攀钢集团攀枝花钢钒有限公司公开发行2018年公司债券募集说明书摘要
■ 攀钢集团攀枝花钢钒有限公司
公开发行2018年公司债券募集说明书摘要
（住所：四川省攀枝花市东区向阳一村）
公开发行2018年公司债券募集说明书摘要
（第二期）
（面向合格投资者）
主承销商及簿记管理人:光大证券股份有限公司
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（住所：上海市静安区新闸路1508号）
2018年8月
发行人声明
本募集说明书摘要的目的仅为向投资者提供有关本次发行的简要情况，并不包括募集说明书全文的各部分内容。募集说明书全文同时刊载于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。
在本募集说明书摘要中，除非文义另有所指，相关释义与募集说明书一致。
第一节 发行概况
一、本期债券发行的基本情况及发行条款
（一）核准情况和核准规模
1、2017年5月26日，执行董事出具执行董事决定书，同意在取得股东批准、监管机构核准的前提下面向合格投资者公开发行不超过20亿（含20亿元）的公司债券。
2、2017年6月16日，公司股东通过了执行董事决定书审议，出具股东决定书，同意公司面向合格投资者公开发行不超过20亿（含20亿元）的公司债券。
3、经中国证监会于2018年3月2日签发的“证监许可[2018]373号”文核准，公司获准向合格投资者公开发行面值总额不超过20亿元（含20亿元）的公司债券。
本次债券分期发行，已完成第一期发行，发行规模为10亿元，本期债券为第二期发行，基础发行规模为5亿元，可超额配售不超过5亿元，发行总额不超过10亿元。
（二）本期公司债券主要发行条款
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二、本期债券发行的有关机构
（一）主承销商
名称：光大证券股份有限公司
法定代表人：周健男
住所：上海市静安区新闸路1508号
项目人员：李庆玲、杨晨研
电话：021-32587572
传真：021-32587598
（二）律师事务所
名称：四川迪扬律师事务所
负责人：付洪彬
住所：成都市高新区科园二路10号航利中心2栋2单元7楼
经办律师：于少娟、熊英亮
电话：028-85305599
传真：028-85305599
（三）会计师事务所
名称：瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：顾仁荣
住所：北京市东城区永定门西滨河路中海地产广场西塔5-11层
经办会计师：范建平、匡小尝、黄飞
电话：010-88095588
传真：010-88091190
（四）担保人
名称：鞍钢集团有限公司
负责人：唐复平
住所：辽宁省鞍山市铁东区五一路63号
经办人：李锐
电话：0412-6722931
传真：0412-6724584
（五）资信评级机构
名称：中诚信证券评估有限责任公司
负责人：闫衍
注册地址：上海市青浦区工业园区郏一工业区7号楼3幢1层C区113室
联系地址：上海市黄浦区西藏南路760号安基大厦8楼、12楼、21楼、24楼
经办分析师：米玉元、郭世瑶、胡迁
电话：021- 60330988
传真：021- 60330991
（六）债券受托管理人
名称：光大证券股份有限公司
法定代表人：周健男
住所：上海市静安区新闸路1508号
项目人员：李庆玲、杨晨研
电话：021-32587572
传真：021-32587598
（七）募集资金专项账户开户银行
名称：交通银行四川省分行营业部
办公地址：四川省成都市青羊区西玉龙街211号交银大厦
负责人：王毅峰
联系人：何孟佳
电话：028-86525893
传真：028-86525088
（八）拟上市交易场所
名称：上海证券交易所
住所：上海市浦东南路528号上海证券大厦
总经理：黄红元
电话：021-68808888
传真：021-68804868
（九）公司债券登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所：上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保险大厦36层
总经理：聂燕
电话：021-68873878
传真：021-68870064
三、认购人承诺
凡认购、购买或以其他合法方式取得并持有本期债券的投资者（包括本期债券的初始购买人和二级市场的购买人，下同）被视为作出以下承诺：
（一）接受本募集说明书摘要对本期债券项下权利义务的所有规定并受其约束；
（二）本期债券的发行人依有关法律、法规的规定发生合法变更，在经有关主管部门批准后并依法就该等变更进行信息披露时，投资者同意并接受该等变更；
（三）本期债券发行结束后，发行人将申请本期债券在上交所上市交易，并由主承销商代为办理相关手续，投资者同意并接受这种安排。
四、发行人与本期发行的有关机构、人员的利害关系
截至本募集说明书摘要封面载明日期，本公司与本公司聘请的与本期发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他重大利害关系。
第二节 发行人及本期债券的资信状况
一、公司债券的信用评级情况及资信评级机构
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）对发行人提供的有关文件和事实进行了核查和分析，并据此于2018年7月25日出具了信评委函字【2018】G147-F2号《攀钢集团攀枝花钢钒有限公司公开发行2018年公司债券（第二期）信用评级报告》，发行人长期主体信用等级为AA级，本次公司债券信用等级为AAA级，评级展望为稳定。
二、信用评级报告的主要事项
（一）信用评级结论及标识的涵义
中诚信证券评估有限公司（以下简称“中诚信证评”）评定“攀钢集团攀枝花钢钒有限公司公开发行2018年公司债券（第二期）”信用级别为AAA，该级别反映了本期债券的安全性极强，基本不受不利经济环境的影响，违约风险极低。该级别同时考虑了鞍钢集团有限公司（以下简称“鞍钢集团”）提供的全额无条件不可撤销的连带责任保证担保对本期债券本息偿付所起的保障作用。
中诚信证评评定发行主体攀钢集团攀枝花钢钒有限公司（以下简称“攀钢钒”或“公司”）主体信用等级为AA。评级展望为稳定。该级别反映了发行主体攀钢钒偿还债务的能力很强，受不利经济环境的影响较小，违约风险很低。中诚信证评肯定了公司重轨产品具备较强竞争力、获现及偿债能力逐年改善等优势对其业务发展及信用质量的支持。同时，我们也关注钢铁行业经营压力不减、初始业务获利能力较弱和关联交易等因素可能对公司信用质量产生的影响。
（二）《评级报告》揭示的主要优势及风险
1、优势
（1）重轨产品市场竞争优势明显。公司重轨产品的生产技术、产能和产销量均保持全国领先水平，2017年重轨国内市场份额增至33.00%，出口量占全国总出口量的56.00%，行业地位及竞争优势明显。
（2）获现及偿债能力逐年改善。得益于钢铁行业的逐步回暖，2017年公司经营业绩大幅提升。当年公司EBITDA为18.35亿元，同比增长26.11%，总债务/EBITDA和EBITDA利息倍数分别为6.43倍和8.32倍，同比分别下降0.87倍和提高2.29倍，EBITDA对债务本息的保障能力持续增强。
（3）担保方实力雄厚。鞍钢集团系国务院国资委全资持有的特大型国有钢铁企业之一，具备年产铁精矿3,840万吨、粗钢3,933万吨、钛制品113万吨、钒制品3.80万吨的生产能力，行业地位突出，综合实力雄厚，可为本期债券偿还提供一定支持。
2、关注
（1）钢价波动对公司业务及盈利的影响。在宏观经济增速放缓的环境下，短期内钢材需求端的变化及环保政策刺激对钢材价格波动影响较大，或对公司业务及盈利产生影响。
（2）初始业务获利能力较弱。公司产品以板材等同质化程度较高的钢材制品为主，加之贸易业务占比较大，获利空间较为有限。同时，铁矿石和炼焦煤价格的上涨进一步加大公司钢材及钢材制品业务的成本控制压力，近三年及一期，公司营业毛利率分别为9.87%、10.38%、6.05%和8.22%，在行业内处于较低水平。
（3）财务结构稳健性不足，短期偿债压力大。截至2018年3月末，公司资产负债率为63.57%，期末总债务为106.97亿元，长短期债务比（短期债务/长期债务）为8.77倍，短期偿债压力大，整体财务结构稳健性不足。
（4）关注关联方资金往来。公司关联交易价格实行攀钢集团定价与各交易主体自行定价相结合的管理方式。公司与攀钢集团及其内部单位资金往来较为频繁，其资金的回收及时性及资产的流动性需予以关注。
（三）跟踪评级的有关安排
根据中国证监会相关规定、评级行业惯例以及中诚信证评评级制度相关规定，自首次评级报告出具之日（以评级报告上注明日期为准）起，中诚信证评将在本期债券信用级别有效期内或者本期债券存续期内，持续关注本期债券发行人外部经营环境变化、经营或财务状况变化以及本期债券偿债保障情况等因素，以对本期债券的信用风险进行持续跟踪。跟踪评级包括定期和不定期跟踪评级。
