思路及定位，尽管对于公司报告期末的流动性指标会构成一定的压力，但长期来看，其对提高公司的市场竞争力，促进收入和利润规模增加有着重要的作用。公司将依照未来三年整体发展规划，稳步地进行资本性支出投资，进一步扩大公司经营规模，提升公司的市场占有率和经营业绩。

五、会计政策、会计估计及重大会计差错更正

1、财政部于2016年12月3日发布了《增值税会计处理规定》（财会[2016]22号），适用于2016年5月1日起发生的相关交易。公司执行该规定的主要影响如下：

（1）将利润表中的“营业税金及附加”项目调整为“税金及附加”项目。

（2）将自2016年5月1日起企业经营活动发生的房产税、土地使用税、车船使用税、印花税从“管理费用”项目重分类至“税金及附加”项目，2016年5月1日之前发生的税费不予调整。比较数据不予调整。

（3）将已确认收入（或利得）但尚未发生增值税纳税义务而需于以后期间确认为销项税额的增值税额从“应交税费”项目重分类至“其他流动负债”（或“其他非流动负债”）项目。比较数据不予调整。

（4）将“应交税费”科目下的“应交增值税”、“未交增值税”、“待抵扣进项税额”、“待认证进项税额”、“增值税留抵税额”等明细科目的借方余额从“应交税费”项目重分类至“其他流动资产”（或“其他非流动资产”）项目。比较数据不予调整。

2、财政部于2017年5月10日发布了修订后的《企业会计准则第16号—政府补助》，自2017年6月12日起施行。自2017年6月12日起，公司根据相关准则的要求，将与企业日常活动相关的政府补助按照经济业务实质，计入其他收益；与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支；公司取得政策性优惠贷款贴息的，财政将贴息资金直接拨付给公司，公司将对应的贴息冲减相关借款费用。公司在“利润表”中“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，反映应计入其他收益的政府补助。公司对2017年1月1日存在的政府补助采用未来适用法处理，对2017年1月1日至新政府补助准则施行日之间新增的政府补助根据新政府补助准则进行调整。本次会计政策变更仅对财务报表列报进行调整，对公司当期损益、总资产、净资产均无影响，且不涉及对以前年度损益的调整。

3、财政部于2017年度发布了《企业会计准则第42号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经营》，自2017年5月28日起施行，对于施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终止经营，要求采用未来适用法处理。

4、财政部于2017年度发布了《财政部关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》，对一般企业财务报表格式进行了修订，公司在利润表中新增“资产处置收益”项目，将部分原列示为“营业外收入”及“营业外支出”的资产处置损益重分类至“资产处置收益”项目，比较数据相应调整。除上述事项外，报告期内，公司无会计政策、会计估计及重大会计差错更正事项。

六、或有事项和重大期后事项说明

1、未结清保函

截至2017年末，未结清的保函保证金情况如下：

■

2、为其他单位提供债务担保形成的或有负债

截至2017年末，公司对外提供担保情况如下：

■

除上述事项，截至2017年末，公司不存在重大法律诉讼、其他或有事项和重大期后事项。

七、纳税情况

（一）主要税种和税率

■

注：1、目前公司以及下属子公司北京曙光信息、曙光云计算、成都超算、无锡云计算、曙光节能、辽宁曙光、曙光腾龙、曙光南京研究院均已取得高新技术企业证书，享受减按15%计征企业所得税的优惠。

2、公司子公司无锡曙光软件、中科三清已取得北京软件和信息服务协会颁发的软件企业证书，融昭普瑞已取得北京市经济和信息化委员会颁发的软件企业认定证书，上述三家公司享受企业所得税两免三减半税收优惠政策。

3、香港领新科技有限公司企业所得税率为16.5%。

（二）税务行政处罚

报告期内，公司无重大税务行政处罚情况。

八、公开发行可转换债券摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响及公司采取措施

（一）本次可转债发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响

1、测算假设及前提

（1）本次公开发行可转债预计于2018年5月底实施完毕，该完成时间仅为估计，最终以实际完成时间为准。

（2）不考虑本次公开发行募集资金到账后，对公司生产经营、财务状况（如财务费用、投资收益）等的影响。

（3）本次公开发行募集资金总额为112,000.00万元，不考虑发行费用的影响。

本次可转债发行实际到账的募集资金规模将根据监管部门核准、发行认购情况以及发行费用等情况最终确定。

（4）假设本次可转债的转股价格为49.12元/股，系根据公司第三届董事会第十次会议召开日（2018年3月23日）前二十个交易日公司股票交易均价与前一交易日交易均价孰高者计算，该转股价格仅用于计算本次可转换公司债券发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响，最终的初始转股价格由公司董事会根据股东大会授权，在发行前根据市场状况确定，并可能进行除权、除息调整。

