国海证券股份有限公司
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2018-54
2018年半年度报告摘要
一、重要提示
（一）本半年度报告摘要来自半年度报告全文，为全面了解本公司的经营成果、财务状况及未来发展规划，投资者应当到证监会指定媒体仔细阅读半年度报告全文。
（二）本报告经公司第八届董事会第十一次会议审议通过。9名董事出席会议并行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对本报告的真实性、准确性、完整性无法做出保证或存在异议。
（三）公司2018年半年度财务报告未经会计师事务所审计。
（四）报告期内，公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
二、公司基本情况
（一）公司简介
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（二）主要财务数据和财务指标
公司是否追溯调整或重述以前年度会计数据
√是 □否
1.合并财务报表主要财务数据
单位：元
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2. 母公司财务报表主要财务数据
单位：元
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注：公司根据财政部于2017年12月25日颁布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会（2017）30号），及财政部会计司于2018年1月12日发布的《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，调整了2017年1-6月合并及母公司财务报表“营业收入”的口径：一是在“营业收入”项目下新增“资产处置收益”项目，该项目金额原在营业外收支中列示；二是根据《企业会计准则第16号——政府补助》的有关规定，调整了2017年1-6月合并及母公司财务报表“营业收入”项中“其他收益”项目金额。
（三）母公司净资本及相关风险控制指标
单位：元
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（四） 公司股东数量及持股情况
单位：股
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注：公司前10名普通股股东、前10名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回式证券交易。
（五）控股股东或实际控制人变更情况
控股股东报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
实际控制人报告期内变更
□ 适用 √ 不适用
（六）公司优先股股东总数及前10名优先股股东持股情况表
□ 适用 √ 不适用
（七）公司债券情况
1.公司债券基本信息
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注：报告期内，公司在本期债券存续期第3年末选择上调本期债券票面利率，即本期债券存续期后2年（即2018年5月8日至2020年5月7日）的票面利率由4.78%上调至6.00%。
2.截至报告期末的财务指标
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三、经营情况讨论与分析
（一）概述
2018年上半年，国际国内经济环境不利因素增多，整体形势复杂严峻，国际方面受中美贸易摩擦影响，全球资本市场震荡，新兴市场遭受打击；国内经济增速减缓但韧性增强，金融政策保持强监管态势，去通道、降杠杆、治理乱象力度空前。证券市场格局调整加剧，一二级市场活跃度均显著下降，证券行业受市场环境影响，经营发展面临巨大压力。面对复杂严峻的内外部形势及业务受限等多重挑战，2018年上半年，在股东大力支持和董事会正确领导下，公司牢牢把握“稳中求进”的工作总基调，围绕“高质量发展”的主线，坚决贯彻“强基固本、提质增效、严防风险”工作指导思想，凝心聚力，奋力攻坚，稳步扎实推进各项工作。
（二）主营业务分析
1.公司总体经营情况
2018年上半年，证券市场格局调整加剧，一二级市场持续低迷，一级市场上半年融资规模大幅减少，上半年IPO过会家数创近年同期最低，二级市场股价总体下跌，上市公司年中市值较上年末减少6.29万亿元，日均交易额仅4,380亿元左右。受市场环境影响，券商经营业绩同比下滑，行业整体营业收入与净利润分别同比下降12%和41%。面对行业整体承压形势及业务受限等不利因素，公司着力推进改革攻坚和能力锻造，主动突围，勇辟新路，在一些业务领域仍然取得了来之不易的成绩：企业金融服务业务在债券承销业务受限的情况下努力发展股权融资业务，股权承销规模逆势增长，定增主承销规模行业排名17位，IPO在审项目行业排名17位（源自wind数据）；金融市场业务完善做市业务盈利模式，收入、利润同比显著增长；资产管理业务积极顺应大资管业务模式转型趋势，打造主动管理能力，主动管理类产品收入同比增长24%。此外，公司稳步推进零售、投行、研究销售等板块改革，深入推进合规、风控统一方案，进一步完善激励约束对等机制，持续强化内部管理，稳步推进队伍建设，各项改革举措扎实落地，为公司长远发展打下坚实基础。报告期内，公司实现营业收入98,688.16万元，同比下降32.90%；利润总额16,113.77万元，同比下降67.95%；归属于上市公司股东的净利润10,205.02万元，同比下降71.49%。