在跟踪评级期限内，中诚信证评将于本期债券发行主体及担保主体（如有）年度报告公布后两个月内完成该年度的定期跟踪评级。此外，自本次评级报告出具之日起，中诚信证评将密切关注与发行主体、担保主体（如有）以及本期债券有关的信息，如发生可能影响本期债券信用级别的重大事件，发行主体应及时通知中诚信证评并提供相关资料，中诚信证评将在认为必要时及时启动不定期跟踪评级，就该事项进行调研、分析并发布不定期跟踪评级结果。
中诚信证评的定期和不定期跟踪评级结果等相关信息将根据监管要求或约定在中诚信证评网站（www.ccxr.com.cn）和交易所网站予以公告，且交易所网站公告披露时间不得晚于在其他交易场所、媒体或者其他场合公开披露的时间。
如发行主体、担保主体（如有）未能及时或拒绝提供相关信息，中诚信证评将根据有关情况进行分析，据此确认或调整主体、债券信用级别或公告信用级别暂时失效。
（四）历史评级变动情况
最近三年，发行人主体评级为AA，不存在评级变动情况。。
（五）其他重要事项
无其他重要事项。
第三节 发行人基本情况
一、发行人基本信息
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二、发行人历史沿革情况
（一）发行人设立
攀钢集团攀枝花钢钒有限公司成立于2009年6月25日，攀枝花新钢钒股份有限公司（以下简称“新钢钒”）出资1000万元设立攀钢钒，四川中一会计师事务所有限公司为该出资出具“川中会验（2009）第P-18号”《验资报告》。
（二）发行人历次增资及股权转让情况
2009年6月26日，新钢钒作出《攀钢集团攀枝花钢钒有限公司股东决定》，因资产重组决定增加注册资本849,000万元，增资后，攀钢钒注册资本为850,000万元，实缴资本850,000万元； 2009年7月1日，中瑞岳华会计师事务所有限公司为该出资出具中瑞岳华验字[2009]第116号《验资报告》。2009年7月27日，公司领取变更后的营业执照，注册资本变更为850,000万元。
2010年4月9日，攀钢钒股东新钢钒将企业名称变更为“攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司”（证券代码000629，*ST钒钛，以下简称“钒钛股份”）。2010年5月12日，攀钢钒向攀枝花市工商行政管理局提交了公司变更登记申请书及相关材料，申请变更股东名称。
2012年2月20日，钒钛股份与鞍山钢铁集团公司（以下简称“鞍山钢铁”）签订股权转让协议，将持有的攀钢钒100%的股权，计850,000万元全部转让给鞍山钢铁。2012年2月23日，攀钢钒向攀枝花市工商行政管理局提交了公司变更登记申请书及相关材料，申请变更股东名称。2012年2月28日，攀钢钒领取变更后的营业执照。
2012年5月14日，攀钢钒股东鞍山钢铁作出《攀钢集团攀枝花钢钒有限公司股东决定》，决定增加经营范围：煤炭销售、职业中介服务、设备租赁、仓储房屋租赁；将公司注册资本增加至人民币1,100,000万元，即增加人民币250,000万元，增加部分由股东以货币资金缴足； 2012年5月25日，四川万禾润沣会计师事务所有限公司为该出资出具万禾润沣验字[2012]第005号《验资报告》。变更后攀钢钒注册资本为人民币1,100,000.00万元，实收资本1,100,000.00万元，实收资本占注册资本的100%。2012年6月27日，攀钢钒领取变更后的营业执照。
2013年8月14日攀钢集团钢铁钒钛股份有限公司更名为“攀钢集团钒钛资源股份有限公司”（证券代码000629，*ST钒钛，以下继续简称“钒钛股份”）。攀钢钒向攀枝花市工商行政管理局提交了公司变更登记申请书及相关材料，申请变更股东名称。
2014年6月23日，鞍钢集团有限公司出具《关于鞍山钢铁集团公司与攀钢集团有限公司进行资产置换的决定》（鞍钢政发〔2014〕50号），确定将鞍山钢铁的部分资产与攀钢集团的部分资产进行置换。2014年9月9日，鞍山钢铁与攀钢集团签订股权转让协议，鞍山钢铁将持有的攀钢钒100%的股权，计1,100,000万元全部转让给攀钢集团。同日，攀钢钒股东作出《攀钢集团攀枝花钢钒有限公司股东决定》，增加经营范围：铁路运输（限企业内部专用铁路）、劳务派遣、煤炭销售、货物装卸，减少职业中介服务。2014年9月22日，攀钢钒向攀枝花市工商行政管理局提交了公司登记（备案）申请书及相关材料，申请变更股东及经营范围等。2014年9月26日，攀钢钒领取变更后的营业执照。
2014年8月28日，攀钢集团出具《关于注入资本金有关账务处理的通知》，同意将与发行人往来挂账的35,056万元债权转为发行人注册资本金，发行人财务部于2014年8月31日进行了账务处理，攀钢钒实缴资本金变更为1,135,056万元。2016年5月23日，攀钢钒向攀枝花市工商行政管理局提交了公司登记（备案）申请书及相关材料，申请变更了注册资本金、法定代表人及经营范围等。
（三）最近三年及一期实际控制人变化情况
截至2018年3月31日，公司的实际控制人为鞍钢集团有限公司。公司实际控制人详细情况参见本节“四、控股股东及实际控制人情况”。
报告期，公司实际控制人未发生变化。
（四）重大资产重组情况
报告期，未发生导致公司主营业务和经营性资产发生实质变更的重大资产重组。
（五）公司股东的持股情况
截至2018年3月末，本公司股东的持股情况如下：
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三、发行人权益投资情况
（一）全资和控股子公司
截至2018年3月末，发行人纳入合并报告范围的子公司有1家，为攀钢集团成都板材有限责任公司，见下表：
发行人全资及控股子公司情况表
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攀钢集团成都板材有限责任公司（以下简称“成都板材”），成立于2005年12月，注册资本100,669万元。经营范围：钢压延加工；钢材及深加工产品的生产、销售(以上依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)。
截至2017年末，公司总资产69,115.60万元，总负债31,639.92万元，所有者权益37,475.68万元；2017年度实现收入177,634.55万元，实现利润4,620.20万元。
（二）联营企业
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（三）攀枝花盘江煤焦化有限公司注册资本为20,000万元人民币。经营范围：生产、销售：煤化工产品及副产品。煤焦化技术开发、技术咨询。参股企业、合营企业
截至募集说明书摘要签署日，发行人无参股企业、合营企业。
四、控股股东及实际控制人基本情况
截至2018年3月末，发行人控股股东及实际控制人之间的产权和控制关系如下图所示：
发行人股权结构图
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从上述股权架构图可以看出，发行人为攀钢集团有限公司的全资子公司，鞍钢集团有限公司持有攀钢集团有限公司100%股份，发行人实际控制人为鞍钢集团有限公司。
（一）发行人控股股东概况
从发行人股权结构图可以看出，发行人的直接控股股东为攀钢集团有限公司。该公司基本情况如下：
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最近一年，攀钢集团有限公司经审计的财务数据及相应财务指标如下：
攀钢集团有限公司近一年经审计主要财务指标
单位：亿元
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（二）实际控制人
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最近一年，鞍钢集团有限公司经审计的财务数据及相应财务指标如下：
鞍钢集团有限公司近一年经审计主要财务指标
单位：亿元
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（三）控股股东及实际控制人所持有发行人股份质押或者争议情况
截至本募集说明书摘要签署之日，控股股东及实际控制人所持有的发行人不存在质押或争议的情况。
五、发行人人员基本情况
（一）发行人董事、监事和高管人员
发行人董事、监事及高管人员基本情况表
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公司不设董事会，只设执行董事一名，为公司法定代表人，由股东委派或更换。公司不设监事会，只设监事一名，由股东委派或更换。公司设经理一名，由股东聘任或者解聘。公司按照《公司法》和公司章程聘任董事、监事及高级管理人员，合法合规。
（二）发行人董事、监事及高管人员简历
1、赵永平，男，汉族，1966年01月出生，1990年05月参加工作，研究生学历，高级工程师，现任攀钢集团攀枝花钢钒有限公司执行董事、总经理。历任攀钢冷轧筹备处技术员，镀锌车间办公室副主任，成品车间作业长，轧钢车间党支部书记、主任，技术科科长兼党支部书记，生产科科长；攀钢生产计划处处长助理；攀钢钒公司办公室主任，攀钢钒公司冷轧厂厂长；成都板材公司董事长、经理、党委书记、纪委书记。