（5）公司2017年度实现归属于母公司所有者的净利润为30,882.27万元，扣除非经常性损益后归属于母公司的净利润为20,581.42万元；出于谨慎考虑，假设2018年归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润较2017年分别按持平、增长10%、增长20%来测算。

上述盈利水平假设仅为测算本次公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响，不代表公司对2018年经营情况及趋势的判断，亦不构成本公司盈利预测。

（6）2017年4月，公司股东大会通过了公司2016年度利润分配实施方案，同年5月，公司以实施方案确定的股权登记日的总股本为基数，向全体股东每股派发现金红利0.08元（含税），实际派发现金股利5,144.19万元。2018年3月23日，公司召开第三届董事会第十次会议，审议通过了《关于公司2017年度利润分配预案的议案》：公司以截至2017年12月31日的总股本643,023,970股为基数，向全体股东每10股派1.00元人民币现金红利（含税），预计派发现金股利6,430.24万元。假设上述议案能够通过股东大会审议，且现金分红的股东大会决议日及分派日分别为2018年4月和5月，上述假设不构成对派发现金股利的承诺。

（7）2018年12月31日归属母公司所有者权益=2018年期初归属于母公司所有者权益+2018年归属于母公司的净利润-2017年度现金分红金额+转股增加的所有者权益。

（8）在预测公司发行后净资产时，不考虑除募集资金和净利润之外的其他因素对净资产的影响。

（9）不考虑募集资金未利用前产生的银行利息以及可转债利息费用的影响。

2、对公司主要指标的影响

基于上述假设，本次公开发行可转债对公司主要财务指标的影响对比如下：

■

基于假设前提和测算，本次可转债在发行时、转股前不会对每股收益和净资产收益率产生摊薄影响，转股后对每股收益和净资产收益率略有摊薄。但考虑到公司业绩增长因素以及可转债募集资金投入到募投项目后，长期来看对公司每股收益和净资产收益率的提升，将有助于提升股东价值。

同时，鉴于本次可转债转股价格高于公司每股净资产，故转股完成后，预计公司2018年底的每股净资产将有所增加。同时，本次可转债转股完成后，公司资产负债率也将下降，有利于增强公司财务结构的稳定性和抗风险能力。

（二）本次可转债发行摊薄即期回报的风险提示

可转债发行完成后、转股前，公司需按照预先约定的票面利率对未转股的可转债支付利息，由于可转债票面利率一般比较低，正常情况下公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长会超过可转债需支付的债券利息，不会摊薄基本每股收益，极端情况下如果公司对可转债募集资金运用带来的盈利增长无法覆盖可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润面临下降的风险，将会摊薄公司普通股股东即期回报。

投资者持有的可转债部分或全部转股后，公司股本总额将相应增加，对公司原有股东持股比例、公司净资产收益率及公司每股收益产生一定的摊薄作用。

另外，本次可转债设有转股价格向下修正条款，在该条款被触发时，公司可能申请向下修正转股价格，导致因本次可转债转股而新增的股本总额增加，从而扩大本次可转债转股对公司原普通股股东的潜在摊薄作用。

（三）本次融资的必要性和合理性

1、募集资金投资项目概况

本次发行可转债拟募集资金总额不超过112,000.00万元（含发行费用），募集资金扣除发行费用后，将全部投资于公司统一架构分布式存储系统项目。

具体投资情况如下：

单位：万元

■

若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。如在本次发行募集资金到位之前，公司根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，将在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

2、本次公开发行可转债的必要性和合理性

（1）视频安防系统建设的迫切需求

伴随着平安城市、雪亮工程等试点项目的全面展开，视频监控应用对存储容量的需求急剧增长，存储系统的规模要求更大，而且需要持续可扩展。与以往单个封闭的系统需求不同的是，采集下来的视频数据需要在多个地方、由多个用户共享访问。根据相关的法律法规，重要的视频数据的存储时间也要求存储6个月以上。而传统的磁盘阵列根本无法满足这样的需求，市场迫切需要具备廉价的、可兼容块访问特征的、海量可扩展特征的新一代存储产品。