2.主要财务数据同比变动情况
单位：元
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3.收入、支出及利润构成变化情况
报告期内，公司的收入、支出及利润主要来源于零售财富管理业务、企业金融服务业务、销售交易业务、投资管理业务、信用业务，具体构成及变化情况如下：
（1）营业收入构成
单位：万元
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注：公司根据财政部于2017年12月25日颁布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》（财会（2017）30号），及财政部会计司于2018年1月12日发布的《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，调整了2017年1-6月合并财务报表各主营业务收入金额。
（2）营业支出构成
单位：万元
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（3）费用
单位：万元
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（4）现金流转情况分析
单位：万元
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①相关数据同比发生变动20%以上的原因说明：
经营活动现金流入同比减少29.50%，主要原因是本期收取利息、手续费及佣金的现金134,577.48万元，本期收到其他与经营活动有关的现金17,669.04万元；上期收取利息、手续费及佣金的现金162,386.14万元，上期收到其他与经营活动有关的现金391,820.25万元。
经营活动现金流出同比减少38.46 %，主要原因是本期回购业务资金净减少额199,064.63万元；上期回购业务资金净减少额264,854.90万元，上期购买以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具支付的现金净额333,872.94万元。
投资活动现金流入同比增加2,101.09%，主要是本期持有至到期投资债券到期兑付本息收到的现金83,611.70万元。
筹资活动现金流入同比减少37.62 %，主要是本期发行收益凭证收到现金净额420,396.00万元；上期发行次级债券收到现金净额278,776.80万元，发行收益凭证收到现金净额395,169.00万元。
②报告期内公司经营活动产生的现金净流量与净利润存在重大差异的原因说明
公司经营活动产生的现金净流量为-63,569.79万元，公司净利润12,345.66万元，差异的主要原因是：公司经营活动产生的现金流量净额包括金融资产的购入成本及卖出的净现金流量,银行间、交易所等拆借资金、回购业务的净现金流量，代理买卖证券业务的净现金流量；而利润表中不仅包含以上业务现金流转形成的投资收益、利息支出、佣金收入等收入或支出情况,也包含非现金流对损益的影响，如资产折旧、摊销、减值损失等。
（三）主营业务构成情况
1.主营业务分业务情况
单位：万元
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（1）零售财富管理业务
2018年上半年，公司零售财富管理业务围绕公司“十三五”第二阶段战略引领和年度经营目标，按照公司“强基固本、提质增效、严防风险”的工作指导思想，持续落地管理机制调整改革，推进客户分层服务体系建设，增强金融科技应用，规范产品引入销售流程，主动在可作为领域寻求一切业务机会，稳中求进推进业务发展。2018年上半年，公司零售财富管理业务实现营业收入37,906.28万元。
①证券经纪业务
2018年上半年，股票二级市场调整加剧，券商经纪业务整体收入呈下滑态势，公司证券经纪业务顶住环境压力，着力多渠道维持客户资产规模，持续打造线上线下差异化分级服务体系，引领经营管理和服务水平不断提升。2018年上半年，公司证券经纪业务实现营业收入 19,597.70万元。
2018年上半年，公司证券经纪业务的交易额及市场份额情况如下表所示：
单位：万元
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注：市场数据来源于沪深交易所公布的统计月报。表中A股股票、基金和债券成交金额中包含信用业务成交金额。
②期货经纪业务
2018年上半年，全国期货市场累计成交量约28.1亿手，累计成交额约192.19万亿元，同比分别下降4.93%和增加11.86%（源自Wind数据）。控股子公司国海良时期货推进业务多元化发展，孵化风险管理业务初见成效，实现风险管理业务创收同比增长24%，有效对冲经纪业务手续费下滑；全力发展金融期货、原油期货促业绩增长，其中金融期货成交额同比提升37%，市场份额同比提高48%。报告期内，国海良时期货日均客户权益31.45亿元，累计代理成交量 2,397.88万手、成交金额1.53万亿元，市场占有率达0.8%。2018年上半年，期货经纪业务实现营业收入7,596.82万元。
③代理销售金融产品业务
2018年上半年，公司代理销售金融产品业务着力完善相关制度体系建设，实现金融产品产、销、售后一体化；进一步整理规范产品引入销售程序，完善产品风险评价与评级、营业机构销售考核机制，提升产品服务的完整度。与此同时，组织重点产品销售，以产品带动挖潜新增。2018年上半年，公司代理销售金融产品业务新增代销产品8只，同时在线产品数量达到158只。
2018年上半年，公司代理销售金融产品的情况如下表所示：
单位：万元