2、辛洪斌，男，汉族，1968年10月出生，1990年07月参加工作，研究生学历，高级经济师，现任发行人党委书记、工会主席兼攀钢集团成都钢钒有限公司党委书记。历任攀钢密地机械厂团委副书记，攀钢（集团）公司团委宣传部副部长、团委宣传部部长、团委副书记、团委书记；攀枝花新钢钒股份有限公司提钒炼钢厂党委书记、纪委书记；攀枝花新钢钒股份有限公司人力资源部部长、党委组织部部长；攀钢集团攀枝花钢钒有限公司党委书记兼攀钢集团成都钢钒有限公司党委书记、人力资源部部长。
3、梅东生，男，汉族，1963年01月出生，1982年08月参加工作，研究生学历，高级工程师，现任发行人副总经理、总工程师。历任攀钢钢研院工程师、高工、教授级高工、材料研究所所长、钢研院副总工程师、钢研院副院长、钢研院常务副院长、攀钢集团攀枝花钢铁研究院有限公司总经理、攀钢钢铁研究院院长，2012.03－至今任攀钢集团攀枝花钢钒有限公司副总经理、总工程师。
4、袁宏伟，男，汉族，1968年05月出生，1988年-1991年在昆明工学院钢铁冶金专业学习。1991年参加工作，历任攀钢集团提钒炼钢厂车间主任、党支部书记；攀钢集团新钢钒公司生产部调度科长；攀钢集团攀钢钒公司提钒炼钢厂厂长、纪委书记、党委书记；2016年2月至今任攀钢集团攀枝花钢钒有限公司副总经理。
5、阳春平，男，汉族，1969年09月出生，1992年07月参加工作，研究生学历，会计师，现任发行人副总经理、总会计师。历任攀钢财务部会计处成本科科员、炼钢财务科副科长；钢钒公司财务部成本科副科长；钢钒公司财务部成本科科长；钢钒公司财务部部长助理；钢城企业总公司财务部部长；钢钒公司财务部部长；攀钢钒公司财务部部长；2014.01－至今任攀钢钒公司总会计师。
6、斯邦俊，男，汉族，1966年10月出生，1988年07月参加工作，大学学历，高级工程师，现任发行人纪委书记。历任长钢第二钢厂焊管分厂工艺员、调度，长钢公司二厂特管车间主任助理，长钢公司二厂技监科副科长，长钢第二钢厂总工程师、生产副厂长，长钢股份公司第二钢厂厂长，长钢协和钢管公司副经理，攀长钢公司焊管钢丝厂厂长，攀长钢公司总经理助理，攀长特、攀长钢公司党委副书记、纪委书记、工会主席，攀钢集团江油长城特殊钢有限公司副总经理；2015.05—至今任攀钢集团攀枝花钢钒有限公司纪委书记。
（三）董事、监事及高级管理人员持有发行人股权和债券的情况
截至募集说明书摘要签署日，发行人董事、监事及高级管理人员不存在直接持有发行人股权和债券的情况。
六、发行人主要业务情况、所在行业状况、行业地位
（一）发行人的主要业务
发行人的经营范围为：铁、钢、钒冶炼及加工；钢压延加工；冶金技术开发、咨询、服务；电力生产、废弃资源综合利用、再生资源综合利用技术开发、咨询服务、清洁服务、起重设备维修、绿化养护；机械设备、电器设备、制冷设备、通讯设备、安防产品安装、维护、检修；计算机网络维护；金属制品、通用零部件安装、制作；设备维护、检修、租赁；仓储服务（不含危化品）；房屋租赁；普通货物装卸；铁路运输（仅限企业内部经营）；劳务派遣（按许可证许可范围及期限从事经营）；销售：矿产品、煤炭。（以上经营范围国家法律法规限制和禁止的项目除外）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
公司主要从事钢材及钢制品、钒制品、炼焦煤代理采购以及含能源动力等的其他业务，其中钢材及钢制品产销业务收入比重近年来均保持在70%以上，系公司最主要的收入来源；钒制品业务系公司未来发展重点业务，但受市场弱势低迷影响，目前钒制品收入对业务规模的贡献力度较为有限；炼焦煤业务和其他业务系营业收入的有益补充。
（二）发行人所在行业状况
1、行业现状
（1）钢铁
钢铁行业为典型的周期性行业，发展与宏观经济发展的正相关性非常显著。随着中国经济步入新常态，经济增速成功换挡至中高速增长，2017 年以来，在下游需求回暖及钢铁行业供给侧改革、着力化解钢铁过剩产能、彻底取缔“地条钢”等一系列政策措施强有力的推动下，钢铁行业运行稳中趋好，延续2016 年的良好发展趋势。根据工信部统计数据，2017 年我国粗钢产量8.32 亿吨，同比上涨5.70%，增幅较上年增加4.50 个百分点；国内粗钢表观消费量为7.68 亿吨，同比增长8.20%，增幅较上年增加6.90 个百分点，实现生产消费量双增长。钢材价格处于高位震荡，截至2017 年12 月末，Myspic 综合钢价指数为158.42 点，较年初上涨23.99%。
从需求层面看，随着“十三五”规划逐步落实、PPP 项目加速落地等举措，建筑、汽车、机械工业等主要钢铁下游行业的用钢需求有所回暖。2017 年以来，钢铁下游需求平稳释放，在房地产销售政策收紧的情况下，房地产业仍保持了较大的投资增长规模，2017 年全国房地产开发投资109,799 亿元，同比增长7.0%，增速较上年提升0.1 个百分点。下游汽车行业方面，受购置税优惠退坡影响，汽车产销增速均有所下滑，据中国汽车工业协会统计，全年共产销2,901.54 万辆和2,887.89 万辆汽车，同比增长3.19%和3.04%，增速比上年同期回落11.27个百分点和10.61 个百分点，但仍实现平稳发展。同期，我国造船业回暖，2017 年1-12 月，全国造船完工量4,268 万载重吨，同比增长20.9%，其中海船为1,292 万修正总吨。新承接船舶订单量3,373万载重吨，同比增长60.1%，其中海船为1,136 万修正总吨。截至12 月底，手持船舶订单量8,723 万载重吨，比2016 年底手持订单量下降12.4%，其中海船为2,984 万修正总吨，出口船舶占总量的90.2%。铁路投资方面，根据国家铁路局统计数据，2017 年全国铁路完成固定资产投资8,010.43 亿元，新开工项目35 个，投产新线3,038 公里；国家发展改革委、交通运输部、国家铁路局和中国铁路总公司联合印发《铁路“十三五”发展规划》，提出到2020年，全国铁路营业里程达到15 万公里，其中高速铁路3 万公里，复线率和电气化率分别达到60%和70%左右，对钢铁需求起到一定稳定作用。
从供给层面看，2017 年是供给侧改革的攻坚之年。2017 年3 月政府工作报告提出，2017 年钢铁行业需要再压减钢铁产能5,000 万吨左右。2017 年以来国家各部委将取缔“地条钢”的行动列为钢铁行业供给侧改革的重中之重，坚决依法彻底取缔“地条钢”，违法违规产能，确保2017 年6 月底前将其全面取缔，规范钢铁行业生产经营秩序。根据公开资料显示，2017 年上半年我国共取缔、关停“地条钢”生产企业600 多家，设计产能1.2 亿吨。根据我国工信部公开数据，2017 年已超额完成5,000 万吨化解钢铁过剩产能目标任务，并清除1.4 亿吨地条钢。2018 年3 月，政府工作报告提出2018 年钢铁行业需要再压减钢铁产能3,000 万吨左右，并推动钢铁等行业超低排放改造。按照3,000 万吨的压减目标，我国将提前完成“十三五”提出的五年钢铁行业去产能上限目标。中诚信证评认为，产能淘汰尚未转变为实际的减产，供给侧改革需要进一步的推进，钢企仍面临较大的经营压力。
钢材出口方面，2017年，在我国钢材价格高位运行，国内外价差缩小甚至出现倒挂，以及钢铁贸易摩擦频发和相关惩罚性关税征收的影响下，我国钢材出口同比明显回落。根据中国海关总署统计数据，2017年我国累计出口钢材7,543万吨，同比减少30.5%；累计进口钢材1,330万吨，同比增长0.6%。另外，据兰格钢铁研究中心监测数据显示，2017年中国钢铁出口产品遭遇13个国家和地区发起的20起贸易救济调查，其中反倾销案件15起，反倾销、反补贴合并案件4起，反规避调查案件1起。随着一带一路政策的推进，中国对东南亚等国的出口有望进一步加强，但整体贸易环境尚未改善，2018年出口形势有待持续关注。
钢材价格方面，受钢铁去产能工作深入推进、“地条钢”全面取缔、采暖季错峰生产和市场需求回升等因素影响，2017年钢材价格大幅上涨。截至2017年12月底，中国钢材价格指数为121.8点，比年初上升22.3点，涨幅22.4%，其中长材价格指数由年初97.6点升至129.0点，涨幅32.2%；板材价格指数由年初104.6点升至117.4点，涨幅12.2%。细分品种中，国内螺纹钢价格年初为3,268元/吨，最高涨至5,000元/吨以上，年底回落至4,447元/吨，同比增长36.1%。
2016 年以来中国主要钢材品种价格走势情况
单位：元/吨
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资料来源：东方财富
2017 年以来，钢铁行业运行环境显著改善，钢材价格持续上涨，业内企业经营效益明显好转，根据工信部统计数据，2017 年我国黑色金属冶炼和压延加工业主营业务收入6.74 万亿元，同比增长22.4%，实现利润3,419 亿元，较去年同期增加2,189亿元，同比增长177.8%。2017 年，中国钢铁工业协会统计的重点大中型企业累计实现销售收入3.69万亿元，同比增长34.1%，实现利润1,773 亿元，同比增长613.6%。