考虑到视频监控领域的常用软件对底层存储访问以块接口为主，所以视频数据存储通常会使用传统磁盘阵列。通常可以使用中低端磁盘阵列存储数据量不大的视频监控，但是磁盘阵列架构的扩展性非常有限，不适应越来越大的视频监控数据的存储需求；高端的磁盘阵列又非常昂贵，仅基于成本原因就无法用来存储海量的视频监控数据，所以市场对性价比高的可扩展性分布式块存储的需求非常强烈。

（2）云计算技术的发展对存储架构提出新的需求

云计算的逐步成熟与发展，颠覆性地改变了数据中心的生态系统，存储作为云计算中心的数据载体，也将面临新的挑战。传统数据中心的形态是一个个独立的数据孤岛，每个业务系统之间独立运转，互不干扰，传统的磁盘阵列集中存储架构也比较适合。因此，长期以来传统磁盘阵列的存储形态占据了数据中心绝大部分的存储市场份额，但是云计算时代的到来却对存储系统提出了全新的要求。在云计算中心环境中，云存储系统开始面临着越来越多的挑战，比如海量存储的虚拟化、简单方便易用以及更低的建设、使用和维护成本。简单说，云计算时代迫切需要在新一代搭载在通用硬件平台下，可实现大规模横向扩展的、软件定义的统一架构的分布式存储产品，以满足其数据可靠性、灵活性、扩展性、可管理性以及成本控制需求。

（3）中科曙光技术创新的需求

存储产品方面，公司在2016年取得了国内存储市场份额第五名，其中细分NAS存储市场份额第二名的成绩，为国产IT核心设备实现自主可控做出了突出的贡献。

云计算领域，公司从2009年开始布局，经过8年的探索与实践，如今已在国内部署了30余个城市云计算中心，这些云计算中心已经承载了上千种政务应用系统。其中包括国内首个通过中央网信办“云服务网络安全审查——增强项”的成都云计算中心，国家发改委批准的首批“国家云计算应用示范工程的项目”的无锡城市云计算中心等行业标杆案例。

（四）本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系

公司主要主业为以高端计算机、存储及其相关设备的研发、生产制造为基础，依托全自主知识产权的技术创新能力，向社会输出云计算及大数据综合服务。本次募集资金投资项目均投向公司现有业务。

（五）公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况

1、公司从事募投项目在人员方面的储备情况

目前，公司为本次募投项目建设实施储备了一批优秀的行业人才，在研发、生产、运营等方面建立了高效的业务团队，公司将根据业务发展需要，继续加快推进人员招聘培养计划，不断增强人员储备，确保满足募集资金投资项目的顺利实施。

2、公司从事募投项目在技术方面的储备情况

公司自成立以来始终专注于高端计算机、存储、软件和云计算领域的研发工作。公司已经掌握了大量高端计算机、存储、系统软件和云计算等领域的核心技术，在本领域实现国内领先并达到国际先进水平，历来十分重视产品研发工作，每年均投入大量资金用于新产品与技术开发，公司已经建立起相对完善的技术研发运行机制，拥有一支开发经验丰富的研发设计团队，建成国内较为完善的研发平台，现代高新技术的运用大大提高了研发效率，缩短了产品开发周期，提高了产品质量。2017年度，公司新增申请专利212项，并荣获“2017中国互联网经济年度品牌”、“2017中国ICT产业领军企业”、2017中国大数据百强企业”、“2017中国最佳学习型企业”等诸多荣誉，也为本次募投项目的实施奠定了技术基础。

3、公司从事募投项目在市场方面的储备情况

2016年，公司在企业、政府、公共事业三大领域的营收全面增长，其中政府行业增长29.97%，公司在公安、政教、社保等垂直行业市场份额不断扩大，城市云业务也获得了较大提升，行业市场与区域市场互为依托、相互促进，协同效应逐步显现。随着市场影响力提升，客户对公司品牌和产品的认同度不断提高。公司作为高端计算机、存储、软件、系统集成与技术服务供应商，得到了市场和用户的广泛认可，公司募投项目下游市场前景较为广阔，市场容量具有较好的保证。