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注：其他金融产品包含商业银行理财产品、信托产品、基金公司资产管理子公司的资产管理计划、保险产品等金融产品。以上代理销售总收入为母公司代理销售金融产品实现的收入。
（2）企业金融服务业务
2018年上半年，公司企业金融服务业务积极克服业务环境影响，努力发展股权融资业务，提升股权承销规模；此外，为适应市场变化趋势重塑核心竞争力，公司根据监管新规优化投行业务经营管理模式，完善内控体系，做好全面准备迎接业务开闸。2018年上半年，公司企业金融服务业务实现营业收入6,583.04万元。
①股权、债券融资业务
2018年上半年，股权融资市场环境不容乐观，审核通过家数及获批融资规模均创历史的新低，债券市场流动性趋紧，债券销售难度加大。在此背景下，公司克服债券承销业务受限影响，加大对全国重点区域、重点行业优质企业的开拓力度，积极推进IPO、再融资业务开发，股权承销规模同比大幅增长，行业排名同比大幅提升。2018年上半年，公司证券承销业务情况如下表所示：
单位：万元
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②新三板业务
2018年上半年，公司继续开拓优质新三板挂牌企业和做市企业，为客户提供更为全面、更为专业的服务，上半年完成3家公司的推荐挂牌及7家挂牌公司的定向发行股票项目。截至2018年6月30日，公司新三板业务累计挂牌项目数量为155家，行业排名第26名；做市股票家数为109家，行业排名第16名（源自Wind数据）。
（3）销售交易业务
2018年上半年，信用债估值和A股市场行情双双下跌，公司销售交易业务加强信用风险防范，着力提高大类资产配置和多元化投资能力，平稳推进业务发展。2018年上半年，公司销售交易业务实现营业收入7,026.37万元。
单位：万元
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①证券自营业务
2018年上半年，公司证券自营业务坚持“稳健创收”的投资原则，积极研究跟踪市场和政策动态，债券投资业绩持续超越行业同类基金收益率均值；权益投资业务逐步完善交易系统、投资体系和投研队伍建设。
②金融市场业务
2018年上半年，公司金融市场业务全力开展客户恢复及拓展工作，积极推进同业存单及债券做市业务，大力发展一级半、撮合业务等资本中介业务，逐步形成客户驱动的业绩增长模式；加大金融债分销力度，继续稳固债券业务品牌，国开债、农发行债、进出口债销售排名连续多年保持前列。
（4）投资管理业务
公司投资管理业务板块主要包括资产管理业务、公募基金管理业务、私募投资基金业务。2018年上半年，公司投资管理业务实现营业收入28,662.22万元，同比增长10.44%。投资管理业务板块具体业务情况如下：
①资产管理业务
2018年上半年，公司资产管理业务严格落实资管新规，积极顺应大资管业务模式转型趋势，打造主动管理能力，推进存量产品改造升级，主动管理转型实现突破，上半年固收、量化、权益产品收入贡献显著提升。同时，继续增强资管产品业绩优势，金贝壳5号、金贝壳8号、权益类MOM1号等产品收益表现亮眼。此外，资产管理业务在销售渠道建设、业务协同方面也取得了显著成效。截至2018年6月30日，公司共管理16只集合计划、83只定向计划和8只专项计划，受托资产管理规模15,920,441.17万元，同比下降12.10%，2018年上半年，公司资产管理业务实现收入6,970.97万元。
2018年上半年，母公司资产管理规模及受托资产管理业务收入情况如下表所示：
单位：万元
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注：上表所述资产管理规模为受托管理资产的期末净值。
②公募基金管理业务
2018年上半年，控股子公司国海富兰克林坚持稳健经营理念，一方面以优秀的投资业绩带动产品持续营销，在保持权益类基金优势、深耕保险类客户的同时，大力拓展了银行类客户的固收业务；另一方面通过新发基金加大渠道拓展力度，基金管理规模不断上升。截至2018年6月30日，国海富兰克林旗下共管理33只公募基金产品以及7只专户产品，其中公募基金管理规模263.46亿元。2018年上半年，公募基金管理业务实现营业收入9,901.31万元。
③私募投资基金业务
2018年上半年，控股子公司国海创新资本顺利完成私募基金管理人备案，为后续业务发展打下坚实基础。有序推进基金募集与项目投资，布局结构化投资团队，孵化新业绩增长点，上半年基金管理规模和投资规模进一步增长。2018年上半年，私募投资基金业务6个项目有序退出，实现营业收入9,097.53万元，同比大幅增长169.93%。
（5）信用业务
2018年上半年，公司信用业务加强营销拓展与内部协作，借力特色资讯产品“海智融-市后复盘”提升服务水平，加大营销拓展力度，稳固推进融资融券业务，加强高端机构客户开发。截至2018年6月30日，公司融资融券余额约47.62亿元，自有资金的股票质押式回购业务待购回初始交易金额约83.43亿元。2018年上半年，公司信用业务实现营业收入44,904.56万元，同比增长2.84%。
（6）其他业务
①研究业务
2018年上半年，公司研究业务努力夯实宏观策略研究和固收研究，继续深化向产业深度研究转型，着力加强内部业务协同，充分发挥与销售资源的整合效果，积极拓展外部客户。公司研究业务上半年发布的研究报告数量同比增长40%，深度报告同比增长59%，贡献研究分仓佣金客户数及佣金收入同比均大幅提升。
②网络金融业务