整体而言，在宏观经济增速放缓的环境下，短期内钢材需求端的变化及环保政策刺激对钢材价格波动影响较大；长期来看，随着供给侧改革效果的进一步体现，钢材价格有望稳中趋涨。
（2）铁矿石
国内铁矿石品位不高、产量不足，同时随着铁矿石价格的走低，国内矿山开工率持续下降，受此影响，中国铁矿石对外依存度一直维持高位。根据海关总署统计，中国2017 年铁矿石进口同比增长5%至10.75 亿吨。由于国内铁矿石资源相对匮乏，且进口矿在价格方面优势较大，预计短期内铁矿石对外依存度较高的情况仍将保持。
价格方面，2017 年铁矿石价格低位震荡，但整体高于上年同期价格水平。2016 年以来，铁矿石先后受钢材价格持续上涨的传导作用影响及焦煤焦炭市场的价格拉动，价格呈波动上涨态势，截至2016 年末，国内进口铁矿石（63%巴西粗粉-天津港）价格由年初的345 元/吨上涨至655 元/吨。2017 年以来，受钢铁行业景气度较高，钢厂复产动力较强影响，铁矿石价格呈现波动上升态势，但受冬季限产影响，铁矿石库存增加，价格有所下降，截至2017年末，进口铁矿石（63%巴西粗粉-天津港）车板价由年初的655 元/吨小幅下降至480 元/吨。国际铁矿石显现供大于求的买方市场特征，短期内进口矿价仍将保持低位震荡态势。
2016 年以来国内外铁精粉价格走势情况
单位：元/吨
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资料来源：东方财富
（3）焦炭
作为钢材生产所需的主要原燃料之一，吨钢材成本中焦炭所占比重为15~20%。2013 年二季度开始，焦炭价格持续震荡走弱，受煤炭产能过剩影响，焦炭价格低位持续了较长时间，但2016 年二季度以来，276 天生产的规定令煤炭供给日益趋紧，煤炭行业加快去产能节奏，严格落实供给侧改革令产量大幅下降。受此影响，焦炭价格持续大幅上涨，截至2016 年末，国内二级冶金焦价格约2,000 元/吨；Mysteel 焦炭价格综合指数由年初的626.96 增长至1,982.9，均较年初大幅上涨。2017 年以来焦炭价格仍处于高位震荡，12 月底全国焦炭（一级冶金焦）价格约为2,390 元/吨，短期内受钢材市场景气度回暖及煤炭行业供给侧改革影响，焦炭价格或将保持较高水平。
近年来中国主要焦炭价格走势情况
单位：元/吨
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资料来源：东方财富
总体来看，2017 年铁矿石价格保持了震荡态势，受冬季钢铁行业京津冀地区限产影响，铁矿石需求下降，价格亦随之下降，但仍高于上年同期，且焦炭价格高位波动，对钢铁企业的盈利改善产生一定负面影响。
2、行业政策
钢铁行业是国家产业政策重点扶持的行业，同时也是受国家宏观调控政策影响明显的行业。
为进一步化解钢铁行业过剩产能，中央政府多次召开供给侧化解过剩产能相关工作会议并相继推出一系列政策。2016 年11 月，工信部印发《钢铁工业调整升级规划（2016~2020 年）》，严禁新增钢铁产能，以改造、拟建、在建等方式新增的产能必须执行减量置换，做到“边增边减，减多于增”的目标；并要求2016 年全面关停并拆除400 立方米及以下炼铁高炉（符合《铸造生铁用企业认定规范条件》的铸造高炉除外），30 吨及以下炼钢转炉、30 吨及以下电炉（高合金钢电炉除外）等落后生产设备，全面取缔生产“地条钢”的中频炉、工频炉产能；此外，《钢铁工业调整升级规划（2016~2020 年）》在国发6 号文的基础上，提出了更加细化的要求，提出到2020 年我国钢铁行业产能压减1~1.5 亿吨至10 亿吨以下，产能利用率提高10 个百分点至80%，工业增加值增速保持在6%左右的目标；同时还提出了坚持市场倒逼、企业主体、地方组织、中央支持的原则，突出重点、依法依规的原则，综合运用市场机制、经济手段和法治办法等方法，积极稳妥化解过剩产能；并通过严禁新增钢铁产能、依法依规去产能，开展化解过剩产能专项行动等方式达成规划要求目标。此外，2016 年11 月，工信部发布的《钢铁工业调整升级规划（2016~2020 年）》要求，到“十三五”末，钢铁行业创新驱动能力要明显增强，建成国家级行业创新平台和一批国际领先的创新领军企业，开展行业基础和关键共性技术产业化创新工作；能源消耗和污染物排放全面稳定达标，总量双下降，全面完成烧结脱硫、干熄焦、高炉余压回收等改造，淘汰高炉煤气湿法除尘、转炉一次烟气传统湿法除尘等高耗水工艺装备，开展焦炉和烧结烟气脱硫脱硝、综合污水回用深度脱盐等节能环保难点技术示范专项活动；产品质量稳定性和可靠性水平大幅提高，支持企业重点推进高技术船舶、海洋工程装备、先进轨道交通、电力、航空航天、机械等领域重大技术装备所需高端钢材品种的研发和产业化，力争每年突破3~4 个关键品种，实现一批关键钢材品种有效供给。2017 年5 月，国家发展改革委等23 部委发布的《关于做好2017 年钢铁煤炭行业化解过剩产能实现脱困发展工作的意见》，要求坚定不移处置“僵尸企业”，以更加严格的标准坚决淘汰落后产能，坚决清理严厉查处违法违规产能，更加严格控制新增产能，大力推动企业兼并重组、优化布局和转型升级，探索建立化解和防范产能过剩、促进行业持续健康发展的长效机制。2018 年3 月，政府工作报告提出2018 年钢铁行业需要再压减钢铁产能3,000 万吨左右，并推动钢铁等行业超低排放改造。
环保政策方面，2017 年3 月，环保部会同其他部委及六省（直辖市）联合发布《京津冀及周边地区2017 年大气污染防治工作方案》，要求京津冀大气污染传输通道城市包括河北、山西、山东和河南等省内26 个城市和北京及天津2 个直辖市多措并举强化冬季大气污染防治，全面降低区域污染排放负荷。上述工作方案指出要实施工业企业采暖季错峰生产，重点城市加大钢铁企业限产力度，石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市，采暖季钢铁产能限产50%。8 月，环保部再次发布《京津冀及周边地区2017-2018 年秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》，要求9 月底前涉及的地方政府发布更为具体的行动方案。以山东省为例，山东省含济南、淄博、济宁、德州、聊城、滨州、菏泽7 个京津冀大气污染传输通道城市，各市要实施钢铁企业分类管理，根据各企业污染排放绩效水平，按照国家要求的时限对钢铁焦化铸造行业制定错峰限停产方案。
2017 年10 月1 日至2018 年3 月31 日，7 个传输通道城市辖区内焦化企业出焦时间均延长至36 小时以上，位于城市建成区的焦化企业要延长至48小时以上。除满足达标排放要求的电炉、天然气炉外，济南、淄博、济宁、泰安、莱芜、德州、聊城、滨州、菏泽9 市其他铸造企业采暖季全部实施停产，特殊情况确需生产的，应报设区市政府批准；电炉、天然气炉在黄色及以上重污染天气预警期间应停产。虽然2018 年3 月“2+26”城市采暖季限、停产时期结束，但邯郸、唐山地区相继发布了延长采暖季限产或非采暖季错峰生产方案，将在一定程度上继续限制生铁产量。同时，2018 年2 月河南省率先发布《关于印发河南省2018 年大气污染防治攻坚战实施方案的通知》，该文件明确自2018 年10 月1日起，河南铁合金、焦化和钢铁企业的炼铁、炼钢、轧钢工序全面执行国家大气污染物特别排放限值规定；2018 年采暖季对全省钢铁企业实施限产30%以上（含轮产），对2018 年10 月底前稳定达到超低排放限值的钢铁企业，2019 年1 月1 日至3 月15 日期间，原则上不再实施错峰生产。日益严峻的环保政策使得钢铁企业运营成本提高，运营压力有所增加，但环保建设较为完善和领先的企业将受益于差别化限产。
总体来看，钢铁市场供大于求的矛盾仍然存在，产能淘汰尚未转变为实际的减产，同时需求端好转的持续性存在较大的不确定因素，供给侧改革仍需进一步的推进；环保政策持续加码，业内企业运营压力增加。此外，中诚信证评认为在减产的同时重新调整产业结构才是行业复苏的真正手段，未来如何在深层次上加快产业结构调整、尽快实施产业转型升级以解决我国钢铁行业发展方式上存在的问题将是各大钢铁企业谋求发展的重中之重。
（三）发行人主要竞争优势
发行人目前具备铁620万吨、钢550万吨、钒制品2万吨的生产能力，有轨梁、热轧、冷轧、成都板材四个成材厂，万能线（2条）、热轧线、镀锌线（2条）、罩退线、连退线、镀铝锌线、彩涂线9条成才生产线，具备515万吨的钢材生产能力。重轨产品国际先进，大量出口美洲、大洋洲、亚洲等国家；热轧产品主要销往西南地区，冷轧产品主要销往西南、华南地区。发行人在同业中具备一定的竞争优势，主要有以下几个方面：
1、具有自主核心技术和市场品牌优势，重轨产品竞争优势明显
公司积累了较强的研发基础，拥有较强的研发能力，经过多年培育，拥有钒产品、钢轨、家电板等多项拳头产品以及自主知识产权和系统专有技术，具有显著的产品、技术和市场优势。