综上所述，公司本次募投项目围绕公司现有主营业务展开，在人员、技术、市场等方面均具有较好的基础。随着募集资金投资项目的建设及公司实际情况，公司将进一步完善人员、技术、市场等方面的储备，确保募集资金投资项目的顺利实施。

（六）公司保证本次募集资金有效使用、防范摊薄即期回报、提高未来回报能力的措施

考虑到本次可转债发行对普通股股东即期回报摊薄的影响，为贯彻落实《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发[2013]110 号）及中国证券监督管理委员会《关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31号），保护股东的利益，填补可转债发行可能导致的即期回报减少，公司承诺将采取多项措施保证募集资金有效使用，有效防范即期回报被摊薄的风险，并提高未来的回报能力。公司制定填补回报措施不等于对公司未来利润做出保证，投资者不应据此进行投资决策，投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。具体措施如下：

1、加强对募集资金监管，保证募集资金合理合法使用

为规范募集资金的管理和使用，确保本次发行募集资金专项用于募集资金投资项目，公司已经根据《公司法》、《证券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等法律、法规的规定和要求，结合公司实际情况，制定并完善了公司的募集资金管理制度，明确规定公司对募集资金采用专户专储、专款专用的制度，以便于募集资金的管理和使用以及对其使用情况加以监督。根据公司制定的募集资金管理办法，公司在募集资金到账后一个月内将与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议，将募集资金存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情况，保证募集资金得到合理合法使用。

2、提升公司经营效率，降低运营成本

公司将进一步加强质量控制，持续优化业务流程和内部控制制度，对各个业务环节进行标准化管理和控制。在日常经营管理中，加强对采购、生产、销售、 研发等各个环节的管理，进一步推进成本控制工作，提升公司资产运营效率，降低公司营运成本，从而提升公司盈利能力。

3、加大市场开拓力度，提升盈利能力

公司将充分利用本次募投项目的良好契机，进一步巩固在城市云计算中心的市场份额，通过推出高可扩展性的统一架构分布式存储系统产品开拓在视频监控领域内的市场占有率，为国产IT核心设备实现自主可控做出突出贡献。从而提高公司的品牌影响力和知名度，提升盈利能力。

4、加快募集资金投资项目建设，提升公司核心竞争力

公司将严格按照董事会及股东大会审议通过的募集资金用途，本次可转债发行募集资金不超过112,000.00万元，在扣除发行费用后将用于投资公司统一架构分布式存储系统项目。募集资金运用将更有效率的提升公司募投项目的建设与发展，从而进一步提升公司的持续盈利能力。

本次发行募集资金到位后，公司将抓紧进行本次募投项目的实施工作，积极调配资源，统筹合理安排项目的投资建设进度，力争缩短项目建设期，实现本次募投项目的早日投产并实现预期效益，避免即期回报被摊薄，或使公司被摊薄的即期回报尽快得到填补。

5、严格执行现金分红，保障投资者利益

为完善和健全公司科学、持续、稳定、透明的分红政策和监督机制，积极有效地回报投资者，根据中国证券监督管理委员会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》、《上市公司监管指引第3 号——上市公司现金分红》等规定，公司制定和完善了《公司章程》中有关利润分配的相关条款，明确了公司利润分配尤其是现金分红的具体条件、比例、分配形式和股票股利分配条件等，完善了公司利润分配的决策程序和机制以及利润分配政策的调整原则，强化了中小投资者权益保障机制。本次可转债发行后，公司将依据相关法律规定，严格执行落实现金分红的相关制度和股东分红回报规划，保障投资者的利益。

（七）公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人对本次公开发行可转债摊薄即期回报采取填补措施的承诺

为充分保护本次可转债发行完成后公司及社会公众投资者的利益，保证公司填补回报措施能够得到切实履行，公司董事、高级管理人员及控股股东、实际控制人分别对本次公开发行可转换公司债券摊薄即期回报填补措施出具了相关承诺，具体如下：

1、公司董事、高级管理人员承诺

（1）承诺不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；

（2）承诺对本人的职务消费行为进行约束；

（3）承诺不动用公司资产从事与其履行职责无关的投资、消费活动；

（4）承诺由董事会或薪酬委员会制订的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；

（5）如公司未来实施股权激励方案，承诺未来股权激励方案的行权条件将与公司填补回报措施的执行情况相挂钩。

若违反、未履行或未完全履行上述承诺，将根据证券监管机构的有关规定承担相应的法律责任。

2、公司控股股东、实际控制人承诺

（1）不越权干预上市公司的经营管理活动，不侵占上市公司的利益。

（2）若违反上述承诺或拒不履行上述承诺，同意按照中国证监会和上海证券交易所等证券监管机构按照其制定或发布的有关规定、规则，对本公司/本单位做出相关处罚或采取相关管理措施，并愿意承担相应的法律责任。