2018年上半年，公司网络金融业务秉承建设与运营并重的原则，持续优化金融IT产品，全力建设大数据平台、客户标签体系，大幅提升移动端业务办理便利性，显著提升线上入口客户体验，上半年公司移动端交易客户数占比达到63.29%；助力客户精准营销，支持公司收益凭证发行，大幅降低公司资金成本。
（四）主要子公司、参股公司经营情况
单位：万元
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四、涉及财务报告的相关事项
（一）与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
报告期内，公司无会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况。
（二）报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
报告期内，公司无重大会计差错更正需追溯重述的情况。
（三）与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
1.本期新纳入合并范围的子公司
报告期内，公司之子公司国海创新资本投资管理有限公司转让其持有的深圳众创富资产管理有限公司、深圳百事通资产管理有限公司股权，本期末不再将上述2家公司纳入合并范围。
2.本期纳入合并范围的结构化主体
经评估本公司持有结构化主体连同本公司作为其管理人所产生的可变回报的最大风险敞口，以及管理人在决策机构中的表决权是否足够大，以表明本公司对结构化主体拥有控制权,报告期内本公司新增实施控制的结构化主体为国海虑远4002号集合资产管理计划。
3.本期不再纳入合并范围的结构化主体
报告期内，国海良时元葵资产桢诚长青子基金1号、国海良时鑫岚润时FOF资产管理计划、北信瑞丰基金百瑞55号资产管理计划因合同到期清盘或赎回，本期末不再纳入合并报表范围。
董事长： 何春梅
国海证券股份有限公司
二○一八年八月二十三日
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2018-52
国海证券股份有限公司
第八届董事会第十一次会议决议公告
本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
国海证券股份有限公司第八届董事会第十一次会议通知于2018年8月13日以电子邮件方式发出，会议于2018年8月23日在广西南宁市滨湖路46号国海大厦4楼会议室以现场会议方式召开。会议应到董事9人，实到董事9人。会议由公司董事长何春梅女士主持。会议的召集、召开、表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，决议合法有效。会议以投票表决的方式通过了如下议案：
一、《关于审议公司2018年半年度报告及摘要的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。报告摘要于2018年8月25日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
二、《关于审议公司2018年中期风险控制指标报告的议案》
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
三、《关于优化调整投资银行业务相关组织架构及激励机制的议案》
同意公司投资银行业务相关组织架构及激励机制调整方案，并同意上述新激励方案自2018年7月1日起实施，公司原有制度或方案与本方案存在不一致的，以本方案为准。
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
四、《关于调整场外市场、机构金融及金融市场业务激励方案的议案》
同意公司场外市场、机构金融及金融市场业务激励机制调整方案，并同意上述新激励方案自2018年1月1日起实施，公司原有制度或方案与本方案存在不一致的，以本方案为准。
表决结果：同意9票，反对0票，弃权0票。
特此公告。
国海证券股份有限公司董事会
二○一八年八月二十五日
证券代码：000750 证券简称：国海证券 公告编号：2018-53
国海证券股份有限公司
第八届监事会第四次会议决议公告
本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
国海证券股份有限公司第八届监事会第四次会议通知于2018年8月13日以电子邮件方式发出，会议于2018年8月23日在广西南宁市滨湖路46号国海大厦4楼会议室以现场会议方式召开，会议应到监事3人，实到监事3人。会议由公司监事长黄兆鹏先生主持。会议的召集、召开、表决符合《公司法》及《公司章程》的规定，决议合法有效。会议以投票表决的方式通过了如下议案：
一、《关于审议公司2018年半年度报告及摘要的议案》
监事会认为，公司董事会编制和审议2018年半年度报告的程序符合法律、行政法规及中国证监会的规定；报告内容真实、准确、完整地反映了公司2018年半年度的经营管理和财务状况等实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。报告摘要于2018年8月25日在《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》和巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
二、《关于审议公司2018年中期风险控制指标报告的议案》
表决结果：同意3票，反对0票，弃权0票。
该报告全文与本公告同时在巨潮资讯网站（www.cninfo.com.cn）上披露。
特此公告。
国海证券股份有限公司监事会
二○一八年八月二十五日