多年来培养造就了一批专业门类齐全，多个技术开发层次的科研人才队伍，在同行业拥有较强的科研开发实力，公司围绕钒钛磁铁矿资源开发在技术上取得了一系列突破。在高炉钒钛磁铁矿冶炼、转炉提钒、钢轨品种开发、钒系列产品开发技术方面走在全国的前列，确立了在国内的领先地位，培育了一批自主知识产权的工艺技术。
公司重轨产品主要应用于高速铁路用轨之中，是国内唯一获得中国钢轨“出口免验”的产品。截至2018年3月末，公司重轨年产能达到145万吨。目前，公司重轨配套的高速铁路线包括京津、武广、成灌和广深等，70%以上都采用了公司的产品。
2016年，公司重轨产量为128.15万吨，在国内市场的占用率达到35.60%，当年重轨出口量占全国总出口量的56%，产品远销美国、巴西、印度、南联盟、沙特、澳大利亚、马来西亚、香港等近三十个国家和地区，行业地位及竞争优势明显。
公司重轨产品生产装备和生产工艺先进，生产线采用世界最先进的七机架和发展成熟的五机架布局，主要装备与技术分别引进德国SMS-MEER、意大利DANIELII、奥地利LINSINGER和西门子、ABB等，并且装备拥有完全自主知识产品、世界领先水平的百米在线热处理生产线，是世界第三家、国内第一家百米钢轨生产企业。此外，公司拥有的“利用轧制余热生产高强度钢轨的热处理方法和装置”、“特种断面翼轨的生产线及其制造方法”等100余项国内外专利技术、“100米长尺钢轨在线热处理生产线工艺及装备集成技术开发”、“时速250公里以上高速道岔钢轨开发”等30余项科研项目先后荣获省、国家科技进步奖。公司重轨业务附加值高，在钢铁行业整体景气度低迷的情况下，仍保持较强的盈利能力，是公司利润的主要来源。“十三五”期间铁路建设规模空前，铁路建设资金需求巨大。随着铁路投资与建设的稳步增长，公司的重轨产品需求将保持稳步增长。
2、产品配置灵活、资源综合利用良好的产业协同效应
公司产品品种结构完善，产品生产线可以根据市场变化在长材和板材之间及时调整品种结构，具有灵活的适应市场能力，提高了公司的综合竞争力。
基于资源的共生性，公司同时发展钢铁产业与钒产品，具有良好的产业互补性和协同效应。
3、铁路用钢市场优势
在钢铁产业整体低迷形势下，铁路用钢市场相对较好。李克强在十二届全国人大三次会议政府报告中讲，2015年要加快铁路建设，投资不低于8,000亿元，特别要加快中西部地区的铁路建设。同时，随着国家“一带一路”战略的推进及“亚投行”、高铁外交的实施，全球铁路建设将进入一个高速发展时期，特别是非洲、东南亚地区铁路建设规模前所未有，铁路用钢在2017年之后将有较大幅度增长。
4、城市管网建设及环境治理行业将形成新的用钢市场
由于中国城市规划落后，造成城市基础建设远远落后于城市发展需要，中央、国务院印发的《国家新型城镇化规划（2014-2020年）》已正式公布，李克强总理提出用十年的时间完成城市管网改造。其中，要求统筹电力、通信、给排水、供热、燃热等地下管网建设，推行城市综合管廊，新建城市主干道路、城市新区、各类园区应实行城市地下管网综合管廊模式。加强城镇水源地保护与建设和供水设施改造与建设，确保城镇供水安全。这将和大气污染治理一并形成新的用钢市场。目前，大部分城市的城市管网建设处于规划设计阶段，管网改造将全面铺开。
（四）经营方针及战略
1、经营方针
发行人坚持以科学发展观为指导，解放思想，转变观念，践行“六种发展理念”，用世界眼光谋划未来发展，加快推进转型升级，打造民族钢铁脊梁；全面深化企业改革，强化技术创新，全力调整产业结构和产品结构，围绕攀西资源高效开发利用培育核心竞争力，建设具有国际竞争力的钢铁企业，成为集团公司的重要战略支撑。
2、具体措施
发行人秉承以提升公司核心竞争力为出发点，做强自身优势，补齐短板；调整产业结构，拓展成长空间；提升全要素整合能力，从全产业链、全价值链等各环节参与竞争，全方位提升竞争能力。具体措施如下：
（1）品种结构调整
秉承“市场标准就是工作尺度，品种质量是企业生命”的发展理念，围绕目标行业、目标用户，坚持“经营产品、延伸服务”，做大做强品种钢发展战略，打造具有现代服务业特征、功能齐全、整合上下游需求的一流钢铁服务平台。
（2）低成本制造
以成本控制为核心，以物料消耗为重点，优化技术经济指标，实施全流程低成本战略。深入开展对标挖替工作，推动六西格玛、计划值等先进管理模式的深入开展及管理效率的提升，全面优化各产线工艺及技术经济指标，实现全流程的优质、高效、低成本生产经营，提升市场竞争力。
（3）产业结构调整
贯彻“放活非钢”战略，通过体制创新、机制创新，转化技术创新成果。在高炉渣高温碳化产业、资源综合利用、专业服务、煤化工产品深加工等方面寻求发展机会，大力发展非钢产业，使非钢产业成为公司新的利润增长点。
（4）科技开发支撑
贯彻“科技强企”战略，以打造技术创新型企业为目标，以市场需求和科学技术进步为导向，立足攀西特色资源，坚持差异化和低成本战略，深度开发和合理利用资源，持续提升自主创新能力，不断提升和拓展产线功能，为公司打造世界一流的钒制品生产企业、世界一流的钢轨生产企业以及国内一流的精品板材生产企业提供强大的科技开发支撑。
（5）设备维修及技术改造
以安全经济生产和可持续发展为导向，以设备稳定运行和提供工序、设备保障能力为目标，完善以点检定修为核心的全员生产维修管理体系，持续深化经济维修和推进零故障管理。创新工程管理模式，积极实施技术改造，追求经济、高效投入，全面提升设备管理水平。
（6）环境保护
严格遵守国际环保法律、法规，坚持预防为主实施综合治理，有效提高现场管控力和执行力，不断提升公司环保环境管理水平，不断完善环保设施和设备运行管理，研究应用新技术、新工艺，推动公司低成本绿色生产，消除环保风险。
（7）管理创新
着力推进机制、体制创新。以同行业全体系对标的方式，在管理理念、管控模式、管理机制和管理手段上，学习先进企业，以企业管理者素质提升带动全员理念更新，建立健全科学高效、适应市场竞争和发展战略要求的先进管理模式和精干高效的组织机构，充分挖掘企业潜力，实现公司高效运转和有效控制，全面提高公司核心竞争力、盈利能力和抗风险能力。
（8）企业文化建设
通过不断深化企业文化建设，充分发挥企业文化在打胜扭亏增效转型升级攻坚战、提升公司综合实力等方面的重要作用，实现永续发展。
3、战略规划
攀钢钒“十三五”规划核心系在落实攀钢集团“科技强企，主攻钒钛，做精钢铁，放活非钢”的总体战略框架下，不断坚持“钢钒并举、主辅相济、两超一优、精字当先”的发展思路。
钢钒并举，努力做优做强主业。公司以560万吨精品钢、2.2万吨钒制品为规模目标，突出前端低成本冶炼及后端产品差异化特点，形成具有成本竞争优势和独特资源、技术特色的品种结构，使独有并领先的产品比例达到40%以上，加强主业市场竞争能。
主辅相济，积极推动辅业快速发展。公司将加快体制、机制创新和发展方式转变，做大资源综合利用产业；以物流中心为平台，加强内部物流相关业务与资源整合能力；加快高炉渣高温碳化技术攻关及产业化步伐，形成100万吨级高炉渣利用能力，支撑集团公司做强钒钛产业。
两超一优，树立攀钢钒良好品牌形象。公司将坚持“生产一代、开发一代、储备一代”的发展模式，打造“世界一流铁路用钢”品牌；加强钒的生产工艺及技术研究和新产品开发，不断丰富产品系列，打造“世界领先全系列钒制品”品牌；加快家电用镀锌、镀铝锌、彩涂板开发和应用技术研究，培育“国内一流家电用钢”优良品牌。
精字当先，实现精细化管理及生产。公司将大力开展岗位整合、跨工种作业，优化人力资源配置，实现“人员精干”；强化企业过程能力建设，做到“生产精益”；以全员培训及职业素养提升，确保“产品精良”；加大体制、机制创新和流程再造，确保“管理精细”。
为落实“十三五”规划发展思路，公司将进一步调整产线结构和品种结构，做大做强优势品种钢；积极开拓供销市场，提高原材料市场掌控力和销售市场占有率；加强成本控制，降低能耗，提升运营效率；深度开发和合理利用资源，提升自主创新能力；同时综合利用内部资源，积极发展相关辅业，提升盈利能力。
七、发行人主营业务情况
（一）主营业务经营情况
报告期发行人主要收入为钢材及钢材制品，约占营业收入的70%以上，主要产品为重轨冷板、热板等。
1、发行人各板块营业收入、营业成本及毛利率情况
发行人各板块营业收入、营业成本及毛利率情况表
单位：亿元，%
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2015-2017年以及2018年一季度，公司营业收入分别为221.40亿元、269.60亿元、401.65亿元和99.95亿元，逐年上升。2015年由于钢铁下游需求严重萎缩，汽车、家电、造船以及机械产销量均明显下滑，市场供需矛盾日益突出，钢材价格持续下滑，钢铁企业减产止损，当年公司钢产量减少,产量和价格的双重下滑致使营业收入为221.40亿元，随着下游需求回暖，供给侧改革有效推进，钢材价格持续上涨，钢铁行业运行稳中趋好，2016年以来，钢市向好，公司钢材产销量改善，收入呈逐年递增的趋势。