第五节 本次募集资金运用

一、募集资金使用计划

本次发行可转债拟募集资金总额不超过11.20亿元（含发行费用），募集资金扣除发行费用后，将全部投资于统一架构分布式存储系统项目，具体如下：

单位：万元

■

若本次发行扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，在不改变本次募投项目的前提下，公司董事会可根据项目的实际需求，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整，募集资金不足部分由公司自筹解决。如在本次发行募集资金到位之前，公司根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，将在募集资金到位后按照相关法规规定的程序予以置换。

二、本次募集资金投资项目可行性分析

（一）项目建设的必要性

1、视频安防系统建设的迫切需求

伴随着平安城市、雪亮工程等试点项目的全面展开，视频监控应用对存储容量的需求急剧增长，存储系统的规模要求更大，而且需要持续可扩展。与以往单个封闭的系统需求不同的是，采集下来的视频数据需要在多个地方、由多个用户共享访问。根据相关的法律法规，重要的视频数据的存储时间也要求存储6个月以上。而传统的磁盘阵列根本无法满足这样的需求，市场迫切需要具备廉价的、可兼容块访问的、海量可扩展特征的新一代存储产品。

考虑到视频监控领域的常用软件对底层存储访问以块接口为主，所以视频数据存储通常会使用传统磁盘阵列。通常可以使用中低端磁盘阵列存储数据量不大的视频监控，但是磁盘阵列架构的扩展性非常有限，不适应越来越大的视频监控数据的存储需求；高端的磁盘阵列又非常昂贵，仅基于成本原因就无法用来存储海量的视频监控数据，所以市场对性价比高的可扩展性分布式块存储的需求非常强烈。

2、云计算技术的发展对存储架构提出新的需求

云计算的逐步成熟与发展，颠覆性地改变了数据中心的生态系统，存储作为云计算中心的数据载体，也将面临新的挑战。传统数据中心的形态是一个个独立的数据孤岛，每个业务系统之间独立运转，互不干扰，传统的磁盘阵列集中存储架构也比较适合。因此，长期以来传统磁盘阵列的存储形态占据了数据中心绝大部分的存储市场份额，但是云计算时代的到来却对存储系统提出了全新的要求。在云计算中心环境中，云存储系统开始面临着越来越多的挑战，比如海量存储的虚拟化、简单方便易用以及更低的建设、使用和维护成本。简单说，云计算时代迫切需要在新一代搭载在通用硬件平台下，可实现大规模横向扩展的、软件定义的统一架构的分布式存储产品，以满足其数据可靠性、灵活性、扩展性、可管理性以及成本控制需求。

3、中科曙光技术创新的需求

存储产品方面，本公司在2016年取得了国内存储市场份额第五名，其中细分NAS存储市场份额第二名的成绩，为国产IT核心设备实现自主可控做出了突出的贡献。

云计算领域，本公司从2009年开始布局，经过8年的探索与实践，如今已在国内部署了30余个城市云计算中心，这些云计算中心已经承载了上千种政务应用系统。其中包括国内首个通过中央网信办“云服务网络安全审查——增强项”的成都云计算中心，国家发改委批准的首批“国家云计算应用示范工程的项目”的无锡城市云计算中心等行业标杆案例。

（二）项目建设的可行性

1、政策优势

2010年10月，国务院发布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将云计算和物联网为代表的新一代信息技术产业定位于“十二五”战略性新兴产业之一。

本项目属于新兴信息技术产业和云计算领域，研制的产品将在存储、云计算技术领域取得重要突破，有利于提升我国自主创新能力和增强国家核心竞争力，较为彻底地改变我国云存储系统关键技术依赖于人、受制于人、缺乏引领性创新技术和产品的被动局面；有利于相关配套行业转变发展观念、创新发展模式、提高发展质量，加快推进新型工业化的步伐，促进我国产业结构的优化。因此，推广完全自主研发的统一架构分布式存储产品，可以推动云计算技术和产业发展，从国家利益的高度看，有利于改善我国信息领域的产业格局，对我国信息产业及国民经济各领域都将会有积极影响。