自2015年度至2017年度，发行人主营业务毛利率分别为6.59%、8.62%和3.41%；综合毛利率分别为9.87%、10.38%和6.05%。2015年板材等钢材产品价格下行，公司获利空间受到挤压，毛利率降低；2016年钢材价格有所回升，板材经营亏损幅度减少，毛利有所提升。2017年毛利率为6.05%，较上年全年下降4.33个百分点。主要原因是：（1）收入结构的变动影响了综合毛利率。2017年，无毛利贡献的西昌板材收入为100.62亿元，占总收入的25.05%，较大程度影响了发行人综合毛利率。2016年及2018年1-3月西昌板材收入分别为54.02亿元、100.62亿元和23.75亿元，若不考虑西昌钢钒板材的平进平出的贸易收入，发行人2016年度至2018年1-3月的综合毛利率和行业数据匹配。（2）重轨的毛利率下滑影响了综合毛利率。发行人的利润贡献率较大的主要产品重轨，由于原材料市场价格攀升，而重轨的售价是中国铁路总公司按年度确定（铁总运电〔2017〕35号），价格2017年与2016年持平，价格受市场影响较小，毛利下降，进而影响了综合毛利率。结合中国铁矿石价格指数周报（2017.8.14-18）来看，目前钢材市场供需基本平衡，铁矿石市场明显供大于求，矿价缺乏持续大幅上涨的动力，预计矿价将重回下降通道，铁矿石价格表现将弱于钢材。原材料价格因素对2017年整个年度的影响会减小。
除重轨外的钢材及钢制品，毛利率低，产销业务抵御系统风险的能力有限，业务规模随钢市景气程度波动，钢材及钢材制品中的重轨产品生产技术先进，产品差异化程度较高，盈利能力保持较高水平。整体看来，受益于盈利能力较强的重轨产销量保持较高水平，公司整体毛利基本保持稳定，但受板材等常规产品制约，整体毛利率水平有限。
2、发行人各板块营业收入、营业成本及毛利占比情况
发行人各板块营业收入、营业成本及毛利占比情况表
单位：%
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从业务板块上来看，钢材及钢材制品是发行人营业收入的主要来源，其他业务次之。2015-2017年度，钢材及钢材制品收入分别为156.94亿元、206.09亿元和401.65亿元，分别占营业收入的70.89%、76.44%和77.68%。公司其他业务收入占营业收入的9-16%，主要是能源动力收入、固定资产出租、销售材料及备件、劳务收入、运输收入和其他，其中能源动力收入最大，约占其他业务收入的60%。
作为攀钢下属企业，公司在销售及采购等环节受其统筹管理，其中销售均通过关联企业攀钢集团国际经济贸易有限公司（以下简称“国贸公司”）实现，采购均通过关联企业物资贸易公司实现，结算价格以市场价格为基准，并按攀钢集团要求向国贸公司和物资贸易公司支付一定代理费。
（二）主要业务板块介绍
1、钢材及钢材制品业务
公司钢材及钢制品业务主要为型材和板材的产销业务，2015-2017年，分别实现收入156.94亿元、206.09亿元和300.93亿元，其中型材产品主要是轨梁产品，为重轨、方钢和型钢等，板材产品主要为冷轧板和热轧板。
具体而言，重轨业务是公司核心收入及利润来源，2015-2017年分别实现收入57.11亿元、52.24亿元和53.47亿元，经营情况尚属稳定。公司其他型材产品包括方钢和型钢等，受益于行业的回暖以及产品销售均价的提升。2015年，国内板材产品价格持续下跌，收入成本倒挂较为严重，当年公司板材实现收入61.12亿元。2016年以来，受供需情况改善及板材主要应用领域汽车、机械行业行情好转等因素影响，当年公司板材业务收入及盈利明显提升，当年板材收入增至71.08亿元。2017年度，受益于钢材价格的持续上涨，公司当期板材收入为107.53亿元，运营情况持续改善。
公司钢坯除满足自身钢材及钢制品生产外，还销售至关联单位攀钢集团成都钢铁有限责任公司（以下简称“攀成钢”）。因市场因素，报告期钢坯业务呈亏损状态；2016年攀成钢因亏损关停，公司钢坯对外销售，收入规模有所下滑，因市场向好，毛利率有所改善。2015-2016年，公司钢坯及其他业务收入分别为29.77亿元和27.84亿元。2017年攀钢集团攀枝花金属制品有限公司新建棒材和线材生产线，根据攀钢集团统筹安排，公司为其提供钢坯，钢坯基本由集团内部消化，2017年度业务规模为37.97亿元。
报告期钢材及钢材制品业务收入结构情况
单位：亿元，%
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注：西昌板材为公司根据市场需求及销售管理要求和攀钢集团统筹安排，代理攀钢集团西昌钢钒有限公司销售部分板材产品，无获利空间。
（1）采购方面
公司生产所需原材料主要为铁矿石、焦炭，主要能源为电力，其中铁矿石主要采购自攀钢集团内部和攀西地区的矿山公司，焦炭均为对外采购，电力以自供为主。铁矿石方面，公司关联方采购量占全年总采购量的60%以上，矿石品种主要为攀钢集团攀枝花矿区的钒钛磁铁矿，采购价格由攀钢集团制定，目前执行以54%品位铁精矿为标准制定基准价（不含税，出厂价），含铁品位每增加0.01%加价0.05元/吨，每降低0.01%扣价0.05元/吨的关联采购价格。公司铁矿石对外采购事宜由物资贸易公司统筹安排，终端供应商主要为攀西地区矿产公司以及贸易商，主要包括为重庆西昌矿业有限公司、盐源县金铁矿业集团有限责任公司和攀枝花琳涛商贸有限公司。公司以市场价为基准与物资贸易公司进行结算，可享受一定优惠，同时按5元/吨（不含税）支付代理费。结算方式上，公司以6个月期限银行承兑汇票、商业承兑汇票和银行转账方式结算，整体结算周期约为4-6个月。此外，公司对铁矿石的备货量约可满足一个月生产所需，备货规模相对较大，在当前铁矿石价格波动频繁的经济环境下，原材料或面临一定跌价风险。
公司炼焦煤采购区域主要集中于云贵和川渝地区，终端供应商主要包括四川川煤华荣能源股份有限公司、贵州盘江精煤股份有限公司和重庆能源投资集团公司三大矿务局。公司炼焦煤采购通过物资贸易公司实现，其结算价格以市场价为基础，并按5元/吨（不含税）支付代理费，结算方式以银行和商业承兑汇票以及银行转账为主，整体结算周期亦为4-6个月。
电力方面，公司能源动力中心备有30万千瓦火电装机容量，可满足部分自身用电需求，不足部分自行对外采购水电解决。2015年以来，我国环保政策日益趋严，同时为控制相关成本，公司能源动力中心部分老机组停产，自供火电量逐年减少，外部采购水电逐年增加，能源动力结构日益改善，受益于水电价格相对低廉，公司电力成本逐年下滑。
2015-2017公司钢材及钢制品原材料采购情况
单位：万吨、元/吨、万元、元、万千万时
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注：炼焦煤除自用量外，还包含部分代理采购量。
（2）生产方面
公司生产工艺涵盖烧结、焦化、炼铁、炼钢、提钒及轧钢等全部工艺流程，产品结构丰富。
攀钢钒生产工艺流程图
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目前公司已具备年产生铁620万吨、钢胚550万吨的生产能力。
2017 年公司整体产能情况与上年基本持平，当年生铁、钢坯、重轨以及板材的年产能分别为620 万吨、560 万吨、140 万吨和270 万吨。钢材行业下游需求的提振使得公司2017 年产能释放率进一步向好，全年生铁实现产量594 万吨，产能利用率为95.81%。公司钢坯除满足自身钢材及钢制品产品生产外，亦根据攀钢集团的统筹安排，以指定价格在集团内部消化，2017 年攀钢集团攀枝花金属制品有限公司新建的棒材和线材生产线达产，公司当年钢坯产量受需求增长影响增至543 万吨，产能释放率相应提升至96.96%。近年来，国内城市公共交通和铁路网络布局逐步完善，重轨产品需求稳步增长，2017 年公司实现重轨产量135 万吨，产能释放率达到96.43%。2017 年以来，公司积极拓展西南市场，并取得一定成效，全年板材产品产量合计233 万吨，产能释放率为86.30%。
报告期主要产品产能、产量情况表
单位：万吨
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重轨方面，公司系国内重轨产能最大、规格最为齐备的厂家，产品主要应用于高速铁路和城市地铁建设。目前公司重轨产品具备国内领先的生产技术水平，同时具备出口免验资格，市场竞争力较强，近年来我国持续加快铁路网络建设，铁路基建投资额保持历史较高水平，受益于此，公司重轨产量较为稳定，近年来均保持在百万吨以上的水平，2015-2017年分别为126万吨、128万吨和135万吨，产能释放率分别为86.89%、88.27%和93.10%。
钢轨的长尺化是满足铁路提速需求的重要手段之一，随着我国高速铁路网的不断完善，公司百米钢轨产量逐年增加，2015-2017年分别为68.95万吨、75.76万吨、77.73万吨，占重轨产量的比重分别为54.72%、59.19%、57.58%。
报告期公司重轨主要产品产量情况
单位：万吨
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在当前钢铁行业供需失衡、政府加速淘汰落后产能的背景下，公司大力实施降本增效、调整产线结构以及裁剪冗员政策等措施，以提升自身竞争力，应对行业风险。降本增效方面，主要原材料、燃料动力和辅助材料是公司生产成本最主要的构成部分，2015年铁矿石和焦炭价格走低，公司吨钢成本大幅减少；2016年下半年铁矿石价格和焦炭价格波动回升，但公司成立降低辅料消耗、降低修理费、降低能源成本等专项降本小组，加强成本管控，当年吨钢成本基本与2015年持平。2017年公司铁矿石采购成本增加，且炼焦煤等原燃料价格上升，当年吨钢成本升至2,865元，在公司当前的产品定价机制下，不利于其有效传导成本压力。整体而言，较低的铁矿石价格以及有效的降本增效措施使得公司吨钢成本下行，生产成本控制能力有所加强。但吨钢成本 仍与铁矿石、炼焦煤等原材料价格走势密切相关， 生产成本控制能力有待提升。
2016年公司大力裁减冗员，在岗职工由2015年初17,871人降至2016年末11,998人，减幅达32.8%，人员的精简使得公司生产效率大幅提高，2015-2017年公司人均吨钢产量分别为332吨、458吨和540吨，但与国内先进钢企（800吨钢/人/年）相比仍处于相对较低水平，公司生产效率仍有较大提升空间。
此外，公司重视科技创新，通过优化生产工艺提高产品质量，加快产品创新。2016年，公司“提高高炉煤气利用率技术研究”和“冶金渣热态循环利用技术研究”等项目实现突破；高炉渣提钛产业化项目冶炼和破磨工艺进一步优化，电极消耗降低。同时公司新产品开发取得一定进展，其中PG5钢轨在朔黄线成功试铺；60R2槽型轨和热轧黑皮钢具备批量生产能力；家电用铝锌合金镀层钢板通过松下、日立等用户认证，实现批量供货。截至2018年3月末，公司有效专利为617项，其中钢轨生产领域专利82余项，且“高强度钢轨在线热处理方法及其装置”等20项技术获得美国和欧盟专利授权，生产技术较为领先，整体科技创新能力较强。
作为钢铁生产企业，公司在炼铁、炼钢、轧钢等生产环节存在高温辐射、高炉煤气爆炸、煤气泄漏中毒、高处坠落等危险源，面临一定事故风险。为加强风险防范，公司建立起安全隐患指标管理体系，成立安全隐患小组，要求定期上报所发现的安全隐患；对于已发生的安全事故，公司则实行紧急突发预案机制，事故发生后立即进行评估、调查和处理。2016年5月，公司炼铁厂四高炉煤气泄漏，事故紧急处理过程中因气温、气压、气流和风向等因素煤气聚集，导致3名维护人员煤气中毒死亡，其中一名系公司能源动力作业人员，两名系消防公司人员，事故性质被认定为“较大生产安全事故”。整体而言，公司积极采取措施提高全员安全意识并加强安全生产管理，但犹存薄弱环节，生产安全风险仍需关注。此外，钢铁冶炼过程会产生废气和废水等污染物，公司自备脱硫装置等污染处理设备，但2015~2017年仍因废气和废渣排放受到攀枝花市环境保护局罚款处罚，金额为0.5万元~10万元不等，生产环节面临一定环保风险。
（3）销售方面
公司逐步优化销售战略，同质化严重、竞争力相对较弱的板材产品从全国市场收缩为区域市场，形成以西南为主，以成都、昆明为核心销售区域的市场布局，并加大竞争力较强的重轨产品的国际市场开拓能力。近年来受益于城市公共交通和高速铁路网络的快速发展，2015-2017年公司重轨销量分别为103.51万吨、114.43万吨和134.10万吨，维持稳步增长的态势，在国内市场份额逐年提升，市场竞争力进一步提升。公司重轨产品主要通过攀钢集团出口，2017年，公司重轨出口规模约7.08万吨，占全国钢轨总出口量的56%，位居全国第一。
板材市场方面，公司板材市场的主要终端客户为家电生产企业。家电行业近年来景气度欠佳，同时武钢防城港和宝钢湛江基地建成投产，公司冷轧产品在华南和华东市场受到挤压，除镀铝锌等特色产品外，其余产品基本退出当地市场，加之2015年钢材价格下滑，当年公司板材销量大幅下滑。但随着市场的变暖，收入有所回升， 2017年板材在云南市场和四川市场的占有率分别为77%和58%，热轧板和冷轧板销量合计233.74万吨。同时，2017年公司热轧板和冷轧板产品销售均价分别为3,591元/吨和4,380元/吨，板材产品综合价格上涨幅度为34%。板材产品的量价齐升推动了公司当年钢材及钢材制品收入规模的增长。
公司重轨产品销售客户为铁路总公司，通常于年初签订产品销售协议，锁定销售量和销售价格。2017年，公司路内钢轨和路外钢轨销量合计139.29万吨，同比增长21.73%。但公司议价能力相对较弱，在铁矿石和炼焦煤等原燃料价格持续攀升的情况下，2017年重轨产品销售价格增长有限，获利空间受到一定挤压。
（4）本期债券存续期内发行人该项业务发展趋势简要分析
①重轨
按照“十三五”铁路规划，中国铁路建设将继续保持平稳增长，每年投资将继续保持在8,000亿元左右。李克强总理在全国人大会议政府工作报告中指出，要加快铁路建设，特别要加快中西部地区的铁路建设。政府为了保稳定、促增长，将加快铁路、城市地铁等基础设施建设，以提振中国经济发展势头。同时随着城乡一体化进程的推进，地方铁路、城市地铁、城际铁路项目等路外轨用量逐年增大。国内重轨年需求将保持在300万吨左右。
相对于国内市场需求增长有限，重轨需求增长主要来源于国际市场。随着“一带一路”、“亚投行”等国家战略的推进，“亚非拉”等三世界铁路建设将开创新局面。在亚洲，由于美、日、印三国联合遏制中国的发展壮大，东南亚、南亚的铁路建设举步维艰；由于铁路轨距及俄罗斯中亚南北铁路规划，中亚、西亚的铁路建设也遇到了瓶颈，进展缓慢。相对于亚洲的艰难，非洲的铁路建设则发展迅速，近年，中国铁路建设大军在非洲10多个国家新开工约8000公里铁路，处于可研阶段铁路约5000公里，非洲年钢轨需求量将达到20万吨以上。随着巴西南北线、东西线2000公里铁路建设展开，以及中国对阿根廷政府铁路贷款项目的启动，预计未来几年，钢轨需求会有大幅度增长，南美钢轨需求量有可能短期内达到30万吨/年。因此，钢轨近期出口市场主要在南美、非洲。同时，随着中国实力的增强，世界新秩序的建立，东南亚、中西亚两翼的铁路建设也将快速推进，钢轨的需求将大幅度增长。
②板材
公司近年来逐步收缩销售市场，由全国性网络布局转为区域市场，形成了以西南为主，成都、昆明为核心销售区域的市场格局。公司板材销售区域优势明显，2017年在云南市场和四川市场的占有率分别为77%和58%，热轧板和冷轧板销量合计233.74万吨。同时，2017年公司热轧板和冷轧板产品销售均价分别为3,591元/吨和4,380元/吨，板材产品综合价格上涨幅度为34%。板材产品的量价齐升推动了公司当年钢材及钢材制品收入规模的增长。
③贸易
公司为满足自身及攀钢集团资金需求，按攀钢集团统筹安排，代理销售攀钢集团下属子公司攀钢集团西昌钢钒有限公司（以下简称“西昌钢钒”）部分板材产品，即公司根据销售要求自西昌钢钒以市场价格买入板材后，再将板材以相同价格销售。该业务模式为“平进平出”，无利润空间，但经此过程，公司取得销售板材款项，同时向西昌钢钒开具或背书转让商业承兑汇票和银行承兑汇票，西昌钢钒将此票据贴现或持有至到期，公司与西昌钢钒均取得现金流入。2015-2017年，公司代理西昌钢钒板材销售收入分别为8.5亿元、54.02亿元和100.62亿元，近年到期债务规模的增加致使公司现金流紧张程度加剧，“平进平出”的板材贸易的融资规模大幅增加。2017 年公司板材贸易业务实现收入100.62 亿元，同比增长86.26%，年末应付票据相应增至69.95 亿元，债务偿还压力日益增加，应保持关注。
该业务，以销定进，并签定《产品买卖合同》，在存货中过渡核算。发行人承担商品价格变动的相关风险。根据《产品买卖合同》有关条款约定，公司代理销售西昌钢钒板材产品，无论供、销，产品的主要风险和报酬均已转移，并且没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制，在取得相关商品控制权时确认收入，且具有按照合同条款向客户收取合同款项的权利，收入的金额能够可靠地计量，成本能够可靠地计量，符合企业会计准则有关规定。公司代理销售西昌钢钒板材产品，无论购入还是销售主要以商业承兑汇票、银行承兑汇票进行结算。由于采购的金额与销售的金额一致，对净现金流的影响不大，并且，承兑汇票一般期限较短，且根据承兑汇票的性质，对本期债券的偿债能力不构成影响。
2、炼焦煤
攀钢钒公司炼焦煤采购业务由攀钢集团物资贸易有限公司负责，其中“四大”矿务局煤(川煤、盘江、重煤、东源)由物资贸易公司以攀钢钒公司名义采购，除“四大”矿务局煤(川煤、盘江、重煤、东源)以外的炼焦煤采购由物资贸易公司代理，攀钢钒公司依据实际结算量支付代理费。公司除将煤气、蒸汽等产品销售至盘江煤焦化外，还为其提供炼焦煤代理采购服务，并收取代理费，业务模式较为简单，业务规模高度依赖于盘江煤焦化生产情况。盘江煤焦化产品主要应用于钢铁冶炼领域，2015年粗钢表观消费量萎缩、钢铁价格持续下行，盘江煤焦化炼焦煤用量大幅减少，当年公司炼焦煤业务规模急剧下滑，随着钢铁行业有所回暖，公司炼焦煤业务规模逐渐回升。此外，代理采购业务附加值低，获利空间小，毛利水平低， 2017年以来，攀钢集团取消炼焦煤业务代理费，该业务基本无利润空间。盘江煤焦化深加工的炼焦煤主要返销给发行人。
结算方面，公司与盘江煤焦化以市场价格结算，结算方式以银行承兑汇票和银行转账为主，结算周期约为1个月。
3、钒制品