2016年，工业和信息化部《关于进一步推进中小企业信息化的指导意见》指出：“到2020年，中小企业信息化水平显著提升。互联网和信息技术在提升中小企业创新发展能力和推动组织管理变革方面的作用明显增强。中小企业在研发设计、生产制造、经营管理和市场营销等核心业务环节应用云计算、大数据、物联网等新一代信息技术的比例不断提高。培育和发展一批有效运用信息技术，具有创新发展优势、经营管理规范、竞争力强的中小企业。中小企业信息化服务体系进一步完善。中小企业通过基于互联网的产业生态体系，与大企业协同创新、协同制造能力显著提升”。上述指导意见说明，未来企业级存储市场将会得到快速发展，统一架构分布式存储产品的企业应用市场前景亦会变好。

2、技术优势

公司是国内最早从事存储业务的厂商之一，主要涉及存储产品的研发、设计、生产和销售，可以为用户提供各类存储系统与存储方案的设计、集成和服务。公司存储产品种类齐全，覆盖面广，不仅有NAS、SAN等传统架构的存储产品，还研制了高密度存储服务器、云存储系统、数据灾备系统和大数据一体机等产品，可以满足各行业应用需求。最近几年，公司存储业务高速增长，年平均增长率达到业界平均增长率的两倍。根据最新的IDC数据，本公司存储市场份额位列国内前三名。公司拥有高端存储产品的核心技术，特别是面向海量数据存储和处理的云存储和大数据技术，获得多项国家专利。2015年NAS市场份额排名中，本公司位列国内第一名。

3、存储解决方案优势

公司多年来一直在存储领域辛勤耕耘，完成了从存储硬件供应商、存储解决方案供应商到存储服务供应商的成功转变，公司存储产品的客户群体遍及政府机关、企业、电力，教育、医疗、科研机构等诸多行业。

作为一款面向文件的并行分布式云存储系统，公司自主研发的ParaStor云存储系统具有全局统一命名空间、高性能、易扩展、高可靠等特点，成功应用于高性能计算领域的存储系统中。公司在ParaStor系列存储产品开发过程中积累了大量的经验，获取了许多本领域的国家发明专利和软件著作权，具备充分的产品开发经验和解决方案资源积累，可以确保本项目拟研制的xStor系列产品开发成功。

借助公司已经建成的几十个城市云计算中心，公司对云计算中心的数据存储需求有精准把握；借助多年的存储产品开发和销售，公司可以联合多个本领域上下游专业厂商，能够确保统一架构分布式存储系统项目成功推进。

4、公司研发能力和产品推广的配套条件

中科曙光是高性能计算机、云计算、大数据、服务器、存储系统的专业研制、生产和服务企业，人员队伍的知识结构和年龄合理，具有雄厚的系统级研发实力。在系统架构设计、硬件研制、操作系统研制，以及行业应用软件定制和优化方面已有大量积累。公司掌握大量存储和云计算、高性能计算、大数据领域的核心技术，在这些领域实现国内领先并达到国际先进水平。

公司的研发中心是国家发改委等六部委批准的国家认定企业技术中心。公司的技术服务体系是公司技术成果产业化的重要基础和保障，基于ISO9001质量控制体系建立的技术服务体系，可以实现新产品技术服务的本地化，使遍布全国的公司用户都能享受到亲切和便捷的技术支持服务。通过全过程的技术服务体系，公司能够为用户提供全面的售前、售中、售后技术支持和培训服务。完善的技术服务体系使得xStor产品形成大规模生产能力后，能够快速占领市场。

（三）项目具体情况

1、项目建设内容

本项目将研发统一架构分布式存储系统。

本公司统一架构分布式存储产品是面向云计算环境提出的管理简单、使用方便、可扩展性强等需求而开发的软硬件一体化系统，它封装了存储系统内部的逻辑复杂性，给用户提供了简单易用的管理和访问接口，具备传统磁盘阵列所不具备的横向扩展能力，同时支持分布式文件系统所欠缺的块接口，从而在一套硬件环境下融合了文件、对象、块三种接口，用户可按需使用。

本公司统一架构分布式存储产品兼具现有分布式存储系统的廉价、易扩展以及传统磁盘阵列产品的通用、易管理两种不同架构产品的突出优势，可以针对不同规模和用途的云计算平台提供低端、中端和高端三种硬件配置。