攀钢钒公司入炉矿石中超过59%是钒钛磁铁矿，公司在使用钒钛磁铁矿进行钢铁冶炼的过程中，通过提钒工艺，生产钒渣，目前主要销售至关联方钒钛股份的二级单位攀枝花钒厂，由其进行深加工，供钒钛股份生产钒氮合金、五氧化二钒和三氧化二钒等钒制品。公司钒制品业务规模小且客户仅为钒钛股份，业务规模及盈利能力受钒钛股份业绩影响波动较大，风险抵御能力较弱。结算方面，公司以攀钢集团制定价格与钒钛股份结算，结算方式以银行承兑汇票为主，结算周期约为1个月。
钒制品业务系公司未来发展重点业务，但受市场弱势低迷影响，目前钒制品收入对业务规模的贡献力度较为有限。
4、能源动力业务
公司能源动力业务产品主要为煤气、蒸汽和电力，计入其他业务收入，约占其他业务收入的60%。其中煤气和蒸汽以集团外销售为主、攀钢集团内部供应为辅，电力则均用于满足自身生产所需。
外销煤气和蒸汽的客户集中于攀枝花当地，主要有联营企业攀枝花盘江煤焦化有限公司（以下简称“盘江煤焦化”）、攀枝花钢城集团有限公司球团厂、攀枝花华润燃气有限公司，公司与客户以银行转账结算或以账抵账，整体结算周期约为1个月。
八、发行人公司治理
（一）公司治理机制
发行人根据《中华人民共和国公司法》和《章程》，不断完善公司法人治理结构，制定相关配套办法规范股东、执行董事、监事的议事方法和程序，明确各级决策权力，保证议事效率，依法行使股东、执行董事、总经理的各级职权。
1、股东
公司由一个股东（攀钢集团有限公司）出资设立，股东以认缴出资额为限对公司的债务承担责任；股东作为出资者享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者等权利，并承担相应的义务。
（1）股东的权利：
① 决定公司各种重大事项；
② 查阅各项会议记录和公司财务会计报告；
③ 按期分取公司利润；
④ 公司终止后，依法分取公司剩余财产。
（2）股东的义务：
① 按期足额缴纳公司章程规定的出资额；
② 以出资额为限承担公司债务；
③ 公司办理工商登记注册后，不得抽回出资；
（3）股东行使以下职权：
① 决定公司的经营方针和投资计划；
② 委派或更换执行董事，决定有关执行董事的报酬事项；
③ 委派或更换监事，决定有关监事的报酬事项；
④ 审议批准执行董事的报告或监事的报告；
⑤ 审议批准公司年度财务预、决算方案以及利润分配、弥补亏损方案；
⑥ 对公司增加或减少注册资本做出决定；
⑦ 对公司的分立、合并、解散、清算或者变更公司形式作出决定；
⑧ 修改公司章程；
⑨ 聘任或解聘公司的经理；
⑩ 对发行公司债券作出决定；
? 公司章程规定的其他职权。
2、执行董事
公司不设董事会，只设执行董事一名。执行董事由股东委派或更换。执行董事为公司法定代表人。执行董事对股东负责，行使以下权利：
（1）向股东报告工作；
（2）执行股东的决定，制定实施细则；
（3）决定公司的经营计划和投资方案；
（4）制订公司年度财务预、决算，利润分配、弥补亏损方案；
（5）制订公司增加和减少注册资本、分立、变更公司形式，解散、设立分公司等方案；
（6）决定公司内部管理机构的设置和公司经理人选及报酬事项；
（7）根据经理的提名，聘任或者解聘公司副经理、财务负责人，决定其报酬事项；
（8）制定公司的基本管理制度。
《章程》规定执行董事任期为三年，可以连任。执行董事在任期届满前，股东不得无故解除其职务。
3、监事
（1）公司不设监事会，只设监事一名，由股东委派或者更换；监事任期为每届三年；公司的执行董事、经理、财务负责人不得兼任监事。监事的职权如下：
（2）检查公司财务；
（3）对执行董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、公司章程或者股东决定的执行董事、高级管理人员提出罢免的建议；
（4）当执行董事和经理的行为损害公司的利益时，要求执行董事和经理予以纠正；
（5）向股东提出提案；
（6）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对执行董事、高级管理人员提起诉讼；
（7）公司章程规定的其他职权。
4、经理
公司设经理一名，由股东聘任或者解聘。经理对股东负责，行使以下职权：
（1）主持公司的生产经营管理工作，组织实施公司年度经营计划和投资方案；
（2）拟订公司内部管理机构设置的方案；
（3）拟定公司的基本管理制度；
（4）制定公司的具体规章；
（5）向执行董事提名聘任或者解聘公司副经理、财务负责人人选；
（6）聘任或者解聘除应由执行董事聘任或者解聘以外的管理部门负责人；
（7）股东授予的其他职权。
（二）组织结构
公司执行董事下设有综合部、人力资源部、企业管理部、计划财务部、安全环保部、制造部、装备部、科技创新部、武装保卫部和工会等职能部门以辅助生产和管理，销售和采购等重要经营环节则接受攀钢集团统一安排管理，部门设置合理，职能分工明确。
发行人组织结构图
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1、综合部
（1）负责公司秘书、公文处理、印章管理、保密、督办、外联、制文等工作；
（2）负责公司信息和调研工作、综合性材料起草等工作；
（3）负责推进企业文化建设；
（4）负责新闻宣传、形势任务教育、干部理论学习、思想政治工作以及精神文明建设、法制建设等工作；
（5）负责公司共青团、统战等工作，以及公司机关党、纪、工、团等工作；
（6）负责公司办公用品费用预算、办公用品管理及办公相关业务工作；
（7）负责公司接待、会议等工作；
（8）负责公司扶贫帮乡、信访调解、民政、计划生育、档案管理等工作；
（9）负责公司机关后勤事务管理等工作；
（10）协助抓好公司党风廉政建设；
（11）负责信访、党纪案件的调查与处理、效能监察等工作。
2、人力资源部
（1）负责公司党建工作的顺利开展；
（2）负责公司干部队伍建设，组织开展公司干部教育、管理、考评、培养和选拔工作；
（3）负责公司技术、技能人才队伍建设，组织开展各类专家、技术带头人、技能拔尖人才的培养、选拔、引进与管理，组织专业技术职称评审工作；
（4）负责公司岗位设置和劳动定员管理相关制度的建设和完善，确保岗位和定员科学合理，并组织开展公司岗位分析和后评估工作，不断优化劳动组织；
（5）负责公司薪酬分配制度的制定及工资总额和工资支付的管理；
（6）负责公司劳动关系、劳动纪律、人力资源调配及岗位外协管理等制度制（修）订、培训、实施和后评估；
（7）负责贯彻执行国家和地方政府的劳动和社会保险制度，保障单位和员工个人各类社保基金按时足额缴纳，维护员工的劳动保险权益；
（8）负责公司年度培训计划组织实施，做好过程管理；
（9）负责公司各类相关考试、职业技能鉴定工作归口管理及实习代培工作。
3、企业管理部
（1）负责编制公司企业管理、信息化和风险管理规划；
（2）负责公司体制改革及组织机构、职责管理，确定职责范围，界定业务页面；
（3）负责公司综合管理体系的建立、推进和运行管理；
（4）负责组织开展公司综合管理体系的内审、外审和管理评审；
（5）负责公司标准化体系完善和制度建设，组织公司管理制度制（修）订、培训、实施和后评估；
（6）负责组织公司L3及以上计算机系统的开发建设和管理信息系统运行维护管理；
（7）负责公司管理现代化推进工作及管理课题管理；
（8）负责公司法律事务管理；
（9）负责公司绩效管理；
（10）负责公司审计管理；
（11）负责公司风险管理；
（12）负责公司咨询管理；
（13）负责信息化、企业管理、绩效、审计专项预算的编制、执行和控制。
4、计划财务部
（1）负责公司全面预算管理；
（2）负责公司成本核算与成本管理；
（3）负责公司计划值管理；
（4）负责公司资金与债权、债务管理；
（5）负责公司会计核算管理；
（6）负责公司会计制度与财务内控制度管理；
（7）负责会计档案管理；
（8）负责公司价格管理与市场信息分析；
（9）负责公司税收管理与策划；
（10）负责公司工程财务管理；
（11）负责公司资产价值管理；
（12）负责公司财务信息系统管理；
（13）负责公司机关费用核算与管理。
5、安全环保部
（1）负责编制公司安全、职业卫生、环保、环境管理、爱国卫生工作规划、年度计划，负责相应的专项费用预算的编制、执行和控制；
（2）负责安全专业管理体系的日常运行维护；
（3）负责公司安全、环保事故、工伤认定管理；
（4）负责公司建设项目安全、职业病危害、环保“三同时”管理；
（5）负责公司安全生产许可证、危险化学品经营许可证及环保许可证等资质证书管理；
（6）负责公司月度、季度及年度安全环保、环境工作绩效及责任制考核上报，并组织开展竞赛评比工作；
（7）负责公司安全、环保投诉的调查处理工作；
（8）负责公司安全环保的督察工作；
（9）负责公司环保技术应用与研究，推动清洁生产与减排，负责公司安全、环保监测与控制管理；
（10）负责指导各单位和服务单位的绿化管理工作；
（11）负责配合公司技改工程配套绿化工作，负责公司义务植树及荒山绿化和护林防火工作。
6、制造部
（1）负责制定公司生产经营计划并组织实施；
（2）负责公司生产统计报表编制及记录管理；
（3）负责公司生产组织管理及产、运、销衔接与协调工作；
（4）负责公司内部资源平衡，废旧物资管理；
（5）负责公司能源动力管理；
(下转12版)