针对不同的云平台使用场景，新一代统一架构分布式存储系统计划提供三种产品型号，即：针对大型城市云环境需求开发的xStor3000，针对具体行业应用开发的xStor2000，以及针对企业云市场开发的xStor1000。三种产品形态均采用一个或多个机柜的交付方式，软件功能类似，每个机柜的实际容量在2PB左右。xStor1000采取单机柜形态，为用户提供PB级的实际容量，满足大中型企业对存储的需求；xStor2000可扩展到多个机柜，容量为10PB量级，可满足一个行业云或区县级视频监控的基本需求，同时加入了SSD读写缓存，提升了系统的IOPS性能，特别是在随机读写方面提升明显；最高端的xStor3000专为大中城市视频监控工程所定制，支持Infiniband等高速互联并且使用NVDIMM提升日志记录的性能。

2、项目投资概算和融资安排

本项目总投资为112,000.00万元，全部使用本次募集资金解决。其中资产购置支出85,800万元，资本化研发支出20,200万元，费用支出2,700万元，预备费3,300万元。具体内容如下：

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（1）资产购置支出

①新增研发平台的搭建、软硬件工具购置具体明细如下：

单位：万元

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②研发过程需要的产品组件和样品购置具体明细如下：

单位：万元

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③云服务业务购置固定资产具体明细如下：

单位：万元

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（2）资本化研发支出

①研发人员工作和费用具体明细如下：

单位：万元

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②项目外包工作原因和费用明细如下：

单位：万元

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（3）费用支出

①市场推广费用2,000万元

公司为推广统一架构分布式存储系统需要组织市场活动、开展广告宣传、扩充营销渠道、进行营销推广等费用预算，属于公司为实现项目既定的市场营销目标所必需的费用预算。

②人员培训费用：700万元

人员培训费用是为了让应届毕业生和新入职员工能够尽快地达到项目需要的技术能力水平，组织各种工程技术培训而必需的预算费用。

（4）预备费：3,300万元

参考《中华人民共和国预算法》第四十条规定：“各级一般公共预算应当按照本级一般公共预算支出额的1%至3%设置预备费”，预备费一般用于预算中其他难以预见的特殊开支。本次项目预备费预算为2.95%，符合相关法律法规要求。

3、项目实施方式、建设地点和建设周期

该项目计划由本公司负责实施。项目总投资112,000.00万元，实施地点位于天津市华苑产业区（环外）海泰华科大街15号。项目建设周期为4年。

具体投资进度见下表：

单位：万元/%

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4、项目经济效益评价

本项目正常年可实现年均销售收入69,427万元（营运年平均），项目全部投资的财务内部收益率为16.02%，项目含建设期的投资回收期为6.54年（含建设期4年），以生产能力表示盈亏平衡点为46.07%。

5、项目审批、备案情况

本次募集资金投资项目已在天津滨海高新技术产业开发区管理委员会进行备案，登记备案号为：津高新审投准[2017]121号。

本次募集资金投资项目环境影响登记表已经完成备案，备案号为：20171201000700000141。

本次募集资金投资项目使用公司现有办公场所、生产厂房及其仓储设施，不涉及新增土地和房产。

三、本次募集资金的运用对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行可转债对公司经营管理的影响

本公司主要从事研究、开发、生产制造高性能计算机、通用服务器及存储产品，并提供软件开发、系统集成与IT服务。本次可转债募集资金投向“统一架构分布式存储系统”项目，将有利于公司抓住云计算时代分布式存储产品发展机遇，为公司增加新的利润增长点，同时发挥公司自身优势，增强公司在细分行业的核心竞争力。

（二）本次发行可转债对公司财务状况的影响

本次募集资金投资项目具有良好的市场发展前景和经济效益，项目完成投产后，公司盈利能力和抗风险能力将得到增强；公司主营业务收入与净利润将大幅提升，公司财务状况得到进一步的优化与改善；公司总资产、净资产规模（转股后）将进一步增加，财务结构将更趋合理，有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

第六节 募集说明书及备查文件的查阅方式

投资者可在本公司指定的信息披露网站（http://www.sse.com.cn）、本公司办公地点以及本次发行保荐机构办公地点查阅募集说明书全文。

曙光信息产业股份有限公司

2018年8月2日